Bank Focus Writing

          All important topic in one file 

          Habib Adnan
          01972794143
          www.facebook.com/bankfocuswriting

Habib Adnan 
1.  Bangladesh  :  Towards  a  Middle  Income  Country 
Opportunities and  Challenges
Bangladesh  is  now  accredited  as  one  of  the  next  11  emerging  economies.  Since  the    1980s,  the 
country  has  averaged  5%–6%  annual  gross  domestic  product  growth.  Its  per  capita  income  is  now 
1466 us dollar and foreign investment is nearly $2.23  billion. Women participation in labour force 
has increased to 41%, literacy rate to  63% while school dropout rate has reduced to 20.4%. There are 
now 143 schemes of  social safety net. Poverty rate is also on the decline.
This  growth  was  accompanied  by  a  significant  decline  in  poverty,  an  increase  in    employment, 
greater access to health and education, and improved basic  infrastructure. As a result, the once poor 
country is now considered middle income.
The next goal is to reach upper­middle­income country status by 2021. This  ambitious initiative will 
require  annual  GDP  growth  of  7.5%–8%  and  will  entail    overcoming  significant  obstacles  and 
seizing on new opportunities brought about by  changing global circumstances.
It means our country is experiencing economic boom. Six ongoing mega projects  testify such claim. 
First of all, with a cost of $2.9 to $3.7 billion, Padma bridge is  expected to open before the end of 
2018  Secondly, Metro Rail  Project  (rail  route  from  Uttara  to Bangladesh bank)  will smoothen  the 
communication  system  within  the    capital.  Thirdly,  Ruppur  Nuclear  Power  Plant  will  bring  about 
some  huge  changes  in    the  national  power  productivity.  Moreover  projects  like  Rampal  Power 
Project, Paira  Deep Sea Port and Matarbari Coal Power Plant will definitely change our economic  
condition for better.
Bangladesh  is  also  a  leading  global  exporter  of  ready­made  garment  products.    McKinsey  recently 
predicted  that  apparel  exports  could  gross  $36  billion  by  2020.    Goldman  Sachs  highlighted 
Bangladesh  as  one  of  the  next  11  emerging  economies    and  JP  Morgan  identified  it  as  a  ‘Frontier 
Five’  regarding  the  booming  economy.  Moreover  relations  with  India  and  China  have  opened 
avenues  of  cooperation  due  to    the  landmark  visits  of  our  prime  minister  to  both  these  countries. 
Relationships with  Nepal  and Bhutan have considerably been improved.
The  government  has  tackled  the  chronic  power  and  energy  scarcity  taking  different  short,  mid  and 
long­term plants. Now Bangladesh can generate 14980 megawatts power. The telecom sector, with 
nearly 100 million cell phone subscribers, has attracted FDI. Now the number of internet subscribers 
are 6.36 crore. Apart from these achievements, Bangladesh has also taken a leading role in the UN 
peacekeeping missions to enhance peace, promote dialogue and encourage cooperation. Bangladesh 
has  become  a  brand  name  in  UN  peacekeeping  as  a  top  contributor  participating  in  more  than  51 
missions  involving  1,21,407  peacekeepers  since  1988.  Bangladesh  is  also  the  birthplace  of 
microcredit,  pioneered  by  the  Nobel  Peace  Prize  recipient,  Professor  Muhammad  Yunus  –  the 
founder  of  Grameen  Bank.  The  Bank’s  approach  has  been  replicated  in  more  than  100  countries. 
About  10  million  Bangladeshis  are  now  working  overseas  in  155  countries.  The  reserve  of  the 
country has reached 31.7 billion dollars, according to the data provided by Bangladesh Bank in the 
last  month,  because  of  their  remittance.  However  Bangladesh  has  some  challenges  as  well.  The 
political scene during the last few decades has been full of bitterness, animosity and violence. There 
is little energy left for giving constructive views on the national issues in the parliament. We should 
not  forget  that  democracy  consists  of  free  media,  rule  of  law,  transparency  of  all  government 

Habib Adnan 
decisions, accountability of the government to the mass people and independent judiciary. Peaceful 
co­existence, tolerance and mutual respect are the basic elements of democracy. And these are also 
essential for ensuring a booming economy. Meanwhile the widening disparity between rich and poor 
within the country is shattering the dream of the mass people. According to Bangladesh Economic 
Association,  50  percent  people  are  landless,  while  6.2  percent  families  own  40  percent  of  the  total 
land  in  the  country.  It  is  also  mentionable  that  corruption  has  been  widespread  in  the  country. 
Combating corruption is necessary for stimulating economic growth and social development. Under 
such circumstances a few steps may help us to get rid of these problems. Firstly, the government will 
have  to  ensure  a  stable  political  situation.  Secondly,  experts  have  opined  that  information  and 
communications technology (ICT) will be a crucial sector for economic development in Bangladesh. 
So Bangladesh has to focus on service sector through information and communications technolog.

Thirdly,  remittance  earning  may  increase  if  the  government  could  send  more  skilled    and  trained 
workers  abroad.  In  that  case  the  overseas  employment  ministry  needs  to    be  more  active  in 
encouraging vocational training.
Finally, Bangladesh must create adequate jobs for its unemployed population to  defeat poverty. Over 
2  million  labour  forces  join  Bangladesh  job  market  every  year.    New  job  opportunities  should  be 
created for them so that they can also contribute to  the economy. In the meantime government will 
have to encourage local and foreign  investments.

Habib Adnan 
2. Banking sector for sustainable growth
Bangladesh's  financial  sector  is  dominated  by  the  banking  sector.  The  dominance  of    the  banking 
sector makes the financial sector vulnerable on the one hand, but  highlights the crucial importance of 
the  sector  in  resource  mobilisation  and    economic  growth,  on  the  other.  The  role  of  the  banking 
sector  in  accelerating  growth    is  contingent  upon  the  soundness  and  depth  of  the  sector.  In 
Bangladesh  the    banking  sector  has  travelled  through  a  journey  where  the  sector  has  experienced  
several ups and downs. Reforms measures have been undertaken in an attempt to  improve upon the 
structural constraints of the sector. Such measures have been driven by objectives such as:
*increasing the capital  adequacy of banks,
▪ streamlining guidelines for rescheduling of various types of loans,
▪ tightening provisions for non­performing loans, 
▪ strengthening disclosure requirements and
▪ improving accounting system.
At present, key performance indicators of commercial banks in the country reflect  the poor health of 
banks. Most banks have not been able to show significant  improvements on indictors such as :
▪ capital to risk weighted asset, 
▪ non­performing loans,
▪ expenditure­income ratio
▪ return on asset, 
▪  return  on  equity,  liquid  asset  and  excess  liquidity  despite  several  measures  taken    by  the  central 
bank.

Since  large  financial  irregularities  in  Sonali  and  BASIC  banks,  monitoring  and    inspection  of 
Bangladesh  Bank  have  increased.  The  central  bank  has  also  appointed    observers  in  14  banks  and 
financial institutions, both state­owned and private to  check further deterioration of these banks and 
supervise closely to improve their  governance.
♦Profitability,  measured  by  return  on  asset  and  return  on  equity,  has  been  negative    for  the 
state­owned banks (SCBs).
♦For private commercial banks, though these indicators are positive, but very low. 
♦In case of non­performing loans (NPL) similar performance is observed. 
♦Though the share of NPL to total loans in SCBs has slightly declined in 2016 from  2015 the rate is 
still as high as 21.82%.  On the other hand, NPL in private  commercial banks (PCBs) and foreign 
commercial banks (FCBs) have increased.   Because of high NPL, state­owned banks have to make 
larger provisions. The  government has to inject capital into these banks to keep them going. Clearly,  
implementation of BASEL III requirements that call for capital adequacy ratio to be  raised to 12.5% 
of their risk­weighted assets by 2019 will be challenging for the  SCBs. As of 2016 capital adequacy 
ratio of SCBs was only 6.2%.  The advance­deposit ratio has been little over 70% in November 2016 
even though  banks are allowed to lend up to 80% of their total deposit.  
The incidences as hallmark group,Bangladesh bank heist have affected the  effectiveness of various 
measures taken to improve the governance of the banking  sector. Flexible measures, including loan 
rescheduling  policy  favouring  powerful    people  and  lack  of  punishment  for  fraudulence  in  banks 
have worsened the situation. 

Habib Adnan 
♦In view of this there is a need for setting up a commission for the financial sector.  The commission 
will scrutinise the overall performance of the sector, assess the  need of customers and the economy, 
identify  the  current  problems  and  emerging    challenges  and  suggest  concrete  recommendations  for 
prudential banking to be  implemented in the short to medium terms.  Recently, there has been some 
discussion  at  the  policy  level  as  regards  setting  up  a    'Financial  Sector  Commission'  for  the 
improvement of the sector. The broad terms of  reference of the commission should be to critically 
assess  the  problems  and    weaknesses  of  the  banking  industry  in  order  to  find  whether  there  is  any 
disconnect    between  demand  of  the  growing  economy  and  the  realities  of  a  back  dated  financial 
system  that  is  failing  to  meet  the  emerging  need.  On  the  basis  of  a  comprehensive    scrutiny,  the 
commission  will  prepare  guidelines  and  make  recommendations  as    regards  automation,  risk 
management, internal control, the role of various players in  banks and other financial institutions. In 
1998, a Commission on Banking and in 2002, a Banking Reform Committee were  formed to make 
recommendations  for  the  improvement  of  the  performance  of    banks.  The  banking  sector  has 
achieved considerable success due to the reforms in the  1990s, 2000s and afterwards. However, the 
sector  will  have  to  prepare  for  the  next    generation  of  global  regulatory  framework  and  meet 
emerging clients' needs. 

Habib Adnan 
3. Prospects and challenges of Blue Economy in Bangladesh
The concept of Blue Economy has opened a new horizon for economic development  of the coastal countries 
through  utilizing  sea  and  marine  resources  at  national  and    international  level.  The  concept  has  become  a 
buzzword for sustainable  development particularly in drafting the post­2015 development goals. Estimates  
suggest  some  30  million  Bangladeshi  directly  depend  on  oceanic  economic    activities  like  fisheries  and 
commercial transportation. Coastal and Island  developing countries have remained at the forefront of this 
Blue Economy advocacy,  recognizing that the oceans have a major role to play in humanity's future.

Blue  Economy  conceptualizes  oceans  as  'Development  Spaces'  Where  spatial    planning  integrates 
conservation,  sustainable  use,  oil  and  mineral  wealth  extraction,    bio­prospecting,  sustainable  energy 
production and marine transport. Bangladesh's economy is sea borne to a good extent and with $130 billion 
GDP the  country's economy stands the 44th. Sovereign rights have been established on more  than 118,000 
sq  km  of  maritime  territory,  200  nautical  miles  (NM)  of  exclusive    economic  zone,  and  354  NM  of 
continental  shelf  after  positive  verdicts  in    international  courts.  In  the  same  way  ,  the  verdict  with  India 
declared on 7 July 2014  also allowed Bangladesh's sovereign rights on all the living and mineral resources 
of  the Continental Shelf extending up to 354 nautical miles.
Fundamental principles of Blue Economy:

1.  Optimizing  the  benefits  received  from  the  development  of  their  marine    environments  eg  fishery 
agreements, bio prospecting, oil and mineral extraction. 

2. Promoting national equity, including gender equality, and in particular the  generation of inclusive growth 
and decent jobs for all.

3.  Having  their  concerns  and  interests  properly  reflected  in  the  development  of  seas    beyond  national 
jurisdiction, including the refinement of international governance  mechanisms and their concerns as States 
proximate to seabed development.

Bay of Bengal partnership:

The Bay of Bengal is the largest bay in the world that forms the north­eastern part of  the Indian Ocean. The 
foreign minister gave an idea of the collaboration that could  take place and said "it must be based on certain 
universal principles of  engagement­mutual trust, respect, mutual benefits, and equitable sharing of  benefits."

The role of marine resources are :

• poverty alleviation,
• acquiring autarky in food productions,
• protecting environmental balance,
• facing adverse impacts of climate change and
• other economic possibilities are unlimited. But with the potentialities and  possibilities the challenges also 
accompany. The following may be the  challenges: 
▪ Ensuring the sovereignty over the total coastal area. 
▪ Maintaining the security over the economic area.
▪ Establishing marine friendly infrastructure for marine tourist. 
▪ Protecting the area from the international smugglers and fish pirates. 

Habib Adnan 
▪ Maintaining investment friendly environment in the awarded area. 
▪ Sustainable use of biodiversity. 
▪ Maintaining marine and coastal ecosystems.
▪ Preserving mangrove and sea grass.
▪ Addressing climate change and managing carbon emission. 
▪ Maintaining sea level rise and change in ecosystem and temperatures, from  coral bleaching. 
▪ Addressing ocean acidification and blue carbon.
▪ Keeping the sea area free from pollution and marine debris. And 
▪ The growing human population, intensification of agriculture.

