RAPPORT FINANCIER

ANNUEL
CFG BANK
2022
 SOMMAIRE

A. FAITS MARQUANTS ET COMMENTAIRES DES

DIRIGEANTS................................................................................

B. RAPPORT DE GESTION ...................................................

C. RAPPORT ESG .................................................................

D. ETAT DES HONORAIRES VERSES AUX

COMMISSAIRES AUX COMPTES ..............................................

E. RAPPOTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES .........

F. COMMUNIQUES DE PRESSES PUBLIES EN 2022…….

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 2

Le présent rapport est établi conformément aux dispositions de
la circulaire de l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux
n°03/19 du 20 février 2019, relatives aux opérations et
informations financières.
A. FAITS MARQUANTS ET COMMENTAIRES DES
DIRIGEANTS
Faits marquants

CFG Bank a poursuivi sa dynamique de croissance en 2022 avec un résultat net positif de 54 MDH, et un
PNB de plus de 500 MDH porté par la bonne performance de l’ensemble des métiers de la banque et ce,
malgré les effets défavorables de la hausse du taux directeur et la baisse du marché boursier sur les
portefeuilles obligataires et actions.
CFG Bank a également bouclé avec succès, au courant du mois d’octobre, sa 2ème émission de dette
subordonnée d’un montant de 200 MDH. Cette opération de renforcement des fonds propres
réglementaires doit permettre à la banque de poursuivre sa dynamique de croissance.
Par ailleurs, en novembre 2022, le Fonds Amethis a réalisé une sortie réussie du capital de CFG Bank,
comme initialement prévu, près de 5 ans après son entrée dans le capital. La cession des actions détenues
par Amethis a été effectuée majoritairement en faveur des actionnaires actuels de CFG Bank, témoignant
ainsi de leur confiance dans les perspectives de croissance de celle-ci.

PNB consolidé : +25% Crédits : +32%

+ 32%
+ 25% 8 806
6 679
500
400

déc-21 déc-22

2021 2022
Les encours de crédits ressortent à 8,8 milliards
de DH à fin 2022, contre 6,7 milliards en 2021,
Le PNB consolidé ressort à 500 MDH à fin soit une croissance de 32% en 12 mois.
décembre 2022 contre 400 MDH en décembre
2021, soit une hausse de +25%.
Dépôts : +21%
Cette progression est principalement tirée par la
hausse des crédits et la bonne tenue des métiers + 21%
de la banque d’affaires et des activités de salle de 10 432
marchés. Il est à noter par ailleurs que l’année 8 630
2022 a été impactée par l’effet de la hausse des
taux obligataires et la baisse du marché boursier,
ayant engendré une baisse du PNB des
déc-21 déc-22
portefeuilles obligataires et actions de près de 32
MDH par rapport à 2021.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 4

Les dépôts s’établissent quant à eux à 10,4 54
milliards de DH en 2022, soit une collecte nette de
31
1,8 milliards de DH entre décembre 2021 et
décembre 2022 (avec une forte croissance des
dépôts à vue de 60%).
2021 2022
RBE consolidé en nette
Le Résultat Net consolidé (après impôts) ressort
croissance et Résultat Net positif
ainsi à +54 MDH en 2022 contre 31 MDH en 2021,
Le Résultat Brut d’Exploitation consolidé ressort à soit une hausse de 73%. Le résultat net de 2021
+ 114 MDH en 2022 contre 53 MDH en 2021, soit incluait des éléments à caractère non récurrents
une hausse de +113% portée par la croissance pour un montant de 20 MDH.
rapide du PNB et la maîtrise des charges.
Perspectives 2023.
Sauf choc macro-économique externe, l’année
2023 devrait être une nouvelle année de forte
croissance de l’activité, du PNB ainsi que du
Résultat Net.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 5

 B. RAPPORT DE GESTION
1. Présentation de CFG Bank
2. Bilan d’activité des métiers du groupe
3. Analyse des principaux indicateurs du bilan et du
compte de résultat consolidés
4. Analyse des résultats sociaux de CFG Bank S.A.
5. Gouvernance de la Société et mandat des
Commissaires aux Comptes
6. Opérations en capital
7. Assemblée Générale Ordinaire– Ordre du jour
8. Assemblée Générale Ordinaire – Projet de résolutions

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 6

1. Présentation de CFG Bank

Banque
CFG Bank
(maison mère)

Capital
Investissement Corporate
Finance
CFG Capital
CFG Finance
REIM

Marché
Gestion d’actifs
actions
CFG Gestion
CFG Marchés

ORGANISATION DE CFG BANK

Au 31 décembre 2022

Depuis sa création en 1992, CFG Group est organisé autour banque privée. Le succès enregistré depuis 15 ans par ces
des quatre principaux métiers de la banque d’affaires : la deux activités historiques ont en effet convaincu le
finance d’entreprise, le marché des actions, la gestion d’actifs management de CFG Group de l’opportunité d’élargir son
pour compte de tiers, le capital investissement. offre à destination d’une cible de clientèle plus large,
attentive à la qualité du service.
En 2012, Bank Al-Maghrib a autorisé la fusion-absorption de
CFG Group et de sa filiale, Casablanca Finance Markets, ainsi Les raisons d’être de la Banque s’articulent autour des axes
que le transfert concomitant de la licence bancaire détenue suivants :
depuis 1998 par la filiale de CFG Group. CFG Group S.A. est
- Qualité de service pour tous
devenue ainsi une banque agréée par Bank Al Maghrib.
- Simplicité & gain de temps
A cette occasion, CFG Group se transforme en CFG Bank et - Transparence
adopte une nouvelle identité visuelle, ainsi qu’une nouvelle - Relation personnalisée
signature « Un signe, Une exigence ». - Multicanal

Cette nouvelle activité s’inscrit dans la continuité du Notons qu’en date du 15 juillet 2021, le groupe CFG Bank a
positionnement stratégique vers la clientèle des particuliers, finalisé l’acquisition d’une participation supplémentaire de
engagé en 2001 avec le lancement de Dar Tawfir (« la maison 31,5% dans REIM Partners, portant ainsi la participation
de l’épargne »), et renforcé en 2010 avec le lancement de la totale du groupe dans la société à 60%.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 7

1. Présentation de CFG Bank
Historique et principales dates clés

1992
2000 - 2001
1ère Banque d’affaires Nov. 2015
fondée au Maroc.
Changement d’identité
Corporate Finance et Changement d’identité
visuelle
intermédiation en actions visuelle et de nom
lancés dès la création 1ère agence « Dar Tawfir »
à Casablanca. Lancement grand public
1998 de la banque : 1ère
2010 agence à Casablanca
Création de CFM (filiale
Banque de marché) → Sélection et début
accompagner le d’implémentation du
développement du nouveau système
marché des taux d’information

Go Live du système
1ère site de Bourse en d’information
Lancement du 1er OPCVM ligne (en temps réel) au Fusion-absorption de
Agrément de la société de Maroc (3 ans avant celui CFM et Dar Tawfir avec
Bourse post-réforme des des concurrents) CFG Group
marchés. → Business Model : Click
& Mortar Déc. 2012
1995
2005
1er fonds de capital – Aval donné par Bank Al
investissement au Maroc : Maghrib au projet de
CFG Développement fusion de CFG Group et la
banque CFM
1999 Avril 2012

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 8

1. Présentation de CFG Bank
Une nouvelle approche de la banque

CFG Bank s’est affirmée depuis sa Une banque multicanal Un service premium au
création en tant que première Banque
Le multicanal est ainsi au centre de ce profit du plus grand
d’affaires indépendante et multi-
métiers au Maroc (Gestion d’actifs, nouveau modèle bancaire « réinventé ». nombre
Intermédiation, Corporate Finance, Il confère au client une accessibilité Notre nouvelle génération de
Capital Investissement). Elle jouit d’un 7j/7 et 24h/24 à toutes les opérations banquiers experts et formés, assurent
positionnement fort sur certains bancaires, à travers notamment un une relation privilégiée avec les clients
segments de marché qui ont construit réseau de GAB intelligents et dans la durée. Chaque client CFG Bank
sa force et sa notoriété (Investisseurs performants, offrant notamment la dispose ainsi d’un conseiller attitré.
étrangers, retail épargnants, possibilité de déposer des chèques et
infrastructure, tourisme, etc). CFG des espèces, en plus d’un réseau
Bank capitalise également sur une d’agences de dernière génération
culture d’entreprise articulée autour ouvertes jusqu’à 19h.
de deux gênes qui constituent son
ADN : Innovation et expertise. Ces Le modèle CFG se base également sur
deux piliers sont la base de la nouvelle une CRM performante, assurant
ambition du Groupe qui vise à la continuité de la relation
s’adresser à une clientèle plus large à entre le client et les
travers le lancement de son offre différents canaux.
bancaire.
Les agences CFG
Live Bank !
Nouveau modèle de
banque hybride
Service pour tous
Les GAB CFG Bank
Le nouveau concept de banque lancé
par CFG Bank en novembre 2015, est
Intelligents & innovants
un modèle à mi-chemin entre une
banque purement digitale et une
banque classique de détail à large
réseau. CFG Bank offre ainsi aux clients Le centre de contact
la possibilité d’accéder à une banque Opérations & Informations
en ligne, innovante et exhaustive, tout
en bénéficiant d’un accompagnement
de conseillers hautement qualifiés
pour les accompagner dans les
différents moments de vie et Nos équipes
opérations bancaires, en mesure de les Nouvelle génération de banquiers
accueillir dans un réseau d’agences
optimisées et de dernière génération.

Le site cfgbank.com
Fonctionnel & pratique

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 9

1. Présentation de CFG Bank
Activités de banque d’affaires

Gestion d’actifs Corporate Finance

La société de gestion a construit depuis plusieurs années un Le Corporate Finance a été l’un des premiers métiers lancés
« track record » de qualité, et a atteint une taille de 19,8 lors de la création de la banque d’affaires CFG en 1992.
milliards d’actifs sous gestion à fin 2022.
Depuis sa création, ce sont plus de 170 transactions réalisées
Sa gamme de produits diversifiées, composée de plus de avec une clientèle diversifiée : multinationales,
37 fonds (actions, obligataire, monétaire, diversifié, infrastructures, groupes familiaux, tourisme, etc.
contractuels), est destinée à différents profils d’investisseurs
institutionnels et particuliers qui nous font confiance.
Sur les dernières années, CFG Gestion a reçu plus d’une Capital investissement
douzaine de trophées décernés par l’Asset Management
Trophy et par Thomson Reuters, récompensant la CFG Capital a été la première société à créer un fonds de
performance des fonds. capital-investissement au Maroc en 1999. Aujourd’hui, CFG
CFG Gestion compte ainsi maintenir sa stratégie de croissance Capital gère la foncière « Immorente Invest » : première
et de développement axée autour la conquête de nouveaux société dédiée à l’immobilier locatif, cotée à la bourse de
clients et la création de nouveaux fonds innovants et Casablanca et ce, depuis le 11 mai 2018.
segmentés. En date du 15 juillet 2021, le groupe CFG Bank a finalisé
l’acquisition d’une participation supplémentaire de 31,5%
dans REIM Partners, portant ainsi la participation totale du
Intermédiation en actions Groupe dans la société à 60%.
REIM Partners est une société de gestion d’OPCI et de conseil
CFG Marchés a construit sa force et sa notoriété autour de sa en gestion d’actifs immobiliers locatifs, agréée par l’Autorité
capacité de placement de premier ordre, ainsi qu’une équipe Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC). REIM Partners
de recherche dédiée, principal véhicule d’acquisition et de conseille notamment Aradei Capital, véhicule immobilier issu
fidélisation des clients étrangers. de l’externalisation des actifs du groupe Label Vie, coté à la
Bourse de Casablanca depuis décembre 2020, et dont la
En effet, l’équipe de recherche est considérée comme une
capitalisation boursière s’élève à environ 4,5 milliards de
référence de la place en recherche actions, avec près de
dirhams.
50 notes publiées tous les ans. Elle est régulièrement classée
parmi les meilleures recherches en Afrique et dans la région Suite à cette opération, le Groupe CFG Bank conseille
MENA. désormais, au travers de ses filiales CFG Capital et REIM
Partners, deux foncières cotées, Immorente Invest et Aradei
Par ailleurs, CFG Marchés accompagne les besoins
Capital, pour la gestion de leurs actifs immobiliers loués. Les
d’évolution des clients en permanence à travers notamment
deux foncières totalisent une capitalisation d’environ
la « One-on-One Equity Conference » organisée chaque
5,5 milliards de dirhams.
année depuis 2014.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 10

1. Présentation de CFG Bank
Actionnariat au 31 décembre 2022

ACTIONNARIAT DE CFG BANK

Au 31 décembre 2022

Considéré comme le pionnier dans les métiers de la banque Notons qu’en août 2021, CFG Bank a réalisé une augmentation
d’affaires au Maroc, Casablanca Finance Group, devenu depuis de capital de 65 MDH dans le cadre de l’opération d’acquisition
CFG Group, puis CFG Bank, a été fondé en 1992 par Messieurs de REIM Partners.
Amyn ALAMI et Adil DOUIRI.
Par ailleurs, en novembre 2022, le Fonds Amethis réalise une
Après deux augmentations de capital réalisées en 2016 et 2018 sortie réussie du capital de CFG Bank, comme prévu près de 5
pour 300 DMDH chacune (soit un total de 600 MDH), CFG Bank ans après son investissement. La cession des actions détenues
a clôturé avec succès au cours du 1er semestre 2020 une nouvelle par Amethis a été effectuée majoritairement en faveur des
opération d’augmentation de capital pour un montant de actionnaires actuels de CFG Bank.
400 MDH, visant à accompagner la croissance rapide des crédits,
La participation historique de Monsieur Adil DOUIRI dans CFG
qui été multipliée par 4 entre 2016 et 2020.
Group est aujourd’hui portée par le Groupe qu’il a fondé en
Cette opération a été souscrite pour moitié par un investisseur 2008, Mutandis SCA, ainsi que le véhicule d’investissement
institutionnel de premier plan (RCAR) et pour moitié par des Mutatis.
groupes privés nationaux.
(*) PREV Invest, filiale du RCAR

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 11

2. Bilan d’activité des métiers du Groupe

CFG Bank a poursuivi sa dynamique de Le PNB consolidé ressort à 500 MDH à propres réglementaires doit permettre
croissance en 2022 avec un résultat net fin décembre 2022 contre 400 MDH en à la banque de poursuivre sa dynamique
positif de 54 MDH, et un PNB de plus de décembre 2021, soit une hausse de de croissance.
+25%.
500 MDH porté par la bonne
performance de l’ensemble des métiers Cette progression est principalement
tirée par la hausse des crédits et la
Gestion d’actifs
de la banque et ce, malgré les effets
défavorables de la hausse du taux bonne tenue des métiers de la banque CFG Gestion a continué en 2022 le
d’affaires et des activités de salle de déploiement de sa stratégie axée sur
directeur et la baisse du marché
marchés. Il est à noter par ailleurs que l’innovation avec des produits d’appel
boursier sur les portefeuilles l’année 2022 a été impactée par l’effet pour toutes les catégories de clients.
obligataires et actions. de la hausse des taux obligataires et la
baisse du marché boursier, ayant A Toutefois, l’année a été impactée par
engendré une baisse du PNB des l’effet de la hausse des taux des BDT et
Activité bancaire portefeuilles obligataires et actions de la baisse de cours boursier, induisant
Déploiement du « Business près de 32 MDH par rapport à 2021. ainsi une baisse de l’actif sous gestion
de 3,4 milliards de DH pour s’établir à
Model » Les encours de crédits ressortent à 8,8 19,8 milliards de DH à fin 2022
milliards de DH à fin 2022, contre 6,7
CFG Bank a été conçue pour convaincre Le PNB s’établit au 31 décembre 2022 à
milliards en 2021, soit une croissance de
une clientèle urbaine exigeante, en près de 70 MDH, contre 68,7 MDH en
32% en 12 mois.
quête d’un service de qualité, fluide, 2021
simple et efficace. Les dépôts s’établissent quant à eux à
CFG Bank a ainsi développé une offre 10,4 milliards de DH en 2022, soit une
digitale très innovante : collecte nette de 1,8 milliards de DH
Intermédiation
entre décembre 2021 et décembre L’intermédiation boursière enregistre
▪ Impression des moyens de
2022 (avec une forte croissance des un PNB de près de 24 MDH en 2022,
paiements en agence (carte
dépôts à vue de 60%). avec une part de marché de 15%, et a
bancaire, chéquier) à l’ouverture du
été impactée par la morosité des
compte ; RBE consolidé en nette marchés avec de faibles volumes.
▪ Une application mobile pour croissance et Résultat Net
effectuer l’essentiel des opérations positif
en toute autonomie ; Corporate Finance
▪ Lancement de nouveaux services Le Résultat Brut d’Exploitation
Le Corporate Finance a réalisé une
digitaux (virements instantanés consolidé ressort à + 114 MDH en 2022
contre 53 MDH en 2021, soit une hausse bonne année 2022 avec une forte
entre CFG Bank et CIH, dépôt de
de +113% portée par la croissance contribution au PNB consolidé du
chèques et dotation en devises
digitalisés via l’application mobile) ; rapide du PNB et la maîtrise des Groupe. Les missions menées en 2022
▪ Lancement d’une nouvelle version charges. ont porté sur des opérations de conseil
du dispositif d’ouverture de compte Le Résultat Net consolidé (après impôts) dans le cadre d’opérations d’évaluation
à distance, avec une application ressort ainsi à +54 MDH en 2022 contre ou de fusions-acquisitions, et des
dédiée « Be CFG Bank », intégrant 31 MDH en 2021, soit une hausse de opérations de marché, dans le cadre de
l’identification biométrique, et 73%. Le résultat net de 2021 incluait des levées de fonds propres ou de dettes.
permettant aux clients d’ouvrir leur éléments à caractère non récurrents CFG Bank a conseillé notamment le
compte à distance en 20 min, et pour un montant de 20 MDH.
recevoir leur carte bancaire chez groupe Akdital dans le cadre de son
eux sous 24h. Renforcement des fonds introduction en bourse en 2022.
propres prudentiels
Forte augmentation de
l’activité bancaire
CFG Bank a également bouclé avec Private equity
succès, au courant du mois d’octobre,
De manière globale, l’activité de gestion
PNB consolidé : + 25% sa 2ème émission de dette subordonnée d’actifs alternatifs portée par
d’un montant de 200 MDH. Cette CFG Capital et REIM Partners a généré
opération de renforcement des fonds un PNB de près de 90 MDH en 2022.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 12

3. Analyse des principaux indicateurs du bilan et du compte de
résultat consolidés

Indicateurs consolidés Crédits

∆ ∆ Les crédits à la clientèle affichent quant à eux une
en millions de MAD 2022 2021 Mt % augmentation de 32% (+2 127 MDH) pour s’établir à fin 2022
Indicateurs de Résultat à 8 806 MDH.
PNB activités bancaires 293 232 61 26% Capitaux propres
PNB autres activités 207 168 39 23%
Les capitaux propres qui s’établissent à fin décembre 2022 à
PNB 500 400 100 25%
873 MDH, ont connu une hausse de 96 MDH, liée aux effets
Charges d’exploitation (386) (347) 39 11%
compensés suivants :
RBE 114 53 61 115%
Résultat Net 54 31 23 74% - Un résultat net positif de +54 MDH
Indicateurs de Bilan - L’augmentation de capital de +35 MDH
Total Bilan 15 372 11 648 3 724 32% - Le gain comptabilisé directement en capitaux
Dépôts Clients 10 432 8 630 1 802 21% propres pour 7 MDH
Crédits Clients 8 806 6 679 2 127 32% Indicateurs de Résultat
Capitaux propres 873 777 96 12%
Source : états financiers consolidés CFG Bank Pour ce qui est des performances financières, le PNB
*hors découverts des fonds OPCVM et pensions consolidé de CFG Bank a connu une forte progression de 25%
et s’établit au 31 décembre 2022 à 500 MDH, contre 400 MDH
Le total bilan du Groupe CFG Bank s’élève au 31 décembre au 31 décembre 2021.
2022 à 15,4 milliards de DH, contre 11,6 milliards de DH en
2021, soit une augmentation de 32%, liée à l’augmentation Le PNB de la banque commerciale affiche une hausse de 26%
des dépôts et crédits clientèle. en 2022, tirée par la croissance de l’encours de crédits et
dépôts, et la hausse des commissions.
Dépôts et certificats de dépôts
Les métiers de banque d’affaires réalisent également une
Les dépôts de la clientèle (y compris certificats de dépôts) bonne année avec un PNB en croissance de 23%.
s’établissent au 31 décembre 2022 à 10 432 MDH, affichant
Les charges d’exploitation s’établissent à 386 MDH en 2022,
ainsi un taux d’augmentation de 21% (+1 802 MDH).
contre 347 MDH en 2021, soit une hausse de 11% et restent
∆ ∆ conformes au budget de l’année.
en millions de MAD 2022 2021 Mt %
La hausse significative du PNB ainsi que la bonne maîtrise de
Comptes à vue 5 789 3 642 2 147 59%
charges ont permis d’afficher un résultat brut d’exploitation
Comptes d’épargne 783 586 197 34%
à fin 2022 de 114 MDH, contre 53 MDH en 2021 (soit une
DAT 1 430 1 466 (36) -2%
hausse de 115%).
Autres (dont pensions) 31 129 (98) -76%
CD émis 2 399 2 807 (408) -15% Le Résultat net consolidé ressort ainsi positif à +54 MDH en
Dépôts clientèle 10 432 8 630 1 802 21% 2022, contre un résultat de 31 MDH en 2021, soit une hausse
de 74%. Le résultat net de 2021 incluait des éléments à
caractère non récurrents pour un montant de 20 MDH.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 13

4. Analyse des résultats sociaux – CFG Bank S.A.

Marge d’intérêt
Indicateurs sociaux CFG Bank
La marge nette d’intérêt s’établit à fin 2022 à 228 MDH et
∆ ∆
affiche une augmentation de 74% par rapport à 2021, tirée par
en millions de MAD 2022 2021 Mt % la croissance des encours de crédits.
Indicateurs de Résultat Marge sur commissions
Marge nette d’intérêt 228 131 97 74%
La marge sur commissions s’établit au 31 décembre 2021 à
Résultat crédit-bail 18 29 (11) -38% 82 MDH et affiche une augmentation de 39% par rapport à
Marge sur
82 59 23 39% 2021 en lien avec le développement de la banque
commissions
Résultat de marché (7) 48 (55) -115% commerciale.
Autres produits nets 12 16 (4) -25% Résultat des activités de marché
PNB 333 284 49 17% Le résultat des activités de marché affiche une baisse de -115%
Résultat Immos et s’établit à fin décembre 2022 à (7) MDH. Cette baisse est
0 (134) 134 -100%
financières
Charges
expliquée essentiellement par la hausse des taux obligataires
323 296 27 9% et la baisse du marché boursier.
d’exploitation
RBE 11 (110) 121 -110%
Charges générales d’exploitation
Coût du risque (29) (58) 29 -50%
Les charges générales d’exploitation s’établissent à 323 MDH
Résultat Net (23) (176) 153 -87%
en 2022 contre 296 MDH en 2021, soit une hausse de 9%.
Indicateurs de Bilan
Total Bilan 15 057 11 511 3 546 31% Résultat brut d’exploitation
Dépôts Clients 10 471 8 652 1 819 21%
Le résultat brut d’exploitation ressort à 11 MDH en 2022,
Crédits Clients &
9 177 7 096 2 081 29% contre (110) MDH en 2021. Le RBE 2021 est impacté par le
leasing
Capitaux propres 889 877 12 1% résultat négatif sur immobilisations financières de 134 MDH.
Source : états financiers CFG Bank S.A.
Coût du risque
Le total bilan social de CFG Bank s’élève à 15 057 MDH au Le coût du risque ressort à (29) MD en 2022 contre (58) MDH
31 décembre 2022, contre 11 511 MDH en 2021, soit une en 2021. Notons que le coût du risque clientèle ne représente
augmentation de 31%, liée à la hausse des dépôts et crédits. que 7 MDH sur total coût du risque de l’année 2021, le reste
étant impacté par :
Les capitaux propres sociaux s’établissent à 889 MDH à fin
2022 contre 877 MDH à fin 2021, soit une hausse de 12 MDH - Une provision de créances relatives au groupe
liée au résultat déficitaire de l’exercice et à l’augmentation du T Capital pour 30 MDH
capital de 35 MDH en 2022. - Une provision pour risques généraux de 19 MDH
- Une provision pour risques et charges de 2 MDH
Le PNB ressort à 333 MDH à fin 2022 contre 284 MDH en 2021,
soit une hausse de 17%. Autres informations complémentaires
Le résultat net ressort déficitaire à (23) MDH à fin 2022 contre
Perspectives d’avenir
(176) MDH en 2021. Le résultat net de 2021 incluait 169 MDH
de dépréciations relatives à des participations (dont 149 MDH Sauf choc macro-économique externe, l’année 2023 devrait
sur le groupe T Capital). être une nouvelle année de forte croissance de l’activité, du
PNB ainsi que du résultat net.
Bilan
Les dépôts de la clientèle s’établissent au 31 décembre 2022 à
10 471 MDH contre 8 652 MDH en 2021, soit une
augmentation de 21%.

Les crédits à la clientèle (y compris leasing) s’élèvent quant à

eux à 9 177 MDH au 31 décembre 2022 contre 7 096 MDH en
2021, soit une augmentation de 29%.

Compte de résultat

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 14

RÈGLES DE PRÉSENTATION DES COMPTES ANNUELS

En application de l’article 328 de la loi n° 17-95 relative aux sociétés anonymes, telle que modifiée et complétée (la « Loi »), nous
vous précisons que les règles de présentation et les méthodes d’évaluation retenues pour l’établissement des documents comptables
sont conformes à la réglementation en vigueur et n’ont fait l’objet d’aucune modification.

Vos Commissaires aux comptes relatent, dans leur rapport sur les comptes annuels, l’accomplissement de leur mission. Ils présentent
également dans leur rapport, leurs observations sur la sincérité et la concordance des comptes annuels arrêtés par votre Conseil
d’administration.

