INGENIERÍA FINANCIERA
Módulo #1
Asignación #1 Problemas
Facilitador: ANSELMO HILTON
Presentado por:
Pierre Henríquez 8-879-1711
17 de septiembre de 2023
2023
1. Tipo de cambio cruzado
Suponga que la moneda polaca, el zloty (PLN) vale $0.2466 y que el yen (JPY) vale
0,00698 dólares. ¿Cuál es el tipo cruzado del zloty con respecto al yen? Es decir,
¿cuántos yenes son igual a un zloty?
Respuesta= Para resolver este problema, primero necesitamos convertir los tipos
de cambio a una base común. En este caso, usaremos el dólar estadounidense. Por
lo tanto, el tipo de cambio cruzado del zloty con respecto al yen es:
Dado que 1 PLN equivale a $0.2466 y 1 JPY equivale a $0.00698, se calcula los
tipos de cambio indirectos de la siguiente manera:
Tipo de cambio entre PLN y USD:
1 PLN = $0.2466 USD
Tipo de cambio entre USD y JPY:
1 USD = 1 / $0.00698 JPY
Ahora, se multiplican ambos tipos de cambio para obtener el tipo de cambio cruzado
entre PLN y JPY:
(Tipo de cambio entre PLN y USD) x (Tipo de cambio entre USD y JPY)
= ($0.2466 USD/PLN) x (1 / $0.00698 JPY/USD)
= 35.33 JPY/PLN
En conclusión, el tipo de cambio cruzado del zloty polaco (PLN) con respecto al yen
japonés (JPY) es 35.33 JPY por 1 PLN. Esto significa que 1 zloty polaco (PLN) es
igual a 35.33 yenes japoneses (JPY).
2. Mercado cambiario
Acaba de regresar de Brasil, donde el real brasileño (BRL) vale 0,20386 dólares
estadounidenses. Todavía le quedan de su viaje 2000 reales brasileños y podría
cambiarlos por dólares estadounidenses en el aeropuerto, pero en la ventanilla de
cambios se los compran nada más a 0.17 dólares estadounidenses. La semana
próxima viaja a México y necesitará pesos. La ventanilla de cambios la vende pesos
(MXN) a 0,053 dólares estadounidenses. Usted se encuentra con un turista
mexicano que va de paso por Brasil y está dispuesto a comprar sus 2000 reales
brasileños por 6,000 pesos. ¿Debe aceptar la oferta o cambiar los reales brasileños
en el aeropuerto? Explique.
Repuesta= Para tomar la decisión correcta, se debe calcular cuál de las dos
opciones es más favorable: vender los 2000 reales brasileños (BRL) en el
aeropuerto o aceptar la oferta del turista mexicano.
Opción 1: Cambiar los reales brasileños en el aeropuerto
El aeropuerto ofrece 0.17 dólares estadounidenses por cada real brasileño (BRL).
2000 BRL x $0.17/1 BRL = $340 dólares estadounidenses
Opción 2: Aceptar la oferta del turista mexicano
El turista mexicano está dispuesto a comprar 2000 reales brasileños por 6,000
pesos mexicanos (MXN), y el tipo de cambio en la ventanilla de cambios en México
es de 0.053 dólares estadounidenses por cada peso mexicano (MXN).
6,000 MXN x $0.053/1 MXN = $318 dólares estadounidenses
En Conclusión, es más ventajoso cambiar los reales brasileños en el aeropuerto, ya
que se recibirá $340 en lugar de los $318 que se obtendría al aceptar la oferta del
turista mexicano. Por lo tanto, la mejor opción sería cambiar los reales brasileños
en el aeropuerto.
3. Especulación
Diamond Bank espera que el dólar de Singapur se deprecie contra el USD de su
tipo spot de $0.746 a $0.738 en 60 días. A continuación, presentamos las tasas
interbancarias de préstamos:
Diamond Bank está considerando pedir prestado 10 millones de dólares de
Singapur en el mercado interbancario e invertir los fondos en USD por 60 días.
Estime las ganancias (o pérdidas) que pudiera obtener de esta estrategia. ¿Debería
Diamond Bank proseguir esta estrategia?