▪ Potentialities of Blue Economy in Bangladesh:
o Food security:
One  billion  people  in  developing  countries  depend  on  seafood  for  their  primary    source  of  protein. 
Bangladesh can have it now.
o Fisheries:
Globally  350  million  jobs  are  linked  to  marine  fisheries,  with  90  per  cent  of  fishers    living  in  developing 
countries. The value of fish traded by developing countries is  estimated at $25 billion, making it their largest 
single trade item. 
o Marine and coastal tourism: 
Marine and coastal tourism is of key importance to many developing countries.  Despite the global economic 
crisis international tourism continued to grow.  International tourist arrivals increased by 4 per cent despite 
the global economic  crisis and constituted 9 per cent of Global GDP (direct, indirect and induced impact).

o Harvesting power generation: 
Researchers have recently completed the first ocean tests of a system that uses a  so called artificial muscle to 
generate power from the motion of a buoy riding up and  down on the waves.
o Energy from waves:
A new device being developed by the UK­based Checkmate SeaEnergy could help tap  an important portion 
of this wave power. The device is a long, water­filled rubber  tube closed at both ends. It will be capable of 
generating one megawatt of power at  about 12 cents (BDT 9.30) a kilowatt­hour, which is competitive with 
electricity costs  from other wave­power technologies.
o Shipping and port facilities:
Eighty per cent of global trade by volume, and over 70 per cent by value, is carried by  sea and handled by 
ports  worldwide.  For  developing  countries  these  percentages  are    typically  higher.  World  seaborne  trade 
grew by 4 per cent in 2010 despite the  economic recession.
o Biotechnology:
The global market for marine biotechnology products and processes is currently  estimated at $2.8 billion by 
2017.
o Submarine mining & exploration of oil and gas: 
The  world  is  gearing  up  for  the  exploration  and  exploitation  of  mineral  deposits  on    and  beneath  the 
seafloor.The primary assessment indicates few trillion gas in a few  zones available within our premises.
o Port tax or levy:
At  present,  around  600  ships  arrive  in  Bangladesh  per  year  and  anchor  in  the  ports  of    Chittagong  and 
Mongla.  With  this  new  opening  of  Blue  Economy,  obviously,  a  huge    number  of  ships  will  anchor  in  the 
ports of Bangladesh, and earning from this sector  is likely to increase tremendously.

Steps to be taken

Habib Adnan 
♦The prime minister said steps have been taken to strengthen Bangladesh Navy and  Coast Guards to resist 
illegal use of animal and mineral resources in the exclusive  economic zone as well as to keep international 
sea line open and safeguard the free  movement of commercial ships.
♦Coordination agency is to be established. Bangladesh Navy must be able to  coordinate with other maritime 
forces, which include coast guards and other  government agencies charged with sovereignty, security, law 
enforcement and  constabulary functions at sea. 
♦Given the current global and regional security environment comprehensive  maritime security is required. It 
includes  Bangladesh  ports,  shipping,  fishing,    off­shore  oil  and  gas  facilities  and  shipping  lanes  in 
Bangladesh water.
♦ Maritime space belonging to Bangladesh has to be secured from military and  non­military threats. 
♦Besides  national  efforts,  regional  or  global  cooperation  is  also  necessary  to  ensure    maritime  security,  in 
particular against transnational non­maritime security, in  particular against transnational non­military threats.

Blue  economy  is  a  relatively  new  jargon  in  Bangladesh  but  very  common  in  global    economy  even  in 
Indonesia. This is a hope and means of development in the near  future. Experts opine that Bangladesh can 
rise to a middle income country by using  this Blue Economy concept

Habib Adnan 
4. Digital Bangladesh:achievement and trends
Digital Bangladesh  is  one  of  the  nation's  dreams,  and  so  special  emphasis  is  given  on  the  application  of 
digital technologies to realise Vision 2021, which we commonly  call Digital Bangladesh. By 2021, after 50 
years of independence, our goal is to be a  middle­income country with peace, prosperity and dignity. The 
government of  Bangladesh implemented a large number of projects relating to digital technologies  and a 
number  of  these  are  already  underway.  National  ICT  Policy­2009  was    developed  with  a  view  to  achieve 
middle­income status of the nation by 2021 and  developed status by 2041.  
The  World  Bank  classifies  economies  as  low­income,  middle­income  and    high­income  groups.  The  Per 
Capita Gross National Income (GNI) is the basis of the  classification. 
  Low­income  and  middle­income  countries  are  referred  to  as    developing  countries.  Per  Capita  GNI  is  the 
dollar  value  of  a  country's  income  in  a    year,  divided  by  its  population.   As  of  July  1,  2014,  low­income 
economies  are    defined  (in  2013)  as  those  with  GNI  per  capita  of  USD  1,045  or  less  (World  Bank    Atlas 
Method) and middle­income economies with a GNI per capita above USD 1,045  (but less than USD 12,746). 
(According to this classification of the Word Bank,  Bangladesh should be very close to the middle­income 
group now and our target  should be the upper middle­income group by 2021.)   
According  to  the  National  ICT  Policy­2009,  short­term,  mid­term  and  long­term  plans    consisting  of  306 
action plans have been identified for the realisation of Vision 2021.  Digital Bangladesh is an issue regarding 
which there is no conflict or difference of  opinion between the government and the people – all are working 
hand­in­hand for  its realisation. 

Achievements 
The slogan of “Digital Bangladesh” of the Government of Bangladesh has special  significance for national 
development. Digital Bangladesh with Vision 2021 is a big  impetus for the use of digital technology in the 
country. In spite of several  bottlenecks and limitations, works are in progress for the realisation of Digital  
Bangladesh. Several projects for digitalisation have been completed and a big  number of projects are under 
progress. The nation now, with over 12 crore mobile  subscribers and 4.3 crore Internet subscribers, enjoys 
the fruits of digitisation in  numerous areas of activities. The ultimate objective is to make more and more  
services available at the doorsteps of the people with increased digitalisation where  possible.    
A  few  examples  of  available  digital  services  are:  registration  for  admission  to    academic  institutions, 
publication of results of examinations, registration for jobs  abroad, registration of pilgrimage, collection of 
official forms, online submission of  tax returns, online tendering, etc. Online banking systems have sped up 
the  financial    activities  of  the  country.  SMS  services  for  lodging  complaints  to  police  stations,    online  bill 
payments for utility services, instant communication with persons working  abroad, and e­passports are some 
more examples.  

Telemedicine  services,  videoconferencing  for  the  treatment  of  diseases,  and  video  conferencing  for 
administrative activities are examples of e­services available to  rural Bangladesh. Setting up of nearly five 
thousand  Union  Information  Service    Canters  is  a  great  boost  for  Digital  Bangladesh,  especially  for  rural 
areas. Turning  eight thousand village post offices and approximately five hundred upazila post  offices into 
e­centers and the introduction of mobile money order and postal cash  cards are significant achievements in 
the  recent  past.  Union  Information  Centers,    District  Information  Cells,  National  Information  Cell  are  also 
revolutionary additions.  
There are many more developments in the line. Deputy Commissioner Offices in  districts and UNO offices 
in upazilas provide a large number of e­services to rural  clients. Direct digital services eliminate middlemen 
and save both time and money.  Without such online services, our cities and towns would have turned into 
difficult  places to live in.  

Habib Adnan 
ICT Trends 
A  noteworthy  trend  in  ICT  is  that  numerous  devices  with  new  and  updated    technologies  are  rapidly 
replacing older devices. New technologies for the near  future include 3D printing, thumb printing, increased 
smartphone storage, expanded  use of IPv6, broadband services for consumers, cloud computing, quantum  
computing,  real­time  speech  transaction,  nano­computers,  wearable  devices  and    networks,  cyber  security, 
smart cities, Internet of Things (IoT), etc. New trends,  techniques and devices will massively involve online 
activities affecting our lifestyle.  IoT interconnects all sensors and smart objects to interconnect in such a way 
as to  make them intelligent, programmable and capable of interacting with humans.
   
More  and  more  smart  machines  and  processes  will  be  required  for  decision­making  in  business, 
administration  and  education,  and  they  will  impact  our  lifestyle  and  the    jobs  of  decision­makers 
significantly. All types of jobs, including business and  administration, will be more and more digitised. We 
in  Bangladesh  will  be  forced  to  use  and  adapt  new  technologies  and  will  require  expertise  in  new 
technologies like cloud computing, 3D printing, Big Data, gaming, animation, outsourcing, etc. 

Internet services require radical improvement in terms of speed. Starting from  e­commerce, the internet is 
used  for  numerous  applications  and  a  higher  speed  for    internet  services  is  of  great  significance  for  rapid 
economic  growth.  Most  nations  of    the  world  now  give  special  emphasis  on  the  improvement  of  Internet 
speeds.    Average  internet  speed  of  users  is  above  10  Mbps  in  many  countries  (South  Korea:    25.3  Mbps, 
Hong Kong: 16.03 Mbps, Japan: 15 Mbps). 
It is encouraging that the ICT Division of the Ministry of Posts, Telecommunications  and 
  Information  Technology  has  undertaken  all­out  efforts  for  the  development  of    ICT  human  resources 
through countrywide training. Some examples of these  trainings include Learning and Earning, Training for 
Mobile  Apps,  Leveraging  ICT  for    Growth,  Employment  and  Governance  Project,  and  ITES  Foundation 
Skills Training.  Special emphasis is given to ICT education up to high school. Also, the ICT policy is  being 
updated  to  face  new  trends.  Ambitious  projects  like  development  of  the  National  ICT  Infrastructure  for 
Bangladesh  Government  (Info  Sarkar),  National  Data    Centre  and  IT  Parks  will  bring  about  radical 
improvements in e­services,  e­governance and software development in the country. 

Actions to be Taken 

Bangladesh  has  an  impressive  track  record  of  growth  and  development  and  aspires    to  achieve 
middle­income  status  by  its  50th  birthday.  The  country  needs  faster    growth  which  depends  on  increased 
investments, development of human capital and  enhanced productivity. We have mentionable progress in 
ICT  considering  our  previous  condition.  But      keeping  in  mind  our  current  rank  and  status  in  comparison 
with other nations and  the rapid development of ICT, the journey ahead for Digital Bangladesh will not be  
smooth. 
Each new technology requires new skills and training. Human capital is a  key factor to develop and adapt 
innovative ideas and technologies. Quality ICT  education as well as ICT­based education from the primary 
to tertiary level, along with the orientation of general mass in ICT should receive top priority. 
Elimination of the digital divide between rural and urban areas and between Bangladesh and other nations is 
essential in order to be at par with middle­income  nations. A peaceful political environment is essential for 
intellectual, social, cultural  and economic development. Time and time again, the nation's dream for Vision 
2021    and  Digital  Bangladesh  has  been  shattered  by  the  turbulent  political  situation.  The  country  dearly 
needs  a  tranquil  political  environment  for  the  development  of  all    sectors,  including  ICT,  and  for  the 
realisation of Vision 2021 and Digital Bangladesh. 

Habib Adnan 
5. Banking Sector and Economic Growth
(Strength and weakness policy and recommendations) 

Bangladesh's  financial  sector  is  dominated  by  the  banking  sector.  The  dominance  of    the  banking  sector 
makes the financial sector vulnerable on the one hand, but  highlights the crucial importance of the sector in 
resource  mobilisation  and    economic  growth,  on  the  other.  The  role  of  the  banking  sector  in  accelerating 
growth  is contingent upon the soundness and depth of the sector. Banking sector growth  due to:

♦increasing the capital adequacy of banks,
♦ streamlining guidelines for rescheduling of various types of loans,
♦ tightening provisions for non­performing loans, 
♦strengthening disclosure requirements and 
♦improving accounting system. 

These have undoubtedly improved the soundness of the sector over the years.  However, the 
 performance of the banking sector in the recent past has not been  satisfactory. At present, key performance 
indicators of commercial banks in the  country reflect the poor health of banks. Most banks have not been 
able to show  significant improvements on indictors such as:

♦ capital to risk weighted asset, 
♦non­performing loans,
♦ expenditure­income ratio, 
♦return on asset,
♦ return on equity,

♦ liquid asset and

♦ excess liquidity despite several measures taken by the central bank.
Since  large  financial  irregularities  in  Sonali  and  BASIC  banks,  monitoring  and    inspection  of  Bangladesh 
Bank have increased.
♦ The central bank has also appointed observers in 14 banks and financial  institutions, both state­owned and 
private to check further deterioration of these  banks and supervise closely to improve their governance.
♦Profitability, measured by return on asset and return on equity, has been negative  for the state­owned banks 
(SCBs).
♦For  private  commercial  banks,  though  these  indicators  are  positive,  but  very  low.  In    case  of 
non­performing loans (NPL) similar performance is observed. 
♦Though the share of NPL to total loans in SCBs has slightly declined in September  2015 from June 2014, 
the rate is still as high as 21.82%.  On the other hand, NPL in  private commercial banks (PCBs) and foreign 
commercial banks (FCBs) have  increased.  Because of high NPL, state­owned banks have to make larger 
provisions. 

♦The  government  has  to  inject  capital  into  these  banks  to  keep  them  going.  Clearly,  implementation  of 
BASEL  III  requirements  that  call  for  capital  adequacy  ratio  to  be    raised  to  12.5%  of  their  risk­weighted 
assets by 2019 will be challenging for the  SCBs. As of September 2015, capital adequacy ratio of SCBs was 
only 6.2%. 

Habib Adnan 
Lower profits in SCBs are mainly due to :

♦bad assets, inefficiency and political interference. 
♦In case of PCBs, stricter compliance requirements by the central bank and low  appetite for credit by the 
private sector due to sluggish business environment are the  major reasons for lower profits.
.♦The advance­deposit ratio has been little over 70% in November 2015 even though  banks are allowed to 
lend  up  to  80%  of  their  total  deposit.  Despite  these  Concerned  authorities  have  been  slow  to  take  action 
against the  identified people for embezzlement of money from banks.
♦ The Hallmark group has not returned any money to the bank till now. 
♦More frustrating is that bank authorities do not even expect to get back the  misappropriated money. 
♦ Flexible measures, including loan
♦ rescheduling policy favouring powerful people and
♦ lack of punishment for fraudulence in banks have worsened the situation. 
In view of this there is a need for setting up a commission for the financial sector. 
♦The commission will scrutinise the overall performance of the sector, 
♦assess the need of customers and the economy, 
♦identify the current problems and emerging challenges and 
♦suggest concrete recommendations for prudential banking to be implemented in  the short to medium terms.
Recently,  there  has  been  some  discussion  at  the  policy  level  as  regards  setting  up  a    'Financial  Sector 
Commission' for the improvement of the sector. . The broad terms  of reference of the commission should be 
to critically assess the problems and  weaknesses of the banking industry in order to find whether there is any 
disconnect  between demand of the growing economy and the realities of a back dated financial  system that 
is failing to meet the emerging need. On the basis of a comprehensive  scrutiny, the commission will prepare 
guidelines and make recommendations as  regards automation, risk management, internal control, the role of 
various players in  banks and other financial institutions. In 1998, a Commission on Banking and in  2002, a 
Banking  Reform  Committee  were  formed  to  make  recommendations  for  the    improvement  of  the 
performance  of  banks.  The  banking  sector  has  achieved  considerable  success  due  to  the  reforms  in  the  
1990s, 2000s and afterwards.