Echéancier des dettes fournisseurs

Montant des dettes échues

Montant des dettes Montant des Dettes

fournisseurs à la dettes non Dettes échues Dettes échues échues entre Dettes échues
clôture échues de moins 30 31 et 60 jours 61 et 90 jours plus de 90 jours
31/12/2021 19 501 10 626 931 1 221 6 723
31/12/2022 19 217 2 676 2 234 447 13 860

RATIOS PRUDENTILES

Evolutions des principaux indicateurs prudentiels sociaux sur les 18 prochains mois
En MMAD / % S2 2022 S1 2023 S2 2023 S1 2024
Fonds propres de base de catégorie 1 (1) 556 602 632 723
Fonds propres de catégorie 1 (2) 676 722 752 843
Fonds propres de catégorie 2 (3) 314 322 322 322
Fonds propres réglementaires (4) = (2) + (3) 990 1 043 1 073 1 164
Risques pondérés (5) 6 830 7 174 7 735 7 999
Ratio sur fonds propres de base CET1 (1) / (5) 8,14% 8,39% 8,17% 9,03%
Ratio sur fonds propres de catégorie 1 (2)/(5) 9,89% 10,06% 9,72% 10,53%
Ratio de solvabilité (4) / (5) 14,49% 14,54% 13,88% 14,55%

Evolutions des principaux indicateurs prudentiels consolidés sur les 18 prochains mois
En MMAD / % S2 2022 S1 2023 S2 2023 S1 2024
Fonds propres de base de catégorie 1 (1) 646 704 786 902
Fonds propres de catégorie 1 (2) 766 824 906 1022
Fonds propres de catégorie 2 (3) 280 280 280 280
Fonds propres réglementaires (4) = (2) + (3) 1 046 1104 1186 1302
Risques pondérés (5) 7 318 8 240 8 599 9 035
Ratio sur fonds propres de base CET1 (1) / (5) 8,82% 8,54% 9,15% 9,98%
Ratio sur fonds propres de catégorie 1 (2)/(5) 10,46% 10,00% 10,54% 11,31%
Ratio de solvabilité (4) / (5) 14,29% 13,40% 13,80% 14,41%

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 15

5. Gouvernance de la Société
Modifications intervenues au sein des organes Nous vous proposons le renouvellement des mandats de
Monsieur Mohamed EL YAKHLIFI, Monsieur Zouhair BENNANI
d’administration et de direction
et Monsieur Karim AYOUCHE en qualité d’Administrateurs de
Changement du représentant permanent de BANK OF la Société, pour une durée de six (6) exercices, soit jusqu’à
l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle appelée à
AFRICA SA
statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2028.
Nous vous informons du changement, à compter du 1er février
2023 du représentant permanent de la société BANK OF Mandat des membres du Conseil d’administration
AFRICA SA, administrateur de la Société, qui sera désormais dans d’autres Sociétés ainsi que leurs emplois ou
représentée par Monsieur Azzedine GUESSOUS. Ce
fonctions
changement sera soumis à Bank Al Maghrib, conformément à
la réglementation applicable en vigueur. Les mandats des administrateurs sont présentés dans le
document de référence.
Renouvellement de mandats
Nous vous informons que les mandats de certains
Administrateurs de la Société, à savoir Monsieur Mohamed EL
YAKHLIFI, Monsieur Zouhair BENNANI et Monsieur Karim
AYOUCHE, arrivent à expiration à l’issue de l’Assemblée
Générale Ordinaire Annuelle statuant sur les comptes de
l’exercice clos le 31 décembre 2022.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 16

6. Opérations en capital
6.1 Arrêté des termes du rapport du Conseil (i) fixer le montant de l’augmentation de
d’Administration sur la première tranche de capital à 57.000.000,00 dirhams prime d’émission
comprise par l’émission de 158.300 actions nouvelles
l’augmentation de capital décidée par de catégorie B, au prix de souscription prime
l’Assemblée Générale Extraordinaire en date du d’émission comprise, de 360,00 dirhams chacune, soit
26 janvier 2022, réservée aux attributaires des une prime d’émission par action d’un montant de
OSA 260,00 dirhams (l’ « Augmentation de Capital ») ;
(ii) Ouvrir la première tranche de
Le Conseil d’Administration arrête les termes du rapport du l’Augmentation de Capital pour un montant global de
Conseil d’Administration sur l’opération d’augmentation de 56.385.720,00 dirhams, dont 15.662.700,00 dirhams à
capital décidée par l’Assemblée Générale Extraordinaire en titre de nominal et 40.723.020,00 dirhams à titre de
date du 26 janvier 2022, réservée aux attributaires des OSA, prime d’émission, et ce, par l’émission de
par suite de la constatation de la réalisation de la première 156.627 actions nouvelles de catégorie B, au prix de
tranche en date du 06 décembre 2022 souscription prime d’émission comprise, de
360,00 dirhams chacune, soit une prime d’émission
par action d’un montant de 260,00 dirhams (la «
6.2 Modalités de souscription à la deuxième Première Tranche de l’Augmentation de Capital »).
tranche de l’augmentation de capital décidée par Le Conseil d’Administration en date du 6 décembre 2022
l’Assemblée Générale Extraordinaire en date du a constaté la réalisation de la Première Tranche de
26 janvier 2022, réservée aux attributaires des l’Augmentation du Capital à hauteur du montant des
OSA souscriptions réellement reçues, soit la souscription à 87.031
actions nouvelles pour un montant global de 31.331.160,00
Le Président rappelle que l’Assemblée Générale
dirhams dont 8.703.100,00 dirhams à titre de nominal et
Extraordinaire, tenue en date du 26 janvier 2022, a décidé :
22.628.060,00 dirhams à titre de prime d’émission.
- d’émettre des Options de Souscription d’Actions
(« OSA ») réservées à certains salariés ou mandataires En conséquence de ce qui précède, le Conseil d’Administration
sociaux de la Société ou de ses filiales (« Filiales »), décide :
telles que définies par l’article 143 de la Loi n° 17-95,
- de ne pas attribuer de nouvelles OSA ;
(les « Bénéficiaires ») ;
- d’ouvrir la seconde tranche de l’Augmentation de
- une augmentation de capital social de la Société, en
Capital pour un montant maximal de 22.716.360,00
numéraire, d’un montant maximum, prime d’émission
dirhams, dont 6.310.100,00 dirhams à titre de nominal
comprise, de 57.000.000,00 de dirhams, à réaliser en
et 16.406.260,00 dirhams à titre de prime d’émission,
une ou plusieurs tranches, par émission d’un
et ce, par l’émission de 63.101 actions nouvelles de
maximum de 158.333 actions nouvelles de catégorie B,
catégorie B, au prix de souscription, prime d’émission
au prix de souscription, prime d’émission comprise, de
comprise, de 360,00 dirhams chacune, soit une prime
360,00 dirhams chacune, soit une prime d’émission
d’émission par action d’un montant de 260,00 dirhams
par action d’un montant de 260,00 dirhams ;
(la « Seconde Tranche de l’Augmentation de
- que le montant de l’augmentation de capital ci-dessus
Capital ») ;
pourra être limité au montant des souscriptions ;
- la souscription à la Seconde Tranche de
- la suppression du droit préférentiel de souscription
l’Augmentation de Capital sera reçue au siège social de
réservé aux actionnaires, et de réserver aux
la Société, à compter de ce jour et avant le 30 juin 2023
Bénéficiaires des OSA, la souscription aux actions à
inclus ;
émettre au titre de l’exercice des OSA ; et
- les fonds provenant de la souscription, en espèces,
- de conférer tous pouvoirs au Conseil d’Administration,
seront déposés chez CFG BANK, sur un compte réservé
avec faculté de subdélégation, à l’effet notamment, de
à la Seconde Tranche de l’Augmentation de Capital
réaliser en une ou plusieurs tranches l’augmentation
ouvert au nom de la Société.
de capital réservée aux attributaires des OSA, de
prendre toutes mesures et effectuer toutes formalités
utiles à l’attribution des OSA et à l’émission des actions
auxquelles ils donnent droit, et de procéder à la
modification corrélative des statuts en vue d’y refléter
le nouveau montant du capital social.
a. Augmentation de capital décidée par
l’Assemblée Générale Extraordinaire des
Le Conseil d’Administration, faisant usage de la délégation de
Actionnaires en date du 27 juillet 2021
pouvoirs qui lui a été consentie, a :
Nous vous rappelons que l’Assemblée Générale
- procédé à une première attribution des OSA, en date Extraordinaire, tenue en date du 22 août 2022, a décidé :
du 10 février 2022 ; et
- décidé, en date du 13 septembre 2022, de :

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 17

 - une augmentation de capital social réservée à - de conférer tous pouvoirs au Conseil d’Administration
Madame Souad BENBACHIR HASSANI, Monsieur à l’effet notamment, de réaliser l’Augmentation de
Mohamed Younes BENJELLOUN et Monsieur Driss Capital Réservée, et de procéder à la modification
BEN CHAFFAI d’un montant de 51.962.300,00 dirhams corrélative des statuts en vue d’y refléter le nouveau
(prime d’émission comprise) soit 13.000.000,00 de montant du capital social.
dirhams à titre de nominal et 38.962.300,00 dirhams à - Le Conseil d’Administration, faisant usage de la
titre de prime d’émission et ce par émission de délégation de pouvoirs qui lui a été consentie,
130.000 actions nouvelles de catégorie B, au prix de décide que :
souscription, prime d’émission comprise, de - la souscription à l’Augmentation de Capital Réservée
399,71 dirhams chacune, soit une prime d’émission sera reçue au siège social de la Société, à compter de
par action d’un montant de 299,71 dirhams ce jour et avant le 30 septembre 2023 inclus ; et
(l’« Augmentation de Capital Réservée ») ; - les fonds provenant de la souscription, en espèces,
- la suppression du droit préférentiel de souscription des seront déposés chez CFG BANK, sur un compte réservé
actionnaires existants au profit de Madame Souad à l’Augmentation de Capital Réservée, ouvert au nom
BENBACHIR HASSANI, Monsieur Mohamed Younes de la Société
BENJELLOUN et Monsieur Driss BEN CHAFFAI, qui
auront seuls le droit de souscrire à ladite
augmentation ; et

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7. Assemblée Générale Ordinaire – Ordre du jour
Votre Conseil vous propose d’approuver les résolutions à 6. Allocation des jetons de présence ;
caractère ordinaire et dont l’ordre du jour est le suivant :
7. Quitus aux Administrateurs ;
1. Présentation du rapport de gestion du Conseil 8. Mandat de certains Administrateurs ;
d’Administration et du rapport général des
Commissaires aux Comptes sur les comptes sociaux 9. Décharge aux Commissaires aux Comptes pour leur
arrêtés au 31 décembre 2022 et approbation des mission au titre de l’exercice clos le
comptes clos à cette date ; 31 décembre 2022 ;

2. Présentation du rapport du Conseil d’Administration et 10. Décharge au Conseil d’Administration des délégations
du rapport des Commissaires aux Comptes sur les de pouvoir qui lui ont été conférées à l’effet de réaliser
comptes consolidés au 31 décembre 2022 et l’augmentation de capital social décidée par
approbation des comptes consolidés clos à cette date l’Assemblée Générale Extraordinaire du 26 janvier
; 2022 et l’augmentation de capital décidée par
l’Assemblée Générale Mixte du 30 mai 2022 ;
3. Affectation du résultat de l’exercice clos le 31
décembre 2022 ; 11. Pouvoirs en vue des formalités ;

4. Affectation de la prime d’émission en compte « Report 12. Questions diverses.

à Nouveau » ; .
5. Présentation du rapport spécial des Commissaires aux
Comptes sur les conventions réglementées et
approbation desdites conventions ;

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 19

8. Assemblée Générale Ordinaire – Projets de résolutions
PROJET DE RESOLUTIONS DE L’ASSEMBLEE Sixième résolution : Allocation de jetons de présence
GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE EN DATE DU 30 L’Assemblée Générale fixe le montant des jetons de présence
MAI 2023 A 10 HEURES à allouer aux membres du Conseil d’Administration au titre de
l’exercice 2023 à 250.000,00 dirhams bruts.
Première résolution : Présentation du rapport de gestion du
Conseil d’Administration et du rapport général des Le Conseil d’Administration répartira cette somme entre ses
Commissaires aux Comptes sur les comptes sociaux arrêtés membres, dans les proportions qu’il jugera convenables.
au 31 décembre 2022 et approbation des comptes clos à cette
Septième résolution : Quitus aux Administrateurs
date
L’Assemblée Générale donne quitus aux membres du Conseil
L’Assemblée Générale, après avoir entendu l’exposé du
d’Administration pour leur gestion au cours de l’exercice clos
rapport de gestion présenté par le Conseil d’Administration, et
le 31 décembre 2022.
à la lecture du rapport général des Commissaires aux comptes,
approuve les comptes sociaux arrêtés au 31 décembre 2022, Huitième résolution : Mandat de certains Administrateurs
tels qu’ils lui ont été présentés, lesquels font ressortir un
L’Assemblée Générale, après avoir constaté que les mandats
résultat déficitaire net comptable de (22.958.098,71) dirhams.
d’Administrateur de la Société de Monsieur Mohamed EL
Deuxième résolution : Présentation du rapport du Conseil YAKHLIFI, Monsieur Zouhair BENNANI et Monsieur Karim
d’Administration et du rapport des Commissaires aux AYOUCHE, venaient à échéance à l’issue de la présente
Comptes sur les comptes consolidés au 31 décembre 2022 et Assemblée Générale, décide de renouveler lesdits mandats
approbation des comptes consolidés clos à cette date pour une durée de six (6) exercices, soit jusqu’à l’issue de
l’Assemblée Générale qui statuera sur les comptes de
L’Assemblée Générale, après avoir entendu l’exposé du
l’exercice clos le 31 décembre 2028.
rapport du Conseil d’Administration et du rapport des
Commissaires aux Comptes, approuve les termes de ces L’Assemblée Générale décide également de ratifier la
rapports et les comptes consolidés présentés, lesquels font nomination de PREV INVEST, représentée par Monsieur Ali
ressortir un résultat net comptable de 54.341 KDH dont un BENSOUDA en tant que nouvel Administrateur de la Société et
résultat part du groupe de 43.886 KDH et déclare ne formuler ce, pour la durée restant à courir sur le mandat de son
aucune observation sur ces comptes. prédécesseur, soit jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale
Ordinaire Annuelle appelée à statuer sur les comptes de
Troisième résolution : Affectation du résultat de l’exercice
l’exercice clos le 31 décembre 2026.
clos le 31 décembre 2022
Neuvième résolution : Décharge aux Commissaires aux
L’Assemblée Générale décide d’affecter le résultat déficitaire
Comptes pour leur mission au titre de l’exercice clos le
net comptable de (22.958.098,71) dirhams de l’exercice clos le
31 décembre 2022
31 décembre 2022 au compte « Report à Nouveau ».
L’Assemblée Générale donne décharge aux Commissaires aux
Quatrième résolution : Affectation de la prime d’émission en
Comptes, le cabinet HDID & ASSOCIES, représenté par
compte « Report à Nouveau »
Monsieur El Mustapha SAMOUH, et le cabinet FIDAROC
L’Assemblée Générale décide d’affecter le montant de la prime GRANT THORNTON, représenté par Monsieur Faïçal
d’émission comptabilisée au 31 décembre 2022, s’élevant à MEKOUAR, pour leur mission au titre de l’exercice clos le
878.468.052,85 dirhams, au compte « Report à Nouveau ». 31 décembre 2022.

Ainsi, les capitaux propres de la Société s’établiront de la Dixième résolution : Décharge au Conseil d’Administration
manière suivante : des délégations de pouvoir qui lui ont été conférées à l’effet
de réaliser l’augmentation de capital social décidée par
Capital social 571.876.400,00 dirhams l’Assemblée Générale Extraordinaire du 26 janvier 2022 et
Réserve légale et facultatives 9.913.857,76 dirhams l’augmentation de capital décidée par l’Assemblée Générale
Report à nouveau 208.499.302,30 dirhams Mixte du 30 mai 2022
Prime de fusion 98.608.729,36 dirhams L’Assemblée Générale, après avoir entendu lecture du rapport
Total capitaux propres 888.898.289,42 dirhams du Conseil d’Administration sur l’opération d’augmentation de
capital de la Société d’un montant maximum, prime d’émission
comprise, de 57.000.000,00 de dirhams, décidée par
Cinquième résolution : Présentation du rapport spécial des l’Assemblée Générale Extraordinaire en date du
Commissaires aux Comptes sur les conventions réglementées 26 janvier 2022, et dont la réalisation de la première tranche à
et approbation desdites conventions hauteur d’un montant de 31.331.160,00 dirhams (prime
d’émission comprise) a été constatée par le Conseil
L’Assemblée Générale, après avoir entendu le rapport spécial
d’Administration tenu le 6 décembre 2022, approuve
des Commissaires aux Comptes sur les conventions visées
l’utilisation faite jusqu’à présent par le Conseil
notamment à l’article 56 de la Loi, déclare approuver ce
d’Administration des pouvoirs qui lui ont ainsi été délégués et
rapport dans toutes ses dispositions, ainsi que les conventions,
lui donne, en conséquence, décharge pour sa mission.
engagements et opérations dont il est fait état, conclus ou
exécutés au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2022.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 20

L’Assemblée Générale, après avoir entendu lecture du rapport
du Conseil d’Administration sur l’opération d’augmentation de
capital de la Société d’un montant de 4.000.000,00 de dirhams,
décidée par l’Assemblée Générale Mixte en date du 30 mai
2022, et constatée par le Conseil d’Administration tenu le 30
juin 2022, approuve l’utilisation faite par le Conseil
d’Administration des pouvoirs qui lui ont ainsi été délégués et
lui donne, en conséquence, décharge pour sa mission.
Onzième résolution : Pouvoirs en vue des formalités
L’Assemblée Générale confère tous pouvoirs au porteur d’un
original, d’une expédition, d’une copie ou d’un extrait du
présent procès-verbal pour accomplir les formalités prescrites
par la Loi.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 21

 C. RAPPORT ESG

1. Gouvernance
2. Responsabilité environnementale
3. Politique sociale et gestion des ressources
humaines

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 22

1. Gouvernance de CFG Bank
Assemblées générales
Les décisions collectives des actionnaires sont prises en assemblées, lesquelles sont qualifiées d’Assemblées Générales Ordinaires ou
Extraordinaires selon la nature des décisions qu’elles sont appelées à prendre, ou d’assemblées spéciales lorsqu’elles réunissent les
titulaires d’une même catégorie d’actions.

Conseil d’Administration
Conformément à l’article 15 des statuts, CFG Bank est administré par un Conseil d’Administration composé de 3 à 12 membres, dont
la durée de fonction des membres du Conseil d’Administration est de 6 années expirant à la réunion de l’assemblée générale ordinaire
des actionnaires tenue dans l’année d’expiration du mandat et qui a statué sur les comptes de l’exercice écoulé.

Celui-ci est composé de 11 membres dont 2 salariés de CFG Bank et 9 administrateurs non-salariés. Les membres du Conseil
d’Administration sont présentés dans le tableau ci-dessous :

Date de Date de
Administrateur/Représentant Qualité Terme du mandat1
nomination renouvellement

AG statuant sur les

Adil Douiri Président du CA2 janv-08 mai-21
comptes 2026

Vice-Président du AG statuant sur les

Amyn Alami juin-03 mai-21
CA2, DGD comptes 2026

Administrateur, AG statuant sur les

Souad Benbachir Hassani déc-21 -
DGD comptes 2026

Bank Of Africa représentée par Azzedine Administrateur, AG statuant sur les

avril-13 mai-19
Guessous, PDG de Maghrebail actionnaire comptes 2024

Axa Assurances Maroc (AAM) représentée Administrateur, AG statuant sur les

3 avril-13 mai-19
par Meryem Chami, DG d’AAM actionnaire comptes 2024

CIMR représentée par Khalid Cheddadi, PDG Administrateur, AG statuant sur les
avril-13 mai-19
CIMR actionnaire comptes 2024

Administrateur AG statuant sur les

Zouhair Bennani mai-17 -
actionnaire comptes 2022

Administrateur AG statuant sur les

Mohamed El Yakhlifi mai-17 -
Indépendant comptes 2022

Administrateur AG statuant sur les

Karim Ayouche mai-17 -
actionnaire comptes 2022

Maghreb FS représentée par Brahim El Jai, Administrateur, AG statuant sur les

mai-18 mai-21
DG d’AfricInvest actionnaire comptes 2026

1
Le CA du 25 février 2021 a proposé pour une durée de 6 ans, le renouvellement des mandats des administrateurs arrivant à échéance à l’AG statuant
sur les comptes 2020.
2
Le Conseil d’Administration, tenu en date du 10 juin 2021, a décidé de renouveler le mandat de Adil Douiri en tant de Président du CA et celui
d’Amyn Alami en tant que Vice-Président du CA, et ce pour la durée de leurs mandats d’administrateurs, soit jusqu’à l’issue de l’AG appelée à statuer
sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2026.
3
Le Conseil d’Administration, tenu en date du 08 Décembre 2020, a nommé Meryem Chami en qualité de nouveau représentant permanent d’AXA
Assurances Maroc au sein du Conseil d’Administration de CFG Bank.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 23

 Prev Invest représentée par Ali Bensouda, Administrateur, AG statuant sur les
Juin -22 -
DG de Prev Invest actionnaire comptes 2026

Comité d’audit et des risques

Le comité d’audit et des risques est chargé d’assurer la surveillance et l’évaluation de la mise en œuvre d’un dispositif de contrôle
interne approprié et adapté à la taille et au profil de risque de la banque et de conseiller l’organe d’administration en matière de
définition des stratégies de risques.

Ce comité est composé des personnes suivantes :

• Monsieur Mohamed EL YAKHLIFI en tant que Président du présent comité.

• Monsieur Adil DOUIRI

• Monsieur Amyn ALAMI

• Monsieur Zouhair BENSAID

• Monsieur Mohamed Ibrahim EL JAI.

Le comité d'audit et des risques se réunit quatre fois par an.

Des réunions extraordinaires peuvent être convoquées par son Président, s’il le juge nécessaire ou à la demande de l’un de ses
membres, du commissaire aux comptes ou des auditeurs internes ou du comité de direction. Les membres sont supposés assister à
toutes les réunions du comité. Le Président du comité d’audit et des risques établit l’ordre du jour de chaque réunion.

Le comité d’audit et des risques associe à ses travaux les responsables des fonctions d’audit interne, de gestion globale des risques,
des contrôles permanent et de conformité, le directeur financier et, selon l’ordre du jour, les commissaires aux comptes de
l’établissement ainsi que toutes autres personnes jugées nécessaires à l’exercice de ses attributions. En cas de besoin, il peut
également se faire assister d’un expert externe.

Le comité d’audit et des risques est régi par une charte régissant son fonctionnement.

Il est chargé d’assurer la surveillance et l’évaluation de la mise en œuvre d’un dispositif de contrôle interne approprié et adapté à la
taille et au profil de risque de la banque et de conseiller l’organe d’administration en matière de définition des stratégies de risques.

Comité des nominations et rémuneration

Le comité des nominations et rémunération a été mis en place en 2016 et s’est réuni pour la première fois en mai 2017. Le comité se
réunit au moins une fois par an. Il se réunit en tant que besoin à la demande de son Président, de la moitié de ses membres, du
Président de la Société et du Directeur Général et Directeur Général Délégué.

Le comité des nominations et des rémunérations a pour objectifs principaux :

• De recommander au Conseil d’Administration les personnes qui devraient être nommées comme Directeur Général et
Directeurs Généraux Délégués, selon le cas ;
• D’examiner les politiques de rémunération des dirigeants de la banque et des filiales et la rémunération des membres de
la direction générale, de proposer la rémunération du Président, du Directeur Général et des Directeurs Généraux
Délégués ;
• Proposer le cas échéant le montant des jetons de présence à proposer à l’Assemblée Générale annuelle pour la
rémunération des membres du Conseil d’Administration ;
• S’assurer que les rémunérations et leur évolution sont en cohérence avec les intérêts des actionnaires et la performance
de la banque, notamment par rapport à ses concurrents.
Le comité des nominations et rémunération est composé des membres ci-dessous :

• Karim Ayouche (Président)

• Adil Douiri

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 24

 • Meryem Chami
• Zouheir Bensaid
• Brahim el Jai.

Organes de directions
COMITE DE DIRECTION GENERALE

Le comité de direction générale réunit les directeurs généraux sous la présidence du Président du Conseil d’Administration. Ce
comité, qui se tient à une fréquence hebdomadaire, est chargé de la gestion courante des activités de la Banque et ses filiales et
veille à la déclinaison opérationnelle de la stratégie fixée par le Conseil d’Administration.

COMITE EXECUTIF
Un comité exécutif se réunit mensuellement et regroupe le Président du conseil, les trois directeurs généraux du groupe, le Directeur
Administratif et Financier et l’ensemble des responsables métiers du groupe qui abordent de manière détaillée tous les aspects liés
à l’activité de chaque métier. Ce comité assure un suivi régulier et permanent de l’exploitation courante, des projets en cours, du
budget et des aspects organisationnels.

PRESENTATION DES PRINCIPAUX DIRIFEANTS

Adil Douiri, est actuellement Président du Conseil d’Administration de CFG Bank.

Adil Douiri est l’un des deux co-promoteurs et co-fondateurs de CFG Group (aujourd’hui CFG Bank) en 1992. Il a été Président du
conseil de surveillance de l’entité jusqu’en novembre 2002.Il a été nommé le 7 novembre 2002 ministre du Tourisme, puis le 8 juin
2004 ministre du Tourisme, de l’Artisanat & de l’Economie Sociale du gouvernement de Sa Majesté Le Roi Mohamed VI.

Il est depuis février 2008 promoteur et gérant du groupe industriel Mutandis. Fondé en 2008, Mutandis et un groupe industriel
marocain spécialisé dans les biens de consommation, au Maroc et en Afrique.

Ingénieur de formation, il est diplômé de l’Ecole Nationale des Ponts et Chaussées à Paris.

Amyn Alami est actuellement Vice-Président du Conseil d’Administration et Directeur Général Délégué en charge du Développement.
Il est l’un des deux co-promoteurs et co-fondateurs de CFG Group (aujourd’hui CFG Bank) en 1992. Il a été Président Directeur Général
du groupe entre juin 2003 et juin 2015, après avoir été Président du Directoire de 2000 à 2003 et l’un des deux administrateurs
délégués (avec Adil Douiri) de 1992 à 2000.
Auparavant, Amyn Alami était co-responsable du département « recherche, arbitrage et produits nouveaux» de 1989 à 1992 auprès
de la Compagnie Financière Edmond de Rothschild à Paris.

Amyn Alami est diplômé de l’Institut d’Etudes Politiques de Paris (Sciences Po), section économique et financière, en 1986. Il est
également titulaire d’une maîtrise de sciences économiques à l’Université de Paris I – Panthéon - Sorbonne (politique économique
et économie internationale).

Souad Benbachir Hassani est actuellement Administrateur et Directeur Général Délégué de CFG Bank depuis décembre 2021, après
avoir été membre du Directoire de 2000 à 2003, Directeur Général Délégué de 2003 à 2018, membre du Conseil d’Administration de
juin 2003 à avril 2020, et Directeur Général entre 2018 et 2021.

Diplômée de l’ESSEC Paris en 1992, Souad Benbachir Hassani a débuté sa carrière au sein de l’équipe investment banking de Goldman
Sachs à Londres. Elle rejoint par la suite CFG Bank en 1995 afin d’y développer l’activité de finance d’entreprises. Depuis, elle a conduit
plus de 100 missions et transactions pour le compte d’opérateurs publics et privés dans des secteurs stratégiques de l’économie
marocaine (Infrastructures, Tourisme, Télécommunications, etc.) pour un montant cumulé supérieur à 50 milliards de dirhams.