Respuesta= Para evaluar si Diamond Bank debería seguir con esta estrategia de
especulación, primero se debe calcular las ganancias (o pérdidas) esperadas al
pedir prestado 10 millones de dólares de Singapur (SGD) en el mercado
interbancario y luego invertir los fondos en dólares estadounidenses (USD) por 60
días, teniendo en cuenta las tasas de préstamos interbancarios proporcionadas.
Diamond Bank pedirá prestados 10 millones de SGD. La tasa para otorgar
préstamos en SGD es del 4.06% anual. Dado que el período es de 60 días,
convertiremos esta tasa a una tasa efectiva para 60 días.
Tasa efectiva para 60 días en SGD = (4.06% / 365) * 60 = 0.6674%
Intereses pagados en SGD = 10,000,000 SGD * 0.006674 = 66,740 SGD
El tipo spot actual es de $0.746 por SGD.
Monto en USD = 10,000,000 SGD * $0.746/1 SGD = $7,460,000 USD
Diamond Bank espera que el tipo spot de SGD a USD disminuya de $0.746 a $0.738
después de 60 días. Esto significa que el SGD se deprecia frente al USD.
Ganancia por la depreciación del SGD:
Diferencia en el tipo spot = $0.746 - $0.738 = $0.008
Ganancia en USD = $7,460,000 USD * $0.008/1 USD = $59,680 USD
Para calcular las ganancias netas, se restan los intereses pagados en SGD de la
ganancia en USD:
Ganancia neta = Ganancia en USD - Intereses pagados en SGD
Ganancia neta = $59,680 USD - 66,740 SGD (convertidos a USD)
Para convertir los SGD a USD, utilizamos el tipo spot actual de $0.746 por SGD:
Intereses pagados en SGD = 66,740 SGD * $0.746/1 SGD = $49,788.04 USD
Ganancia neta = $59,680 USD - $49, 788.04 USD = $9,891.96 USD
En conclusión, Diamond Bank obtendría una ganancia neta de $9,891.96 USD al
llevar a cabo esta estrategia de especulación. Esta estrategia sería rentable siempre
que la depreciación del SGD sea como se espera. Sin embargo, hay un riesgo de
que el tipo de cambio no se comporte de acuerdo con las expectativas, lo que podría
resultar en pérdidas. Diamond Bank debe considerar cuidadosamente este riesgo
antes de proceder con la estrategia.
4. Tipo de cambio
Si el 15 de agosto de 2023, el dólar americano cotizaba en Frankfurt a 0.91524 €,
en Zúrich a 0.87774 CHF y en Tokio a 145.154¥. Calcular:
a) La cotización en euros del franco suizo y del yen.
Respuesta=
Cotización en euros del franco suizo (CHF/€):
CHF/USD = 1 / 0.87774 = 1.1392 USD/CHF
EUR/USD = 1 / 0.91524 = 1.0926 USD/EUR
Entonces, EUR/CHF = 1.1392 / 1.0926 = 1.0426 €/CHF
Cotización en euros del yen (¥/€):
JPY/USD = 145.154 ¥/USD
EUR/USD = 1 / 0.91524 ≈ 1.0926 USD/EUR
Entonces, EUR/JPY = 145.154 / 1.0926 = 0.0075 €/JPY
b) La cotización en francos suizos del euro y del yen
Respuesta=
Cotización en francos suizos del euro (€/CHF):
CHF/USD = 1 / 0.87774 = 1.1392 USD/CHF
EUR/USD = 1 / 0.91524 = 1.0926 USD/EUR
Entonces, CHF/EUR = 1.0932 / 1.1378 = 0.9608 CHF/€
Cotización en francos suizos del yen (¥/CHF):
JPY/USD = 145.154 ¥/USD
CHF/USD = 1 / 0.87774 = 1.1392 USD/CHF
Entonces, 1.1392 / 145.154 = 0.0078 CHF/JPY
c. La cotización en yenes del franco suizo y del euro
Cotización en yenes del franco suizo (CHF/¥):
CHF/USD = 1 / 0.87774 ≈ 1.1392 USD/CHF
JPY/USD = 145.154 ¥/USD
Entonces, JPY/CHF = 145.154 * 1.1392 = 165.3594 ¥/CHF
Cotización en yenes del euro (€/¥):
EUR/USD = 1 / 0.91524 = 1.0926 USD/EUR
JPY/USD = 145.154 ¥/USD
Entonces, JPY/EUR = 145.154 / 1.0926 = 132.7790 ¥/EUR