Habib Adnan 
6.Financial Inclusion 
BANGLADESH  has  made  a  broad  social  commitment  for  inclusive,  equitable  and  environmentally 
sustainable socioeconomic growth 'leaving no­one behind', as espoused in the new sustainable development 
goals.  The  government  has    accordingly  led  pro  actively  with  the  country's  progress  in  sustainable 
development,  with policy thrusts on massive digitisation to support financial inclusion and  inclusive growth, 
alongside mitigation and adaptation response to climate change  threats.

Despite having world economic shock in the recent past, Bangladesh has maintained  a stable performance 
on  macroeconomic  indicators  by  registering  a  growth  rate  of    more  than  6  percent  for  the  last  few  years. 
Bangladesh  has  targeted  the  new    trajectory  of  7  percent  plus  growth  from  the  current  fiscal  year.  Major  
macroeconomic indicators such as inflation, exports, remittances and fiscal  position remained benign over 
the last decade. Along with sound macroeconomic fundamentals, performance on the social  indicators has 
been quite commendable, particularly in:

* poverty alleviation,
* education, 
*income and gender equality, 
*adaptation to climate change, 
*reduction of infant and maternal mortality 
*and  women's  empowerment.  With  steady  economic  and  social  performance,    Bangladesh  has  proudly 
joined the (lower) middle income group. The country is  proceeding steadfastly to attain the upper­middle 
income status in the coming  decade or so. With all these policies in mind, to reap the benefit of a digitised 
economy,  Bangladesh has  introduced:
*developed and implemented broad­based networking, 
*Union Information 
*and Service Centre, Enterprise Resource Planning, 
*Open Data Initiatives,
* Enterprise Data Warehouse, 
*highly interactive website for government entities, e­tendering, e­education,  e­learning and various apps to 
provide  optimum  opportunities  to  citizens.  Bangladesh  Bank,  the  country's  central  bank,  is  supporting  the 
government's  efforts    with  its  own  initiatives  by  promoting  financial  inclusion  and  environmentally  
sustainable financing. In recent years, the core banking solution for the central bank  and commercial banks, 
Credit Information Bureau's online services, electronic fund  transfer, cheque imaging and truncation based 
automated clearing, and national  payment switch for interoperability of all plastic card­based services have 
been set  up. Mobile financial services have become the key tool of financial inclusion  initiatives. Moreover, 
in  most  cases,  money  is  being  channelled  from  urban  to  rural  areas,    helping  the  rural  economy.  After 
shaping up all these retail channels, Bangladesh has  recently launched real­time gross settlement or RTGS 
for high value payment. Under  the present system, high­value interbank payments are done on the same day. 
But  under RTGS, interbank high­value claims and obligations will be settled instantly.
The cumulative outcome of these steps is quick service and skill development in the  financial sector, which 
has  now  been  into  a  single  thread.  Moreover,  transparency  in    the  financial  transaction  has  also  been 
increasing  steadily.  A  new  dimension  has    also  been  added  to  the  supervisory  framework  to  combat 
corruption. All these  concerted efforts to digitise the country have ensured rapid, transparent,  decentralised 
and qualitative customer services.

For the last few years, Bangladesh has been trying to ensure sustainable growth  through alleviating poverty 

Habib Adnan 
by reaching out to a large number of people at the bottom  of the pyramid using different development tools. 
In connection to these broad  objectives, Bangladesh Bank has adopted diverse initiatives to accelerate the 
pace  of financial inclusion through formulating and implementing inclusive policy  measures. Bangladesh 
Bank  has  issued  different  circulars  regarding  the  opening  of    no­frills  accounts  for  underserved  segments 
such as farmers, freedom fighters,  government subsidy­holders, city corporation cleaners, garment workers, 
physically    challenged  people,  small  life  insurance  holders,  natural  disaster  affected  people,     students  and 
street children after completing simplified KYC formalities, agent banking, and disbursement of loans under 
refinance schemes.

To  keep  pace  with  those  visions,  need­based  regulations  have  been  formulated  for    agriculture,  SME, 
sustainable banking and other environment friendly and productive  sectors. 

The unique opportunity of opening no­frills bank accounts is actively serving  as a channel to disburse safety 
net  programmes  funds  or  other  allowances  from    government,  collect  utility  bills,  provide  salaries,  collect 
remittances, make payments  on behalf of customers, and disburse adequate credit including easy agricultural  
loans from refinancing schemes. These accounts also encourage the users to enter  the legal financial system 
and develop a habit of saving.

In  Bangladesh  a  great  many  of  the  "newly­banked"  are  women,  low­income  families,    rural  people  and 
members of marginalised groups such as religious and ethnic  minorities. Bangladesh, however, has become 
a role model for financial inclusion,  thanks to the regulatory moves by its central bank for guiding the banks, 
both private  and public, in embracing financial innovative inclusive products even during the  challenging 
time of global financial crisis. 

♦Ten­taka (12 cents) bank accounts for millions of farmers and social safety net  beneficiaries,
♦ bank­led mobile banking, school banking, SME loans for women entrepreneurs and 
green banking are some of the inclusive financial products

Habib Adnan 
7. Climate Change and Bangladesh
Climate change, already set in Bangladesh, is expected to wreak havoc on the  country in the not­too­distant 
future. Bangladesh is projected to be 0.5 to 0.20 C  warmer than today by the year 2030. The mean summer 
temperature then will be  27.50 C and it will be relatively higher during the monsoon than during summer,  
experts say. Winter is the driest season. At the time the mean winter rainfall will  amount to about 64mm with 
a variability of around 53 per cent. By 2030, the best  estimate projection is for monsoon rainfall to increase 
by 10 to 15 per cent and  winter rainfall by 5 to 10 per cent. 
Experts  of  the  Met  Office  have  already  recorded  a  rise  in  average  temperature  in    Bangladesh  in  the 
September­October period.  The average temperature this year has  been 1.0 to 2.0 degrees higher than the 
normal of 31.5 degrees Celsius during this  period. This coincides with the rise in global temperature by 2.0 
degrees Celsius in  the last 136 years.  More disturbing is the fact that an ample amount of rainfall,  recorded 
at 9,094 mm, throughout September was thought to have brought the  mercury down.  On September 11, the 
highest  maximum  temperature  of  35.3    degrees  Celsius  was  recorded  in  Chuadanga  district.   The  trend 
continued  even  in    early  October,  with  the  average  temperature  remaining  higher  than  the  normal  
temperature. 

At stake will be food security in Bangladesh if climate change strikes Bangladesh  with full ferocity due to 
changing  temperatures,  behaviour  of  rainfall  and  flow  of    winds.  The  country  is  one  of  the  most  densely 
populated nations on earth. It has  more people to feed than geographically massive Russia. That is exactly 
why  environmentalists and experts have called for integrating natural resource  management, conservation, 
and climate change into national planning and  budgeting to ensure sustainable development in Bangladesh. 
 They also underscored  the need for improving environmental governance alongside launching sensitisation  
campaign among policymakers and mass people so that best practices and success  stories can be replicated 
and scaled up across the country.

But where is the finance required to face the climate change challenges? Will  Bangladesh seek loans from 
the global lenders like the World Bank or the Asian  Development Bank or other lenders? Or will Bangladesh 
use its already reputed  diplomatic clout to get generous grants to finance different projects to mitigate and  
adapt to climate change? The government has reportedly invested more than $10  billion to make the country 
less vulnerable to natural disasters. It has started taking  measures to dredge major rivers, increase green belts 
in  coastal  areas  and  fortify    embankments  to  cope  with  the  rising  sea  level,  building  emergency  cyclone 
shelters,    and  developing  world  class  community­based  early  warning  system  which  have    significantly 
reduced loss of life and livelihoods and property damages caused by  extreme weather events. 

To  supplement  its  national  programmes,  Bangladesh  has  successfully  aligned  its    development  partners  to 
address  the  climate  change  challenge  and  established  an    innovative  financing  mechanism  'Bangladesh 
Climate  Change  Resilience  Fund'    (BBCRF).  But  then  Bangladesh  needs  to  increase  its  transparency  and 
proper use of  foreign grants. This was once highlighted by Saber Hossain Chowdhury, chairman of all­party 
parliamentary group on climate change.

Transparency and accountability in spending climate funds would help the country  attract foreign funds in 
the future for combating the problem of climate change, said  Saber. An audit of the funds spent so far is also 
required  to  ascertain  the  value  of    money  and  prevention  of  resource  waste  in  various  ways  including 
corruption,  he    said  while  speaking  at  a  discussion.  It  is  now  time  for  Bangladesh  to  move  forward    with 
suitable mechanisms to realise foreign climate fund as there has been no  progress in receiving grant from 
donors to address climate change impacts. 

Habib Adnan 
A  study  by  the  TIB  has  urged  the  government  and  the  authorities  concerned  to    immediately  address 
governance challenges in climate finance aimed at reducing  risks of corruption at different stages of project 
formulation, selection and  implementation and fund disbursement. The study was titled 'Climate Finance in  
Bangladesh: Governance Challenges and Way Forward'. This report was prepared on  the basis of findings 
generated through monitoring of fund flow, tracking of projects  one from Bangladesh Climate Change Trust 
Fund  (BCCTF)  and  another  BCCRF.  It    also  identified  governance  challenges  in  the  approvals  of  projects 
submitted by  NGOs. The study revealed a number of irregularities, nepotism and incidents of 
corruption  at  different  stages  of  project  formulation,  NGO  selection  and    implementation.   In  fact, 
Bangladesh  has  to  put  its  house  in  order  before  approaching  industrialised    countries  for  grants  to  finance 
projects to minimise fallout of climate change. 

These  are the following:

• There must be the highest disclosure of projects related information, 
• Inclusion of affected people at every stage of project formulation and  implementation 
• Establishment of a complaint mechanism and quick disposal of such  complaints.     
• For NGO implemented projects, there should be a watchdog body like an  integrated national platform in 
addition to existing selection and approval  committee, 
•  Full  freedom  to  Palli  Karma  Shahayok  Foundation  (PKSF)  in  selecting  NGOs,  on    the  basis  of  their 
competency, quick disposal of funds, 
• Zero political pressure, and
• Exemplary punishment in case of any corrupt practice.

Habib Adnan 
8.Advantage and Disadvantage of FDI
Bangladesh  offers  generous  opportunities  for  private  investment  under  its  liberalised  Industrial  Policy  and 
export­oriented,  private  sector­led  growth  strategy.  All  but  four    sectors,  i.e.  (i)  arms  and  ammunition  and 
other defense equipment and machinery,  (ii) forest plantation and mechanised extraction within the bounds 
of reserved  forests, (iii) production of nuclear energy, and (iv) security printing and mining, are  open for 
private investment in Bangladesh. 
The FDI strengthens ties with developed  countries that may yield cost advantages in the form of advanced 
technology  transfers and resulting positive externalities. These reasons also increase the effort of Bangladesh 
in trying to make the country  an attractive destination for FDI which in itself has several advantages. The 
result  has validated a reinforced incentive to educate and train the population to make  Bangladesh’s labour 
force more competitive through higher national education  expenditure.
As  a  result,  potential  investors  from  local  and  foreign  countries  have  grown    substantially  in  sectors  like 
manufacturing, telecommunication, energy and gas  sectors in addition to other sectors or sub­sectors being 
very promising for potential  private investment.
The FDI is capital provided by foreign investor, either directly or through other related  enterprises, where the 
foreign investor is directly involved in the management of the  enterprise. When a country has a situation of 
low cost of production and stable  political situation that country is generally the best choice for FDI. Until 
the  1980s,    most  developing  countries  viewed  FDI  with  great  weariness  as  it  has  also  some  bad    sides 
because it exploits the cheap labour of our country. Popular belief was that we  have a huge amount of active 
and strong manpower. That’s why they come to our  country in the name of FDI but in return they actually 
exploit us. Besides, they use  our natural resources recklessly. So, our natural resources like gas and other 
things  are going to be exhausted. They earn a lot of profit every year and take away to their  country but they 
do not reinvest it in our country. Another most important thing is  influencing power in government decision. 
Since they are giant companies, they have a powerful influential capacity in government decision. So there is 
a possibility of 
losing the sovereignty of the country.
Actually,  disadvantage  is  a  matter  of  fact.  If  there  is  proper  government  control  over    the  company,  it 
becomes  advantages  most  of  the  times.  In  recent  years,  however    FDI  restrictions  have  been  significantly 
reduced.  Most  countries  offer  incentives  to    attract  FDI,  such  as  tax  concessions,  tax  holidays,  accelerated 
depreciation  on    plants  and  machinery,  export  subsidies  and  import  entitlements  etc.  As  a  developing  
country, Bangladesh needs FDI for its ongoing development process. So, special  zones have been set up and 
lucrative incentive packages have been provided to  attract FDI. Export from any country give up a boost in 
any country for which it can  meet up its import expenses.
Moreover, there are a lot of advantages of FDI such as huge numbers of unemployed  people are employed 
and  their  standard  of  living  is  increased  due  to  the  increase  of    income  level  of  people.  Their  purchasing 
power is increased and the business cycle  moves at a good speed. Other sides like roads, communication 
system,    transportation  facilities,  and  education  are  also  improved  at  a  greater  speed.    Competition  is 
increased in the local market with the local companies. That’s why  price of the product starts to fall. The 
GDP is increased due to increased production  in the economy as we can use our unutilized resources by FDI.  
Bangladesh is not self­sufficient in energy sector. There is already growing interest  among international oil 
companies  in  contracts  for  exploration  in  this  field.  The  gas    sector  has  by  now  drawn  large  amounts  of 
foreign investment. It has to be assumed  that FDI is increasingly becoming a significant source for financing 
domestic  investment in Bangladesh.  