Souad Benbachir Hassani est administrateur de la CGEM et de plusieurs sociétés que sont : Mutandis, Mutandis Automobiles,
l’Association pour le Progrès des Dirigeants (APD), CMFMA Maroc ainsi que l’Agence Marocaine de Développement des
Investissements et des Exportations (AMDIE). Elle a également été administrateur de Risma, jusqu’en 2012. Souad Benbachir n’exerce
pas d’autres fonctions que celle au sein de CFG Bank.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 25

Souad Benbachir Hassani a été décorée par sa majesté le roi Mohammed VI en 2004 du Wissam El Arch de l’ordre de Chevalier.

Younes Benjelloun, 52 ans, est actuellement Directeur Général de CFG Bank, après avoir été membre du Directoire de 2000 à 2003,
Directeur Général de 2015 à 2018 et Directeur Général Délégué de 2018 à 2021.

Diplômé de l’ISCAE en 1990 et titulaire d’un MBA de l’Université de George Washington obtenu en 1992, Younes Benjelloun a rejoint
CFG Bank en 1993 afin d’y développer l’activité marchés des capitaux et y a occupé le poste de Président Directeur Général de CFG
Marchés.

Associé de CFG Bank depuis 1997, il a supervisé les activités de marchés des capitaux de CFG Bank (produits actions et produits de
taux) depuis 1997 ainsi que le réseau de distribution des produits d’épargne Dar Tawfir auprès des investisseurs particuliers. Il a
également pris en charge la supervision du métier de gestion d’actifs pour compte de tiers depuis 2004.

En 2015, Younes Benjelloun est nommé Directeur Général de CFG Bank, pour une durée de 3 ans. A l’issue de son mandat, Souad
Benbachir a été nommée Directeur Général de CFG Bank pour la même durée.

Younes Benjelloun a été président de l’Association Professionnelle des Sociétés de Bourse de 2003 à 2005 et administrateur du CDVM
de 2003 à 2005. Il est également membre du Conseil d’Administration de la Bourse de Casablanca.

Driss Benchaffai est actuellement Directeur Général Délégué

Il a rejoint CFG Bank en novembre 2016 en tant que Directeur Général Délégué en charge des business units transversales ainsi que
des business units de production bancaire.

En l’an 2000, Driss Benchaffai a démarré sa carrière en France au sein du cabinet de conseil Accenture, dans lequel il a acquis une
expérience dans les processus de rapprochement et de fusion des compagnies d’assurance et des établissements bancaires. Il a
ensuite rejoint en 2010 CNIA Saada en tant que Directeur Général Adjoint en charge des fonctions support, puis Saham Finances à
partir de 2014, en tant que directeur Afrique de l’Est et Océan Indien.

Driss Benchaffai est ingénieur de l’Ecole Supérieure des Travaux Publics, du Bâtiment et de l’Industrie (ESTP).

Rémunération attribuée aux dirigeants

La rémunération annuelle brute attribuée aux dirigeants au titre de l’année 2022 s’est élevée à 6,6 MDH.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 26

2. Responsabilité environnementale
Politique RSE de CFG Bank

Depuis de nombreuses années, CFG Bank a fait le choix de s’inscrire dans une démarche RSE formalisée en l’intégrant à ses enjeux
stratégiques. CFG Bank a mené depuis une démarche collaborative auprès de l’ensemble de ses parties prenantes (clients,
collaborateurs, investisseurs, sous-traitants, partenaires…), en s’appuyant sur le socle de valeurs de CFG Bank, à savoir la proximité,
la responsabilité, la solidarité, la loyauté et l’utilité. Cette démarche de progrès est portée au plus haut niveau de l’entreprise et se
matérialise par les trois enjeux suivants :

• Favoriser un comportement éthique, responsable et transparent ;

• Viser l’excellence relationnelle et opérationnelles avec les clients et les collaborateurs ;
• Hisser le niveau de confiance vis-à-vis des parties prenantes de la banque.

La RSE a été intégrée dans la stratégie et dans la gouvernance de CFG Bank, dans la mesure où elle contribue pleinement à
l’amélioration de la performance au quotidien. CFG Bank est donc définitivement engagé dans l’écosystème marocain pour être un
opérateur financier solide et responsable au service de ses clients et a pour ambition de devenir un acteur reconnu en matière de
RSE.

Dans le cadre de son engagement à exercer ses activités selon les normes d’éthique, d’intégrité, d’honnêteté, d’équité et de
professionnalisme les plus élevées, CFG Bank a mis à jour son code éthique et Déontologique en 2022.

Ce code destiné à l’ensemble des collaborateurs et des dirigeants, est mis en place pour guider les actions et inspirer le comportement
de tous. Il récapitule les valeurs et visions de CFG Bank, rappelle les principes directeurs de la banque en termes de respect, de gestion
des intérêts, de conformité réglementaire et sécurité financière, mais également de protection de la banque, d’intégrité des marchés,
et de concurrence loyale.

Enfin, il explique concrètement sa mise en pratique à travers la prise décision, le droit d’alerte ainsi que les principaux interlocuteurs
à contacter selon les besoins pour information et conseil. Le code s’applique à CFG Bank et ses filiales.

Responsabilité sociale et environnementale

La création de valeur partagée est un concept mettant en évidence le constat selon lequel les entreprises peuvent créer de la valeur
économique en créant de la valeur sociétale. Ce principe consiste à accorder de l’importance autant à la rentabilité financière qu’à
son impact social et environnemental. CFG Bank est convaincu que le succès d’une entreprise réside dans sa capacité à créer de la
valeur partagée par l’ensemble des parties prenantes. Le système de valeurs de CFG Bank s’articule autour de 5 axes que sont la
qualité de service pour tous, la simplicité et le gain de temps, la transparence, une relation personnalisée et le multicanal. Ces axes
se déclinent en 12 engagements stratégiques :

1. Permettre à tous l’accès aux services bancaires et financiers ;

2. Œuvrer pour le développement des territoires ;

3. Etablir une relation durable et de confiance avec les clients ;

4. Respecter l’environnement et lutter contre le changement climatique ;

5. Réduire l’impact environnemental du Groupe ;

6. Accompagner la croissance verte ;

7. Etre exemplaire dans la conduite des affaires et dans les relations avec les parties prenantes ;

8. Garantir l’intégrité, la loyauté et la transparence à tous les niveaux de l’entreprise ;

9. Améliorer le cadre de vie des collaborateurs ;

10. Réaliser des achats responsables ;

11. Promouvoir le bien-être et le développement des communautés ;

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 27

 12. Renforcer les échanges avec la société civile.

Dans une optique d’améliorer l’expérience client et d’assurer son bien-être, CFG Bank a « réinventé » le modèle classique de banque,
en y mettant au centre le multicanal. Celui-ci confère au client une accessibilité 7J/7 et 24h/24 à toutes les opérations bancaires à
travers notamment un réseau de GAB offrant par ailleurs la possibilité de déposer des chèques et des espèces, en plus d’un réseau
d’agences de dernière génération ouvertes jusqu’à 19h. Toujours dans une démarche novatrice, CFG Bank propose une nouvelle
génération de banquiers experts et formés assurant une relation privilégiée avec les clients qui disposent, pour chacun, d’un
conseiller attitré.

Par ailleurs, CFG Bank s’est engagée envers de nombreuses associations et ordres en sponsorisant plusieurs événements.

En somme, la politique CFG Bank conjugue performance et engagement. La Société à la conviction qu’une banque ne peut réussir
que si elle affiche des engagements sociaux et environnementaux responsables. Ainsi, CFG Bank a la volonté d’avoir des impacts
positifs sur la société en menant des actions essentielles pour l’avenir : développement économique durable, environnement et
transition énergétique, inclusion sociale.

Par ailleurs, à la date d’enregistrement du présent document de référence, CFG Bank n’a jamais eu et ne fait l’objet d’aucun litige de
nature environnemental.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 28

3. Politique sociale et de gestion des ressources humaines

Organigramme de CFG Bank

Source : CFG Bank

Politique de gestion des ressources humaines

CFG Bank accorde une importance primordiale à son système de gestion des ressources humaines, qui est fondé sur quatre valeurs
clés : convivialité, méritocratie, intéressement aux résultats et culture entrepreneuriale. Ainsi, les instruments qui découlent de ces
valeurs sont conçus pour attirer les meilleurs collaborateurs sur le marché marocain, les motiver et fidéliser sur le long terme ceux
qui adhèrent à la culture de l’entreprise.
▪ Méritocratie : la récompense et la promotion du mérite sont d’abord réalisées par la transparence dans le système de gestion
des ressources humaines. Chaque collaborateur, quel que soit son niveau d’expérience (« junior », « senior », « manager »,
« partner »), se voit fixer des objectifs annuels par la personne qui l’encadre et des critères qui permettront de l’évaluer à la fin
de l’année. Ainsi, à la fin de l’année, les entretiens d’évaluation sont systématiquement menés et permettent de juger le niveau
de performance de chaque collaborateur. Ces entretiens permettent également d’identifier les futurs leaders de l’entreprise en
vue de les inscrire sur une « fast track » c'est-à-dire une voix rapide de progression de carrière ;
▪ Intéressement aux résultats : dès sa création, CFG Bank a adopté deux principes de partage avec ses collaborateurs. Le premier
consiste à servir à l’ensemble des salariés des primes annuelles qui représentent une part significative du résultat avant impôts.
Ces primes sont réparties entre les collaborateurs en fonction précisément de la notation obtenue lors de l’entretien
d’évaluation. La méthode de partage du dividende salarial s’efforce de respecter rigoureusement la première valeur de la GRH de
CFG : la méritocratie.
▪ Culture patrimoniale : le deuxième principe de partage est basé sur le partage du capital de l’entreprise, en réservant toutefois
les actions à ceux des collaborateurs qui, non seulement sont performants, mais dont l’entreprise considère qu’ils adhèrent
parfaitement à ses valeurs et que leur fidélisation à long terme est importante. Le total des salariés associés s’élève à 20, soit
environ 6% des effectifs du groupe.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 29

Recrutement
CFG Bank vise à recruter les meilleurs candidats pour répondre à ses besoins actuels et futurs et à renforcer son image de marque. A
travers sa politique de gestion des ressources humaines, CFG Bank s’efforce de garantir le respect des principes d’égalité des chances
et de traitement ainsi que la conformité aux dispositions règlementaires et à la gestion des risques. La Société veille également au
pilotage efficace des recrutements et à la maitrise des budgets y afférents.

A travers sa politique de gestion des ressources humaines, CFG Bank vise à encourager une démarche constructive d’intégration des
nouveaux talents alignée sur la stratégie de la Banque. Cette intégration a pour vocation d’inculquer aux nouvelles recrues la culture
d’entreprise de CFG Bank.

Par ailleurs, la direction des ressources humaines a mis en place des dispositifs sécuritaires et d’organisations du travail dans le cadre
de la pandémie covid-19.

Rémunération
Dans le but de recruter puis de fidéliser ses meilleurs éléments, CFG Bank propose à ses collaborateurs un système de rémunération
attrayant s’alignant avec leurs formations, leurs compétences et leurs expériences professionnelles. La politique de rémunération
s’appuie donc sur des valeurs de justice et sur une transparence vis-à-vis des salariés. Les niveaux de rémunération s’appuient à la
fois sur les compétences du collaborateur, l’appréciation de la performance individuelle et la complexité des tâches effectuées. La
Banque veille régulièrement à vérifier la compétitivité de ses packages de rémunération avec le marché local pour renforcer la
motivation ainsi que la loyauté de ses collaborateurs.

Structure et répartition des effectifs du groupe CFG Bank

A fin 2022, l’effectif global du groupe est de 377 personnes

La répartition des effectifs du groupe en 2022 se présente comme suit

Répartition des effectifs par catégorie Répartition des effectifs par niveau de formation

Employés; Directeurs AUTRES (NON

BAC+2,
19% ; 19% DIPLOMES); 4%
BAC+3;
15%

BAC+4 -
BAC+5 -
3IEME
CYCLE; 81%
Cadres;
62%

Répartition des effectifs par département

Fonctions support;
17%

Banque d'investissement
et de financement; 12%
Banque de détail;
71%

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 30

Politique de formation
Au vu des objectifs stratégiques et de la spécificité des métiers du groupe, la formation de ses collaborateurs constitue une priorité
et un facteur clé de succès.

La politique de formation vise à accroître les compétences et l’expertise des employés du groupe grâce à des actions de formations
externes mais également internes.

En ce qui concerne la formation interne, le groupe s’appuie sur les compétences de ses employés les plus expérimentés pour former
ses jeunes collaborateurs à l'excellence. L'expertise acquise par ses cadres dirigeants et les manuels de procédures internes,
constituent un capital savoir-faire qui permet d'assurer une formation structurée au quotidien et continue. Cette approche facilite
également la diffusion d'un état d'esprit, d'une culture de « partage des connaissances » en phase avec les valeurs du groupe.

Le groupe s’appuie sur une politique de formation qui permet à la fois de renforcer les acquis de ses collaborateurs, de les former
selon les spécificités du groupe et de développer de nouvelles compétences afin de faire face à une concurrence importante et
expérimentée.

Intéressement du personnel
Depuis sa création, CFG Bank a adopté deux principes au sein de son système de gestion des ressources humaines :
▪ l’existence d’un « dividende salarial » annuel, c'est-à-dire prélèvement d’une partie du bénéfice du groupe pour les redistribuer à
l’ensemble des collaborateurs du groupe, quel que soit leur fonction, selon leur mérite (notation par leur encadrant) ;
la cooptation d’un certain nombre de collaborateurs clés, aux valeurs identiques à celles de l’entreprise, en tant qu’associés (partners)
au capital du groupe.

A noter qu’un programme de stock-options (Options de Souscription d’Actions, OSA) a été adopté par le conseil d'administration
réuni en date du 1er juillet 2020 en faveur des membres du Comex élargi d’un montant maximal de 57 MMAD, et dont les modalités
d’émission et caractéristiques se présentent comme suit :

Forme des OSA, cessibilité, attribution : les OSA sont créées sous la forme nominative et seront attribuées à titre gratuit. Les droits
résultant des OSA sont non transmissibles et incessible jusqu’à ce que l’option ait été exercée en personne par le bénéficiaire
concerné. Les OSA seront attribuées par le CA à certains salariés ou mandataires sociaux de la Société ou de ses filiales telles que
définies par l’article 143 de la loi n° 17-95 telle que modifiée et complétée.

Période et conditions d’exercice des OSA : l’échéance des OSA sera fixée par le CA, et ce dans la limite de 3 ans à compter de
l’assemblée générale ayant décidé ou autorisé l’augmentation de capital réservée aux titulaires des OSA. Lesdites OSA pourront être
exercées en une ou plusieurs tranches dans les proportions et aux époques que le CA fixera, sous réserve que (i) le titulaire de l’OSA
aura conservé la qualité de salarié ou de mandataire de la Société ou de ses filiales, (ii) tout bénéficiaire dont les fonctions de salarié
ou de mandataire social de la Société ou de ses filiales par elles prendraient fin, pour quelque raison que ce soit, sera tenu de restituer
à la Société, sans aucune contrepartie, les options non exercées.

Proportion et prix de souscription : chaque OSA donnera à son titulaire le droit de souscrire à une action de catégorie « B », à un
prix par action de 360 MAD, soit une décote de 10% par rapport à la valorisation de l’action de la Société qui s’élève à ce jour à 399,71
MAD. Les actions nouvelles issues de l’exercice des OSA seront à libérer intégralement en numéraire par versement d’espèces ou
compensation de créance lors de l’exercice des OSA.

Date de jouissance et droits attachés aux actions résultants de l’exercice des OSA : les nouvelles actions remises au souscripteur
lors de l’exercice des OSA seront soumises à toutes les stipulations statutaires et porteront jouissance à compter du premier jour de
l’exercice social au cours duquel elles auront été souscrites ; elles auront droit, au titre de l’exercice social ouvert à cette date et au
titre des exercices sociaux ultérieurs, au même dividende que celui qui pourra être distribué aux autres actions portant même
jouissance. Elles seront, en conséquence, entièrement assimilées aux actions existantes de la Société après la mise en paiement du
dividende afférent à l’exercice précédent ou, s’il n’en était pas distribué, après la tenue de l’assemblée annuelle statuant sur le
compte de cet exercice.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 31

Mesures prises pour l’égalité homme/femme
L’engagement social CFG Bank auprès de ses collaborateurs constitue l’une des préoccupations majeures du management. Cette
dynamique est renforcée par une stratégie de formation et une gestion des carrières plus active pour mieux accompagner le
développement de la Banque.

Par ailleurs, la parité homme/femme est indicateur suivi par la Banque pour la mise en place d’une politique visant à assurer une
meilleure représentativité des femmes dans l’entreprise et pour garantir une égalité des chances dans le traitement des candidatures.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 32

 D. ETAT DES HONORAIRES
VERSES AUX
COMMISSAIRES AUX
COMPTES

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 33

Etat des honoraires versés aux commissaires aux comptes

Grant Thornton Hdid et Associés Ernst & Young

Montant par année (En Kdhs) Pourcentage par année Montant par année (En Kdhs) Pourcentage par année Montant par année (En Kdhs) Pourcentage par année

N N-1 N-2 N N-1 N-2 N N-1 N-2 N N-1 N-2 N N-1 N-2 N N-1 N-2

Commissariat aux
comptes, certification,
examen des comptes 600 n/a n/a 100% n/a n/a 420 420 420 100% 100% 100% n/a 620 620 n/a 100% 100%
individuels et
consolidés
Emetteur 600 n/a n/a 100% n/a n/a 420 420 420 100% 100% 100% n/a 620 620 n/a 100% 100%
Autres diligences et
prestations
directement liées à la
- n/a n/a n/a n/a n/a - - - n/a n/a n/a n/a - - n/a n/a n/a
mission du
Commissaire aux
comptes
Sous Total 600 n/a n/a n/a n/a n/a 420 420 420 n/a n/a n/a n/a 620 620 n/a n/a n/a
Autres prestations
n/a n/a n/a 100% n/a n/a - - - n/a n/a n/a n/a 195 195 n/a 100% 100%
rendues
Sous Total n/a n/a n/a 100% n/a n/a - - - n/a n/a n/a n/a 195 195 n/a 100% 100%
Total Général 600 n/a n/a 100% n/a n/a 420 420 420 100% 100% 100% n/a 815 815 n/a 100% 100%

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 34

 E. RAPPOTS DES
COMMISSAIRES AUX
COMPTES

1. Rapport général de CFG Bank SA

2. Rapport consolidé
3. Rapport spécial

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2022 35

 BILAN
En milliers de DH
ACTIF 31/12/2022 31/12/2021
Valeurs en caisse Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 593 632 221 238
. Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 470 044 115 528
. Valeurs en caisse 123 588 105 710
Créances sur les établissements de crédit et assimilés : 312 585 569 879
. A vue 159 155 569 879
. A terme 153 430 -
Créances sur la clientèle 8 075 225 6 179 875
. Crédits de trésorerie et à la consommation 4 575 596 3 426 876
. Crédits à l'équipement - -
. Crédits immobiliers 3 290 381 2 722 012
. Autres crédits 209 248 30 987
Créances acquises par affacturage - -
Titres de transaction et de placement 3 005 301 1 858 430
. Bons du Trésor et valeurs assimilées 2 752 025 1 518 944
. Autres titres de créance 66 614 109 428
. Titres de propriété 186 662 230 058
Autres actifs 273 127 481 813
Titres d'investissement 682 432 401 700
. Bons du Trésor et valeurs assimilées
. Autres titres de créance 682 432 401 700
Titres de participation et emplois assimilés 307 835 307 835
Titres mis en équivalence - -
. Entreprises à caractère financier
. Autres entreprises
Créances subordonnées
Immobilisations données en crédit-bail et en location 1 101 420 916 879
Immobilisations incorporelles 398 511 378 388
Immobilisations corporelles 307 020 195 457

TOTAL DE L'ACTIF 15 057 087 11 511 494

 BILAN
En milliers de DH
PASSIF 31/12/2022 31/12/2021
Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux - -
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 2 852 634 1 410 696
. A vue - 105 165
. A terme 2 852 634 1 305 531
Dépôts de la clientèle 8 072 277 5 845 191
. Comptes à vue créditeurs 5 828 076 3 664 547
. Comptes d'épargne 783 517 585 829
. Dépôts à terme 1 429 925 1 466 119
. Autres comptes créditeurs 30 759 128 697
Titres de créances émis 2 398 945 2 806 601
. Titres de créance négociable émis 2 398 945 2 806 601
. Emprunts obligataires émis
. Autres titres de créance émis
Autres passifs 410 541 332 191
Provisions pour risques et charges 32 257 40 136
Provisions réglementées
Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie
Dettes subordonnées 401 535 200 153
Ecarts de réévaluation
Réserves et primes liées au capital 986 991 964 363
Capital 571 876 559 173
Actionnaires. Capital non versé (-)
Report à nouveau (+/-) - 647 011 - 471 223
Résultats nets en instance d'affectation (+/-)
Résultat net (+/-) - 22 958 - 175 788

TOTAL DU PASSIF 15 057 087 11 511 494

 COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
En milliers de DH
31/12/2022 31/12/2021
PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE 780 874 552 734
Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 1 665 141
Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 313 988 248 428
Intérêts et produits assimilés sur titres de créance 96 409 35 888
Produits sur titres de propriété 27 532 26 087
Produits sur opérations de crédit-bail et de location 90 977 85 296
Commissions sur prestations de service 101 509 74 907
Autres produits bancaires 148 794 81 985
CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE 447 847 268 621
Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit 36 301 15 764
Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle 54 745 50 302
Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis 92 531 87 042
Charges sur opérations de crédit-bail et de location 72 643 55 798
Autres charges bancaires 191 628 59 714
PRODUIT NET BANCAIRE 333 026 284 113
Produits d'exploitation non bancaire 1 489 36 048
Charges d'exploitation non bancaire 847 26
CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION 323 133 296 227
Charges de personnel 152 084 133 740
Impôts et taxes 3 817 2 576
Charges externes 77 669 68 346
Autres charges générales d'exploitation 51 695 55 519
Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 37 868 36 046
Dotations aux amortissements sur écarts d'acquisition
Reprises sur écarts d'acquisition
DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES 48 310 201 406
IRRECOUVRABLES
Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en 43 767 28 266
souffrance 593
Pertes sur créances irrécouvrables 3 950 495
Autres dotations aux provisions 172 645
REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES 19 040 9 541
AMORTIES
Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 7 194 3 969
Récupérations sur créances amorties 16 83
Autres reprises de provisions 11 830 5 489
RESULTAT COURANT - 18 734 - 167 957
Produits non courants 957 749
Charges non courantes 2 087 5 100
RESULTAT AVANT IMPOTS - 19 863 - 172 308
Impôts sur les résultats 3 095 3 480
RESULTAT NET DE l'EXERCICE - 22 958 - 175 788
 HORS BILAN
En milliers de DH
31/12/2022 31/12/2021
ENGAGEMENTS DONNES 1 140 959 689 863
Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés
Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle 1 078 323 687 032
Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés
Engagements de garantie d'ordre de la clientèle 62 636 2 831
Titres achetés à réméré
Autres titres à livrer
ENGAGEMENTS RECUS 5 470 096 7 198 457
Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés
Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés
Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers 5 470 096 7 198 457
Engagements de garantie reçus de la clientèle
Titres vendus à réméré
Autres titres à recevoir
 ETAT DES SOLDES DE GESTION
En milliers de DH
TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS 31/12/2022 31/12/2021
(+) Intérêts et produits assimilés 412 061 284 458
(-) Intérêts et charges assimilées 183 577 153 109
MARGE D'INTERET 228 485 131 349
(+) Produits sur opérations de crédit-bail et de location 90 977 85 296
(-) Charges sur opérations de crédit-bail et de location 72 643 55 798
RESULTAT DES OPERATIONS DE CREDIT BAIL ET DE LOCATION 18 334 29 498
(+) Commissions perçues 109 588 80 532
(-) Commissions servies 27 971 21 198
MARGE SUR COMMISSION 81 617 59 334
(±) Résultat des opérations sur titres de transaction 521 - 1 393
(±) Résultat des opérations sur titres de placement - 41 553 28 319
(±) Résultat des opérations de change 34 019 21 220
(±) Résultat des opérations sur produits dérivés
RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHE - 7 012 48 146
(+) Divers autres produits bancaires 28 151 26 565
(-) Diverses autres charges bancaires 16 548 10 779
PRODUIT NET BANCAIRE 333 026 284 113
(±) Résultat des opérations sur immobilisations financières - - 138 863
(+) Autres produits d'exploitation non bancaire 1 489 36 048
(-) Autres charges d'exploitation non bancaire 847 26
(-) Charges générales d'exploitation 323 133 296 226
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 10 536 - 114 954
(±) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances
et engagements par siganture en souffrance - 37 150 - 24 710
(±) Autres dotations nettes de reprises aux provisions 7 879 - 28 293
(±) Dotations nettes des reprises aux amortissements des écarts d'acquisition
RESULTAT COURANT - 18 734 - 167 957
RESULTAT NON COURANT - 1 129 - 4 351
(-) Impôts sur les résultats 3 095 3 480
RESULTAT NET DE L'EXERCICE - 22 958 - 175 788

II- CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 31/12/2022 31/12/2021

(±) RESULTAT NET DE L'EXERCICE - 22 958 - 175 787

(+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations
incorporelles et corporelles 37 868 36 046
(+) Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières - 138 863
(+) Dotations aux provisions pour risques généraux 3 950 32 659
(+) Dotations aux provisions réglementées
(+) Dotations non courantes 5 489
(-) Reprises de provisions 11 830 457
(-) Plus-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles 1 013 26
(+) Moins-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles 847 -
(-) Plus-values de cession des immobilisations financières
(+) Moins-values de cession des immobilisations financières -
(-) Reprises de subventions d'investissement reçues -
(±) CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 6 864 25 860
(-) Bénéfices distribués
(±) AUTOFINANCEMENT 6 864 25 860
 TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
En milliers de DH
31/12/2022 31/12/2021
(+) Produits d'exploitation bancaire perçus 744 811 518 263
(+) Récupérations sur créances amorties
(+) Produits d'exploitation non bancaire perçus 1 433 36 340
(-) Charges d'exploitation bancaire versées - 341 914 - 258 841
(-) Charges d'exploitation non bancaire versées - -
(-) Charges générales d'exploitation versées - 287 351 - 265 281
(-) Impôts sur les résultats versés - 3 095 - 3 479
I. Flux de trésorerie nets provenant du compte de produits et charges 113 884 27 002
Variation des :
(±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés - 153 430 -
(±) Créances sur la clientèle - 1 932 499 - 1 127 128
(±) Titres de transaction et de placement - 1 164 501 - 651 696
(±) Autres actifs 208 686 - 207 196
(±) Immobilisations données en crédit-bail et en location - 254 758 - 150 507
(±) Créances acquises par affacturage
(±) Créances subordonnées
(±) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 1 547 103 416 785
(±) Dépôts de la clientèle 2 227 086 1 509 523
(±) Titres de créance émis - 407 656 398 758
(±) Autres passifs 78 350 - 56 645
(±) Dettes subordonnées
II. Solde des variations des actifs et passifs d'exploitations 148 381 131 894
III. FLUX DE TRESORERIE NETS DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II) 262 265
158 896
(+) Produit des cessions d'immobilisations financières -
(+) Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles 1 013 69 305
(-) Acquisition d'immobilisations financières - 280 732 - 439 804
(-) Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles - 170 400 - 29 934
(+) Intérêts perçus
(+) Dividendes perçus 26 344 24 859
IV. FLUX DE TRESORERIE NETS DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT - 423 775 - 375 574
(+) Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus
(+) Emission de dettes subordonnées 200 000 200 000
(+) Emission d'actions et (-) Remboursement capitaux propres et assimilés 35 331 65 086
(-) Dividendes versés
(-) Intérêts versés - 6 987
V. FLUX DE TRESORERIE NETS DES ACTIVITES DE FINANCEMENT 228 344 265 086
VI. IMPACT DES ECARTS DE CONVERSION
VII. VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III+IV+V+VI) 66 834 48 408
VIII. TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE 685 953 637 545
IX. TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE 752 787 685 953
PRINCIPALES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES

