Pour comparer ces agrégats et estimer FRN1, FRN2, BFR, TN1 et TN2, nous devons nous appuyer sur
les données fournies et
les comparer pour comprendre leur nature relative sans simplement les calculer directement. Voici comment nous
pourrions estimer ces agrégats en comparant leurs composantes :
### 1. FRN1 (Fonds de Roulement Net global 1)
**Estimation** :
- Les capitaux permanents sont significativement plus élevés que l'actif immobilisé (VIN).
- FRN1 doit donc être élevé, car les capitaux permanents couvrent largement l'actif immobilisé.
### 2. FRN2 (Fonds de Roulement Net global 2)
**Estimation** :
- L'actif circulant est largement supérieur au passif circulant.
- FRN2 sera aussi positif et significatif, reflétant la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs
circulants.
### 3. BFR (Besoins en Fonds de Roulement)
**Estimation** :
- Le BFR est calculé de la même manière que FRN2 ici, car il représente le besoin en fonds de roulement net.
- Comme l'actif circulant est bien supérieur au passif circulant, le BFR sera positif et élevé, indiquant un besoin en fonds de
roulement important pour l'entreprise.
### 4. TN1 (Trésorerie nette 1)
**Estimation** :
- La trésorerie active est très supérieure à la trésorerie passive.
- TN1 sera très positif, indiquant une forte position de trésorerie nette.
### 5. TN2 (Trésorerie nette 2)
**Estimation** :
- TN2 est la différence entre le FRN (estimé ici comme FRN1) et le BFR.
- Puisque FRN1 est très élevé et BFR est également positif mais moins élevé que FRN1, TN2 sera également positif et élevé,
indiquant une situation financière saine avec une trésorerie disponible importante après avoir couvert les besoins en fonds
de roulement.
### Comparaison des agrégats
**FRN1 et FRN2** : Les deux indicateurs montrent que l'entreprise dispose de fonds de roulement importants, mais FRN1
est plus élevé car il prend en compte les capitaux permanents, donnant une image plus stable et à long terme des fonds
disponibles.
**BFR** : Le BFR étant élevé, cela montre que l'entreprise a besoin de fonds importants pour financer son cycle
d'exploitation. Toutefois, ce besoin est couvert par les actifs circulants.
**TN1 et TN2** : Les deux trésoreries nettes sont positives et élevées, mais TN1 (basé uniquement sur la trésorerie active et
passive) est légèrement supérieur à TN2 (qui prend en compte le FRN et le BFR), montrant une bonne santé de la trésorerie
de l'entreprise.
En résumé, l'entreprise a une situation financière saine avec une trésorerie nette positive et un fonds de roulement suffisant
pour couvrir ses besoins en fonds de roulement. Les comparaisons montrent une stabilité financière et une capacité à faire
face à ses obligations à court terme.