Habib Adnan 
 (i) Geographic location of the country is ideal for global trades with very convenient  access to international 
sea and air routes.
 (ii) Bangladesh is endowed with abundant  supply of natural gas, water and its soil is very fertile.
  (iii)  Bangladesh  has  a  hard    working  and  generally  intelligent  population  of  approximately  170  million. 
There  is  an    abundant  supply  of  disciplined,  easily  trainable,  and  low­cost  workforce  suitable  for    any 
labour­intensive industry.
 (iv) Bangladesh is a liberal democracy and mostly a one race and one religion country. The population of 
this  country  irrespective  of  race    or  religion  have  been  living  in  total  harmony  and  understanding  for 
thousands of  years.
 (v) Although Bengali is the official language, but English is generally used as  second language. Majority of 
even moderately educated population can read, write  and speak in English. 
(vi) Because of low per capita income of around US$1400, present domestic consumption is not significant. 
However, it should always be  considered that there exists a middle class with some purchasing power.  As  
economic  growth  picks  up,  the  purchasing  power  will  also  grow  substantially.  And  in    a  country  of  170 
million people, even a small middle class may constitute a  significant market. 
(vii) Most Bangladeshi products enjoy complete duty and quota  free access to EU, Japan, Australia and most 
of the developed countries.

Habib Adnan 
9. Default Loan
The total value of defaulted loans rose by almost one­fifth last year.

Defaulted loans rose to Tk74,303 crore in 2017 from Tk62,172 crore in 2016– a year­on­year rise of 
Tk12,131 crore or 19.5%. As a proportion of the total outstanding loans, defaulted loans accounted 
for 9.31% in 2017 and 9.23% in 2016.

According to the latest report of Bangladesh Bank, as of December last year, the commercial banks 
disbursed  Tk798,195  crore  as  loans.  Of  the  amount,  default  loans  amounted  to  Tk74,303  crore  or 
9.31%.

According  to  Finance  Minister,  “A  total  of  91  banks  and  financial  institutions  gave  Tk  6,0  6,  503 
crore loan to 8,791 individuals and organisations,”

Of  them,  the  number  of  loan  defaulters  is  1,956,    At  least  Tk  10  crore  was  given  to  each  8791 
individual or organisation in the last 10 years. Top Loan defaulters are: Hall Mark Fashion Limited, 
Monno Fabrics Ltd, Keya Yarn Mills, Bismillah Towels, Wall­Mart Fashion Ltd, One Denim Mills 
Ltd, Al­Amin Bread and Biscuits Ltd, Biswas Textile Ltd, Meghna Vegetable Oil Industries Ltd, One 
Spinning Mills, Asian Food Trading and Company, Moon Knitwear, Quantum Power Systems Ltd, 
Azad Trading, North South Spinning Mills Ltd and Dandy Dying.

10. Default Loan: Cause and Effect

Billions  of  taka  in  unrecovered  bank  loans  accumulate  in  the  hands  of  a  small    number  of 
businessmen.  Their  political  clout  prevents  the  banks,  even  the  central    bank,  from  taking  action 
against  them.  If  things  continue  in  this  manner,  Bangladesh    is  bound  to  face  a  severe  recession, 
similar to the financial crash faced by the US a few years ago.

Bangladesh’s banking sector is in dire straits. Any progress that had been 6in 
the two decades following the financial reforms of the early nineties, has dwindled to  near nil. The 
central Bangladesh Bank authorities are often powerless in face of  political influence, rendering the 
banking sector fragile. For example, even though the  scams of the state­run Sonali Bank and BASIC 
Bank  had  been  exposed  in  the    banking  sector  and  the  media,  there  was  inordinate  delay  in 
Bangladesh Bank’s  action due to political intervention. Such interference in the banking system has 
led to a steady rise in default loans and  capital deficit.
There is a general perception that the central bank is unable to probe into these  irregularities due to 
political intervention.
The  central  bank’s  policies  are  also  being  blamed  for  concealing  the  true  picture  of    the  banking 
sector.  It  prevents  proper  investigations  into  the  loan  frauds  and  other    irregularities  of  the 
government and private banks.
Bangladesh Bank issued a special circular in 2015, allowing loans from Taka 500  crore to Taka 1000 
crore  to  be  rescheduled  for  repayment  over  a  12­year  period  with    just  a  1  or  2  percent  down 
payment.  This  was  a  discriminatory  step  which  simply    rewarded  the  dishonest  borrowers. 
Meanwhile default loans are on a steady rise due to the persistent failure of  repayment and this is 
having a negative impact on deposit and interest rates. Even  five years ago, interest on deposits was 

Habib Adnan 
around 12 percent. It has now come down to  5 percent, which is even less than inflation rate. As a 
result, value of depositor’s  money are decreasing in real term. Retired persons who depend on bank 
interest for  their income are in difficulty, while the defaulters live lives of luxury.
The agricultural credit banks were set up for the development of the farm sector. But  these banks 
made little impact on the rural economy. Taking advantage of their  inefficiency and corruption, the 
NGOs  have  occupied  a  prominent  position  in  the  rural    areas.  The  role  of  banks  and  financial 
institutions is shirking in the rural areas.
The impact of loan default and writing off of loans falls on the depositors. Currently  the average rate 
of  interest  of  SME  loans  is  14  per  cent.  This  rate  is  not  helpful  in    generating  employment.  Small 
agricultural  farms  are  not  developing  due  to  high    interest  rate.    Bangladesh  Bank  has  adopted 
various policies, such as, loan re­scheduling facility,  introduction of CIB report, waiver of interest 
etc. to get rid of this excessive volume  of NPL
Some recommendations:
(i) To ensure that the bank credit is used for the purpose it has been sanctioned for, 
 (ii) to keep a close watch in the borrower's activity and particularly to see if the  project has been 
started in time, 
(iii) to evaluate the performance of the unit in terms of production sales, profit etc,  and also to see if 
the borrower is in line with the original plan, 
(iv) to appreciate the management capability
(v) to get information relating to external factors like economic situation,  government policies
(vi) The risk classification/grading system shall be exercised based on sector  specific policy, which 
will guide the bank how much risk banks are taking on their  shoulder.
(vii) The loan documentation plays a major role for safeguarding the bank interest.  Bank should be 
certain policy in regards to loan documentation.
(viii)  To  work  out  syndicated  financing  for  large  loans  facility  and  to  diminish  the    detrimental 
antagonism among banks in Bangladesh; 
(ix) Bangladesh Bank should increase the supervisory power and monitoring  functions to control the 
banks that engage in malpractice;
 (x) Bankers should apply the human skill, diligence, prudence while delivering credit.
  (xi)  To  increase  the  ethical  standards  of  the  bank  officials  from  all  bends  to  create    the  credit 
environment trustworthy and vibrant;, 
(xii) To increase the explicit techniques to differentiate the intractable defaulters  from 
the indisputable ones.

Habib Adnan 
11. Qatar Crisis
Qatar  has  had  differences  with  other  Arab  governments  on  a  number  of  issues:  it    broadcasts Al 
Jazeera;  it  is  accused  of  maintaining  good  relations  with Iran;  and  it    has  supported  the Muslim 
Brotherhood in the past. Qatar is a close ally of the United  States, hosting the largest American base 
in the Middle East, Al Udeid Air Base.
The countries withdrawing diplomatic relations accuse Qatar of supporting  terrorism, of interfering 
with  their internal  affairs and  of  maintaining relations  with    Iran.  Qatar  denies  allegations  that  it 
supported terrorism, and pointed out that it has  been contributing to the U.S.­led fight against ISIL.
The countries have also stressed the measures are in response to Qatar’s violation  of an agreement in 
2014  to  not  undermine  the  “interests,  security  and  stability”  of    other Gulf  Cooperation 
Council (GCC) countries.
Issues of contention
Qatar  maintains  relatively  good  relations  with  Iran.  In  2006,  Qatar  was  the  only UN    Security 
Council member  to  vote  against United  Nations  Security  Council  Resolution    1696,  which  was 
calling on Iran to halt its nuclear enrichment program (which for  Saudi Arabia is a very serious issue 
of  national  security).[30] Qatar  and  Iran  share    ownership  of  the South  Pars/North  Dome 
Gas­Condensate  field,[31] by  far  the    world's  largest natural  gas  field,  with 
significant geostrategic influence.[32] In  April    2017,  after  a  12­year  freeze,  Qatar  lifted  a 
self­imposed  ban  on  developing  the  gas    field  with  Iran,[33] which  would  require  cooperation 
between the two countries Saudi Arabia withdrew its ambassador to Doha from 2002 to 2008 to try to 
pressure  Qatar to curb its individualistic tendencies. This approach broadly failed.
The  crisis  has  turned  into  a proxy  battle  between  partners  and  adversaries  of    Iran[39] and  UAE 
politicians claim that "Qatar invests billions of dollars in the U.S.  and Europe and then recycles the 
profits to support Hamas, the Muslim Brotherhood  and groups linked to al Qaeda. Qatar hosts the 
American military base from which  the U.S. directs its regional war against extremism, yet it also 
owns media networks  responsible for inciting many of the same extremists"
Qatar also used its contacts to help negotiate peaceful exchanges of hostages for  the safe evacuation 
of civilians from areas affected by the Syrian Civil War. However,  Qatar also sent its forces to fight 
against  alleged  Iranian­backed  militias  in  the    current Yemeni  Civil  War and  has  supported  rebels 
fighting  the  Iranian­allied    government  of Bashar  al­Assad in  the  Syrian  Civil  War.  According 
to Al­Jazeera, the August 2013 Rabaa massacre of more than 1,100  Muslim Brotherhood supporters 
in Cairo.
Qwatar has supported the Muslim Brotherhood in the past. Saudi Arabia and other  Gulf monarchies 
see the Muslim Brotherhood as a threat, as it ideologically  opposes hereditary rule. The government 
of  Egypt has  long  viewed  the  Muslim    Brotherhood  as  "enemy  number  one". In  2011,  during 
the Arab Spring, Qatar  supported the Egyptian protesters agitating for change, as well as the Muslim  
Brotherhood.  By  contrast,  Saudi  Arabia  supported Hosni  Mubarak and  currently    supports Abdel 
Fattah el­Sisi
Qatar  has  been accused  of  sponsoring  terrorism.   Some  countries  have  faulted    Qatar  for  funding 
rebel  groups  in  Syria,  including al­Qaeda's  affiliate  in Syria,    the al­Nusra  Front  Qatar  has  hosted 
officials from the Afghan Taliban and Hamas. Qatar defends this  move by saying it is trying to act as 
an intermediary in regional conflicts.
The  Qatari al­Jazeera is  a  media  organization  owned  by  the  Emir  of  Qatar.  It  is  the    most  popular 
network in the Middle East, and its news network has criticized foreign  governments involved in the 
dispute and been accused of supporting Qatari  interests. As well, it is Islamist and has been criticized 
for that as well. The Saudi­led  coalition against Qatar has demanded that al­Jazeera be shut down. In 