INDICATION DES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES PAR L'ETABLISSEMENT

LES METHODES UTILISEES SONT CONFORMES AUX NORMES PCEC
ETAT DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES

INDICATIONS DES DEROGATIONS JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS
RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables

fondamentaux

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

III. Dérogations aux règles d'établissement et de

présentation des états de synthèse
ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA

INDICATIONS DES DEROGATIONS JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS
SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes

d'évaluation

II. Changements affectant les règles de

présentation
CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES
En milliers de DH
Autres
Bank Al Maghrib,
établissements Etablissements
Trésor Public et Banques au Total au Total au
CREANCES de crédit et de crédit à
Services des Maroc 31/12/2022 31/12/2021
assimilés au l'étranger
Chèques Postaux
Maroc
COMPTES ORDINAIRES DEBITEURS 470 044 5 964 - 153 191 629 198 685 407
VALEURS RECUES EN PENSION
- Au jour le jour
- A terme
PRETS DE TRESORERIE 152 671 152 671 -
- Au jour le jour
- A terme 152 671 152 671 -
PRETS FINANCIERS
AUTRES CREANCES
INTERETS COURUS A RECEVOIR 759 759 -
CREANCES EN SOUFFRANCE
TOTAL 470 044 159 394 - 153 191 782 629 685 407
CREANCES SUR LA CLIENTELE
En milliers de DH
Secteur privé
Secteur Entreprises
CREANCES Entreprises Total au 31/12/2022 Total au 31/12/2021
public non Autre clientèle
financières
financières
CREDITS DE TRESORERIE - 302 344 3 494 222 718 409 4 514 975 3 368 187
- Comptes à vue débiteurs - 302 344 228 751 288 143 819 238 524 912
- Créances commerciales sur le Maroc - - - - -
- Crédits à l'exportation - - - - -
- Autres crédits de trésorerie - - 3 265 471 430 266 3 695 737 2 843 275
CREDITS A LA CONSOMMATION - - 10 098 10 098 8 417
CREDITS A L'EQUIPEMENT - - - - -
CREDITS IMMOBILIERS - - 5 322 3 274 864 3 280 186 2 713 753
AUTRES CREDITS - - 134 543 - 134 543 21 941
CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE - - - - -
INTERETS COURUS A RECEVOIR 15 962 28 933 16 071 60 967 58 594
CREANCES EN SOUFFRANCE (nettes) - - 74 457 74 457 8 983
- Créances pré-douteuses - - 6 010 6 010 3 182
- Créances douteuses - - 53 308 53 308 4 328
- Créances compromises - - 15 138 15 138 1 473
TOTAL - 318 306 3 663 020 4 093 899 8 075 225 6 179 875
VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT PAR CATEGORIE D'EMETTEUR
En milliers de DH

Etablissements Emetteurs privés

Total
TITRES de crédit et Emetteurs publics Total 31/12/2022
31/12/2021
assimilés financiers non financiers

TITRES COTES 82 - - 122 130 122 211 56 933

Bons du Trésor et valeurs assimilées - -
Obligations - -
Autres titres de créances - -
Titres de propriété 82 - - 122 130 122 211 56 933
TITRES NON COTES 17 763 2 752 025 795 734 - 3 565 522 1 801 496
Bons du Trésor et valeurs assimilées 2 752 025 2 752 025 1 518 944
Obligations 731 283 731 283 99 933
Autres titres de créances 17 763 17 763 9 495
Titres de propriété 64 451 64 451 173 125
TOTAL 17 844 2 752 025 795 734 122 130 3 687 733 1 858 429
VALEURS DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT

(en milliers MAD)

Valeur comptable Valeur de Plus-values Moins-values

TITRES Valeur actuelle Provisions
brute remboursement latentes latentes

TITRES DE TRANSACTION - - - - - -
BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES - - - - - -
OBLIGATIONS
AUTRES TITRES DE CREANCE
TITRES DE PROPRIETE

TITRES DE PLACEMENT 2 990 098 2 964 750 3 040 225 1 906 27 254 27 254
BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES 2 721 787 2 710 704 2 693 400 294 11 377 11 377
OBLIGATIONS 54 280 48 219 96 922 - 6 061 6 061
AUTRES TITRES DE CREANCE 17 700 17 553 17 500 - 147 147
TITRES DE PROPRIETE 196 331 188 274 232 403 1 612 9 669 9 669

TITRES D'INVESTISSEMENT 673 662 673 662 760 198 - - -

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES
OBLIGATIONS 673 662 673 662 760 198 - - -
AUTRES TITRES DE CREANCE
DETAIL DES AUTRES ACTIFS
(en milliers MAD)
31/12/2022 31/12/2021
INSTRUMENTS OPTIONNELS 34 472 14 057
Instruments optionnels achetés 34 472 14 057
Provisions pour dépréciation des instruments optionnels achetés
OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES 71 603 60 463
Comptes de règlements des opérations sur titres 71 603 60 463
Diverses autres opérations sur titres - -
Provisions pour créances en souffrance sur opérations diverses
DEBITEURS DIVERS 153 547 306 989
Sommes dues par l'Etat 125 199 100 986
Sommes dues par les organismes de prévoyance
Sommes diverses dues par le personnel 4 467 963
Comptes clients de prestations non bancaires 13 007 123 126
Divers autres débiteurs 10 873 81 914
VALEURS ET EMPLOIS DIVERS - -
Valeurs et emplois divers
Provisions pour dépréciation des valeurs et emplois divers
COMPTES DE REGULARISATION 13 125 103 327
Produits à recevoir 2 607 437
Charges constatées d'avance 4 613 6 620
Frais préliminaires 1 812 6 883
Autres comptes de régularisation 4 094 89 386
CREANCES EN SOUFFRANCE SUR OPERATIONS DIVERSES 380 - 3 024
TOTAL 273 127 481 813
TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILES
Dénomination de la société
Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice
émettrice Produits inscrits
Participation au Prix d'acquisition Valeur comptable
Secteur d'activité Capital social au CPC de
capital (%) global nette
Date de clôture l'exercice
Situation nette Résultat net
de l'exercice

Participation dans les

entreprises liées
CFG MARCHES MARCHES DES CAPITAUX 20 000 100,00% 15 389 15 389 31/12/2022 29 678 2 823 4 300
CFG FINANCE FINANCE D'ENTREPRISE 10 000 100,00% 29 633 133 31/12/2022 3 748 4 417 -
CFG GESTION GESTION DE PORTEFEUILLE 5 000 99,99% 5 506 5 506 31/12/2022 32 838 17 401 17 798
CFG GESTION PRIVEE GESTION DE PORTEFEUILLE 1 000 99,94% 1 000 1 000 31/12/2022 3 354 529 -
CFG ASSOCIES SOCIETE DE PARTICIPATION 1 525 99,34% 10 729 2 334 30/06/2022 4 738 1 862 -
CFG ASSURANCES COURTAGE EN ASSURANCE 100 100,00% 380 380 31/12/2022 490 326 1 700
VILLA ROOSVELT SOCIETE D'INVESTISSEMENT 106 000 71,70% 68 350 68 350 30/06/2022 37 226 - 497 -
REIM PARTNERS GESTION DE PORTEFEUILLE 1 000 30,00% 56 104 56 104 31/12/2022 27 892 26 736 2 546

Autres titres de
participation
CFG DEVELOPPEMENT CAPITAL INVESTISSEMENT 3 864 81,00% 4 825 4 825 31/12/2022 3 774 - 124
T CAPITAL GROUP SOCIETE D'INVESTISSEMENT 682 565 10,21% 170 311 - 31/12/2022 421 932 - 5 575
FONDS DARIF GESTION RIAD 50 000 4,00% 1 845 1 845 31/12/2018 32 154 - 1 256 -

TOTAL PARTICIPATIONS 404 210 168 005 26 344

EMPLOIS ASSIMILES 144 647 139 830

TOTAL GENERAL 548 857 307 835 26 344

CREANCES SUBORDONNEES

(en milliers MAD)

Montant Dont entreprises liées et apparentées

CREANCES SUBORDONNEES
31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021
Brut Provisions Net Net Net Net
Créances subordonnées aux
- - - - - -
établissements de crédit et assimilés

Créances subordonnées à la clientèle - - - - - -

TOTAL - - - - - -
IMMOBILISATIONS DONNEES EN CREDIT-BAIL, EN LOCATION AVEC OPTION D'ACHAT ET EN LOCATION SIMPLE

(en milliers MAD)

Amortissements Provisions
Montant brut au début de Montant des acquisitions au Montant des cessions ou retraits Montant brut à la fin de Montant net à la fin de
NATURE
l'exercice cours de l'exercice au cours de l'exercice l'exercice l'exercice
Dotation au titre de Cumul des Dotation au titre de Reprises de
Cumul des provisions
l'exercice amortissements l'exercice provisions
# # # # # # # #
Immobilisations données en crédit-bail et en location avec option
# 257 917 3 120 # # # # # # #
d'achat
# # # # # # # #
# # # # #
Crédit-bail sur immobilisations incorporelles - - - - # # # # # -
# #
# #
# #
# #
# #
# #
Crédit-bail mobilier 95 696 18 072 2 293 # # # # # # #
# # # # # # #
Crédit-bail mobilier en cours # # # # #
- - - - -
# # # # #
Crédit-bail mobilier loué # # # # # # #
95 696 18 072 2 293
# # # # # # #
Crédit-bail mobilier non loué après résiliation # # # # #
- - - - -
# # # # #
# # # # # # # #
Crédit-bail immobilier 228 421 -
# # # # # # # #
Crédit-bail immobilier en cours # # # # #
- - - - -
# # # # #
Crédit-bail immobilier loué # # # # # # # #
228 421 -
# # # # # # # #
Crédit-bail immobilier non loué après résiliation # # # # # # # #
- -
# # # # # # # #
# # # # # # #
Loyers courus à recevoir 14 801 - 827 # # # # # # #
# #
# #
# #
# #
# #
# #
Loyers restructurés - - - - # # # # # -
# #
# #
# #
# #
# #
# #
Loyers impayés 13 142 11 424 - # # # # # # #
# #
# #
# #
# #
# #
# #
Créances en souffrance - - - - # # # # # -
#
# #
# #
# #
# #
#
Immobilisation données en location simple - - - - # # # # # -
#
# #
# #
# #
# #
#
Biens mobiliers en location simple - - - - # # # # # -
#
# #
# #
# #
# #
#
Biens immobiliers en location simple - - - - # # # # # -
#
# #
# #
# #
# #
#
Loyers courus à recevoir - - - - # # # # # -
#
# #
# #
# #
# #
#
Loyers restructurés - - - - # # # # # -
#
# #
# #
# #
# #
#
Loyers impayés - - - - # # # # # -
#
# #
# #
# #
# #
#
Créances en souffrance - - - - # # # # # -
# # # # #
TOTAL 1 045 624 257 917 3 120 1 300 422 70 311 197 107 1 749 94 1 895 1 101 420
IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPOREELES

En milliers de DH
AMORTISSEMENTS ET/OU PROVISIONS
MONTANT DES MONTANT DES
MONTANT BRUT CESSIONS OU MONTANT BRUT MONTANT DES MONTANT NET
MONTANT DES ACQUISITIONS AMORTISSEMENT
IMMOBILISATIONS AU DEBUT DE RETRAITS AU DE FIN DE DOTATION AU AMORTISSEMENTS DE FIN DE
AU COURS DE L'EXERCICE S ET/OU
L'EXERCICE COURS DE L'EXERCICE TITRE DE SUR CUMUL L'EXERCICE
L'EXERCICE
PROVISIONS AU
L'EXERCICE IMMOBILISATIONS
DEBUT DE
SORTIES
L'EXERCICE
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 440 735 30 703 845 470 593 62 347 9 904 169 72 082 398 511
. Droit au bail 3 445 845 2 600 169 1 542 169 1 542 1 058
. Immobilisations en recherche et développement 73 999 2 801 76 800 43 499 2 165 45 664 31 137
. Autres immobilisations incorporelles d'exploitation 363 291 27 901 391 193 18 680 6 197 24 876 366 316
. Immobilisations incorporelles hors exploitation - - - - - -
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 353 593 139 691 3 656 489 627 158 136 27 964 3 492 182 608 307 019
. Immeubles d'exploitation 100 489 4 571 105 060 17 159 3 247 20 406 84 654
. Mobilier et Matériel d'exploitation 125 948 13 477 3 656 135 769 82 715 16 317 3 492 95 540 40 229
. Autres immobilisations corporelles d'exploitation 127 155 121 643 248 798 58 262 8 400 66 662 182 136
. Autres immobilisations corporelles hors exploitation - - - - - -
TOTAL 794 328 170 393 4 501 960 220 220 483 37 868 3 661 254 690 705 530
PLUS OU MOINS VALUES SUR CESSIONS OU RETRAITS D'IMMOBILISATIONS

(en milliers MAD)

Date de cession Amortissements Moins-values de
Nature Montant Brut Valeur nette comptable Produit de cession Plus-values de cession
ou de retrait cumulés cession

27/06/2022 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 1 376 1 078 298 160 - 138

31/10/2022 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 574 529 45 10 - 35

31/08/2022 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 487 458 29 10 - 19

31/07/2022 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 486 463 23 10 - 13

31/10/2022 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 434 369 64 10 - 54

02/10/2022 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 300 255 45 - - -

23/02/2022 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 4 0 4 3 - 0

31/10/2022 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 4 0 4 10 6 -

01/01/2022 Droit au bail (CFM) 845 169 676 960 284 -

TOTAL
4 509 3 322 1 187 1 173 291 259
DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES
(en milliers MAD)
ETABLISSEMENTS DE CREDIT AU MAROC
BANK AL- AUTRES
AUTRES
MAGHRIB ETABLISSEMENT
ETABLISSEMENTS TOTAL AU TOTAL AU
DETTES TRESOR PUBLIC BANQUES AU S DE CREDITS
DE CREDITS ET 31/12/2022 31/12/2021
ET SERVICE DES MAROC ET ASSIMILES A
ASSIMILES AU
CHEQUES L'ETRANGER
MAROC
POSTAUX
COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS
VALEURS DONNEES EN PENSION 2 500 067 2 500 067 1 000 089
- Au jour le jour - -
- A terme 2 500 067 2 500 067 1 000 089
EMPRUNTS DE TRESORERIE 350 000 350 000 409 297
- Au jour le jour - 105 165
- A terme 350 000 350 000 304 132
EMPRUNTS FINANCIERS
AUTRES DETTES
- Au jour le jour
- A terme
DETTES OPERATIONS DE CREDIT BAIL
INTERETS COURUS A PAYER 2 568 2 568 1 311
- Au jour le jour
- A terme 2 568 2 568 1 311
TOTAL 2 852 634 - - - 2 852 634 1 410 696
DEPOTS DE LA CLIENTELE
En milliers de DH
Secteur privé
Secteur Entreprises TOTAL AU TOTAL AU
DEPOTS Entreprise
public non Autre clientèle 31/12/2022 31/12/2021
financières
financières
Comptes à vue crediteurs 2 453 408 458 2 109 135 3 308 030 5 828 076 3 664 547
Comptes d'épargne - - - 783 517 783 517 585 829
Dépots à terme - 360 000 639 162 413 717 1 412 879 1 449 041
Autres comptes créditeurs - - 30 759 - 30 759 128 697
Interets courus à payer - 5 872 7 198 3 975 17 045 17 078
TOTAL 2 453 774 330 2 786 255 4 509 239 8 072 277 5 845 191
TITRES DE CREANCES EMIS

En milliers de DH
Caractèristiques Dont
Montant non amorti des primes
NATURE DES TITRES(1) Valeur nominal Mode de remboursement Montant d'émission ou de
Date de jouissance Date d'échéance Taux nominal Entreprises liées Autres apparentés remboursement
unitaire en Dhs (2)

Certificats de dépôt 15/04/2021 30/03/2026 100 000,00 2,49% In fine 109 600 - - -

Certificats de dépôt 31/01/2022 31/01/2024 100 000,00 3,00% In fine 15 000 - - -

Certificats de dépôt 14/02/2022 13/02/2023 100 000,00 2,20% In fine 100 000 - - -

Certificats de dépôt 08/03/2022 12/01/2024 100 000,00 2,30% In fine 13 500 - - -

Certificats de dépôt 31/03/2022 27/11/2028 100 000,00 3,80% In fine 60 000 - - -

Certificats de dépôt 13/04/2022 12/04/2023 100 000,00 2,20% In fine 200 000 - - -

Certificats de dépôt 15/04/2022 15/04/2027 100 000,00 2,85% In fine 50 000 - - -

Certificats de dépôt 22/04/2022 21/04/2023 100 000,00 2,20% In fine 145 000 - - -

Certificats de dépôt 20/06/2022 20/06/2023 100 000,00 2,40% In fine 50 000 - - -

Certificats de dépôt 24/06/2022 24/06/2025 100 000,00 1,75% In fine 20 000 - - -

Certificats de dépôt 08/07/2022 10/07/2023 100 000,00 2,50% In fine 91 500 - - -

Certificats de dépôt 21/07/2022 21/07/2025 100 000,00 1,75% In fine 6 000 - - -

Certificats de dépôt 04/09/2022 04/09/2025 100 000,00 3,00% In fine 80 000 - - -

Certificats de dépôt 27/09/2022 27/09/2023 100 000,00 2,60% In fine 31 000 - - -

Certificats de dépôt 30/09/2022 30/09/2027 100 000,00 3,00% In fine 100 000 - - -

Certificats de dépôt 30/09/2022 30/09/2027 100 000,00 3,00% In fine 100 000 - - -

Certificats de dépôt 03/10/2022 03/10/2029 100 000,00 4,20% In fine 100 000 - - -

Certificats de dépôt 07/10/2022 09/10/2023 100 000,00 2,60% In fine 60 000 - - -

Certificats de dépôt 19/10/2022 19/04/2023 100 000,00 2,60% In fine 11 000 - - -

Certificats de dépôt 19/10/2022 01/10/2029 100 000,00 4,30% In fine 100 000 - - -
Certificats de dépôt 24/10/2022 24/10/2024 100 000,00 2,65% In fine 2 700 - - -
Certificats de dépôt 15/11/2022 16/11/2023 100 000,00 2,60% In fine 1 800 - - -
Certificats de dépôt 21/11/2022 21/11/2024 100 000,00 2,65% In fine 1 000 - - -
Certificats de dépôt 29/11/2022 29/11/2027 100 000,00 3,00% In fine 100 000 - - -
Certificats de dépôt 02/12/2022 04/12/2023 100 000,00 2,60% In fine 7 500 - - -
Certificats de dépôt 05/12/2022 05/12/2023 100 000,00 2,70% In fine 30 000 - - -
Certificats de dépôt 09/12/2022 09/12/2024 100 000,00 2,65% In fine 1 200 - - -
Certificats de dépôt 11/12/2022 11/12/2024 100 000,00 2,35% In fine 150 000 - - -
Certificats de dépôt 11/12/2022 11/12/2024 100 000,00 3,40% In fine 350 000 - - -
Certificats de dépôt 13/12/2022 13/03/2023 100 000,00 2,50% In fine 10 000 - - -
Certificats de dépôt 13/12/2022 13/12/2023 100 000,00 2,80% In fine 50 000 - - -
Certificats de dépôt 18/12/2022 18/12/2024 100 000,00 3,40% In fine 50 000 - - -
Certificats de dépôt 18/12/2022 18/12/2024 100 000,00 2,28% In fine 150 000 - - -
Certificats de dépôt 19/12/2022 16/06/2023 100 000,00 2,60% In fine 13 500 - - -
Certificats de dépôt 20/12/2022 05/12/2023 100 000,00 2,40% In fine 14 900 - - -
TOTAL 2 375 200 - -
(1) Il s'agit de : Certificats de dépôt - Emprunts obligataires - Bons de sociétés de financement - Autres titres de créance
(2) Amortissement : Annuel - In fine
DETAIL DES AUTRES PASSIFS
En milliers de DH
31/12/2022 31/12/2021
INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS - -
Instruments vendus
COMPTE DE REGLEMENT D'OPERATIONS SUR TITRES 98 381 93 976
Dettes sur titres 98 064 93 619
Versement à éffectuer sur titres non libérés
Provisions pour service financier aux émetteurs 317 357
Sommes réglées par la clientèle à reverser aux émetteurs
CREDITEURS DIVERS 85 411 61 814
Sommes dues à l'état 58 734 33 288
Sommes dues aux organismes de prévoyance 1 425 2 811
Sommes diverses dues au personnel 2 429 3 171
Sommes diverses dues aus actionnaires et associés 2 771 2 771
Fournisseurs de biens et de services 19 218 19 650
Divers autres créditeurs 834 122
COMPTES DE REGULARISATION 226 749 176 401
Charges à payer 27 304 23 076
Produits Constates d'avance 60 215 62 863
Autres comptes de régularisation 139 230 90 462
TOTAL 410 541 332 191
PROVISIONS
En milliers de DH

ENCOURS AUTRES ENCOURS

PROVISIONS DOTATIONS REPRISES
31/12/2021 VARIATIONS 31/12/2022

PROVISIONS, DEDUITES DE L'ACTIF, SUR : 297 461 72 770 16 913 - 353 317
Créances sur les établissements de crédit et assimilés - -
Créances sur la clientèle 43 549 43 767 7 194 - 80 122
Titres de transaction - -
Titres de placement 9 625 27 254 9 625 - 27 254
Titres de participation et emplois assimilés 241 023 - - - 241 023
Titres d'investissement
Créances sur crédit-bail et en location
Immobilisations incorporelles et corporelles
Autres actifs 3 024 - - - 3 024
Créances subordonnées - - - -
Immobilisations données en crédit-bail 240 1 749 94 1 895
PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF 40 136 3 950 11 830 - 32 257
Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature - -
Provisions pour risques de change - -
Provisions pour riques généraux 40 136 3 950 11 830 32 257
Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires - -
Provisions pour autres risques et charges -
Provisions réglementées -
SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTES ET FONDS SPECIAUX DE GARANTIE

En milliers de DH
Montant Utilisation Montant
Objet économique Montant global
31/12/2021 31/12/2022 31/12/2022

Subventions - - - - -

Fonds publics affectés - - - - -

Fonds spéciaux de garantie - - - - -

TOTAL - - - - -
DETTES SUBORDONNEES

En milliers de DH
Dont entreprises liées Dont entreprises apparentées
Conditions de
remboursement
Montant de l'emprunt
Montant en monnaie Cours Durée anticipé,
Monnaie de l'emprunt Taux en monnaie nationale Montant (c/v MAD) Montant (c/v MAD) Montant (c/v MAD) Montant (c/v MAD)
de l'emprunt (1) (2) subordonnée et
(contre-valeur MAD) 31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021
convertibilité
(3)

Dirham 20 000 4,69% Indéterminée Subordonnée 20 000

Dirham 70 000 2,42% 10 ans Subordonnée 70 000

Dirham 50 000 3,22% 10 ans Subordonnée 50 000

Dirham 20 000 4,17% Indéterminée Subordonnée 20 000

Dirham 40 000 4,69% Indéterminée Subordonnée 40 000

Dirham 160 000 3,27% 10 ans Subordonnée 160 000

Dirham 25 000 5,02% Indéterminée Subordonnée 25 000

Dirham 15 000 5,65% Indéterminée Subordonnée 15 000

(1) Cours Bank Al Maghrib au 31/12/2022

(2) Eventuellement indéterminée
(3) Se référer au contrat de dettes subordonnées
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
En milliers de DH
Encours Affectation du Autres Encours
31/12/2021 résultat variations 31/12/2022
Ecarts de réévaluation - - - -
Réserves et primes liés au capital 964 363 - 22 628 986 991
Réserve légale 6 830 - - 6 830
Autres réserves 3 084 - - 3 084
Primes d'émission, de fusion et d'apport 954 449 - 22 628 977 077
Capital 559 173 - 12 703 571 876
- Capital appelé 559 173 - 12 703 571 876
- Capital non appelé - - - -
- Certificats d'investissement - - - -
'- Fonds de dotation - - - -
Actionnaires, Capital non versé - - - -
Report à nouveau (+/-) - 471 223 - 175 788 - - 647 011
Résultats nets en instance d'affectation (+/-) - - - -
Résultat net del'exercice (+/-) - 175 788 175 788 - 22 958 - 22 958
TOTAL 876 525 - 12 373 888 898
ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

En milliers de DH

ENGAGEMENTS 31/12/2022 31/12/2021

Engagements de financement et de garantie donnés 1 140 959 689 863

Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit et assimilés - -

Crédits documentaires import - -

Acceptations ou engagements de payer - -

Ouvertures de crédit confirmés - -

Engagements de substitution sur émission de titres - -

Engagements irrévocables de crédit-bail - -

Autres engagements de financement donnés - -

Engagements de financement en faveur de la clientèle 1 078 323 687 032

Crédits documentaires import - -

Acceptations ou engagements de payer - -

Ouvertures de crédit confirmés 1 078 323 687 032

Engagements de substitution sur émission de titres - -

Engagements irrévocables de crédit-bail - -

Autres engagements de financement donnés - -

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés 46 130 -

Crédits documentaires export confirmés 46 130 -

Acceptations ou engagements de payer - -

Garanties de crédits données

Autres cautions, avals et garanties donnés - -

Engagements en souffrance - -

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle 16 506 2 831

Garanties de crédits données 452 -

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique 13 662 -

Autres cautions et garanties données 2 392 2 831

Engagements en souffrance - -

Engagements de financement et de garantie reçus 5 470 096 7 198 457

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés - -

Ouvertures de crédit confirmés - -

Engagements de substitution sur émission de titres - -

Autres engagements de financement reçus - -

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

Garanties de crédits
Autres garanties reçues
Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers 5 470 096 7 198 457