Habib Adnan 
2002, Saudi Arabia removed their ambassador from Qatar over Al Jazeera's  alleged critical stance 
towards  Saudi  Arabia.  Diplomatic  relations  were    re­established  in  2008,  after  assurances  that  Al 
Jazeera  would  limit  its  coverage  of    Saudi  Arabia.  In  March  2014,  Bahrain,  Saudi  Arabia,  and  the 
United Arab Emirates removed their  ambassadors from Qatar, citing interference with their internal 
affairs, but the  situations were eventually defused after Qatar forced Brotherhood members to leave  
the country eight months later.
Impact on Qatar
Food
Nearly 80 percent of Qatar's food requirements come from Gulf Arab neighbors, with  only 1 percent 
being produced domestically and even imports from outside the Gulf  states usually crossing the now 
closed  land  border  with  Saudi  Arabia.  Immediately  after  the  cutting  of  relations,  local  reports 
indicated  residents swarmed grocery stores in hopes of stockpiling food. Many food delivery  trucks 
were  idled  along  the  Saudi­Qatari  border.  On  8  June  2017  Qatari  Foreign    Minister 
Sheikh Mohammed bin Abdulrahman al­Thanisaid, "We're not worried about a food shortage, we're 
fine. We can live forever like this, we are well prepared." Qatar  has been in talks with both Turkey 
and Iran to secure supply of water and food. On  11 June 2017 Iran sent four cargo planes with fruit 
and vegetables and promised to  continue the supply. Turkey has pledged food and water supplies to 
go along with  their troop deployment at their Turkish military base in Qatar.
Air travel
Large airlines based  in  these  countries,  including Emirates,  suspended  flight  service    to  Qatar.  Gulf 
Air,EgyptAir, FlyDubai, Air  Arabia, Saudi  Arabian  Airlines, Etihad    Airways and Royal  Air 
Maroc suspended their flights to and from Qatar.Bahrain,Egypt,  Saudi Arabia, and the United Arab 
Emirates are also banning overflights by aircraft  registered in Qatar (A7). Instead Qatar has rerouted 
flights  to  Africa  and  Europe  via    Iran.  Qatar  Airways in  response  also  suspended  their  flight 
operations to Saudi  Arabia, the UAE, Egypt, and Bahrain.
Shipping
The  United  Arab  Emirates  banned  Qatar­flagged  ships  from  calling  at Fujairah.  It  also    banned 
vessels  from  Qatar  from  the  port  and  vessels  at  the  port  from  sailing  directly    to  Qatar.  Similar 
restrictions  were  put  in  place  at Jebel  Ali.  Bahrain,  Egypt  and  Saudi    Arabia  also  banned 
Qatar­flagged ships from their ports.
Media ban
Hamad Saif al­Shamsi, the Attorney­General of the United Arab Emiratesannounced  on 7 June that 
publishing  expressions  of  sympathy  towards Qatar  through social    media,  or  any  type  of  written, 
visual or verbal form is considered illegal under UAE's  Federal Penal Code and the Federal law on 
Combating  Information  Technology    Crimes.  Violators  of  this  offense  face  between  3  to  15  years 
imprisonment,  a  fine  of    up  to  500,000 emirati  dirhams($136,000)  or  both.Bahrain  also  issued  a 
similar  statement with penaltyup to 5 years imprisonment and a fine. Saudi Arabia, Egypt, Bahrain, 
and the UAE all blocked access to Qatari news  agencies, including one of the most popular Arab 
news outlets, Qatar­based Al  Jazeera.
Finances
Qatar's stock market dropped 7.3% on the first day of the crisis, and reached a 9.7%  drop by 8 June. 
As per S&P Global Ratings, banks in Qatar are strong enough to  survive pull out of all Gulf country 
deposits.
Energy
Qatar  is  a  global leader in liquefied  natural  gas production.  Despite  the  severing  of    ties,  Qatari 
natural  gas  continues  to  flow  to  the UAE and Oman  through Abu    Dhabi based Dolphin 
Energy's pipeline.  The  pipeline  meets  about  30­40  percent  of    UAE's  energy  needs.  Shipping 

Habib Adnan 
constraints from the crisis have also rerouted multiple  shipments of oil and gas to and from the Gulf, 
which has caused reverberations in  many local energy markets. On 8 June 2017 United Kingdom, 
with nearly a third of all  imported gas arriving from Qatar, gas futures spiked nearly 4 percent. A 
secondary  effect of the dispute has been on worldwide supplies of helium, which is often  extracted 
from natural gas. Qatar is the world's second largest supplier of helium  (the U.S. ranks first). On June 
22, 2017, Saudi Arabia, the United Arab Emirates (UAE), Egypt and Bahrain  issued Qatar a list of 
13 demands through Kuwait, which is acting as a mediator, that  Qatar should agree in full within 10 
days, which expired on July 2, 2017. According to  reports on June 23, these demands included:
♦Close Al­Jazeera and its affiliate stations and close other news outlets that Qatar  funds, directly and 
indirectly, including Arabi21, Rassd, Al­Araby Al­Jadeed and Middle  East Eye.
♦Close the Turkish military base in Qatar, and terminate the Turkish military  presence and any joint 
military cooperation with Turkey inside Qatar. 
♦Reduce diplomatic relations with Iran. Only trade and commerce with Iran that  complies with US 
and international sanctions will be permitted.
♦Expel  any  members  of  the Islamic  Revolutionary  Guard  Corps (IRGC)  and  cut  off    military  and 
intelligence cooperation with Iran.
♦Surrender all designated terrorists in Qatar, and stop all means of funding for  individuals, groups or 
organisations that have been designated as terrorists
♦End interference in the four countries' domestic and foreign affairs and having  contact with their 
political opposition
♦Stop granting citizenship to wanted nationals from Saudi Arabia, the United Arab  Emirates, Egypt 
and Bahrain.
♦Revoke  Qatari  citizenship  for  existing  nationals  where  such  citizenship  violates    those  countries' 
laws.
♦Payment  of  reparations  for  years  of  alleged  wrongs  Monitoring  for  10  years  itself    with  the  other 
Gulf  and  Arab  countries  militarily,  politically,  socially  and  economically,    as  well  as  on  economic 
matters,  in  line  with  an  agreement  reached  with  Saudi  Arabia.  in  2014.    On  5  July,  Egypt,  Saudi 
Arabia, United Arab Emirates and Bahrain foreign ministers  met in Cairo after receiving response 
from Qatar to their list of demands. The  meeting aimed to resolve the dispute ended in a stalemate 
when  Saudi  foreign    minister  Adel  al­Jubeir  said  that  political  and  economic  boycott  will 
remain on Qatar  until it changes its policies.[233] Also on the same day, the Saudi­led bloc 
said it no  longer insisting it to comply with its 13 specific demands they tabled last month.  
Instead, it asked Qatar to accept six broad principles, which includes commitments  to combat 
terrorism,  extremism,  to  end  acts  of  provocation,  and  incitement.  But,  by  30  July,  the  13 
demands were reinstated.

Habib Adnan 
12. Qatar Crisis and impact on Bangaldesh
The Qatar­Gulf conflict is no longer an “in­house” issue.  Countries around the world  are marking 
out their positions.
Bangladesh hasn’t announced an official stance on the crisis but the tensions have  rocked the South 
Asian state. Bangladesh heavily depends on remittances from its  four million expats all over the Gulf 
region;  about  300,000  are  currently  in  Qatar  and    around  3  million  in  Saudi  Arabia.  Currently,  29 
percent  of  Bangladeshi  remittances    come  from  Saudi  Arabia,  but  a  major  opportunity  has  been 
created in Qatar’s labor  market due to the 2022 FIFA World Cup. The mega event demands massive 
amounts  of construction work, which is being done by migrants from different nations,  including 
Bangladesh. Qatar said that the embargo has had no impact on the daily life of residents,  but some 
Bangladeshi  expats  say  otherwise.  Food  price  are  rising and  availability  is    not  guaranteed.  Some 
Bangladeshi workers have also said that their authorities told  them to return home, as their jobs are 
now uncertain.
Transit between Qatar and Bangladesh is more difficult now. As a result of the  air embargo, Saudi 
Arabian  Airlines,  Emirates,  Etihad,  Air  Arabia,  Fly  Dubai  and  Gulf    Air suspended  all  their 
flights from Dhaka to Doha for an indefinite period. However,  Qatar Airlines and Biman Bangladesh 
Airlines flights between Dhaka­Doha continue. Bangladesh has historically kept good relations with 
Qatar and Saudi Arabia. Qatar  has good reserve of natural gas and it had a contract to supply LNG to 
Bangladesh.    Doha  also  has  very  good  diplomatic  tie  with  Dhaka,  which  has  previously  built  
schools,  orphanages,  and  training  centers  in  Bangladesh.  In  May,  Qatar’s  prime    minister  sent  an 
invitation for the Bangladesh prime minister to visit Doha and  expressed interest in helping solve the 
Rohingya issue.
On the other hand, Saudi Arabia has long had significant relation with Bangladesh.  Bangladesh sent 
solders to Saudi Arabia during the first Gulf War.
  issues  when  formulating  its  response  –  laborers  abroad,  economic  cooperation,    and  fuel  imports 
from the Middle East.

Habib Adnan 
13. Rohingya Crisis
Renewed  violence,  including  reported  rape,  murder,  and  arson  in  2016  and  2017,  has    displaced 
significant  Rohingya  communities  in  western  Myanmar.  Their  plight  has    been  compounded  by 
meager responses from many of Myanmar’s neighbors, which  have been slow to accommodate the 
surge of refugees.
Who are the Rohingya?
The Rohingya are an ethnic Muslim minority who practice a Sufi­inflected variation of  Sunni Islam. 
A majority of the estimated one million Rohingya in Myanmar reside in  Rakhine State, where they 
account for nearly a third of the population. They differ  from Myanmar’s dominant Buddhist groups 
ethnically,  linguistically,  and  religiously.  The  Rohingya  trace  their  origins  in  the  region  to  the 
fifteenth  century,  when    thousands  of  Muslims  came  to  the  former Arakan  Kingdom.  Many  others 
arrived  during the nineteenth and early twentieth centuries, when Rakhine was governed by  colonial 
rule  as  part  of  British  India.  Since  independence  in  1948,  successive    governments  in  Burma, 
renamed  Myanmar  in  1989,  have  refuted  the  Rohingya’s    historical  claims  and  denied  the  group 
recognition as one of the country’s 135 ethnic  groups. The Rohingya are largely considered illegal 
immigrants from Bangladesh,  even though many trace their roots in Myanmar back centuries.
Neither  the  central  government  nor  Rakhine’s  dominant  ethnic  Buddhist  group,    known  as  the 
Rakhine, recognize the label “Rohingya,” a self­identifying term that  surfaced in the 1950s, which 
experts say provides the group with a  collective political identity. Though the etymological root of 
the  word  is  disputed,  the    most  widely  accepted  theory  is  that Rohang derives  from  the  word 
“Arakan”  in  the    Rohingya  dialect  and ga or gya means  “from.”  By  identifying  as  Rohingya,  the 
ethnic  Muslim group asserts its ties to land that was once under the control of the Arakan  Kingdom, 
according to Chris Lewa, director of the Arakan Project, a Thailand­based  advocacy group.

What is the legal status of the Rohingya?

The government refuses to grant the Rohingya citizenship, and as a result the vast  majority of the 
group’s members have no legal documentation, effectively making  them stateless. Myanmar’s 1948 
citizenship  law  was  already exclusionary,  and  the  military  junta,  which  seized  power  in  1962, 
introduced  a  law  twenty  years  later    stripping  the  Rohingya  of  access  to  full  citizenship.  Until 
recently,  the  Rohingya  had    been  able  to  register  as  temporary  residents  with  identification  cards, 
known  as    white  cards,  that  the  junta  began  issuing  to  many  Muslims,  both  Rohingya  and  
non­Rohingya,  in  the  1990s.  The  white  cards conferred  limited  rights  but  were  not    recognized  as 
proof of citizenship. Still, Lewa says that they did provide some  recognition of temporary stay for 
the Rohingya in Myanmar.
In  2014  the  government  held  a  UN­backed national  census,  its  first  in  thirty  years.    The  Muslim 
minority  group  was  initially  permitted  to  identify  as  Rohingya,  but  after    Buddhist  nationalists 
threatened to boycott the census, the government decided the  Rohingya could only register if they 
identified as Bengali instead.

Why are the Rohingya fleeing Myanmar?

The Myanmar government has effectively institutionalized discrimination against the  ethnic group 
through restrictions on  marriage,  family  planning,  employment,    education,  religious  choice,  and 
freedom  of  movement.  For  example,  Rohingya    couples  in  the  northern  towns  of  Maungdaw  and 
Buthidaung are only allowed to  have two children . Rohingya must also seek permission to marry, 

Habib Adnan 
which  may  require    them  to  bribe  authorities  and  provide  photographs  of  the  bride  without  a 
headscarf  and the groom with a clean­shaven face, practices that conflict with Muslim  customs. To 
move to a new home or travel outside their townships, Rohingya must  gain government approval.
Moreover,  Rakhine  State  is  Myanmar’s  least  developed  state,  with  a  poverty  rate    of 78  percent, 
compared  to  the  37.5  percent  national  average,  according  to  World    Bank  estimates.  Widespread 
poverty, poor infrastructure, and a lack of employment  opportunities in Rakhine have exacerbated 
the  cleavage  between  Buddhists  and    Muslim  Rohingya.  This  tension  is  deepened  by  religious 
differences that have at  times erupted into conflict

What’s caused the exodus in recent years?

Violence  broke  out  in  2012,  when  Rohingya  men  were  accused  of  raping  and  killing  a    Buddhist 
woman. Buddhist nationalists responded by burning Rohingya  homes, killingmore than 280 people 
and displacing tens of thousands. Human  Rights Watch characterized the anti­Rohingya violence as 
“crimes against humanity”  carried out as part of a “campaign of ethnic cleansing.”
Most  displaced  Rohingya  have  been  forced  to  take  shelter  in  squalid  refugee  camps.    Others  have 
turned  to  smugglers,  paying  for  transport  out  of  Myanmar.  “The  fact  that    thousands  of 
Rohingya prefer  a  dangerous  boat  journeythey  may  not  survive  to    staying  in  Myanmar  speaks 
volumes about the conditions they face there,” said  Amnesty International’s Kate Schuetze in 2015.
A  series  of attacks on  security  posts  along  the  Myanmar­Bangladesh  border  in    October  2016 
triggered  another  outbreak  of  ethnic  violence  in  Rakhine.  Local    authorities  blamed  Rohingya 
militants  for  the  attacks,  prompting  an  inflow  of    military  and  police  forces  to  hunt  for  those 
responsible and tighten security. Amid  the security lockdown, tens of thousands of Rohingya were 
forced  from  their  homes,    many  fleeing  to  Bangladesh. Reports in  November  indicated  that  the 
security  presence was also preventing the entry of much­needed international aid, including  food 
and medical care.
Clashes  in  Rakhine  broke  out  again  in  August  2017  after  a  militant  group  known  as    the  Arakan 
Rohingya  Salvation  Army  (ARSA) claimed  responsibility for  coordinated    attacks  on  police  and 
army posts in which more than one hundred people died. The  government declared ARSA a terrorist 
organization  following  the  attacks.  Fighting    between  the  military  and  insurgents sent  thousands of 
Rohingya  to  the  country’s    border  with  Bangladesh  as  government  troops opened  fire on  civilians. 
More    than 120,000  Rohingya have  left  Myanmar  as  a  result.  The  leader  of  ARSA  said  in  an  
interview that the attacks were carried out to “defend our civilian population” but that  the militants’ 
longer term goal is the peaceful coexistence of Muslim Rohingya and  Buddhist Rakhine.

Where are the Rohingya migrating?
  Bangladesh: Many  Rohingya  have  sought  refuge  in  nearby  Bangladesh,  which hosts more  than 
thirty­three  thousand  registered  refugees.  Some  two  hundred    thousand  to  five  hundred  thousand 
unregistered  Rohingya  refugees  are  also  believed    to  live  in  the  country,  according  to  UN  High 
Commissioner for Refugees estimates.  Conditions in most of the country’s refugee camps are dire, 
driving many Rohingya  there to risk a perilous voyage across the Bay of Bengal to Southeast Asia. 
In  January 2017, Myanmar agreed to begin talks with Bangladesh on refugees, yet  border posts in 
Bangladesh  have forcibly  returned  Rohingya following  violence  in    August.  Malaysia: As  of  June 
2016,  more  than 90  percent of  Malaysia’s  150,700  registered    refugees  were  from  Myanmar, 
including  tens  of  thousands  of  Rohingya,  according  to    the  United  Nations.  Rohingya  who  have 

Habib Adnan 
arrived safely in Malaysia have no legal  status and are unable to work, leaving their families cut off 
from access to  education and health care.
Thailand: Thailand is a hub for regional human smuggling and serves as a common  transit point for 
Rohingya. Migrants often arrive there by boat from Bangladesh or  Myanmar before continuing on 
foot to Malaysia or by boat to Indonesia or Malaysia.  The military­led Thai government has cracked 
down on  smuggling  rings  after  the    discovery  of  mass  graves  in  alleged  camps  where  gangs  held 
hostages. Dozens of people, including a general, provincial officials, and police, were found guilty in 
2017  of the deaths of trafficked Rohingya. But some experts say punishing traffickers only  disrupts 
the  networks,  but  does  not  dismantle  them.Indonesia: The  Rohingya  have    also  sought  refuge  in 
Indonesia, although the number of refugees from Myanmar  there remains relatively modest. During 
the  spring  2015  migration  surge,  Indonesia’s    military  chief  expressed  concerns  that  easing 
immigration  restrictions  would spark    an  influx of  people.  Amid  international  pressure,  Indonesia 
admitted one thousand  Rohingya and provided them with emergency assistance and protection.

Aung San Suu Kyi, Myanmar’s de facto leader, has denied that ethnic cleansing is  taking place and 
dismissed international criticism of her handling of the crisis,  accusing critics of fueling resentment 
between Buddhists and Muslims in the  country. In September 2017, the Nobel Peace Prize laureate 
said  her  government  had    “already  started  defending all  the  people  in  Rakhine in  the  best  way 
possible.”

How is the region responding?
Protesters have at times gathered in cities in India, Thailand, Indonesia, and  Bangladesh to condemn 
the killing and persecution of Rohingya. But governments in  Southeast Asia lack established legal 
frameworks to protect refugees’ rights, and the  ten members of the Association of Southeast Asian 
Nations (ASEAN) have not  coordinated a response to the deepening crisis.
How have others responded?
In December 2016, U.S. President Barack Obama lifted sanctions against Myanmar,  saying that the 
country  had  made  strides  in  improving  human  rights.  The  move  came    amid  a  crackdown  on 
Rohingya  and  was  criticized  by  some  as  premature.   Annan’s  advisory  commission  published  its 
findings  in  late  August  2017,  after  a  year    of  investigation.  It  recommended  that  Myanmar  lift 
restrictions  on  movement  and    citizenship.  “Tensions  remain  high  and  they  risk  becoming  worse. 
Violence will not  bring lasting solutions to the acute problems that afflict the Rakhine State,” Annan  
said. In September 2017, UN Secretary­General Antonio Guterres urged authorities in  Myanmar to 
end the violence in Rakhine for fear that the situation could destabilize  the region
What is the Arakan Rohingya Salvation Army?
The  Arakan  Rohingya  Salvation  Army  (ARSA),  formerly  known  as  the  al­Yaqeen  Faith  
Movement, released  a  statement under  its  new  name  in  March  2017,  saying  it  was    obligated  to 
"defend,  salvage  and  protect  [the]  Rohingya  community".The  group  said  it  would  do  so  "with  our 
best  capacities  as  we  have  the  legitimate    right  under  international  law  to  defend  ourselves  in  line 
with  the  principle  of  self    defence".  The  group  is  considered  a  "terrorist"  organisation  by  the 
Myanmar government. 
The group has claimed responsibility for an attackon police posts and an army base  in Rakhine State. 
According to the government nearly 400 people were killed, the  majority of whom were members of 
the ARSA. Rights groups, however, say hundreds  of civilians have been killed by security forces. 
On  September  9,  the  group declared  a  month­long  unilateral  ceasefire in  Rakhine  to    enable  aid 
groups to address the humanitarian crisis in the area.  According to the International Crisis group, the 
ARSA has ties to Rohingya living in  Saudi Arabia. The Myanmar government formally categorised 
the group as a "terrorist"  organisation on August 25

Habib Adnan 
14. Women Empowerment In BD
Women face barrier earlier in

1.Access to health services

2. Economic opportunity

3. Political participation

4. Control of finance

The World Economic Forum recently ranked Bangladesh first in gender equality among South Asia 
nations  for  the  second  consecutive  year.  The  Forum’s  “Gender  Gap  Index  of  2017”  highlights 
Bangladesh’s  success  in  four  key  areas:  education,  economic  participation,  health,  and  political 
empowerment.  While  no  country  has  eliminated  the  gender  gap  completely,  Bangladesh  has  had  a 
steady  climb  in  the  rankings,  rising  23  places  over  the  preceding  year  to  No.  49  in  the  world.  The 
only  female  Muslim  leader  among  the  Organization  of  Islamic  Cooperation  member  countries, 
Bangladesh’s Prime Minister Sheikh Hasina, serves as a role model for women in the subcontinent.

Actions initiated by the Bangladesh government:

  In  recent  years,  Bangladesh  has  invested  heavily  in  education  at  all  levels.  Primary  education  is 
compulsory and free of charge for everyone.

 ** Overall enrollment in primary school rose from 60.5 percent in 1990 to 98.7 percent in 2016.

** Girls receive stipends and scholarships for schooling until the 12th grade. Even textbooks are free.

***  the  female­to­male  high  school  enrollment  ratio  is  now  53  percent  to  47  percent,  a  dramatic 
increase from 35 percent to 65 percent prior to 2009.

***Over  the  last  decade  marriage  rates  for  girls  under 15  dropped  by  more  than  35  percent,  and 
Bangladesh plans to eradicate the practice entirely by 2021.

***Banks  and  non­bank  institutions  distributed  $860  million  to  57,722  women  entrepreneurs 
between  2010  and  2013.  Female  entrepreneurs  are  also  entitled  to  $361  in  Small  and  Medium 
Enterprise  (SME)  loans  without  having  to  offer  collateral.  In  2016,  11,000  women  received  more 
than $1.2 million in such micro loans.

**Three  million  Bangladeshi  women  are  employed  in  the  lucrative  ready­made  garment  sector, 
Bangladesh’s  largest  export.  Working  conditions  in  the  garment  sector  have  significantly 
improved.Once  known  as  the  ‘T­shirt  maker  of  the  world,’  Bangladesh  now  produces  high­end 
apparel  for  upscale  European  stores.  With  these  important  changes  in  the  Bangladesh’s  factories, 
women have risen through the ranks and become workforce leaders.

In rural Bangladesh, innovations in aquaculture – a fancy word for fish farming – have turned women 
into the economic heads of households. 

**Forty­three  percent  of  rural  women  contribute  to  fisheries­related  activities.  And  women  now 
make up more than 60 percent of the fish farmers in Bangladesh.

Habib Adnan 
***Bangladesh has also expanded its social safety net for women and markedly improved maternal 
and fetal health. 

***Women get four to six months of paid maternity leave 

***Bangladesh has established allowances for divorced and destitute women as well as women with 
disabilities. It has also increased the punishments for human trafficking, domestic violence, and other 
forms of violence against women.

***According  to  the  World  Economic  Forum,  Bangladesh  now  ranks  seventh  in  the  world  in  the 
political  empowerment  of  women.  Women  hold  50  seats  in  Bangladesh’s  National  Parliament  and 
12,000 local political offices. Of course, the prime minister is also a woman and so are the opposition 
leader, the speaker and the deputy leader.

***Bangladesh’s  economy  is  now  roaring.  Between  2009  and  2017, Bangladesh’s  annual  Gross 
Domestic Product (GDP) rose from $100 billion to more than $250 billion, a 150 percent increase. 
Moreover,  the  Bangladesh  economy  grew  7.28  percent  in  the  past  fiscal  year.  Bangladesh  is  now 
reaping the benefits of empowering women.

For women in Bangladesh, the future looks brighter than ever. Women are better educated, safer, and 
more economically prosperous than their mothers. Today, women are accepted and valued not only 
as wives and help­mates, but also as farmers, parliamentarians, and entrepreneurs.

Habib Adnan 
15. Bangladesh : Becoming  Deeveloping Country
On March 16, 2018, for the second time in the history of independent Bangladesh, the country was 
adorned  with  a  crown  for  its  achievements  in  development.  The  first  time  was  in  2015  when  it 
upgraded itself to the World Bank's “lower middle income” category by increasing its Gross National 
Income.  By  becoming  eligible  for  graduation  from  LDC,  Bangladesh  has  taken  its  status  to  a  new 
height. The LDC category was introduced by the United Nations in 1971 when there were 25 LDCs. 
In 2018, the number has increased to 47. So far, only five countries were able to graduate from the 
LDC group, including Botswana, Cape Verde, Maldives, Samoa and Equatorial Guinea. Bangladesh 
is the only country that met all three criteria for graduation including GNI per capita, Human Assets 
Index, and Economic Vulnerability Index.

The  three  criteria  are  Gross  National  Income  (GNI)  per  capita,  Human  Assets  Index  (HAI)  and 
Economic Vulnerability Index (EVI).

According  to  the  UN's  graduation  threshold,  the  GNI  per  capita  of  a  country  has  to  be  $1,230  or 
above. Bangladesh's GNI per capita is now $1,272.

In terms of the HAI, a country must have a score of 66 or above. Bangladesh's score is now 72.8 ­­ 
well above the threshold. The HAI is an indicator of nutrition, health, adult literacy and secondary 
school enrolment rate.

In  the  economic  vulnerability  index  (EVI),  a  country's  score  has  to  be  32  or  below.  Bangladesh's 
score is 25 in the EVI, an indicator of natural and trade­related shocks.

The CDP will review Bangladesh's progress in 2021, and the country's official graduation from the 
LDC category will take place after a three­year transition period.

If the country maintains its position in all the three categories for the next six years, it will eventually 
graduate from the LDC bloc.

This graduation will bring a lot of opportunities for Bangladesh and quite a few challenges as well. 
There will be benefits but there will be costs to pay also. Overcoming these challenges is critical for a 
smooth graduation process.

Advantages:

***The new status will help in branding Bangladesh. 

***Investors will be interested to invest in the country given its strength in certain areas such as the 
size of its Gross Domestic Product (GDP), exports and population compared to other L

***  Bangladesh  will  have  more  opportunities  for  taking  commercial  loans  from  the  international 
market at a competitive interest rate. Such branding will help it to mobilise resources from the global 
market through sovereign bond.

**** The private sector will also have the opportunity to generate capital from the global financial 
market.

Disadvantage:

Habib Adnan 
***  the  cost  of  development  finance  and  higher  debt  servicing  liabilities  due  to  the  cessation  of 
access to concessional finance for LDCs.

***As  a  lower­middle­income  country,  Bangladesh  is  no  more  eligible  for  low  interest  loans. 
***After  graduation,  Bangladesh  has  to  go  for  blended  finance  that  includes  loans  from  the 
development institutions and other sources with a high interest rate and shorter repayment period.

***upon graduation from the LDC bracket, Bangladesh is likely to lose about $2.7 billion in export 
earnings  every  year.  This  is  because  exports  will  be  subjected  to  6.7  per  cent  additional  tariff  as 
preferential duty benefits from different countries and trading partners will no longer be available.

*** Due to the graduation, Bangladesh will lose about 8 percent of its total exports because of the 
imposition of additional tariff on its exports by 6.7 percent without a preferential treatment. A Centre 
for Policy Dialogue (CPD) study reveals that the loss will be equivalent to USD 2.7 billion.

***upon  graduation,  products  made  in  Bangladesh  will  become  more  expensive  to  buyers  and 
consumers  in  key  export  markets.  In  this  context,  it  may  be  recalled  that  according  to  the  United 
Nations  Conference  on  Trade  and  Development  (UNCTAD),  Bangladesh's  exports  may  decline  by 
5.5 per cent to 7.5 per cent due to preference erosion and exports becoming costlier.

***As  per  the  WB  criteria,  if  a  country's  per  capita  income  remains  above  $1,400  for  three 
consecutive years, the rate of interest would surge to about 2 per cent from 0.75 per cent — a facility 
that Bangladesh currently enjoys like all other LDCs.

Habib Adnan 
16.  How  to  take  opportunities  and  face  the  challenges  of 
moving from LDC?
After graduation in 2024, there will be a grace period of another 3 years when Bangladesh can enjoy 
all LDC­specific benefits. So there are approximately 10 years for the country to prepare itself to start 
the new journey. Bangladesh needs to prepare for a smooth graduation by taking into account a few 
issues.

***the  overall  capability  of  the  economy  has  to  be  improved.  This  should  be  achieved  through 
diversification of the economy, technological upgradation, training and skill development of human 
resources, and institutional strengthening. 

****In order to attract foreign investment, the economy has to go through structural changes, achieve 
resource efficiency, and improve productivity.