Garanties de crédits 5 470 096 7 198 457

Autres garanties reçues - -

ENGAGEMENTS SUR TITRES

En milliers de DH

ENGAGEMENTS Montant

Engagements donnés -
Titres achetés à réméré -
Autres titres à livrer -

Engagements reçus -
Titres vendus à réméré -
Autres titres à recevoir -
OPERATIONS DE CHANGE A TERME ET ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DERIVES

En milliers de DH

Opérations de couverture Autres opérations

31/12/2022 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2021

Opérations de change à terme 2 525 070 1 221 090 - -

Devises à recevoir 256 714 49 233 - -
Dirhams à livrer 256 714 49 233 - -
Devises à livrer 1 005 821 561 312 - -
Dirhams à recevoir 1 005 821 561 312 - -
Dont swaps financiers de devises 849 811 465 100 - -
Engagements sur produits dérivés - -
Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt - - - -
Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt - - - -
Engagements sur marchés réglementés de cours de change - - - -
Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change - - - -
Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments - - - -

Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments - - - -

VALEURS ET SURETES RECUES ET DONNEES EN GARANTIE

En milliers de DH
Rubrique de l'Actif ou du Hors Bilan enregistrant Montants des créances ou des
VALEURS ET SURETES RECUES EN GARANTIE Valeur comptable nette les créances ou les engagements par signature enagements par signature
donnés donnés couverts
Bons du Trésor et valeurs assimilées - -
Autres titres
Hypothèques 5 470 096 Créances sur la clientèle 1 140 959
Créances sur la clientèle et titres de
Autres valeurs et sûretés réelles 3 759 363
transaction et de placement
TOTAL
9 229 459 1 140 959

En milliers de DH
Montants des dettes ou des
Rubrique du passif ou du Hors Bilan enregistrant
VALEURS ET SURETES DONNEES EN GARANTIE Valeur comptable nette enagements par signature
les dettes ou les engagements par signature reçus
reçus couverts
Bons du Trésor et valeurs assimilées - -
Autres titres - -
Hypothèques - -
VENTILATION DES EMPLOIS ET RESSOURCES SUIVANT LA DUREE RESIDUELLE

En milliers de DH

D < 1 mois 1 mois < D < 3 mois 3 mois < D < 1 an 1 an < D < 5 ans D > 5 ans TOTAL

Actif
Créances sur les établissements de crédit et assimilés - 100 433 52 238 - - 152 671
Créances sur la clientèle 700 372 327 940 1 270 609 4 131 410 503 408 6 933 739
Titres de créance 314 301 71 338 385 229 2 022 899 - 2 793 767
Créances subordonnées
Crédit-bail et assimilé 31 547 6 923 94 794 839 488 153 259 1 126 011

TOTAL 1 046 220 506 634 1 802 870 6 993 797 656 666 11 006 187

Passif
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 2 630 067 - 220 000 - - 2 850 067
Dettes envers la clientèle 29 265,00 187 931 935 116 260 567 - 1 412 879
Titres de créance émis 789 600 254 000 1 107 000 224 600 - 2 375 200
Emprunts subordonnés 200 000 200 000 400 000

TOTAL 3 448 932 441 931 2 462 116 685 167 - 7 038 146
CONCENTRATION DES RISQUES SUR UN MEME BENEFICIAIRE

366000 (en milliers MAD)

Montant des risques dépassant 10% des fonds propres

Prénom et nom ou dénomination du bénéficiaire Montant global des risques

Montant des titres détenus ARC atténué par des
% en FP Crédits par décaissement Crédit par signature
dans le capital du bénéficiaire garanties

MUTANDIS 189 760,92 19% 166 973,93 15 258,42 7 528,58 -

RETAIL HOLDING 837 958,65 85% 793 786,91 30 100,00 14 071,73 - 653 166,67
ARADEI CAPITAL 167 938,23 17% 158 001,28 - 9 936,95 -
ITISSALAT AL MAGHRIB 157 469,24 16% 157 469,24 - - -
SAHAM SUPPORT SERVICES 139 908,28 14% 131 603,45 8 304,82 - -
CLINIQUES INTERNATIONALES DU MAROC 213 945,58 22% 213 945,58 - - - 86 905,78
RISMA 125 541,28 13% 92 893,57 5 666,67 26 981,04 -
TGCC / GARAN 264 683,24 27% 258 793,66 5 889,58 - - 145 084,85
COSUMAR 100 134,16 10% 100 128,22 - 5,94 -
HOLMARCOM 94 861,07 10% 94 773,22 87,85 - -
LONGCHAMPS BUSINESS CENTER 94 294,75 10% 67 544,75 26 750,00 - -
HAMKAY 93 792,28 10% 90 521,53 3 270,75 - -
BRICOMA 248 014,93 25% 230 033,78 17 981,15 - - 156 559,45
AUTO NEJMA MAROC 95 596,68 10% 88 248,62 7 348,05 - - 9 993,50
ALUMINUM DU MAROC / HOLDING SA 80,464.68 10% 80,463.43 - 1.25 - 80,000.00
VENTILATION DU TOTAL DE L'ACTIF, DU PASSIF ET DE L'HORS BILAN EN MONNAIE ETRANGERE

(en milliers MAD)

Montant

Actif 371 724

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Créances sur les établissements de crédit et assimilés 334 748

Créances sur la clientèle 36 976

Titres de transaction et de placement et d'investissement

Autres actifs

Titres de participation et emplois assimilés

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail et location

Immobilisations incorporelles et corporelles

Passif
402 005

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 38 761

Dépôts de la clientèle 363 244

Titres de créance émis

Autres passifs

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées
hors bilan
387

Engagements donnés 387

Engagements reçus
MARGES D'INTERET
En milliers de DH
31/12/2022 31/12/2021
+ Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit (a) 1 665 141
- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit (b) 36 301 15 764
Marge d'intérêts sur opérations avec les établissements de crédit (1) - 34 635 - 15 623
+ Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle (a) 313 988 248 428
- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle (b) 54 745 50 302
Marge d'intérêts sur opérations avec la clientèlè (2) 259 242 198 126
+ Intérêts et produits assimilés sur titres de créance (a) 96 409 35 888
- Intérêts et charges assimilées sur titres de créance (b) 92 531 87 042
Marge d'intérêts sur opérations sur titres de créances (3) 3 878 - 51 154
+ Produits sur opérations de crédit-bail et de location (a) 90 977 85 296
- Charges sur opérations de crédit-bail et de location (b) 72 643 55 798
Marge d'intérêts sur opérations en crédit-bail et en location (4) 18 334 29 498
MARGE D'INTERET = (1)+(2)+(3)+(4) 246 819 160 848
PRODUITS SUR TITRES DE PROPRIETE
En milliers de DH
31/12/2022 31/12/2021
PRODUITS SUR TITRES DE PLACEMENT. TITRES DE PROPRIETE 1 189 1 229
Dividendes sur titres d'OPCVM - 1
Dividendes sur autres titres de propriété 1 189 1 228
Autres produits sur titres de propriété - -
PRODUITS SUR TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILES 26 344 24 859
Dividendes sur titres de participation entreprises liées 26 344 24 859
Dividendes sur titres de participation - -
Dividendes sur titres de l'activité de portefeuille - -
Autres produits sur titres de participation et emplois assimilés - -
TOTAL 27 532 26 087
COMMISSIONS
En milliers de DH
31/12/2022 31/12/2021
Commissions sur prestations de service 101 509 74 907
Commissions sur fonctionnement de compte 17 874 13 065
Commissions sur moyens de paiement 24 359 15 383
Commissions sur opérations sur titres 7 486 6 798
Commissions sur titres en gestion ou en dépôt 31 548 29 654
Commissions sur prestations de service sur crédit 1 548 1 223
Produits sur activités de conseil et d'assistance 8 726 1 000
Commissions sur ventes de produits d'assurance 4 165 3 189
Autres produits sur prestations de service 5 803 4 595

Produits sur engagements sur titres 1 887 1 375

- Commissions de placement sur le marché primaire 1 887 1 375
- Commissions de garantie sur la marché primaire - -

Produits sur engagements sur produits dérivés - -

- Commissions sur produits dérivés - -

Produits sur opérations de change 6 192 4 250

- Commissions sur opérations de change virements 6 192 4 250
- Commissions sur opérations de change billes - -
TOTAL COMMISSIONS 109 588 80 532
RESULTAT SUR OPERATIONS DE MARCHE
En milliers de DH
31/12/2022 31/12/2021
+ Gains sur titres de transaction 1 574 679
- Pertes sur titres de transaction 1 052 2 072
Résultat des opérations sur titres de transactions 521 - 1 393
+ Plus-values sur cessions des titres de placement 93 822 43 674
+ Reprises de provisions pour dépréciation des titres de placement 9 625 9 613
- Moins-values de cession sur titres de placement 117 745 15 341
- Dotations aux provisions pour dépréciation des titres de placement 27 254 9 627
Résultat des opérations sur titres de placement - 41 553 28 318
+ Gains sur opérations de change virement 35 077 21 916
+ Gains sur opérations de change billets
- Pertes sur opérations de change virement 978 406
- Pertes sur opérations de change billets 79 290
Résultat des opérations de change 34 019 21 220
+ Gains sur produits dérivés de taux d'intérêt
+ Gains sur produits dérivés de cours de change
+ Gains sur produits dérivés d'autres instruments
- Pertes sur produits dérivés de taux d'intérêt
- Pertes sur produits dérivés de cours de change
- Pertes sur produits dérivés d'autres instruments
Résultat des opérations sur produits dérivés
CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION
En milliers de DH
31/12/2022 31/12/2021

CHARGES DE PERSONNEL 152 084 133 740

Salaires et appointements 127 502 114 780
Charges d'assurances sociales 14 815 13 351
Charges de retraite 4 132 3 688
Charges de formation 956 701
Autres charges de personnel 4 678 1 220

CHARGES EXTERNES 77 669 68 346

Loyers de crédit-bail et de location 11 684 11 441
Frais d'entretien et réparation 16 989 17 042
Rémunération d'intermédiaires et honoraires 3 932 4 352
Transport et déplacements 1 213 7 352
Publicité, publications et relations publiques 12 777 3 677
Autres charges externes 31 075 24 481

AUTRES CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION 51 695 55 519

Frais préliminaires 4 829 4 888
Frais d'acquisition des immobilisations 39 1 634
Autres charges réparties sur plusieurs exercices 308 496
Dons, libéralités et lots - -
Diverses autres charges d'exploitation 46 519 48 501
AUTRES PRODUITS ET CHARGES
En milliers de DH
31/12/2022 31/12/2021
PRODUITS D'EXPLOITATION NON BANCAIRE 1 489 36 048
Produits sur valeurs et emplois divers
Plus values de cession sur immobilisations financières - -
Plus values de cession sur immobilisations Corporelles et incorporelles 1 013 -
Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même
Produits accessoires
Autres produits non bancaires 476 36 048
CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE 847 26
Charges sur valeurs et emplois divers - 26
Moins values de cession sur immobilisations financières - -
Moins values de cession sur immobilisations Corporelles et incorporelles 847 -
REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES 19 040 9 541
Reprises de provisions pour créances en souffrances 7 194 3 969
Récupérations sur créances amorties 16 83
Reprises de provisions pour dépréciation des immobilisations financières - -
Reprises de provisions pour dépréciation des immobilisations incorporelles et corporelles
Reprises de provisions pour risques d'execution d'engagements par signature - -
Reprise de provision pour autres risques et charges 11 830 5 489
Reprises des autres provisions
DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES 48 310 201 407
Dotations aux provisions pour créances en souffrances 43 767 28 266
Pertes sur créances irrecouvrables 593 495
Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières - 138 863
Dotations aux provisions pour risques d'execution d'engagements par signature
Dotations aux provision pour autres risques et charges 3 950 32 659
Dotations aux autres provisions - 1 124
PASSAGE DU RESULTAT NET COMPTABLE AU RESULTAT NET FISCAL

En milliers de DH
INTITULES Montant (+) Montant (-)
I- RESULTAT NET COMPTABLE
Bénéfice net
Perte nette 22 958
II- REINTEGRATIONS FISCALES 56 008
1. Courantes 2 154
- Cadeaux non déductibles 267
- Excédent crédit bail 18
- Dotations non déductibles 1 367
- Intérêts -
- Charges des exercices antérieures 503
2. Non courantes 53 854
- Pénalités et majorations fiscales 362
- Impôts sur les bénéfices 3 095
- Autres Charges non courantes 2 087
- Créances devenues irrecouvrables 593
- Provision pour dépréciation des titres de participation -
- Provision pour créances en souffrance sur la clientèle 43 767
- Provision pour risques et charges -
-Provisions pour valeurs et emplois divers 3 950
III- DEDUCTIONS FISCALES 46 556
1. Courantes 46 556
- Dividende 27 532
- Reprises des autres provisions pour risques et charges 11 830
- Reprises de provisions pour créances en souffrance sur la clientèle 7 194
2. Non Courantes -

TOTAL 56 008 69 514

IV. RESULTAT BRUT FISCAL
Bénéfice brut si T1 > T2 (A)
Déficit brut fiscal si T2 > T1 (B) 13 506
V.REPORTS DEFICITAIRES IMPUTES (C) (1)
- Exercice n-4
- Exercice n-3
- Exercice n-2
- Exercice n-1
VI.RESULTAT NET FISCAL
Bénéfice net fiscal (A-C)
ou déficit net fiscal (B)

VII.CUMUL DES AMORTISSEMENTS FISCALEMENT DIFFERES 149 632

VIII.CUMUL DES DEFICITS FISCAUX RESTANT A REPORTER 154 573
- Exercice n-4 65 842
- Exercice n-3 68 621
- Exercice n-2 20 110
- Exercice n-1 -
DETERMINATION DU RESULTAT COURANT APRES IMPOTS

(en milliers MAD)

I- DETERMINATION DU RESULTAT Montant
Résultat courant d'après le compte de produits et charges - 18 734
(+) Réintégrations fiscales sur opérations courantes 56 008
(-) Déductions fiscales sur opérations courantes 46 556
(=) Résultat courant théoriquement imposable - 9 282
(-) Impôt théorique sur résultat courant 3 095
(=) Résultat courant après impôts - 12 377

II. INDICATIONS DU REGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYES PAR LES CODES
DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LEGALES SPECIFIQUES
DETAIL DE LA TAXE SUR LA VALEUR AJOUTEE

(en milliers MAD)

Solde au début de Opération comptables Déclarations de TVA de
Solde Fin d'exercice
NATURE l'exercice de l'exercice l'exercice
(4=1+2-3)
(1) (2) (3)
A. T.V.A. Facturée 8 905 56 299 63 734 1 470
B- TVA à récupérer 49 648 86 216 69 007 66 856
Sur charges 11 714 22 447 16 298 17 863
Sur immobilisations 37 933 63 769 52 709 48 993
C- TVA due ou crédit de TVA (A-B) - 40 742 - 29 918 - 5 273 - 65 387
REPARTITION DU CAPITAL SOCIAL

Montant du capital : 571 876 400,00

Montant du capital social souscrit non appelé : -
Valeur nominale des titres : 100,00
(en DH)

Nombre de titres détenus Exercice Nombre de titres détenus Exercice Valeur nominal de chaque action ou
Nom des principaux actionnaires ou associés Montntant du capital souscrit
Précédent actuel part social

ADIL DOUIRI 52 816 112 816 100,00 11 281 600

MUTATIS REPRESENTE PAR MUGEST 301 489 301 489 100,00 30 148 900
MUTANDIS REPRESENTE PAR MUGEST 306 795 306 795 100,00 30 679 500
RMA WATANIYA 505 385 505 385 100,00 50 538 500
BMCE BANK 285 065 285 065 100,00 28 506 500
AXA ASSURANCE MAROC 227 741 227 741 100,00 22 774 100
CIMR 227 741 227 741 100,00 22 774 100
AMETHIS ALPHA 537 888 - 100,00 -
MAGHREB FS 537 888 537 888 100,00 53 788 800
ZOUHAIR BENNANI 262 688 337 688 100,00 33 768 800
HAMKAY 77 806 77 806 100,00 7 780 600
TERRA IMMO 26 269 46 269 100,00 4 626 900
KARIM AYOUCHE 1 000 1 000 100,00 100 000
YOUNES BENJELLOUN 150 629 150 629 100,00 15 062 900
M'HAMED SKALLI 69 537 69 537 100,00 6 953 700
SOUAD BENBACHIR HASSANI 123 984 123 984 100,00 12 398 400
CFG ASSOCIES 20 000 - 100,00 -
ZINEB BERRADA BABY 31 615 41 615 100,00 4 161 500
HIND DINIA 27 547 37 547 100,00 3 754 700
MOUNYA AMOR 1 052 1 052 100,00 105 200
MOHAMMED ESSAKALLI 28 441 38 441 100,00 3 844 100
HELENE MARGUERITE MARIE D'ANTIN TOUNIER DE VAILLAC 12 185 12 185 100,00 1 218 500
MOUNIR MELLOUK 10 579 10 579 100,00 1 057 900
MOHAMED MOULHIM AOUAD 11 399 35 329 100,00 3 532 900
MOHAMED BACHIR TAZI 11 552 21 552 100,00 2 155 200
SOUMAYA TAZI 10 480 10 480 100,00 1 048 000
OTHMAN BENJELLOUN 1 640 1 640 100,00 164 000
DRISS BENHIMA 1 780 1 780 100,00 178 000
NACER TAZI - - 100,00 -
YOUSSEF BERDAI 2 963 18 273 100,00 1 827 300
KARIM GHARBI 2 727 6 982 100,00 698 200
FADOUA BENCHEIKH 2 109 11 221 100,00 1 122 100
MAATIR HILMI 1 935 4 089 100,00 408 900
RABIA YACOUBI 1 935 3 969 100,00 396 900
LYASSE ABDELKABIR 1 777 2 962 100,00 296 200
ZOUHAIR BOULMANE 1 855 14 813 100,00 1 481 300
ZINEB SMIRES 913 913 100,00 91 300
MOHAMMED HICHAM BENCHEKROUN BELLABES 1 451 2 000 100,00 200 000
MOULAY DRISS MANDRY 1 391 4 576 100,00 457 600
YASMINA MAGHNOUJ 1 451 5 538 100,00 553 800
MOHAMED SOUGRATI 266 266 100,00 26 600
ALAOUI HICHAM 1 453 1 453 100,00 145 300
ASIA INVEST SARL 62 545 82 545 100,00 8 254 500
HAKAM EL ABBES PARTICIPATIONS 75 055 75 055 100,00 7 505 500
MAJDALINE HOLDING 239 846 324 734 100,00 32 473 400
MOBILE.COM 87 563 87 563 100,00 8 756 300
RCAR 1 1 100,00 100
SOCIETE PREV INVEST 500 361 500 361 100,00 50 036 100
SING 75 055 75 055 100,00 7 505 500
NAWFAL BENDEFA 81 417 - 100,00 -
MEHDI TAHIRI JOUTEI HASSANI 81 417 - 100,00 -
ALACHBILI EP EL KHOLTI HIND - 3 466 100,00 346 600
BAAKIL HAMID - 2 000 100,00 200 000
BADR DARDIKH - 1 399 100,00 139 900
BRAHIM LOGDALI - 1 068 100,00 106 800
DRISS BEN CHAFFAI - 30 000 100,00 3 000 000
EL KHLIFI MOHAMMED REDA - 2 826 100,00 282 600
FOUAD KHALID - 1 134 100,00 113 400
GHITA LAALJ - 1 002 100,00 100 200
HICHAM JOUNDY - 1 653 100,00 165 300
HIND KARINE CHKILI - 18 376 100,00 1 837 600
KHALIL MENGAD - 2 924 100,00 292 400
KTIRI SOUFIANE - 3 000 100,00 300 000
MAJDA BENNIS - 1 437 100,00 143 700
MEHDI KETTANI - 1 539 100,00 153 900
REAL ESTATE INVESTMENT MANAGMENT INTERNATIONAL LIMITED - 292 834 100,00 29 283 400
SIHAM GUENNOUNI ASSIMI - 1 248 100,00 124 800
ZINEB LAHLOU - 3 200 100,00 320 000
5 591 733 5 718 764 571 876 400
AFFECTATION DES RESULTATS INTERVENUE AU COURS DE L'EXERCICE

(en milliers MAD)

A- Origine des résultats affectés Montant B- Affectation des résultats Montant

Décision du 31/05/2021
Report à nouveau Réserve légale
Résultats nets en instance d'affectation Dividendes
Résultat net de l'exercice (Déditeur) - 175 788 Autres affectations
Prélèvements sur les bénéfices Report à nouveau (Déditeur) - 175 788
Autres prélèvements
TOTAL A - 175 788 TOTAL B - 175 788
RESULTATS ET AUTRES ELEMENTS DES TROIS DERNIERS EXERCICES

(en milliers MAD)

31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022

Capitaux propres et assimilés 650 502 876 525 888 898

Opérations et résultats de l'exercice

Produit net bancaire 207 456 284 113 333 026
Résultat avant impôts - 60 747 - 172 308 - 19 863
Impôts sur les résultats 2 529 3 480 3 095
Bénéfices distribués
Résultats non distribués (mis en réserves ou en instance
- 63 276 - 175 788 - 22 958
d'affectation)
Résultat par titre (en MAD)
Résultat net par action ou part sociale - 13,97 - 31,44 - 4,01
Bénéfice distribué par action ou part sociale
Personnel
Montants des rémunérations brutes de l'exercice 91 423 114 780 127 502
Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice 259 295 295
DATATION ET EVENEMENTS POSTERIEURS

I- DATATION

Date de clôture (1) 31/12/2022

Date d'établissement des états de synthèse (2) 25/03/2023

(1) justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

(2) justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse

II. EVENEMENTS NES POSTERIEUREMENT A LA CLOTURE DE L'EXERCICE NON RATTACHABLES A CET EXERCICE
ET CONNUS AVANT LA 1ERE COMMUNICATION EXTERNE DES ETATS DE SYNTHESE

Les impacts du Covid 19 n'ont pas un impact significatif sur les comptes.

Dates Indications des événements

Favorables

NEANT

Défavorables

NEANT
EFFECTIFS

(En nombre)

EFFECTIFS 31/12/2022 31/12/2021

Effectifs rémunérés 375 295

Effectifs utilisés 375 295
Effectifs équivalent plein temps 375 295
Effectifs administratifs et techniques (équivalent plein temps) 140 96
Effectifs affectés à des tâches bancaires (équivalent plein temps) 235 199
Cadres (équivalent plein temps) 301 238
Employés (équivalent plein temps) 74 57
Dont effectifs employés à l'étranger - -
BILAN ACTIF
En milliers de DH
ACTIF Notes 31/12/2022 31/12/2021
Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trésor public, Service CP 593 633 221 239
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 2.1 3 030 625 1 861 768
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 3 030 625 1 861 768
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
Instruments dérivés de couverture - -
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 2.2 40 296 30 783
Instruments de dettes comptabilisées à la juste valeur par capitaux propres recyclables
Instruments de dettes comptabilisées à la juste valeur par capitaux propres non recyclables 40 296 30 783
Titres au coût amorti 682 432 402 185
Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés, au coût amorti 2.3 332 824 604 102
Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti 2.4 8 806 412 6 679 520
Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couverts en taux
Placements des activités d'assurance
Actifs d'impôt exigible 150 890 128 233
Actifs d'impôt différé 148 306 136 084
Comptes de régularisation et autres actifs 657 006 785 007
Actifs non courants destinés à être cédés - -
Participations dans des entreprises mises en équivalence
Immeubles de placement
Immobilisations corporelles 2.5 579 516 468 055
Immobilisations incorporelles 2.5 225 988 206 495
Ecarts d'acquisition 2.6 124 142 124 142
Total ACTIF 15 372 070 11 647 613
BILAN PASSIF
En milliers de DH
PASSIF 31/12/2022 31/12/2021
Banques centrales, Trésor public, CCP
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
Passifs financiers détenus à des fins de transaction
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
Instruments dérivés de couverture
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 2.7 2 865 367 1 484 423
Dettes envers la clientèle 2.8 8 032 909 5 823 490
Titres de créance émis 2.9 2 398 945 2 806 601
Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux
Passifs d'impôt exigible 87 745 66 241
Passifs d'impôt différé 68 675 55 639
Comptes de régularisation et autres passifs 641 132 431 939
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés 104
Passifs techniques des contrats d'assurance
Provisions 2.10 2 375 2 375
Subventions et fonds assimilés
Dettes subordonnées et fonds spéciaux de garantie 401 535 200 153
Capiatux propres 873 283 776 752
o Capital et réserves liées 1 558 867 1 523 536
o Réserves consolidées - 615 001 - 646 657
Part du groupe - 626 019 - 658 400
Part des minoritaires 11 018 11 743
o Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres - 124 924 - 131 488
Part du groupe - 124 924 - 131 488
Part des minoritaires
o Résultat net de l'exercice 54 341 31 361
Part du groupe 43 886 28 551
Part des minoritaires 10 455 2 810

Total PASSIF 15 372 070 11 647 613

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
En milliers de DH
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE Notes 31/12/2022 31/12/2021
Intérêts, rémunérations et produits assimilés 435 713 310 273
Intérêts, rémunérations et charges assimilés - 184 981 - 154 519
Marge d'intérêt 3.1 250 732 155 754
Commissions (produits) 321 607 250 825
Commissions (charges) - 71 092 - 58 022
Marges sur commissions 3.2 250 515 192 803
Gains ou pertes nets résultants des couvertures de position nette
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur
par résultat 3.3 - 32 822 31 592
Gains ou pertes nets sur actifs/passifs de transaction - 32 840 31 671
Gains ou pertes nets sur autres actifs/passifs à la juste valeur par résultat 18 - 79
Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres 3.3
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables (dividendes)
Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente
Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs financiers au coût amort
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d'actifs financiers au coût amorti en actifs financiers à la juste valeur par
résultat
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d'actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres en actifs financiers
à la juste valeur par résultat
Produits nets des activités d'assurance
Produits des autres activités 32 552 20 338
Charges des autres activités - 583 - 133
Produit net bancaire 500 394 400 354
Charges générales d'exploitation - 331 558 - 293 585
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles - 55 094 - 53 363
Résultat Brut d'exploitation 113 742 53 406
Coût du risque 3.4 - 30 984 - 35 965
Résultat d'exploitation 82 758 17 441
Quote-part du résultat net des entreprises associées et des coentreprises mises en équivalence - -
Gains ou pertes nets sur autres actifs - 2 937 31 403
Variation de valeur des écarts d'acquisition - -
Résultat avant impôt 79 821 48 844
Impôt sur les résultats - 25 480 - 17 483
Résultat net d'impôt des activités arrêtés ou en cours de cession - -
Résultat net 54 341 31 361
Intérêts minoritaires 10 455 2 810
Résultat net part du groupe 43 886 28 551
ETAT DU RESULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES
COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
En milliers de DH
Libellé 31/12/2022 31/12/2021
Résultat net 54 341 31 361
Variations d'actifs et passifs comptabilisés directement en capitaux propres
Ecarts de conversion
Variations de valeur des actifs financiers, comptabilisés directement en capitaux propres 6 564 - 138 863
Réévaluation des immobilsations
Variations de valeur différées des instruments dérivés de couverture
Imapct IAS 19/OCI
Eléments relatifs aux sociétés mises en équivalence
Total cumulé 60 905 - 107 502
Part du groupe 50 450 - 110 312
Part des minoritaires 10 455 2 810
 En milliers de DH
Gains et pertes
Réserves Réserves et Capitaux
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES Actions comptabilisés Intérêts Total Capitaux
Capital liées au résultats propres -
CONSOLIDE propres directement en minoritaires propres
capital consolidés Part Groupe
capitaux propres