***  This  is  the  age  of  artificial  intelligence  and  robotics.  Bangladesh  has  to  gear  up  to  face  the 
challenges of the Fourth Industrial Revolution. 

***The  labour  force  displaced  due  to  technological  upgradation  should  be  able  to  find  themselves 
engaged in self­employment through micro, small and medium enterprises.

***Bangladesh must improve its export competitiveness and diversify both markets and products for 
export. 

***Besides, Bangladesh has to play a proactive role at the regional and sub­regional initiatives, such 
as Bangladesh, Bhutan, India, Nepal (BBIN), Bangladesh, China, India and Myanmar (BCIM), and 
Bay  of  Bengal  Initiative  for  Multi­Sectoral  Technical  and  Economic  Cooperation  (BIMSTEC),  for 
more meaningful partnerships. 

At  the  same  time,  it  should  remain  active  at  the  World  Trade  Organization  to  realise  any  potential 
benefit. 

***In  the  post­graduation  period,  the  country  will  still  be  eligible  for  Generalised  System  of 
Preferences or “GSP Plus” benefits for market access. In order to access this, countries usually have 
to  comply  with  stringent  conditions  such  as  improved  work  conditions,  higher  poverty  alleviation 
efforts, women's empowerment and reduction of carbon emission.

***Govt. should put emphasis on domestic resource mobilisation

***improve  road,  power,  and  port  facilities  to  make  up  the  impact  of  preference  erosion  in  export 
markets.

*** Risks like high poverty and inequality, low human capital and weak economic governances have 
to be tackled effectively and be minimised to a reasonable level, 

Habib Adnan 
17. The Padma Multipurpose Bridge
Background and the Bridge

The Padma Bridge is 6.15 km long, and it stands as the 25th longest road bridge in the world. The 
bridge  is  a  multipurpose  road­rail  bridge  across  the  world’s  third  largest  river,  Padma,  connecting 
Louhajong, Munshiganj to Shariatpur and Madaripur which will link the South­West of the country, 
to  Northern  and  Eastern  regions.  The  main  bridge  will  be  located  over  the  Padma  River  in  the 
north­south  direction  starting  at  Mawa  on  the  Dhaka  side  under  Lauhajong  Upazilla  and  ending  at 
Janjira on the other side of the river under Shariatpur district. Almost 21 districts will be served by 
this bridge. Its influence area will broadly cover some major spectrums  which include: I) 6 km north 
of Riverbank in Mawa side, II) 4 km south of riverbank of Janjira side, III)15km upstream( west), IV) 
7 km downstream (east)

The  proposed  bridge  is  the  largest  infrastructure  project  ever  undertaken  in  the  country.  It  is  a 
multipurpose  fixed  crossing  over  the  Padma  River  with  provisions  for  a  rail  line,  gas  pipeline, 
fibre­optic cable, and power transmission lines. The two­level steel truss bridge will carry a four­lane 
highway  on  the  upper  level  and  a  single  track  railway  on  a  lower  level.  The  bridge  lies  on  the 
Dhaka­Kolkata  (India)  link  and  will  form  an  integral  part  of  the  Asian  Highway  and  Euro­Asian 
Railway  network  systems.  Once  the  bridge  is  built,  travel  time  between  the  southern  districts  and 
Dhaka will be cut by 100 km, benefiting not only the relatively undeveloped southwestern region, but 
the  country  as  a  whole.  The  project  consists  of  a  double­deck,  steel­truss  bridge  with  a  four­lane, 
divided highway on the top deck and a single track rail on the bottom deck. The bridge will have two 
toll  plazas  and  a  12­km­long,  four­lane  approach  road  on  the  southern  side  with  service  areas  for 
construction management and tourism in the post­construction phase.

Strong Political Determination

Bridge is not a construction but it is a concept, the concept of crossing over large spans of land or 
huge  masses  of  water,  and  to  connect  two  far­off  points,  eventually  reducing  the  distance  between 
them. The bridge provides passage over the obstacle of small caverns, a valley, hill, road, body of 
water, or other physical obstacle. Designs of bridges vary depending on the nature of the terrain and 
the function of the bridge and where it is constructed. For Bangladesh’s people, the Padma Bridge 
was  once  the  long­drawn­out  dream,  because  countless  strictures  and  various  stumbling  blocks 
appeared  before  us  to  shatter  the  dream.  But  it  is  cheerfully  encouraging  to  see  that  it  has  now 
become  obvious  like  day­light.  It  is  the  most  challenging  as  well  as  a  landmark  development 
initiative in the history of Bangladesh as it was one of the election­manifesto pledges of the current 
government. A strong political determination to the pledge and relentless effort from the part of the 
government is now being translated this dream project into reality.

Aureate of the Padma Multi­Purpose Bridge

By looking, in turn, at trade, investment, and aid, the aureate of the Padma Multi­Purpose Bridge in 
Bangladesh  provides  a  picture  on  how  we  can  capitalise  on  intensifying  ties  to  foster  economic 
diversification  and  development  and  examine  the  potential  role  that  emerging  economies  of 
Bangladesh can play in order to encourage country’s regional integration. It has witnessed a major 
shift  in  the  country’s  development  efforts.  The  rise  of  Bangladesh’s  trade  is  not  a  trivial 
happenstance,  considering  the  speed  and  intensity  with  which  it  occurred,  and  it’s  potential  to 
permanently alter the dynamics of the country’s trade.The key concern is the deceleration of growth, 

Habib Adnan 
which will disproportionately affect the poor. It is critically important to preserve the foundations of 
growth erected through steady policy reforms and improvements in the investment climate; and this 
will allow the country to resume growth after any crisis. To achieve this goal, it is critical to sustain 
adequate  levels  of  investment,  especially  in  infrastructure.  But  that  alone  will  not  be  enough  if 
Bangladesh is to be able to restore a level of growth sufficient to lower the levels of poverty. New 
and additional resources must be unlocked. The country must be part of the global response to such a 
crisis.

Support Social Safety Nets To Protect The Poor…

The whole community will benefit economically after implementation of this gigantic bridge through 
multiplier effects on local goods, services and labour markets, although this will be mediated by the 
political,  economic  and  social  context.  Changes  in  social  networks  will  positively  affect  the  most 
vulnerable and least powerful people in a community through greater inclusion once  the bridge has 
become a reality including through an increased ability to make social contributions and increasing 
their entitlement sets and livelihood choices. 

Far­Reaching Socio­Economic Impacts

The  benefits  such  as  savings  in  vehicle  operating  costs  and  travel  time  savings  accruing  from  the 
opening of Padma Bridge, in general, as the direct benefit or direct impact, which will be enjoyed by 
the direct users of Padma Bridge. On the other hand, impacts such as the increase in production and 
income  based  on  the  improvement  of  accessibility  resulting  from  the  direct  benefits  above  are  as 
indirect impacts or induced impacts. Although the Southwest Region is the area benefiting the most 
in the country, the impacts of Padma Bridge will spread over the whole country through the induced 
effects by its construction. These are multiplier effects of the huge amount of investment in Padma 
Bridge. These impacts will result in additional demand or output of production in related economic 
sectors, generation of additional factor income (Value Added) and creation of new job opportunities. 
These kinds of impacts are generated from the demand of input necessary during the construction of 
Padma  Bridge  and  attributable  not  only  to  the  Southwest  Region  but  also  to  the  whole  country  of 
Bangladesh. It should be noted, however, that the same type and the same volume of impacts will be 
possible by projects other than Padma Bridge if the same scale of investment is executed. In addition 
to the above impacts, induced economic impacts after opening of Padma Bridge are more important 
because they are induced by using the Padma Bridge itself for daily economic activities and depend 
heavily on the function of Padma Bridge to integrate the Southwest Region with other areas of the 
country. This is particularly the case with the Central Region in which Dhaka is located. Induced or 
indirect impacts of this kind are estimated by specifying such a sector (transport sector, in this case) 
that the demands of the sector are expected to increase immediately after opening of Padma Bridge. 
Initial  increase  of  demand  in  that  sector  will  stimulate  production  demands  in  other  related  sectors 
and result in an increase of output, factor income, and creation of new additional job opportunities as 
well.

The  Padma  Bridge  and  associated  facilities  are  of  great  importance  for  the  development  of 
Bangladesh and is expected to play the following important roles:

a. To integrate central and southwest regions of Bangladesh, reducing to 3­4 hours the driving time 
from Dhaka to the major cities in southwest region;

b. To contribute to the development of a regional economy in the southwest region of the country by 

Habib Adnan 
improving  transport  accessibility  to  the  region  and  at  the  same  time,  through  the  promotion  of 
regional economic development, contribute to poverty reduction in the region;

c.  To  support  substantial  roles  for  socio­economic  development  of  the  northeastern  parts  of  South 
Asia,  encompassing  neighbouring  countries.  It  will  contribute  to  the  formation  of  the  route  of  the 
Asian Highway and its completion will be expected to improve bilateral trade and increase of tourists 
between Bangladesh and India.

d.  Future  traffic  volume  crossing  the  Padma  Bridge  is  forecast  by  dividing  normal  traffic,  diverted 
traffic,  and  induced  traffic,  respectively.  The  future  traffic  volume  is  estimated  to  be  41,550 
vehicles/day in 2025.

The  Padma  Bridge  will  generate  remarkable  impacts  for  the  whole  country  of  Bangladesh  and 
contribute to the economic development of the Southwest Region. It is situated at the best location to 
form  an  international  transport  network,  Asian  Highway.  If  a  railway  provision  on  the  bridge  is 
effectively  connected  with  the  existing  railway  network,  it  can  contribute  to  the  formation  of  a 
multi­modal international transport network for the Eastern Region of India.

The construction of Padma Bridge is viable from the macro­economic perspective. It will contribute 
to  the  development  of  the  regional  economy  and  to  a  reduction  in  poverty.  At  the  same  time,  the 
contribution  of  the  bridge  has  great  significance  in  terms  of  developing  the  international  transport 
corridor.  Therefore,  this  should  be  an  urgent  project  to  be  implemented  at  the  earliest  opportunity. 
Taking the importance of international transport corridor into consideration, the Padma Bridge shall 
have four lanes in both directions to meet the Asian Highway Standard and a necessary space along 
the median for future railway provision.

The  bridge  is  expected  to  transform  the  country’s  economically  depressed  southwest  zone  by 
connecting it to the capital city of Dhaka and other relatively developed regions. At least 30 million 
people, almost one­fifth of the country’s total population, will directly benefit from the bridge.

Industrial Development to Be Accelerated

“The social, economic, and industrial underdevelopment of the southwest zone – which encompasses 
Bangladesh’s  second  major  port,  Mongla,  its  third  major  city,  Khulna,  and  the  inland  port  at 
Benapole bordering India – is due in part to difficult access across the Padma River to the rest of the 
country. The bridge is expected to have a profound impact on the 30 million­plus people living in the 
southwest and accelerate economic growth in the country as a whole. At the same time, it is expected 
to  raise  Bangladesh’s  GDP  by  1.2%,  pushing  it  over  7%  and  thus,  enabling  it  to  become  a 
middle­income country in line with the international standards, with over $1,000 per capita income 
by 2020.”

Gateway between Dhaka and South­Western Districts

The  under­construction  Padma  Bridge,  due  to  be  opened  to  traffic  by  the  end  of  2018  to  serve  as 
gateway between the capital city Dhaka and 21 South­Western districts, is changing people’s mindset 
with  hopes  for  rapid  and  vast  socio­economic  developments.  Economists  predict  once  the  bridge 
becomes operational, it is expected to push growth of the country’s gross domestic product (GDP) up 

Habib Adnan 
by 1.2 per cent and create employment opportunities for 10 million people. The Padma Multipurpose 
Bridge will transform the lives of nearly 30 million people living in the country’s southwest region, 
promoting  industrial  and  commercial  activities  and  increasing  economic  and  employment 
opportunities, according to various studies and reviews on the major economic impact of the bridge 
project.  At  least  30  million  people,  almost  one­fifth  of  the  country’s  total  population,  will  directly 
benefit  from  the  bridge.  With  the  bridge,  capital  inflow  will  increase,  promoting  industrial  and 
commercial activity and increasing economic and employment opportunities for the local population. 
The people of the region would have better access to health­care facilities available in Dhaka while 
easier  communication  would  help  to  expand  better  education  and  training  facilities,  ensuring  the 
availability of the quality workers required for sustainable economic growth. According to a research 
calculation:  “Over  the  31  years  following  completion  of  the  bridge,  overall  benefits  to  road  users 
from these two sources are projected to  be Tk. 1.3 trillion (Tk.130,000 crore).”

Habib Adnan 
18. Trade War USA­ China: Global impact
The trade war that erupted Friday between the U.S. and China carries a major risk of escalation that 
could

 »  weaken investment, 

 »depress spending,

» unsettle financial markets and

» slow the global economy.

The  United  States  is  due  to  impose  25%  tariffs  on  $34  billion  of  goods  it  imports  from  China  on 
Friday. Tariffs on an extra $16 billion may come later.

Beijing  has  said  it  will  retaliate  in  equal  measure.  US  President  Donald  Trump  has  threatened  to 
impose tariffs on an additional $200 billion if China retaliates, and then an extra $200 billion upon 
further ripostes.

China imported $130 billion of US goods last year, while the United States purchased goods worth 
$506 billion from China, according to US data

Global merchandise exports rose 11 per cent in 2017 to $17.2 trillion, according to the World Trade 
Organization.

US tariffs on Chinese exports will apply to engines and motors, construction and farming machinery, 
electrical, transportation and telecom equipment and precision instruments.

Counter tariffs by China will hit US agricultural commodities, autos and aquatic products. Soybeans 
are the country’s biggest import from the United States by value.