Capitaux propres corrigés au 1er janvier 2020 442 817 615 632 - - 607 753 7 375 458 071 21 498 479 568
Opérations sur capital 100 073 299 928 4 639 404 640 404 640
Paiements fondés sur des actions
Opérations sur actions propres
Dividendes
Résultat de l'exercice -42 029 -42 029 -1 091 -43 120
Immobilisations corporelles et incorporelles : Réevaluations et cessions (A)
Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (B) 0 0 0
Ecarts de conversion : variations et transferts en Résultat ( C )
Gains ou pertes latents ou différés (A) + (B) + (C ) 0 0 0 0
Variations de perimètre -1 037 -1 037 -1 037
Divers reclassements 0 0
Autres mouvements 85 85 85
Capitaux propres au 31 décembre 2020 542 890 915 560 4 639 - 650 734 7 375 819 730 20 407 840 136
Impact des changements de méthodes 0 0
Capitaux propres corrigés au 1er janvier 2021 542 890 915 560 4 639 - 650 734 7 375 819 730 20 407 840 136
Opérations sur capital 16 283 48 803 2 178 67 264 67 264
Paiements fondés sur des actions 5 700 5 700 5 700
Opérations sur actions propres
Dividendes
Résultat de l'exercice 28 551 28 551 2 810 31 361
Immobilisations corporelles et incorporelles : Réevaluations et cessions (A)
Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (B) -159 343 -159 343 -8 803 -168 146
Ecarts de conversion : variations et transferts en Résultat ( C )
Gains ou pertes latents ou différés (A) + (B) + (C ) 0 -159 343 -159 343 -8 803 -168 146
Variations de perimètre 0 140 140
Divers reclassements 0 0
Autres mouvements 298 298 298
Capitaux propres au 31 décembre 2021 559 173 964 363 6 817 - 616 185 - 151 968 762 200 14 553 776 752
Impact des changements de méthodes 0 0
Capitaux propres corrigés au 1er janvier 2022 559 173 964 363 6 817 - 616 185 - 151 968 762 200 14 553 776 752
Opérations sur capital 12 703 22 628 3 707 39 038 39 038
Paiements fondés sur des actions 0 0
Opérations sur actions propres
Dividendes -3 393 -3 393
Résultat de l'exercice 43 886 43 886 10 455 54 341
Immobilisations corporelles et incorporelles : Réevaluations et cessions (A)
Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (B) 6 564 6 564 6 564
Ecarts de conversion : variations et transferts en Résultat ( C )
Gains ou pertes latents ou différés (A) + (B) + (C ) 0 6 564 6 564 6 564
Variations de perimètre 0 0
Divers reclassements -20 480 20 480 0 0
Autres mouvements 123 123 -142 -19
Capitaux propres au 31 décembre 2022 571 876 986 991 10 524 - 592 656 - 124 924 851 811 21 473 873 283

-
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
En milliers de DH
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE 31/12/2022 31/12/2021
Résultat avant impôts 79 821 48 844
Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 54 847 53 363
Dotations nettes pour dépréciation des écarts d’acquisition et autres immobilisations
Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers 18 393 - 35
Dotations nettes aux provisions 30 407 35 553
Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence
Perte nette/(gain net) des activités d’investissement - 3 658 436
Perte nette/(gain net) des activités de financement
Autres mouvements 903 153
Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements 100 892 89 470
Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit et assimilés 1 280 162 609 928
Flux liés aux opérations avec la clientèle 187 991 302 430
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers - 1 595 513 - 249 754
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers 285 344 - 399 394
Impôts versés - 27 615 - 17 830
Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles 130 369 245 380
Flux net de trésorerie généré par l’activité opérationnelle 311 082 383 694
Flux liés aux actifs financiers et aux participations - - 467 248
Flux liés aux immeubles de placement
Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles - 317 519 31 618
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement - 317 519 - 435 630
Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires 35 331 65 086
Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement - 79 350 200 000
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement - 44 019 265 086
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie - -
Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie - 50 456 213 150

COMPOSITION DE LA TRESORERIE 31/12/2022 31/12/2020

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture 823 884 610 734
Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif) 221 239 435 854
Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit 602 645 174 880
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 773 428 823 884
Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif) 593 633 221 239
Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit 179 795 602 645
Variation de la trésorerie nette - 50 456 213 150

- 0 -
CFG BANK
ETATS FINANCIERS CONSOLIDES AU 31 DECEMBRE 2022

Le Groupe CFG Bank a établi ses comptes consolidés Bank détient, directement ou indirectement, 20% ou plus
au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2022 en des droits de vote d’une entité.
conformité avec le référentiel IFRS (International Les variations de capitaux propres des sociétés mises en
Financial Reporting Standards) tel qu’adopté par l’IASB équivalence sont comptabilisées à l’actif du bilan sous la
(International Accounting Standards Board) à cette date. rubrique « Participations dans les entreprises mises en
Ce référentiel comprend les normes IFRS 1 à 9 et les équivalence » et au passif du bilan sous la rubrique de
normes IAS (International Accounting Standards) 1 à 41, capitaux propres appropriée. L’écart d’acquisition sur une
ainsi que leurs interprétations. société consolidée par mise en équivalence figure
Les comptes consolidés du Groupe CFG Bank ont été également sous la rubrique « Participations dans les
établis selon le principe du coût historique à l’exception entreprises mises en équivalence ».
des actifs financiers disponibles à la vente et actifs
financiers à la juste valeur par résultat, qui sont évalués Les immobilisations corporelles
à leur juste valeur.
Norme
Une immobilisation corporelle est un actif physique
1.Normes et principes de consolidation d’utilisation durable pour une entreprise employé dans la
production de biens et services ou loué à des tiers ou à
Bases de préparation
des fins administratives.
Les états financiers consolidés comprennent les états L’évaluation d’une immobilisation corporelle doit être
financiers de CFG Bank et ses filiales au 31 décembre déterminée soit selon le modèle du coût soit selon le
2022. modèle de la réévaluation :
Les filiales sont consolidées à compter de la date
Le modèle du coût amorti
d’acquisition, qui correspond à la date à laquelle le
Après sa comptabilisation initiale, un actif corporel doit
Groupe a obtenu le contrôle, et ce jusqu’à la date à
être comptabilisé à son coût diminué du cumul des
laquelle l’exercice de ce contrôle cesse.
amortissements et du cumul des pertes de valeur.
Les états financiers des filiales sont préparés sur la
même période de référence que ceux de la société - Le modèle de la réévaluation
mère, sur la base de méthodes comptables homogènes Après sa comptabilisation initiale, un actif corporel doit
Tous les soldes, produits et charges intra-groupes ainsi être comptabilisé à son montant réévalué, à savoir sa
que les profits et pertes latents résultant de transactions juste valeur à la date de réévaluation, diminué du cumul
internes, sont éliminés en totalité. des amortissements ultérieurs et du cumul de pertes de
Les intérêts minoritaires représentent la part de profit ou valeur ultérieures. Les réévaluations doivent être
de perte ainsi que les actifs nets, qui ne sont pas détenus effectuées avec une régularité suffisante pour que la
par le groupe. Ils sont présentés séparément des valeur comptable ne diffère pas de façon significative de
capitaux propres attribuables à la société - mère. celle qui aurait été déterminée en utilisant la juste valeur
à la date de clôture. La juste valeur est le montant pour
Périmètre de consolidation lequel un actif pourrait être échangé entre des parties
bien informées, consentantes et agissant dans des
Les entreprises contrôlées par CFG Bank sont consolidées
conditions de concurrence normale.
par intégration globale. CFG Bank contrôle une filiale
lorsqu’elle est en mesure de diriger les politiques L’approche par composants
financières et opérationnelles afin de bénéficier de ses Les éléments significatifs des immobilisations
activités. corporelles qui imposent un remplacement à intervalles
Les entreprises sous contrôle conjoint sont consolidées réguliers sont comptabilisés comme des actifs distincts
par intégration proportionnelle ou mise en équivalence. et amortis car ils ont des durées d’utilité différentes de
CFG Bank possède un contrôle conjoint lorsque, en celles des immobilisations corporelles auxquelles ils sont
vertu d’un accord contractuel, les décisions financières liés.
et opérationnelles nécessitent l’accord unanime des La valeur résiduelle est le montant net qu’une entreprise
parties qui se partagent le contrôle. s’attend à obtenir pour un actif à la fin de sa durée
Les entreprises sous influence notable sont mises en d’utilité après déduction des coûts de sortie attendus.
équivalence. L’influence notable est le pouvoir de La durée d’utilité est la période pendant laquelle
participer aux décisions de politique financière et l’entreprise s’attend à utiliser un actif. L’amortissement
opérationnelle d’une entité, sans en tenir le contrôle. débute quand cet actif est disponible pour être utilisé.
L’influence notable est présumée exister lorsque CFG La base amortissable correspond au coût de

Etats financiers consolidés | 31 décembre 2022 1

 l’actif (ou montant réévalué) diminué de sa Après sa comptabilisation initiale, un actif incorporel doit
valeur résiduelle. être comptabilisé à son montant réévalué, à savoir sa
juste valeur à la date de réévaluation, diminué du cumul
Options retenues
des amortissements ultérieurs et du cumul de pertes de
Les options retenues sont celles du modèle du coût
valeur ultérieures. Les réévaluations doivent être
amorti et de l’approche par composants. Les frais
effectuées avec une régularité suffisante pour que la
d’acquisition ont été inclus dans le coût des
valeur comptable ne diffère pas de façon significative de
immobilisations corporelles concernées.
celle qui aurait été déterminée en utilisant la juste valeur
La valeur résiduelle des composants autres que les
à la date de clôture. La juste valeur est le montant pour
terrains est supposée nulle.
lequel un actif pourrait être échangé entre des parties
Les durées d’amortissement retenues en IFRS sont
bien informées, consentantes et agissant dans des
résumées dans le tableau suivant :
conditions de concurrence normale.
L’amortissement d’une immobilisation incorporelle
Catégorie des Immobilisations
Corporelles
Durée de vie dépend de sa durée d’utilité. Une immobilisation
Social IFRS
incorporelle à durée d’utilité indéterminée n’est pas
amortie et est soumise à un test de dépréciation au
Immeubles d'exploitation 20 ans 50 ans
minimum à chaque clôture annuelle.
Agencements, aménagements et
installations 10 ans 15 ans Une immobilisation incorporelle produite en interne est
Mobilier et matériel de bureau 5 ans 10 ans
comptabilisée à leur coût direct de développement qui
inclut les dépenses externes et les frais de personnel
Matériel informatique 5 ans 5 ans
Entre 5 et entre5 et directement affectables au projet.
Logiciels informatiques 10 ans 15 ans
Options retenues
Matériel roulant 5 ans 5 ans Les immobilisations incorporelles de CFG Bank sont
évaluées à leur coût amorti.
Immeubles de placement Les durées d’amortissement retenues en IFRS sont les
Normes durées d’utilité.
Un immeuble de placement est un bien immobilier La valeur résiduelle est estimée comme nulle.
détenu pour en retirer des loyers ou pour valoriser le Les dépenses engagées dans le cadre des projets
capital ou les deux. Par conséquent, un immeuble de informatiques sont traitées dans les comptes sociaux
placement génère des flux de trésorerie largement selon deux phases :
indépendants des autres actifs détenus par l’entreprise. • Les dépenses relatives à la phase de recherche sont
Ceci distingue un immeuble de placement d’un bien comptabilisées en charges ;
immobilisé occupé par son propriétaire. La production ou • Les dépenses relatives à de la phase de
la fourniture génère des flux de trésorerie qui sont développement sont activées.
attribuables non seulement au bien immobilier mais
aussi à d’autres actifs utilisés dans le processus de Goodwill
production ou d’offres. Norme
Options retenues Le Goodwill résultant d’un regroupement d’entreprises
A la date d’arrêté, le groupe CFG Bank ne dispose pas constituant une acquisition représente un paiement
d’immeubles de placement. effectué par l’acquéreur dans l’attente d’avantages
économiques futurs. Ces avantages économiques futurs
Immobilisations incorporelles peuvent résulter de la synergie entre les actifs
identifiables acquis ou d’actifs qui, pris isolément, ne
Norme remplissent pas les conditions requises pour une
Une immobilisation incorporelle est un actif non comptabilisation dans les états financiers mais pour
monétaire, identifiable et sans substance physique, lesquels l’acquéreur est disposé à effectuer un paiement
détenu en vue de son utilisation pour la production ou la lors de l’acquisition.
fourniture de biens et services, pour la location à des L’acquéreur doit, à la date d’acquisition, comptabiliser le
tiers ou à des fins administratives. goodwill acquis lors d’un regroupement d’entreprises en
L’évaluation d’une immobilisation incorporelle doit être tant qu’actif. Après la comptabilisation initiale,
déterminée soit selon le modèle du coût soit selon le l’acquéreur doit l’évaluer à son coût, diminué du cumul
modèle de la réévaluation : des pertes de valeur.
Le modèle du coût amorti Options retenues
Après sa comptabilisation initiale, un actif incorporel doit Le Goodwill est inscrit à l’actif du bilan consolidé dans la
être comptabilisé à son coût diminué du cumul des rubrique « Ecart d’acquisition ». Il n’est pas amorti et fait
amortissements et du cumul des pertes de valeur. l’objet d’un test ou de tests de pertes de valeur annuels
Le modèle de la réévaluation ou dès l’apparition d’indices susceptibles de remettre en

Etats financiers consolidés | 31 décembre 2022 2

cause la valeur comptabilisée au bilan. Les pertes de - Le taux d’actualisation utilisé pour le droit d’utilisation
valeur enregistrées ne peuvent pas faire l’objet d’une comme pour le passif de location est le taux d’emprunt
reprise ultérieure. marginal pour une durée correspondant à la durée
résiduelle des contrats à la date de première application
de la norme.

Contrats de location financement

Les contrats de Leasing sont classés en tant que Actifs et passifs financiers
contrats de location financement. La quasi-totalité des
Norme IFRS 9
risques et des avantages inhérents à la propriété est
transférée au preneur locataire. La norme IFRS 9 remplace la norme IA 39 dès la 1er
janvier 2018. Elle modifie en profondeur les règles
Le contrat de location donne au preneur l’option actuelles de classement et d’évaluation des instruments
d’acheter l’actif à un prix suffisamment inférieur à sa financiers, ainsi que le modèle de dépréciation
juste valeur à la date à laquelle l’option peut être levée. applicable à ces actifs. Elle aligne davantage la
En effet, la valeur résiduelle est de 1% du montant de comptabilité de couverture et de la gestion des risques
financement pour le mobilier et de 10% pour l’immobilier. des entreprises.
La nouvelle norme est organisée autour des trois axes
La durée du contrat de location couvre la majeure partie suivants :
de la vie économique de l’actif loué.
• Axe 1 : Classement et évaluation des actifs et
La valeur actualisée des paiements minimaux au titre de passifs financiers ;
la location s’élève à la totalité de la juste valeur de l’actif • Axe 2 : Dépréciation et remplacement du
loué. Dans le bilan, les actifs donnés en location sont modèle de pertes avérées par un modèle de
comptabilisés comme des créances pour un montant pertes de crédit attendues ;
égal l’investissement net dans le contrat de location.
• Axe 3 : Comptabilité de couverture et
IFRS 16 « CONTRATS DE LOCATION » modification des principes de couverture.
Date d’entrée en vigueur
La norme IFRS 16 est d'application obligatoire pour les
exercices ouverts à compter du 1er janvier 2019. La norme IFRS 9 est applicable aux comptes consolidés
à compter du 1er janvier 2018, sans comparatif. En
Pour la première application de la norme IFRS 16, le termes de FTA (First Time Application). L’impact des
Groupe a opté pour l’approche rétrospective simplifiée écarts de comptabilisation entre IAS 39 est à enregistrer
consistant à comptabiliser l’effet cumulé de la norme en en contrepartie des capitaux propres en date du
capitaux propres. Cet effet en capitaux propres résulte 01/01/2018.
de la différence entre :
- Un droit d’utilisation et son amortissement déterminés
comme si la norme avait été appliquée depuis la date de Actifs financiers :
début du contrat de location, actualisés à la date de
première application de la norme ;
- Un passif de location actualisé à la date de première Description de la norme et modalités de dépréciation
application. Selon le modèle de pertes avérées relatif à la norme IAS
39, les provisions sont constatées pour les créances
En application des dispositions relatives à l’approche faisant l’objet d’une preuve objective de la dépréciation
rétrospective simplifiée, les données comparatives et lors de la survenance d’un évènement de crédit.
relatives à l’exercice 2018 présentées en regard des Les créances pouvaient alors être classifiées en trois
données de l’exercice 2019 ne sont pas retraitées. classes distinctes : les créances saines, les créances
La banque a retenu la possibilité offerte de ne pas sensibles et enfin les créances en défaut.
appliquer les dispositions de la norme IFRS 16 aux
contrats de courte durée et les contrats portant sur des La norme IFRS 9, elle, a pour objectif de définir un
actifs de faible valeur. nouveau mode dynamique de dépréciation comptable de
Les principales hypothèses utilisées dans l’évaluation l'ensemble des actifs financiers. Cette norme apporte
des droits d’utilisation et dettes de location sont les ainsi une nouvelle définition du provisionnement et de
suivantes : comptabilisation des pertes attendues et ce dès
- Les durées de location correspondent à la période non l’acquisition de l’actif. Les nouveautés par rapport à la
résiliable des contrats, complétée le cas échéant des norme IAS 39 peuvent être résumées comme telles :
options de renouvellement dont l’exercice est jugé
raisonnablement certain ; • Périmètre d’application étendu : l’ensemble des

Etats financiers consolidés | 31 décembre 2022 3

 instruments de crédit et de taux d’intérêts
nonobstant le type d’instrument ou sa
classification, au bilan ou en hors bilan sont
concernés par la dépréciation ;

• Introduction du modèle de dépréciation sur

deux horizons (à horizon douze mois ou sur la
durée de vie de l’actif) selon le niveau de
dégradation de la qualité de crédit ;

• Dépréciations calculées en appliquant un

modèle de projection probabiliste.
Critères de segmentation des créances
L'ensemble du périmètre des actifs financiers est
segmenté en trois niveaux de dégradation appelés
Buckets :

Créances classées en Bucket 1 :

• Un actif est classé en Bucket 1 en cas 1. Probabilité de Défaut

d’absence de dégradation ou lorsqu’une Un modèle empirique de calcul des provisions IFRS 9
dégradation non significative de la qualité de la prenant en compte les spécificités relatives à CFG Bank
contrepartie a été constatée depuis l’octroi (profondeur d’historique des données réduites, un
nombre de défauts limité etc.) a été développé pour le
• Le montant des provisions allouées est égal au calcul des probabilités de défaut.
montant des pertes attendues sur l'année à
venir (ECL 12 mois). Le modèle est basé sur l’historique des impayés pour
calculer une matrice de transition entre l’état sain et
l’état défaut, en passant par les catégories « 1 impayé »,
Créances classées en Bucket 2 :
« 2 Impayés » et « 3 Impayés ». Cette matrice de
• Un actif est classé Bucket 2 lorsqu’une transition a permis d’estimer une term-structure des PD
dégradation significative de la qualité de crédit (évolution des PDs en fonction de la maturité résiduelle),
a été constatée depuis l’octroi et en particulier :

• La dégradation significative peut être par • La PD de 12 mois affectée aux créances en

exemple liée à l’inscription des créances en Bucket 1 ;
Watchlist, en Weaklist, ou encore à des
impayés supérieurs à 30 jours ; • La PD lifetime affectée aux créances en Bucket
2.
• Le montant des provisions allouées est égal au NB : Une PD de 100% a été affectée aux créances en
montant des pertes attendues sur la durée de Bucket 3 (défaut absorbant)
vie résiduelle du contrat (ECL Lifetime).
2. Loss Given Default (LGD)
Créances classées en Bucket 3 : La LGD a été modélisée pour certaines garanties
pouvant être modélisées de façon à estimer le taux de
• Un actif est classé Bucket 3 lorsque la perte est recouvrement de la banque en cas de défaut de la
avérée et que le tiers est déjà en défaut. contrepartie.

• Le montant des provisions allouées est égal au 3. Exposure at Defaut – Exposition en cas de
montant des provisions spécifiques tel que déjà défaut (EAD)
calculé en IAS39. L’EAD correspond au total exposition de la Banque
(exposition au Bilan et exposition au Hors Bilan) pouvant
être impactée par le défaut d’une de ses contreparties.
Calcul des ECL
Les ECL sont définies selon le mécanisme suivant : La formule de calcul de l’EAD appliquée par CFG Bank
est la suivante :

𝐸𝐴𝐷=𝐸𝑥𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑎𝑢 𝐵𝑖𝑙𝑎𝑛+𝐶𝐶𝐹×𝐸𝑥𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡𝑖𝑜𝑛 𝐻𝑜𝑟𝑠

𝐵𝑖𝑙𝑎𝑛 (avec CCF = Taux de conversion du Hors
Bilan en Bilan)

Etats financiers consolidés | 31 décembre 2022 4

Passifs financiers : Le Groupe calcule ses impôts sur le résultat
conformément aux législations fiscales en vigueur dans
Sans changement par rapport à IAS 39, la norme IFRS 9 les pays où les résultats sont taxables.
prévoit le classement des passifs financiers selon les
Conformément à la norme IAS 12, des impôts différés sont
catégories suivantes :
constatés sur les différences temporelles entre les valeurs
• Passif financier au coût amorti : il s’agit du
comptables des éléments d’actif et passif et leurs valeurs
classement par défaut ;
fiscales. Ils sont calculés sur la base des derniers taux
• Passif finacier à la juste valeur par résultat par
d’impôt adoptés ou en cours d’adoption à la clôture des
nature : Cette caégorie concerne les
comptes. Les effets des modifications des taux
instruments émis principalement en vue d’être
d’imposition d’un exercice sur l’autre sont inscrits dans le
vendus / rachetés à court terme (intention de
compte de résultat de l’exercice au cours duquel la
« trading ») ;
modification est intervenue.
• Passif financier à la juste valeur par résultat sur
option irrévocable : A la date de Lorsque les filiales disposent de réserves distribuables un
comptabilisation, un passif financier peut, sur passif d’impôt différé est comptabilisé au titre des
option irrévocable, être désigné à la juste distributions probables qui seront réalisées dans un avenir
valeur par résultat. Sans changement par prévisible. Par ailleurs, les participations dans les
rapport à IAS 39, l’accès à cette catégorie est entreprises associées et les coentreprises donnent lieu à
restrictif et limite aux trois cas suivants : une comptabilisation d’impôt différé passif pour toutes les
o Instruments hybrides comprenant un différences entre la valeur comptable et la valeur fiscale
ou plusieurs dérivés incorporés des titres.
séparables ;
Les soldes d’impôts différés sont déterminés sur la base
o Réduction ou élimination d’une
de la situation fiscale de chaque société ou du résultat
distorsion comptable ;
d’ensemble des sociétés comprises dans le périmètre
o Groupe d’actifs et de passifs qui sont
d’intégration fiscale considéré, et sont présentés à l’actif
gérés et dont la performance est
ou au passif du bilan pour leur position nette par entité
évaluée en juste valeur.
fiscale.

Les impôts différés sont revus à chaque arrêté pour

tenir compte notamment des incidences des
Provisions du passif
changements de législation fiscale et des perspectives
Norme de recouvrement. Les impôts différés actifs ne sont
Une provision est un passif dont l’échéance ou le comptabilisés que si leur récupération est probable.
montant est incertain. Une provision doit être
comptabilisée lorsque les conditions suivantes sont
réunies :
• l’entité a une obligation actuelle (juridique ou implicite)
IFRIC 23 « INCERTITUDES RELATIVES AUX
résultant d’un événement passé ;
TRAITEMENTS FISCAUX »
• il est probable qu’une sortie de ressources
représentatives d’avantages économiques sera Cette interprétation clarifie les modalités de
nécessaire pour régler l’obligation ;
comptabilisation et d’évaluation de l’impôt sur les
• le montant de l’obligation peut être estimé de manière
fiable. bénéfices lorsqu’une incertitude existe sur le
traitement fiscal à appliquer.
Options retenues
CFG Bank procède à l’analyse et l’actualisation de Pour la mise en œuvre de cette interprétation, le
l’ensemble des provisions pour risques et charges. Le
groupe annule les provisions à caractère général et les
Groupe a opté pour la méthode rétrospective
provisions réglementées. partielle, en comptabilisant l’effet cumulatif de la
première application dans les capitaux propres du
Impôt sur le résultat
bilan d’ouverture.
Norme
Dès lors qu’un actif ou un passif a une valeur fiscale
différente de sa valeur comptable, l’écart est qualifié de
différence temporelle et doit donner lieu à
comptabilisation d’un impôt différé.
Options retenues

Etats financiers consolidés | 31 décembre 2022 5

I. RISQUES AFFERENTS A LA BANQUE

La structure de gouvernance de la gestion des risques mise en place par CFG Bank repose sur des règles et
procédures internes clairement définies et une surveillance continue. Ce dispositif s’inscrit dans le respect des
dispositions réglementaires émises en la matière par Bank Al-Maghrib.

Cette structure est composée des organes suivants :

− Comité des Risques : examine et approuve la stratégie, les politiques et les pratiques en matière de
gestion globale des risques ;

− Direction Générale : arrête et valide les grandes orientations stratégiques relatives à la gestion des
risques de la banque ;

− Direction de la Gestion Globale des Risques : a en charge la mise en place et le suivi du dispositif
global de gestion des risques de crédit, marché, liquidité et opérationnel.

1. RISQUE DE CREDIT

On entend par risque de crédit, le risque qu’une contrepartie ne soit pas en mesure d’honorer ses engagements à
l’égard de la banque.

Organisation et gouvernance :

Le dispositif de gestion et de surveillance du risque de crédit est organisé autour de plusieurs structures
commerciales et centrales dédiées à la gestion des risques et au contrôle des aspects réglementaires et des
procédures internes.

Il s’articule également autour de plusieurs comités opérationnels :

• Le comité de crédit : Composé de la Direction des Risques, de la Direction Générale et de la Cellule

Crédit, il se prononce sur la décision relative au dossier de crédit conformément à la politique de crédit.

• Le comité mensuel de Suivi des Impayés, de la Watch List et de la Weaklist : Mis en place pour
chacun des pôles Retail, Entreprise et Banque privée, il est composé de la Direction Métier concernée,
de la Direction des Risques, et éventuellement de la Direction Juridique. Le responsable Métier se
prononce sur l’état des impayés qui le concernent ainsi que sur les actions menées pour leur
recouvrement. La Direction des Risques assure le suivi des impayés, s’assure de la mise en œuvre des
plans d’actions et alerte chaque responsable Métier sur les créances qui seront classées dans la Watch
List ou la Weaklist. Un PV est ensuite transmis aux différentes entités opérationnelles ainsi qu’à la
Direction Générale.

• Le comité semestriel de Provisionnement, des Risques sensibles, et de la Weaklist : Composé de

la Direction Générale, des Directions Métiers et de la Direction des Risques, ce comité se prononce sur
les créances qui devront être provisionnées.

Politique et procédures d’octroi de crédit :

Plusieurs types de crédit sont aujourd’hui octroyés :

▪ Les crédits à l’habitat ;
▪ Les crédits d’Investissements et CMT destinés aux Entreprises ;
▪ Les crédits de trésorerie garantis destinés aux Entreprises ou aux Particuliers ;
▪ Les crédits à la Promotion Immobilière (CPI) ;
▪ Les découverts et facilités de caisse ;
▪ Les crédits Lombard ;
▪ Les crédits Baux ;
▪ Les crédits à la Consommation.

La politique de gestion des risques de CFG Bank relative aux crédits s’appuie sur les principes suivants :
 ▪ Le respect de la réglementation régissant l’activité Crédit ;
▪ Le respect des règles et procédures internes régissant l’octroi des crédits : ratios de couverture,
garanties, quotité de financement, taux d’endettement, …
▪ L’élaboration et l’utilisation d’outils d’aide à l’évaluation des risques et à la décision : fiche Simulation
Crédit, grille d’analyse et d’évaluation, base incidents interne, … ;
▪ L’implication des entités centrales et commerciales dans la prise de décision d’octroi ;
▪ Le suivi et le contrôle des garanties assurés régulièrement par les fonctions commerciales et centrales ;
▪ L’analyse de l’impact des expositions globales de CFG Bank ;
▪ Le respect des limites réglementaires et internes de crédit ;
▪ Le respect du code d’éthique Bank AL-Maghrib/ GPBM.

Procédure d’octroi et dispositif de délégation :

La procédure d’octroi de crédit mise en œuvre au sein de l’établissement repose sur 3 principes :

1. Constitution du dossier de crédit :

Assurée par les conseillers, elle comporte d’une part le recueil des informations liées au crédit et la collecte
des documents nécessaires à l’analyse du dossier, puis d’autre part, l’émission d’un premier avis sur celui-ci,
sur la base de sa conformité aux conditions et aux normes de crédit internes.

2. Analyse du dossier de crédit :

Sur la base des différents éléments collectés par l’entité commerciale, l’analyse du dossier de crédit relève de
la responsabilité de plusieurs entités centrales de la banque, e.g. la direction des Risques et éventuellement la
cellule Crédit lorsqu’il s’agit d’un premier dépouillement des dossiers Retail. Une évaluation de risque Crédit
est effectuée par la direction des risques. Elle comporte notamment l’analyse financière, le contrôle des
garanties et l’évaluation du risque Crédit ainsi que l’analyse de son impact sur les expositions globales de
CFG Bank.

3. Prise de décision et dispositif de délégation :

Aujourd’hui, la majorité des demandes de crédit sont soumises au comité crédit.
Un dispositif de délégation qui désigne les niveaux de pouvoirs des autorisations d’attribution de crédit a été
élaboré pour certains types de crédit.

Dispositif d’évaluation et de suivi du risque de crédit :

Le suivi du risque de crédit relève aussi bien de la responsabilité des entités commerciales que de celle de la
direction des Risques.

Dans le cas des crédits immobiliers acquéreurs, l’analyse est effectuée sur la base d’une fiche Simulation Crédit
qui récapitule l’ensemble des critères d’acceptation mis en place par la banque : âge du demandeur, durée du
crédit, quotité de financement, taux d’endettement, etc. Cette fiche reprend les conditions de crédit et vérifie la
conformité et le respect des normes de crédit internes et réglementaires.

Quant aux crédits Entreprise et TPE/ professionnels, l’analyse de la qualité des engagements de crédit à l’octroi
se base aujourd’hui essentiellement sur l’analyse et les diligences effectuées par le Risque afin d’évaluer le
risque crédit relatif au projet et à la contrepartie mais également de s’assurer de la conformité vis-à-vis de la
réglementation en vigueur et des règles internes mises en place.

Système de notation interne :

Afin de renforcer son dispositif de gestion du risque de crédit, CFG Bank a mis en place un système de notation
pour les entreprises conforme aux exigences Bâle 2. Ce modèle de scoring consiste à attribuer à chaque
entreprise un score sur la base de critères quantitatifs et qualitatifs. Ainsi, chaque entreprise sera affectée à une
classe de risque définie par des intervalles de scores selon les normes de Bâle 2.

Le système de notation interne est également renforcé par un modèle statistique basé sur la probabilité de
défaut. Ce modèle statistique est opérationnel pour les personnes morales et en cours de développement pour
les personnes physiques.

Suivi des garanties :

Plusieurs natures de garanties sont acceptées par CFG Bank, selon le type de crédit demandé :
- Le nantissement des valeurs mobilières, d’OPCVM et des produits d’Assurance-vie détenus par
l’emprunteur ;
- La caution ;
- L’hypothèque ;
 - L’Assurance-Crédit.

Des ratios de couverture par type de garanties sont mis en place. Un suivi en central est assuré automatiquement
à l’aide du système d’information et au quotidien lorsqu’il s’agit d’un portefeuille financier donné en garantie. Un
appel de marge est alors déclenché à la suite de la baisse de la valorisation de ce portefeuille. Ce ratio de
couverture sera détaillé et affiné davantage selon d’autres critères notamment la liquidité des actions.

La banque peut également demander au client de modifier les garanties données en cas de survenance d’un
événement impliquant la dégradation d’une des valeurs données en garantie par le client, e.g. forte dégradation
de la situation financière, liquidation de la société dont les titres sont nantis, expropriation d’un bien immobilier
pour cause d’utilité publique, etc.

Watch List

S’inscrivant dans la poursuite de la dynamique de renforcement des outils de surveillance du risque de crédit, et
compte tenu du développement attendu de l’activité Crédit les prochaines années, la Direction des risques a
instauré un dispositif de suivi et de surveillance des créances sensibles, à la lumière du projet de réforme de la
circulaire 19/G/2002 en cours de Bank Al Maghrib :
• Une étude semestrielle qui permet d’identifier les créances présentant des signes avant-coureurs de
défaut est réalisée,
• Leur suivi est effectué à fréquence mensuelle.

La Direction des risques en informe ensuite la Direction Générale, à travers la synthèse mensuelle qui lui est
transmise, le comité mensuel de suivi des impayés et de la Watch List ainsi que le comité semestriel de
provisionnement et des risques sensibles.

Weaklist

Toujours dans l’optique du renforcement de son dispositif de gestion du Risque Crédit, la Direction des Risques a
mis en place une Weak List interne pour mesurer, anticiper et prévenir tout risque de perte :
• Les créances devant être déclassées en Weaklist sont identifiées lors de l’état des lieux semestriel ;
• Leur suivi est effectué à fréquence mensuelle.

Créances en souffrance :

Du fait du suivi rapproché des engagements par CFG Bank, les créances éligibles au provisionnement au regard
de la réglementation sont systématiquement identifiées par la Direction des Risques, qui en informe
mensuellement la Direction Générale à travers une synthèse mensuelle, le comité mensuel de Suivi des impayés,
Watch List et Weaklist et semestriellement le Comité semestriel de Provisionnement et des Risques sensibles.

Conformément à la réglementation en vigueur, l’encours impayé doit être déclassé dans la catégorie :
• « Créance pré-douteuse », lorsque l’échéance n’est pas honorée 90 jours après son terme ;
• « Créance douteuse », lorsque l’échéance n’est pas honorée 180 jours après son terme ;
• « Créance compromise », lorsque l’échéance n’est pas honorée 360 jours après son terme ;

Dans le cas des créances restructurées, les règles qui s’appliquent sont les suivantes :

Sont classées dans la catégorie de créance douteuse :

• Les cas de troisième restructuration doivent être exceptionnels et dûment justifiés par l’établissement
• Les créances restructurées enregistrant un impayé > 90 jours

Sont classées dans la catégorie de créance compromise :

• Les créances restructurées enregistrant un impayé > 180 jours,

Le montant des provisions à constituer est fixé par la direction des risques, sachant que les créances pré-
douteuses, douteuses et compromises doivent donner lieu à la constitution de provisions égales au moins,
respectivement, à 20%, 50% et 100% de leurs montant, déduction faite des agios réservés et des garanties
adossées aux crédits tel que détaillées au niveau de l’article 15 de la circulaire n° 19/G/2002 ;

Le remboursement de l’impayé par le client implique une reprise systématique des provisions préalablement
constituées ;

Le classement d’une créance dans la catégorie des créances irrégulières ou dans l’une des catégories des
créances en souffrance entraîne le transfert dans cette même catégorie, de l’ensemble des créances détenues
sur la contrepartie concernée, lorsqu’il s’agit de l’Entreprise. Cette disposition ne s’applique pas aux créances
détenues par les particuliers ;
En cas de créance irrécupérable ou en cas d'arrangement justifié avec le client pour le règlement partiel du
capital de la créance, un passage à perte total ou partiel de la créance est susceptible d'avoir lieu après
consentement du comité de crédit.

Recouvrement

Lorsque le client n’honore pas ses engagements à l’échéance du crédit, CFG Bank doit procéder dans un premier
temps à une tentative de recouvrement à l’amiable.

La voie judiciaire devient inéluctable lorsque la procédure de recouvrement à l’amiable s’avère non concluante.

Une réaction du client peut survenir à n'importe quelle étape et peut éventuellement déboucher sur un
arrangement amiable et donc sur un abandon de la poursuite judiciaire.

Dispositif de limites internes et stress test :

Une limite interne de perte maximale est fixée pour le portefeuille des crédits. Elle se définit comme la limite à ne
pas dépasser quelle que soit l’évolution des facteurs de risques dans le cadre d’un scénario catastrophe. Cette
limite correspond à un pourcentage des fonds propres et donne lieu à un montant d’exposition maximal i.e.
plafond d’engagement qui fait l’objet de suivi et contrôle au quotidien par les entités centrales. La limite de perte
maximale est revue régulièrement et validée par le conseil d’administration.

Information de l’organe d’administration et de Direction :

La Direction générale est informée régulièrement de l’exposition de la banque au risque de crédit à travers :
• La synthèse mensuelle des impayés et créances sensibles envoyée à la Direction Générale ;
• Les PV des comités mensuels de Suivi des impayés ;
• Les comités semestriels de Provisionnement de la Watchlist et de la Weaklist ;
• Les analyses Risques Entreprises et Retail effectuées en amont de l’octroi de crédits Entreprises et
TPE ;
• Des analyses Risques ponctuelles lorsqu’une problématique est identifiée ;
• Un reporting trimestriel élaboré par le Risque et destiné à la Direction Générale ainsi qu’aux métiers
concernés. Ce reporting comporte :
o Les résultats du CMDR sur base individuelle et sur base consolidée
o Les simulations et projections au trimestre suivant en prévention à des potentiels dépassements
o Les recommandations de la Direction des Risques et rappel des guidelines
• Le reporting régulier sur la concentration des engagements de la banque sur le secteur de la
promotion immobilière.

En outre, le conseil d’administration est avisé de l’exposition de la banque au risque de crédit lors du conseil/
comité des Risques trimestriel.

2. RISQUE DE CONCENTRATION

Le risque de concentration est le risque inhérent à une exposition de nature à engendrer des pertes importantes
pouvant menacer la solidité financière d'un établissement ou sa capacité à poursuivre ses activités essentielles.

Il s’agit des expositions de toute nature, inscrites au bilan ou en hors bilan, susceptibles d’exposer l’établissement
à des pertes du fait du risque de contrepartie.

Le risque de concentration peut découler de l'exposition envers :

- Des contreparties appartenant à un même secteur d'activité ;
- Des catégories de contreparties : GE, PME, TPE et particuliers ;
- Des contreparties appartenant à la même région géographique ;
- Des groupes d’intérêt ;
- Des contreparties individuelles.
Répartition des expositions globales de la banque par secteur d’activité :

L’exposition à fin décembre 2022 par rapport aux différents secteurs économiques se répartit comme suit :

Source : CFG Bank

Répartition des engagements par catégorie de contrepartie :

L’exposition de l’encours des engagements à fin décembre 2022 par rapport aux différentes catégories de
contreparties se répartit comme suit :

Source : CFG Bank

Répartition des engagements de la banque par zone géographique :

Les engagements de CFG Bank sont fortement concentrés sur les deux régions du grand Casablanca et
de Rabat et Région.
➔ A fin décembre 2022, on note une diversification sectorielle et bonne répartition du portefeuille par catégorie
de contrepartie permettant ainsi une bonne gestion du risque de concentration.

Dispositif de suivi du risque de concentration :

Système de limites :

Une limite de concentration est fixée par la banque en ce qui concerne les Crédits à la Promotion Immobilière et
le secteur de l’hôtellerie.

Des limites de contreparties relatives aux prêts interbancaires effectués par CFG Bank auprès des banques de la
place sont définies. De plus, la banque s’interdit de prêter à des contreparties jugées risquées.

Une limite en position pour le portefeuille de dette privée est également définie. Elle concerne les émetteurs
privés non financiers, hors Etablissements de Crédit.

Pour les actions, une liste d’exposition autorisée est définie selon des critères économiques ainsi qu’une limite de
position maximale et de concentration par valeur.

Des limites de contrepartie globales et par catégories et types d’entreprises, hors établissement de crédit, ont été
définies pour l’activité Change.

Ces limites sont revues et validées par le conseil d’administration.

Enfin, conformément à la circulaire N°8/G/2012 relative au coefficient maximum de division des risques des
établissements de crédit, une mesure de l’exposition par bénéficiaire est réalisée trimestriellement, et ce à travers
le calcul du rapport entre d’une part le total des risques pondérés encourus sur un même bénéficiaire et d’autre
part les fonds propres réglementaires, qui ne doit pas dépasser 20%. Ce coefficient est suivi régulièrement par la
direction des risques.

Information de l’organe d’administration et de direction :

De plus, le suivi régulier du risque de concentration est renforcé par un reporting trimestriel destiné à la Direction
Générale ainsi qu’aux Directions Métiers. Ce reporting comporte :
• Les résultats du CMDR sur base individuelle et sur base consolidée,
• Les simulations et projections au trimestre suivant en prévention à des potentiels dépassements,
• Les recommandations de la Direction des Risques et les Guidelines.

En outre, la direction générale et les directions opérationnelles sont régulièrement informées de la concentration
des expositions de la banque sur le secteur de la promotion immobilière.

Enfin, le conseil d’administration est avisé de l’exposition de la banque au risque de concentration lors du conseil
/ comité trimestriel des risques.

3. RISQUE DE MARCHE

Les risques de marché sont définis comme les risques de pertes liées aux variations des prix du marché. Dans le
cas de notre établissement, ils recouvrent les risques de change, de taux et de position sur titres de propriété
relatifs aux instruments inclus dans le portefeuille de négociation.

Organisation et gouvernance :

Le dispositif de gestion et de contrôle du risque de marché est organisé autour de plusieurs structures dédiées à
la gestion des risques et au contrôle des procédures internes et des aspects réglementaires.

La salle des marchés est en charge de la mise en œuvre de la politique de refinancement de la banque à travers
le marché ainsi que de la gestion de la trésorerie et des portefeuilles titres de la banque. Elle participe à
l’élaboration de la stratégie de refinancement de la banque et est également en charge de veiller au respect des
limites réglementaires et internes relatives à son activité.

La direction des risques est chargée de la conception du dispositif de mesure, de suivi et de surveillance du
risque marché. A ce titre, elle décline la stratégie de gestion des risques en politiques et limites sur les risques de
marché et met en place les indicateurs de mesure, de suivi et de surveillance, et ce conformément à la stratégie
de la banque d’une part et aux exigences réglementaires d’autre part.

Mesure et surveillance du risque de Marché :

Dans le but d’accompagner la croissance de la banque et d’assurer un suivi des risques efficace, la direction des
risques de CFG Bank a amélioré son dispositif global de gestion du risque Marché, à travers notamment la
rationalisation de la mesure VaR pour l’ensemble du portefeuille de négociation de la banque, l’encadrement des
activités de marché par la mise en place d’un dispositif de stress test adéquat et la revue des limites instaurées.

Par ailleurs, un suivi régulier est effectué par type d’instrument de marché et les limites réglementaires et internes
sont suivies à plusieurs niveaux.
Ce dispositif permet aux métiers et à la Direction Générale d’être informés de manière continue des évolutions de
l’activité de marché.

Dispositif de limites et indicateurs de risque :

Plusieurs limites et indicateurs de risque sont définis en matière de risque de Marché :

- Des limites en position par activité :

o Deux types de limites sont définis quant à la position du portefeuille Actions : d’une part, une liste
des valeurs éligibles au trading selon les critères de capitalisation et de liquidité est définie ; puis
d’autre part, des limites maximales en position globale et par valeur sont fixées.
Un suivi de la diversification du portefeuille actions est également effectué ;
o Quant à l’activité Taux, une limite en positions pour le portefeuille de dette privée est définie. Elle
concerne les émetteurs privés non financiers, hors Etablissements de Crédit. Pour ces derniers, les
limites prévues sont les limites réglementaires (division des risques par bénéficiaire et par groupe
d’intérêt) ;
o Deux limites en positions existent aujourd’hui pour l’activité Change ; une limite de position de
Change globale ainsi qu’une limite de position par devise ;

- Des limites de contreparties :

Sur le marché monétaire, le risque de contrepartie diffère selon qu’il s’agit du marché interbancaire ou du
marché des repos. Ce risque existe dans le cas où CFG Bank est dans le sens prêteur, et se matérialise
par la défaillance de la contrepartie emprunteuse.
o Pour le marché des repos, des limites par nature de contrepartie et par type de titres acceptés en
pension sont instaurées ;
o Quant au marché interbancaire, des limites de contreparties sont mises en place. Celles-ci reposent
sur la taille et la santé financière de l’établissement, sur l’existence d’éventuels antécédents sur le
marché et sur la qualité de la relation. CFG Bank a exclu certaines contreparties considérées
comme présentant un risque élevé ;
o En ce qui concerne l’activité Change, des limites globales et par contrepartie sont définies. Les
limites par contrepartie sont définies en fonction de la notation de cette dernière.

- Des limites de pertes maximales par activité :

La limite de perte maximale se définit comme la limite à ne pas dépasser en cas de réalisation de scénarii
catastrophe :
o Le choc appliqué pour l’activité Taux de CFG Bank est défini par une hausse brutale et instantanée
des taux et des spreads ;
o Sur le portefeuille Actions, le scénario stress-test est représenté par des phases baissières et
continues du marché ;
o Pour l’activité Change, il s’agit d’évaluer une dépréciation ou appréciation du Dirham par rapport
aux principales devises.

Ces limites de consommation des fonds propres traduisent l’appétence du conseil d’administration au
risque marché. Cette limite donne lieu à un montant d’exposition maximal par activité i.e. un plafond
d’engagement par activité qui doit faire l’objet de suivi et contrôle au quotidien par les entités centrales.
 - Des indicateurs de risque :

Les principaux indicateurs de risque sur lesquels se base CFG Bank pour apprécier son niveau
d’exposition au risque de marché sont la VAR, le P&L cumulé et la sensibilité lorsqu’il s’agit du
portefeuille obligataire. Ceux-là sont logiquement comparés à des limites internes fixées notamment en
fonction de la limite de perte maximale (stop VaR, stop Loss) ou de la limite en sensibilité du portefeuille
pour les positions sur taux.

Ce dispositif de limites est défini par la Direction Générale et le Risk Management, puis validé par le conseil
d’administration. Elles sont suivies notamment à travers des reportings réguliers partagés avec les métiers et la
Direction Générale et ne doivent pas être dépassées quelles que soient les conditions et l’évolution du marché.

En complément des limites internes et autres indicateurs de risques mis en place, CFG Bank s’assure du respect
des limites réglementaires définies par Bank Al-Maghrib telles que :
- La limite sur le ratio de solvabilité et sur le ratio Tier One ;
- La limite de 20% relative au Coefficient Maximum de Division des Risques par contrepartie et par groupe
d’intérêt.

Stress tests :

En complément des stress tests minimaux définis par Bank Al Maghrib, la banque a également développé des
scénarios Stress tests historiques et adverses pour les portefeuilles Taux et Actions qui seront suivis dans le
cadre de la surveillance du risque marché.

Information de l’organe d’administration et de direction :

La Direction Générale est aujourd’hui informée en temps réel de la nature et du montant de tout dépassement
prévisionnel avant toute opération.

Afin de renforcer son dispositif de suivi et de surveillance du risque marché, un reporting quotidien « Risque
Marché » a été mis en place.

En outre, le conseil d’administration est avisé de l’exposition de la banque au risque de marché lors du conseil/
comité trimestriel des risques.

4. RISQUE DE LIQUIDITE

Le risque de liquidité est défini comme étant le risque pour l’établissement de ne pas pouvoir s'acquitter, dans des
conditions normales, de ses engagements à leur échéance.

Organisation et gouvernance :

Le dispositif de gestion et de contrôle du risque de liquidité est organisé autour de plusieurs structures dédiées à
la gestion des risques et au contrôle des aspects réglementaires et des procédures internes :

La salle des marchés participe à l’élaboration de la stratégie de refinancement de la banque. Elle a la charge de
la mise en œuvre de la politique de refinancement de la banque à travers la gestion de la trésorerie immédiate et
prévisionnelle. Elle observe l’impasse de liquidité statique par la mesure des besoins ou des excédents de
liquidités aux dates futures. En effet, elle établit :
• Un tableau de bord quotidiennement permettant de calculer le gap quotidien de la trésorerie en fonction
de la réserve monétaire exigée, du solde auprès de Bank Al Maghrib, des flux entrants/ sortants et des
prêts/emprunts sur le marché monétaire ;
• Un échéancier de trésorerie prévisionnelle, mis à jour à fréquence régulière ;
Cette entité a également la charge de veiller au respect des limites réglementaires relatives à son activité.

Le middle office est chargé quant à lui de contrôler en permanence la limite de trésorerie validée par le conseil
d’administration. Il tient également un tableau quotidien de suivi de l’échéancier de trésorerie de la banque lui
permettant de calculer l’excédent ou le déficit de liquidité au jour le jour.

La Direction des Risques est chargée de la mise en place du dispositif de gestion du risque de liquidité. A ce titre,
elle décline la stratégie de gestion des risques, définie avec la Direction générale et validée par le conseil
d’administration, en politiques et limites sur les risques de liquidité. Elle met en place les indicateurs de suivi et de
surveillance tels que recommandés par Bank al Maghrib, i.e. le LCR et les stress tests mensuels de liquidité.

La Gestion Globale des Risques effectue également, lors du comité des risques, une analyse ALM du bilan et
calcule les gaps de liquidité par tranche de maturité.

Enfin, elle assure également un suivi régulier du risque de liquidité renforcé par un reporting mensuel destiné à la
Salle des Marchés ainsi qu’à la Direction Générale, qui inclut également des simulations sur les quatre prochains
mois, dans le cas d’un scénario de stress, afin d’anticiper les éventuels besoins de liquidité.

Politique de refinancement de la banque :

La politique de la banque en matière de gestion du risque de liquidité a pour objectif d’adapter la structure de ses
ressources afin de permettre à la banque de poursuivre de manière harmonieuse le développement de son
activité.

Sources de financement et maturités :

Dans le cadre de son activité, CFG Bank finance des crédits d’Investissement et CMT Entreprise et des crédits
de trésorerie à court et moyen terme ainsi que des crédits immobiliers résidentiels à long terme.

Afin de ne pas s’exposer à un risque de liquidité du fait d’un déséquilibre entre la maturité de l’actif (crédits) et
celle du passif (financement), CFG Bank cherche à optimiser la gestion de son bilan en ayant recours à des
financements dont la durée serait adossée à celles des crédits. Pour cela, plusieurs sources de financements
permettent à la banque de répartir les ressources obtenues sur des maturités différentes correspondant à la
maturité des crédits. Il s’agit de :

Afin de ne pas s’exposer à un risque de liquidité du fait d’un déséquilibre entre la maturité de l’actif (crédits) et
celle du passif (financement), CFG Bank cherche à optimiser la gestion de son bilan en ayant recours à des
financements dont la durée serait adossée à celles des crédits. Pour cela, plusieurs sources de financements
permettent à la banque de répartir les ressources obtenues sur des maturités différentes correspondant à la
maturité des crédits. Il s’agit de :
• Financements via le marché interbancaire pour les actifs dont la maturité est inférieure à une semaine :
une des sources majeures pouvant générer le risque de liquidité est l’incapacité de l’établissement de
lever les fonds nécessaires pour satisfaire des besoins inattendus à court terme. Afin de limiter cette
éventualité, CFG Bank a négocié des lignes de crédit sur le marché monétaire auprès de plusieurs
banques de la place ;
• Financement à travers les placements réguliers du Trésor ;
• Financements via le marché des repos pour les actifs dont la maturité serait comprise entre 1 jour et 3
mois ;
• Financements par les dépôts à terme ou l’émission de certificats de dépôts pour les crédits dont la
maturité est au moins de 3 mois : afin de diversifier les sources de financement de la banque, cette
dernière a également mis en place un programme d’émission de Certificats de Dépôt ;
• Financement par l’émission d’obligations subordonnées ;
• Financement via la collecte des dépôts à vue et comptes sur carnet depuis le récent développement de
l’activité bancaire par CFG Bank pour les crédits à plus longue maturité ;
• Financement via le recours aux avances 7 jours, la pension livrée à long terme, les prêts garantis à long
terme, ou les swaps de change accordés par Bank Al Maghrib.

L’adossement de la maturité des financements nécessaires par rapport à celle des crédits permet à CFG Bank de
mieux gérer les gaps de liquidités.

Principales contreparties :

L’incapacité de l’établissement de satisfaire ses engagements peut également être générée par des pertes
importantes résultant des défaillances des contreparties. CFG Bank a par conséquent mis en place des limites de
contreparties :
• Interbancaires, relatives aux prêts effectués par CFG Bank à des banques de la place. Celles-ci
reposent sur la taille et la santé financière de l’établissement, sur l’existence d’éventuels antécédents sur
le marché et sur la qualité de la relation. Sont exclues certaines contreparties jugées à risque élevé.
• Pour le marché des repos, des limites par nature de contrepartie et par type de titres acceptés en
pension sont instaurées.

Dispositif de mesure et de surveillance du risque de liquidité

Suivi de l’échéancier des flux de trésorerie

L’évaluation et le suivi du risque de liquidité est assuré à travers l’évaluation de la trésorerie immédiate et la
trésorerie prévisionnelle :
• La salle des marchés établit quotidiennement un tableau de bord qui lui permet de calculer le gap
quotidien de la trésorerie en fonction de la réserve monétaire exigée, de notre solde auprès de Bank Al
Maghrib, des flux entrants et sortants ainsi que des emprunts/ prêts sur le marché monétaire. Le middle
office tient également un tableau quotidien de suivi de l’échéancier de trésorerie de la banque qui lui
permet de calculer l’excédent ou le déficit de liquidité au jour le jour ;
• Un échéancier de trésorerie prévisionnelle est établi et actualisé régulièrement par la salle des marchés.

Calcul des gaps de liquidité par tranche de maturité

Le risque de liquidité est mesuré par le gap de liquidité (ou impasse de liquidité), obtenu par la différence entre
les flux de trésorerie entrants (dépôts clients, remboursements de crédit, amortissement de titres de créances,
ventes fermes, emprunts et retours de prêts) et les flux de trésorerie sortants (retrait clientèle, décaissement de
crédit, achats fermes, prêts et retours d’emprunts) par tranches de maturité. On distingue 3 tranches de maturité :
• Court Terme : =< 1 an,
• Moyen Terme :] 1-5 ans [
• Long terme : >= 5 ans.

Cette technique permet d’évaluer le niveau de risque de liquidité encouru par la banque à court, moyen et long
terme et permet d’estimer les besoins de refinancement sur différents horizons et ainsi arrêter les modalités de
couverture adéquates.

Limites et indicateurs de risque de liquidité :

Les gaps de trésorerie sont gérés à travers la limitation du besoin de financement quotidien de CFG Bank. Ce
besoin est défini par le solde des flux positifs et négatifs générés par les transactions quotidiennes, i.e. achats,
ventes, mises et prises en pension, prêt et emprunts.

Un autre indicateur permet de mesurer le risque de liquidité de la banque : le LCR, Liquidity Coverage Ratio, le
ratio de liquidité court terme Bâle 3 :

Actifs liquides de haute qualité qu'elles détiennent

> 100%
Leurs sorties nettes de trésorerie, sur les 30 jours calendaires suivants, dans l'hypothèse
d'un scénario de forte tension de liquidité

Durant toute l’année 2022, le LCR est resté conforme, supérieur au minimum réglementaire.

Stress tests minimaux :

CFG Bank réalise également tous les mois les stress tests minimaux de liquidité conformément aux scénarii
définis par Bank Al Maghrib.

L’impact de ces scénarii est évalué par rapport au niveau :

• Du besoin additionnel de liquidité sur 1 mois ;
• Du rapport entre le besoin additionnel de liquidité et la valeur actualisée du portefeuille de Bons du
Trésor disponible ;
• Du rapport entre le besoin additionnel de liquidité et le total actif liquides et réalisables ;
• Du rapport entre le besoin additionnel de liquidité et les lignes stand-by de liquidité.

Les résultats des stress tests de liquidité effectués durant l’année 2022 montrent que CFG Bank a la capacité de
faire face à ses besoins de liquidité et ce notamment grâce aux BDT, aux actifs liquides et réalisables et aux
lignes stand-by de liquidité.

Information de l’organe d’administration et de Direction :

La Direction des Risques élabore mensuellement un reporting sur la liquidité à destination de la Direction
Générale et de la Salle de marché. Ce reporting comporte :
1. Le résultat du LCR du mois ainsi que son évolution au cours des six derniers mois ;
2. Le résultat des Stress Tests ;
3. L’analyse de ces résultats ;
4. Les projections du LCR sur les quatre prochains mois, dans le cas d’un scénario de stress, afin
d’anticiper les éventuels besoins de liquidité ;
5. Les recommandations de la Direction des Risques à destination des métiers à prendre en
compte dans leur gestion de la liquidité.
En outre, le conseil d’administration est avisé de l’exposition de la banque au risque de liquidité lors des comités
d’audit semestriels et du conseil/ comité trimestriel des risques.

5. RISQUE OPERATIONNEL

Il s’agit des risques de pertes résultant de carences ou de défauts attribuables à des procédures, au personnel et
aux systèmes internes ou à des événements extérieurs. Contrairement aux risques de marchés et de crédit, les
risques opérationnels sont subis, ils ne sont pas la contrepartie d’une espérance de gain ou d’une rémunération
future attendue.

Suivi et surveillance du risque opérationnel :

Le dispositif de gestion et de contrôle du risque opérationnel est organisé autour de plusieurs structures dédiées
à la gestion des risques et au contrôle mais aussi des entités métiers et support.

Pour l’ensemble des activités de la banque, un contrôle de premier niveau est assuré par les opérationnels
(autocontrôle, responsable hiérarchique, middle office) et un contrôle de deuxième niveau par les acteurs du
dispositif de gestion des risques (direction des risques) et contrôle interne (surveillance permanente). La direction
de l’Audit assure quant à elle un contrôle de troisième niveau :
Niveaux de responsabilité et acteurs du contrôle

Audit
Contrôle de 3ème
niveau / périodique Interne

Contrôle de Fonction Risque et

2nd niveau Contrôle Interne

Contrôle de
1er niveau
Equipes opérationnelles

CFG Bank a réduit considérablement l’exposition au risque opérationnel à l’aide de :

• La mise en place d’un système d’information Front to back qui répond aux meilleurs standards
internationaux et qui permet une automatisation complète des circuits de traitement (système Avaloq) ;
La mise en place d’un manuel de procédures couvrant la totalité des métiers de la banque ;
• La mise en place d’un manuel de contrôle interne dans lequel sont recensés les contrôles mis en place
pour maîtriser les premiers et principaux risques opérationnels avérés et identifiés ;
• La participation de la fonction Risque et Conformité à la validation des nouveaux produits et des
changements significatifs apportés aux processus existants, afin de :
o S’assurer du respect du cadre réglementaire ;
o Identifier les risques notamment opérationnels inhérents aux nouvelles activités.

Afin de réduire et piloter son exposition aux risques opérationnels, la banque a mis en place une cartographie
complète des risques opérationnels lui permettant d’identifier de manière exhaustive les risques relatifs à
l’ensemble des processus métier et support, de les évaluer et les hiérarchiser. CFG Bank a également mis en
place des plans d’actions de réduction des risques identifiés, des KRI et des indicateurs clés de suivi des risques
opérationnels

L’établissement poursuivra sa dynamique de renforcement de son dispositif de gestion des risques par :
• L’élaboration, au fur et à mesure de leur développement, de procédures couvrant les nouvelles activités
de la banque, en particulier pour les processus risqués ;
• La mise en place d’une Base Incidents consolidée allant permettre la collecte d’incidents et la mise à
jour régulière de la cartographie des risques opérationnels ;
• La mise en place d’un système de reporting allant permettre la remontée de l’information à la direction
générale et au conseil d’administration :
o L’exposition aux risques opérationnels et son évolution ;
o L’évolution de l’environnement de contrôle de ces risques ;
o L’identification des risques majeurs ;
o Les plans d’actions de maitrise des risques.
Plan de continuité de l’activité :

Le plan de continuité de l’activité est un ensemble de mesures, procédures et systèmes nécessaires au maintien
des opérations essentielles de la banque puis à la reprise planifiée en cas de perturbations opérationnelles.

Le PCA de CFG Bank est en cours d’implémentation graduelle. Il couvre les processus vitaux de la banque et de
ses filiales. Il est destiné à identifier et évaluer les menaces majeures pouvant peser sur l’activité telles que la
perte ou l’indisponibilité d’éléments du système d’informations, de données informatiques, d’alimentation
électrique, l’incendie, l’inondation … et mettre en œuvre les mesures correctives en cas de défaillance.

Celui-ci sera composé notamment :

- D’un plan de secours informatique pour secourir les services informatiques critiques ;
- D’un plan de repli utilisateurs : ce site de repli devant servir en cas de sinistre est le siège régional de Rabat ;
- D’un dispositif de gestion de crise.

6. ACTIFS PONDERES ET RATIO DE SOLVABILITE

La mesure des risques encourus par la Banque est faite essentiellement selon l’approche standard des accords
de Bâle II, telle que présentée dans la circulaire n°26/G/2006 relative aux exigences réglementaires en fonds
propres des établissements de crédit et organismes assimilés.
L’approche aujourd’hui adoptée par CFG Bank pour la mesure du risque opérationnel est BIA, i.e. Indicateur de
base.

Les fonds propres réglementaires de CFG Bank sont calculés selon les standards Bâle 3 et conformément à
circulaire n° 14/G/2013 relative aux exigences réglementaires en fonds propres des établissements de crédit et
organismes.
CATEGORIES D'ACTIFS FINANCIERS
En milliers de DH
ACTIFS FINANCIERS 31/12/2022 31/12/2021
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 3 030 625 1 861 768
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 3 030 625 1 861 768
Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés à la juste valeur par résultat
Prêts et créances sur la clientèle à la juste valeur par résultat
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 40 296 30 783
Instruments de dette à la juste valeur par capitaux propres recyclables
Instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclés 40 296 30 783
Actifs financiers au coût amorti 9 821 668 7 685 807
Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés, au coût amorti 332 824 604 102
Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti 8 806 412 6 679 520
Titres au coût amorti 682 432 402 185
Autres actifs financiers détenus au coût amorti
2.1 ACTIFS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR PAR RESULTAT
En milliers de DH
31/12/2022 31/12/2021

Actifs financiers détenus à Actifs financiers à la JV Actifs financiers détenus à Actifs financiers à la JV par
ACTIFS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR PAR RESULTAT
des fins de transaction par résultat sur option des fins de transaction résultat sur option
Créances sur les Etablissements de crédit
Créances sur la clientèle
Actifs représentatifs de contrats en unités de comptes
Valeurs reçues en pension
Effets publics et valeurs assimilées 2 752 318 1 519 919
Obligations et autres titres à revenu fixe 65 982 108 986
Actions et autres titres à revenu variable 212 325 232 863
Titres de participation non consolidés
Instruments dérivés
Créances rattachées
Juste valeur au bilan 3 030 625 1 861 768
2.2 ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES
En milliers de DH
Libellé 31/12/2022 31/12/2021
Instruments de dette comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables - -
Effets publics et valeurs assimilées
Obligations et autres titres à revenu fixe
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables 239 741 230 228
Actions et autres titres à revenu variable 239 741 230 228
Titres de participation non consolidés
Actifs financiers comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables - -
Effets publics et valeurs assimilées
Obligations et autres titres à revenu fixe
Actions et autres titres à revenu variable
Titres de participation non consolidés
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres - brut 239 741 230 228
Provision pour dépréciation des actifs financier à la juste valeur par capitaux propres 199 445 199 445
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 40 296 30 783
dont gains ou pertes latents ou différés - 124 924 - 131 488
2.3 PRETS ET CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT AU COUT AMORTI
En milliers de DH
PRETS ET CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT AU COUT AMORTI 31/12/2022 31/12/2021
Comptes et prêts 332 824 604 102
Valeurs reçues en pensions - -
Autres prêts et créances - -
Total prêts et créances avant dépréciation 332 824 604 102
Provisions pour dépréciation des prêts et créances - -
Total prêts et créances nets de dépréciation 332 824 604 102
2.4 PRETS ET CREANCES SUR LA CLIENTELE AU COUT AMORTI
En milliers de DH
PRETS ET CREANCES SUR LA CLIENTELE 31/12/2022 31/12/2021
Comptes ordinaires débiteurs 698 592 432 147
Prêts consentis à la clientèle 7 169 512 5 590 253
Opérations de pensions 96 635 -
Opérations de location financement 966 017 751 057
Total prêts et créances avant dépréciation 8 930 756 6 773 457
Provisions pour dépréciation des prêts et créances - 124 344 - 93 937
Total prêts et créances nets de dépréciation 8 806 412 6 679 520
2.5 IMMOBILISATIONS
En milliers de DH
31/12/2022 31/12/2021
Cumul des
IMMOBILISATIONS Valeur brute amortissements Valeur nette
Valeur nette comptable
comptable et pertes de comptable
valeur
Immeubles de placements - -
Immeubles de placements
Immobilisations incorporelles 396 488 - 170 500 225 988 206 495
Immobilisations incorporelles 396 488 - 170 500 225 988 206 495
Immobilisations corporelles 779 218 - 199 702 579 516 468 055
Terrains et constructions 310 376 - 20 414 289 962 241 746
Mobiliers et matériels d'exploitation 296 993 - 134 631 162 362 209 926
Biens donnés en location - - - -
Autres immobilisations coporelles 116 688 - 226 116 462 1 162
Droit d'utilisation 55 161 - 44 431 10 730 15 221
Total immobilisations 1 175 706 - 370 202 805 504 674 550
2.6 ECARTS D'ACQUISITIONS
En milliers de DH
ECARTS D'ACQUISITIONS 31/12/2022 31/12/2021
Valeur comptable en début de période 124 142 10 142
Cumul des dépréciations enregistrées en début de période - -
Valeur nette comptable en début de période 124 142 10 142
Acquisitions - 114 000
Cessions - -
Dépréciations comptabilisées pendant la période - -
Ecarts de conversion - -
Filiales précédemment mises en équivalence - -
Autres mouvements - -
Valeur nette comptable en fin de période 124 142 124 142
2.7 DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDITS
En milliers de DH
DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDITS 31/12/2022 31/12/2021
Comptes à vue - 1 373
Emprunts 352 220 465 936
Opérations de pension 2 500 414 1 000 130
Dettes locatives 12 733 16 984
Total dettes envers les établissements de crédit 2 865 367 1 484 423
2.8 DETTES ENVERS LA CLIENTELE
En milliers de DH
DETTES ENVERS LA CLIENTELE 31/12/2022 31/12/2021
Comptes ordinaires créditeurs 5 788 707 3 642 925
Comptes d'épargne 783 517 585 829
Dépôts à terme 1 429 925 1 466 119
Autres comptes créditeurs 30 760 128 617
Total dettes envers la clientèle 8 032 909 5 823 490
TITRES DE CREANCES EMIS
En milliers de DH
Libellé 31/12/2021 Augmentation Diminution 31/12/2022
Titres du marchés interbancaires - -
Titres de créances négociables 2 785 000 2 265 600 2 675 400 2 375 200
Intérêts courus non échus 21 601 23 745 21 601 23 745
Emprunts obligataires - -
Intérêts courus non échus - -
Autres dettes représentées par un titre - -
Intérêts courus non échus - -
Total 2 806 601 2 289 345 2 697 001 2 398 945
2.10 PROVISIONS POUR RISQUE ET CHARGES
En milliers de DH
Variation de Reprises Reprises non Autres
31/12/2021 Dotations 31/12/2022
Libellé périmetre utilisées utilisées variatio
Provisions pour risques d’exécution des engagements par signature - -
Provisions pour engagements sociaux - -
Autres provisions pour risques et charges 2 375 2 375
Total 2 375 - - - - - 2 375
3.1 MARGE D'INTERÊT
En milliers de DH
31/12/2022 31/12/2021
MARGE D'INTERÊT
Produits Charges Net Produits Charges Net
Opérations avec la clientèle 349 449 - 54 490 294 959 274 243 - 50 043 224 200
Comptes et prêts/emprunts 301 382 - 49 179 252 203 235 629 - 49 424 186 205
Opérations de pensions 784 - 5 311 - 4 527 - 619 - 619
Opérations de location financement 47 283 47 283 38 614 38 614
Opérations interbancaires 1 666 - 37 377 - 35 711 142 - 16 894 - 16 752
Comptes et prêts/emprunts 1 619 - 8 266 - 6 647 88 - 6 659 - 6 571
Opérations de pensions 47 - 29 111 - 29 064 54 - 10 235 - 10 181
Emprunts émis par le Groupe - - 92 531 - 92 531 - - 87 042 - 87 042
Actifs financiers disponibles à la vente 84 598 - 583 84 015 35 888 - 540 35 348
Total produits et charges d'intérêts 435 713 - 184 981 250 732 310 273 - 154 519 155 754
3.2 MARGE SUR COMMISSIONS
En milliers de DH
31/12/2022 31/12/2021
MARGE SUR COMMISSIONS
Produits Charges Net Produits Charges Net
Commissions nettes sur opérations - - - - - -
avec les établissements de crédit - - - - - -
avec la clientèle - - - - - -
sur titres - - - - - -
de change - - - - - -
sur autres instruments financiers - - - - - -
Prestations des services financiers 321 607 - 71 092 250 515 250 825 - 58 022 192 803
Banque 76 162 - 32 516 43 646 56 757 - 23 427 33 330
Banque d'Affaires (1) 245 445 - 38 576 206 869 194 068 - 34 595 159 473
Produits nets de commissions 321 607 - 71 092 250 515 250 825 - 58 022 192 803
(1) Conseil, Gestion d'actif, société de bourse et Capital Risque
2.8 GAINS OU PERTES NETS DES INSTRUMENTS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR

31/12/2022 31/12/2021
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat - 32 822 31 592
Gains ou pertes nets sur actifs/passifs de transaction - 32 840 31 671
Gains ou pertes nets sur autres actifs/passifs à la juste valeur par résultat 18 - 79
Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres - -
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables(dividendes)
Total - 32 822 31 592
3.4 COÛT DU RISQUE
En milliers de DH
COÛT DU RISQUE 31/12/2022 31/12/2021
Dotations aux provisions 32 247 39 521
Provisions pour dépréciation des prêts et créances 32 247 37 521
Provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance
Provisions engagements par signature
Autres provisions pour risques et charges - 2 000
Reprises de provisions 1 840 3 969
Reprises de provisions pour dépréciation des prêts et créances 1 840 3 969
Reprises de provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance
Reprises de provisions engagements par signature
Reprises des autres provisions pour risques et charges - -
Variation des provisions 577 413
Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers disponibles à la vente
Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance
Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non provisionnées 593 495
Pertes sur prêts et créances irrécouvrables provisionnées
Décote sur les produits restructurés
Récupérations sur prêts et créances amorties - 16 - 82
Pertes sur engagement par signature
Autres pertes
Coût du risque - 30 984 - 35 965
4. INFORMATIONS SECTORIELLES

L'information sectorielle est présentée selon deux poles d'activités

. Pôle Banque qui comprend CFG Bank SA, Banque agrée par Bank Al Maghrib;
. Pôle Banque d'affaires structuré autour des métiers suivants:
* Finance d'entreprise (CFG Finance);
* Société de bourse (CFG Marchés);
* Gestion d'Actifs (CFG Gestion et CFG Gestion Privée);
* Capital Investissement (CFG Capital, REIM Parnters et T Capital Gestion).
4.1 PRINCIPAUX AGREGATS DU COMPTE DE RESULTAT
En milliers de DH
INFORMATION Activités Banque Portefeuile de
Activités Bancaires Total
SECTORIELLE d'affaires (1) participation
Marge d'intérêt 250 646 86 - 250 732
Marge sur commissions 43 646 206 869 - 250 515
Produit net bancaire 293 561 206 833 - 500 394
Résultat net 3 075 51 266 - 54 341
Résultat net part groupe 2 899 40 986 - 43 886
(1) Conseil, Société de bourse, Gestion d'actif et Capital Investissement
4.2 PRINCIPAUX AGREGATS DU BILAN
En milliers de DH

Banque
INFORMATION SECTORIELLE Banque Total
d'affaires
Total bilan 14 909 371 462 699 15 372 070
dont
Eléments de l'actif
Actifs financiers disponibles à la vente 13 885 26 411 40 296
Prêts et créances sur les établissements de cédit 312 614 20 210 332 824
Prêts et créance sur la clientèle 8 806 412 - 8 806 412
Eléments du passif
Dettes envers les établissements de crédit 2 865 557 - 190 2 865 367
Dettes envers la clientèle 8 032 909 - 8 032 909
Capitaux propres 989 534 - 116 251 873 283
5.1 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENTS
En milliers de DH
Engagements de financement donnés 31/12/2022 31/12/2021
Engagements de financement donnés 1 078 323 687 032
Aux établissements de crédits
A la clientèle 1 078 323 687 032
Autres engagements donnés
Total des engagements donnés 1 078 323 687 032
Engagements de financement reçus - -
des établissements de crédits
de la clientèle
Total des engagements reçus - -
5.2 ENGAGEMENTS DE GARANTIES
En milliers de DH
Engagements de garantie donnés 31/12/2022 31/12/2021
Engagements de garantie donnés 62 636 2 848
Aux établissements de crédits
A la clientèle 62 636 2 848
Autres engagements donnés - -
Total des engagements de ganrantie donnés 62 636 2 848
Engagements de garantie reçus 5 470 096 7 198 457
des établissements de crédits
de la clientèle 5 470 096 7 198 457
Total des engagements reçus 5 470 096 7 198 457
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
En DH
31/12/2022 31/12/2021
Résultat par action 9,50 5,61
Résultat dilué par action 9,50 5,61
PERIMETRE DE CONSOLIDATION
Méthode de
Filiale Capital social % Contrôle % Intérêt
consolidation
CFG Bank 667 762 900 100,00% 100,00% EC
CFG Finance 10 000 000 100,00% 100,00% IG
CFG Capital 41 000 000 100,00% 100,00% IG
REIM Partners 1 051 600 60,00% 60,00% IG
CFG Marchés 20 000 000 100,00% 100,00% IG
CFG Assurances 100 000 100,00% 100,00% IG
CFG Gestion 5 000 000 100,00% 100,00% IG
CFG Gestion Privée 1 000 000 100,00% 100,00% IG
CFG Associès 1 524 900 99,34% 99,34% IG
CFG IT 5 010 000 100,00% 100,00% IG
T Capital Gestion 300 000 51,00% 51,00% IG
Villa Roosevelt 106 000 000 71,70% 71,70% IG
 Durée de vie
Catégorie des Immobilisations Corporelles
Social IFRS
Immeubles d'exploitation 20 ans 50 ans
Agencements, aménagements et installations 10 ans 15 ans
Mobilier et matériel de bureau 5 ans 10 ans
Matériel informatique 5 ans 5 ans
Logiciels informatiques 10 ans 15 ans
Matériel roulant 5 ans 5 ans
ENCOURS PAR BUCKET
31/12/2022 31/12/2021
Bucket 1 Bucket 2 Bucket 3 Bucket 1 Bucket 2 Bucket 3
Actifs financiers à la JV par OCI
Prêts et créances sur les EC
Prêts et créances sur la clientèle
Titres de dette
Actifs financiers au coût amorti 8 569 616 176 316 184 824 6 547 697 194 000 31 760
Prêts et créances sur les EC
Prêts et créances sur la clientèle 8 569 616 176 316 184 824 6 547 697 194 000 31 760
Titres de dette
Engagements hors bilan 1 062 718 12 402 - 1 267 002 80 424 -

DEPRECIATION PAR BUCKET

31/12/2022 31/12/2021
Bucket 1 Bucket 2 Bucket 3 Bucket 1 Bucket 2 Bucket 3
Actifs financiers à la JV par OCI
Prêts et créances sur les EC
Prêts et créances sur la clientèle
Titres de dette
Actifs financiers au coût amorti 68 715 13 097 37 710 55 974 14 904 14 472
Prêts et créances sur les EC
Prêts et créances sur la clientèle 68 715 13 097 37 710 55 974 14 904 14 472
Titres de dette
Engagements hors bilan 4 463 358 6 335,00 2 252,00
 F. COMMUNIQUES DE
PRESSE PUBLIES EN
2022

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2020 1

Communiqués de presse publiés en 2022

Communiqué des indicateurs financiers trimestriels – 4ème trimestre 2021

Publié sur MEDIAS 24 et Maroc Hebdo, le 25 février 2022

Communiqué des résultats annuels au 31 décembre 2021

Publié sur MEDIAS 24, Finance news le 31 mars 2022

Convocation des actionnaires à l’assemblée générale ordinaire et communiqué des résultats

2021 avec les rapports des commissaires aux comptes
Publié sur MEDIAS 24, le 29 avril 2022

Communiqué des indicateurs financiers trimestriels – 1er trimestre 2022

Publié sur MEDIAS 24 et Finances News, le 31 mai 2022

Communiqué de presse post assemblée générale Mixte

Publié sur MEDIAS 24, le 9 juin 2022

Avis de réunion valant convocation à l’assemblée générale extraordinaire

Publié sur L’Opinion, le 21 juillet 2022

Communiqué des indicateurs financiers trimestriels – 2ème trimestre 2022 (+ Erratum)

Publié sur MEDIAS 24 et l’Economiste, le 29 août 2022

Compte rendu de l’assemblée générale extraordinaire

Publié sur L’Opinion, le 30 août 2022

Communiqué de presse des résultats au 30 juin 2022

Publié sur MEDIAS 24 et l’Economiste, le 15 septembre 2022

Visa par l’AMMC du prospectif relatif à une émission obligataire subordonnée perpétuelle de
CFG Bank
Publié sur MEDIAS 24, le 16 septembre 2022

Visa par l’AMMC du prospectif relatif à une émission obligataire subordonnée de CFG Bank
Publié sur MEDIAS 24, le 16 septembre 2022

Publication des taux d’intérêt – Emission d’obligations subordonnées perpétuelles de CFG Bank
Publié sur MEDIAS 24, le 22 septembre 2022

Publication des taux d’intérêt – Emission d’obligation subordonnées de CFG Bank

Publié sur MEDIAS 24, le 22 septembre 2022

Communiqué des résultats au 30 juin 2022

Publié sur MEDIAS 24 et le Matin, le 30 septembre 2022

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2020 2

Visa par l’AMMC de la mise à jour du prospectif relatif à une émission obligataire subordonnée
perpétuelle de CFG Bank
Publié sur MEDIAS 24, le 4 octobre 2022

Visa par l’AMMC de la mise à jour du prospectif relatif à une émission obligataire subordonnée
de CFG Bank
Publié sur MEDIAS 24, le 4 octobre 2022

Publication des taux d’intérêt – Emission d’obligations subordonnées perpétuelles de CFG Bank
Publié sur MEDIAS 24, le 13 octobre 2022

Publication des taux d’intérêt – Emission d’obligations subordonnées de CFG Bank

Publié sur MEDIAS 24, le 13 octobre 2022

Communication des résultats de l’émission d’obligations subordonnées perpétuelles avec

mécanisme d’absorption de pertes et d’annulation de paiement des coupons de CFG Bank
Publié sur MEDIAS 24, le 27 octobre 2022

Communication des résultats de l’émission d’obligations subordonnées de CFG Bank

Publié sur MEDIAS 24, le 27 octobre 2022

Communiqué de presse : « L’équipe d’Amethis a le plaisir d’annoncer sa sortie réussie du capital

de CFG Bank (Maroc) »
Publié sur MEDIAS 24, le 25 novembre 2022

Communiqué des indicateurs financiers trimestriels – 3ème trimestre 2022

Publié sur MEDIAS 24 et les Inspirations ECO, le 30 novembre 2022

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2020 3

Adil DOUIRI
Président du Conseil d’Administration

Younes BENJELLOUN
Administrateur Directeur Général

Souad BENBACHIR
Administrateur Directeur Général

Driss BENCHAFFAI
Directeur Général Délégué

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2020 4

CFG Bank S.A.

5/7 Rue Ibnou Toufail

20100 Casablanca
Tél : +212 5 22 98 43 88
Fax : +212 5 22 98 43 60

RC : 67.421 Casablanca
Capital :542.889.900 dirhams

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2020 5