These initial tariffs are unlikely to inflict serious harm to the world’s two biggest economies. 

Expert  has  calculated  that  they  would  pare  growth  in  both  countries  by  no  more  than  0.2  percent 
through 2020.

The direct impact is limited

Ballpark estimates from economists show that every $100 billion of imports affected by tariffs chip 
away around 0.5 per cent of global trade, wiping off 0.1 percentage points of GDP growth. The direct 
impact on China’s economic growth in 2018 is estimated at 0.1­0.3 percentage points while the drag 
on its export growth is expected to be 1.0 percentage point. The effect on the United States will be 
less.

Global inflation should rise by 0.1­0.3 percentage points, not accounting for currency volatiliti

Morgan Stanley estimates that world trade could be seriously disrupted as two­thirds of goods traded 
are linked to global value chains.

The Peterson Institute for International Economics shows that almost two­thirds of US imports from 
China come from companies with foreign capital, another avenue through which US tariffs targeted 
at China have an impact beyond its borders. Based on foreign investment flows, the capital is likely 
to have come mostly from the United States, Japan and South Korea.

Some analysts such as Singapore­based DBS say the US economy could suffer more than China’s, as 
US  levies  could  affect  American  firms  with  investments  in  the  country  and  Washington  is  also 

Habib Adnan 
involved in other trade conflicts.

Uncertainty about trade could make banks wary of their exposure to affected industries and hurt the 
price and flow of credit. It could also make businesses reluctant to invest. Any tariff pass­through to 
consumers  could  affect  domestic  demand  and  consumer  confidence.  Higher  volatility  in  financial 
markets hurts all of the above.

A  model  by  Pictet  Asset  Management  reckons  a  10  per  cent  tariff  on  US  trade  fully  passed  on  to 
consumers  could  tip  the  global  economy  into  stagflation  and  knock  2.5  per  cent  off  corporate 
earnings globally.

Who is most exposed?

A DBS analysis shows that South Korea, Malaysia, Taiwan and Singapore are the economies most at 
risk in Asia based on trade openness and exposure to supply chains.

South Korea could see a drag of 0.4 per cent on growth in 2018, Malaysia and Taiwan lose 0.6 per 
cent, and Singapore 0.8 per cent. And the impact would be roughly double in 2019.

OECD data ­ which breaks down the value­added embodied in Chinese exports by its source country 
­ shows Taiwan as the most exposed country in Asia with more than 8.0 per cent of GDP, followed 
by  Malaysia  at  6.0  per  cent,  South  Korea,  Hong  Kong  and  Singapore  at  4­5  per  cent,  Philippines, 
Thailand and Vietnam at around 3.0 per cent and Australia, Japan and Indonesia at around 2.0 per 
cent.

There  are  other  variations  to  consider.  For  instance,  the  United  States  and  China  are  Hong  Kong’s 
major economic partners, but its economy is dominated by services, which are not subject to tariffs. 
An economy such as Vietnam’s, reliant on manufacturing, could feel more pain.

»The direct effects will be amplified as business confidence drops and 

»investment decisions are delayed.

China’s currency, the yuan, has dropped 3.5 percent against the dollar over the past month, giving 
Chinese companies a price edge over their U.S. competition. 

No one wins in a trade war.

Habib Adnan 
19. Corporate Governance in Banking Sector
BANGLADESH Bank is committed to establishing good governance practices in banks and financial 
institutions besides fulfilling its core objectives like employment maximisation and price stability in 
the country.

Corporate governance is such a precondition that affects the financial soundness indicators of each 
institution. The quality of governance can affect the financial soundness indicators of banks such as 
asset quality and capital adequacy ratio.Corporate governance failure can happen when one or more 
banks are devoid of transparency, accountability and oversight of their own managerial practices.

Moreover,  when  corporate  governance  structure  is  ambiguous  and  not  very  well  developed,  the 
ultimate accountability to the stakeholders can remain with the regulators. Sometimes, the amount of 
non­performing loan (NPL) can rise due to deterioration of industry­wide moral hazard

In recent times, the structure and style of corporate governance have changed overall. If we look at 
corporate governance structures across the globe, we may find that families constitute majority of the 
market capitalisation in most of the countries. With family ownership, rational succession plans are 
difficult to implement as family members may not be qualified to assume managerial responsibilities, 
or they may not be interested in carrying on family business.

 it is the most significant problem of corporate governance in Bangladesh. Although our policies do 
not support this, it can happen sometimes indirectly due to opaqueness in the policies itself. This kind 
of structure may hinder the good governance practices since the exposures of connected persons can 
serve their personal benefits.

The second most problem of corporate governance is the lack of knowledge about monitoring new 
products,  or  insufficient  attention  to  their  risk  characteristics.  Moreover,  the  promotion  policy  in 
commercial banks (for example performance in line with deposit collection targets, etc) may not be 
coordinated  with,  or  may  even  contradict  with  broader  objectives  of  the  bank.  In  regard  to 
accountability and transparency, accounting standards and disclosures are very important. 

A market for corporate control can play an important monitoring role, as poorly managed companies 
can  become  merger/acquisition  targets.  In  Bangladesh,  there  seems  to  be  no  market  for  corporate 
control, as merger/acquisition of either publicly­traded or privately­held companies is rare. Moreover, 
independent directors do not act as an advocate for minority shareholders or as a source of innovative 
ideas as they are thought to be. It is assumed that due to a lack of shareholders' activities, corporate 
governance cannot be firmly established. 

There is also a lack of independence of auditors which is linked with "lemon problem" ­­ a problem 
of information asymmetry.

 In addition, due to managers' appetite to take excessive risks to earn more profits/incentives, banks' 
health can be deteriorated further. This can be solved by introducing “employee stock option plan”, 
or by introducing multi­year remuneration programmes, where compensation over the years is tied to 
long­term outcomes, not the short­term ones only.

It  has  been  observed  that  board  members  and  senior  management,  who  may  be  appointed  by  the 
government, may not have full discretion to carry out their responsibilities properly.  Domination of 
the board by the chief executive officer is a common problem, but there is also “reverse domination” 

Habib Adnan 
­­  individual  board  members  interfering  in  specific  decisions  of  senior  management  or  even  lower 
levels  of  management.  There  is  also  the  problem  of  irreconcilable  conflict  between  the  board 
chairman (or individual board members) and the CEO that is not addressed adequately so far. It not 
only could deteriorate corporate governance of the bank but also could signpost unhealthy example 
to other banks. 

Bangladesh  Bank  has  been  pursuing  the  best  corporate  governance  framework  for  the  banking 
system. The first principle suggested by the Basel Committee on Banking Supervision on corporate 
governance focuses on the board's overall responsibilities.  The second principle is about the board's 
qualifications  and  compositions.  Initial  and  ongoing  training  of  board  members  in  their  duties  and 
responsibilities is very important, but in some banks it may be difficult to sustain that kind of training 
because of time constraints and reluctance of certain board members to attend.

The principle no. 4, 5, 6 and 8 focus on senior management, governance of group structures, . The 
bank authorities should be strict in scrutinising applications for loans, assessing qualifications of the 
applicants before approving any loan.

The corrupt bank directors and officials should be brought to justice for approving clandestine loans 
and misappropriating funds. The loan defaulters should be punished as well.

The Artha Rin Adalat Ain (Money Loan Court Act) needs to be amended to empower the banks to 
sell the mortgaged property of the defaulter clients to realise the loan.

Besides, steps should be taken to expedite the disposal of the cases filed over loan defaulting. At the 
same time, the entrepreneurs and companies that pay back the loans properly should get more loans 
at lower interests 

In summary, Bangladesh Bank has been trying to establish good corporate governance standards in 
the banking system but the efficacy of these mechanisms will depend on the overall attitude of the 
stakeholders.

Habib Adnan 
20. Liquidity Crisis in Banking Sector
The economy grew by 6.3 percent on average for more than a decade. The growth rate was over 7 
percent in the last two fiscal years.

Bangladesh's  gross  national  income  (GNI)  per  capita  now  stands  at  $1752,  well  above  the 
$1,242­mark, a prerequisite for becoming a lower­middle income country from a least developed one

But  suddenly,  this  smoothly­run  economy  was  hit  by  a  serious  liquidity  crisis  a  couple  of  months 
back.

In banking parlance, liquidity is a financial institution's capacity to meet its obligations as they fall 
due without incurring losses. Liquidity risk is a risk to an institution's earnings, capital and reputation 
arising  from  its  inability  (real  or  perceived)  to  meet  its  contractual  obligations  in  a  timely  manner 
without incurring unacceptable losses when they are due. 

In  general,  a  bank  is  said  to  be  liquid  if  it  is  able  to  provide  money  to  its  customers  trying  to 
withdraw. On the contrary, a bank is said to be 'illiquid' if the customers try to withdraw more money 
from the bank than it can accommodate. All the scheduled banks have to manage liquidity from two 
perspectives. The first one is to address regulatory requirement like Cash Reserve Ratio (CRR) while 
the second one is to meet the contractual obligations to fulfill the demand from the depositors.

Banks have to keep sufficient cash in vault for meeting depositors' obligations. But practically, they 
do  not  keep  all  its  deposits  mobilised  in  cash  for  immediate  withdrawal  (through  the  counter  or 
through ATMs). From regulatory perspective, banks are allowed to extend loan up to 85 per cent and 
90 per cent of their deposits mobilised for conventional and Islamic banks (as well as Islamic window 
of  conventional  banks)  respectively  and  therefore,  15  per  cent  and  10  per  cent  of  deposits  are  left 
with them. Therefore, it is evident that a small amount of cash stocked in vault and ATMs is kept by 
the banks.

When a bank fails to satisfy deposit withdrawal of its customers, the situation can only deteriorate. In 
a worst case scenario, the depositors, out of fear, rush towards the bank and start to withdraw as much 
as possible, leading the bank to a complete failure in meeting its obligations. This worst case situation 
is known as 'Bank Run'.

This has resulted in spillover effects on non­bank financial institutions (NBFIs) and capital markets. 
Most of the 34 NBFIs, which rely mostly on banks for funds, are in a liquidity crisis they never faced 
before.

Capital markets have been in free fall since Bangladesh Bank came up with a new monetary policy 
on January 29. The benchmark index of Dhaka Stock Exchange fell 2.21 percent  ­­ the highest in 
more than four years.

For  example,  a  person  took a home loan  of Tk 50 lakh  from a  bank with 9  percent  interest  for 15 
years. His equal monthly instalment (EMI) was Tk 50,713. But the bank concerned raised the interest 
rate to 10 percent recently and his EMI went up by over Tk 3,000. Similarly, EMIs for personal and 
auto loans also increased in recent days.

Habib Adnan 
The  rate  hike  will  also  badly  hurt  businesses  that  took  industrial  term  loans  at  single  digit  interest 
rates in the last two years.

“Unreasonable hike in interest rates will hamper the economic growth and push inflation up

Talking to this newspaper, Pubali Bank Managing Director Abdul Halim Chowdhury said the overall 
consumption will decline due to the rise in interest rates.

Lower interest rates made borrowing cheaper, and this encouraged spending and investment, leading 
to  higher  domestic  demand  and  economic  growth.  All  this  helped  the  economy  grow  by  over  7 
percent for the last two consecutive years.

But a sudden liquidity crisis that began two months ago has reversed the situation.

Now  most  of  the  40  private  commercial  banks,  which  have  crossed  the  loan­deposit  ratio  (LDR) 
limit, are chasing after deposits to bring down the ratio within 85 percent as they cannot recover loans 
overnight.

An 85­percent LDR limit means a bank can give a loan of Tk 85 against a deposit of Tk 100.

The  central  bank  last  month  moved  to  reduce  the  LDR  further  to  83.5  percent  by  June  which  will 
intensify competition among banks to get deposits and eventually make those costlier.

Banks offered 5­7 percent interest on fixed deposits for the last three years. But this rate has gone up 
to 8­9 percent in recent days due to the liquidity crisis.

Besides, a bank has to spend another 2 percent on average in establishment expenses, meaning the 
total cost will be around 11 percent.

Habib Adnan 
21. Special Economic Zone
Special Economic Zones (SEZs) are geographically delineated 'enclaves' in which regulations and 
practices related to business and trade differ from the rest of the country and therefore all the units 
therein enjoy special privileges. 

SEZs can generate both static and dynamic benefits. Static benefits include employment creation, 
export growth and rise in government revenues; whereas dynamic benefits include economic 
diversification, innovation and transfer of technology through foreign direct investment (FDI), and 
skills upgrading

The basic idea of SEZs emerges from the fact that, while it might be very difficult to dramatically 
improve infrastructure and business environment of the overall economy 'overnight', SEZs can be 
built in a much shorter time, and they can work as efficient enclaves to solve these problems. With 
these aforementioned objectives in consideration, Bangladesh Economic Zones Authority (BEZA) 
was instituted by the government in November 2010, based on the Bangladesh Economic Zones Act, 
2010, with the aim of establishing 100 SEZs across the country by 2030 and 47 of them, including 
government and private EZs, are under processing or in the implementation stage.

The objectives of Economic Zones can be explained as:

A. Generation of additional economic activity; 

B. Promotion of exports of goods and services; 

C. Diversification of export destination­wise and product­wise; 

D. Promotion of investment from domestic and foreign sources; 

E. Creation of employment opportunities; 

F. Development of infrastructure facilities and logistic services; 

G. Technology transfer;

Weak infrastructure and poor business environment are critical problems for Bangladesh in attracting 
both domestic investment and FDI. According to the 2017 Doing Business index of the World Bank, 
Bangladesh ranks 176th among 190 countries. In terms of sub­components of the Doing Business 
index, Bangladesh's worst performances are observed in the areas of 'enforcing contracts', 'getting 
electricity' and 'registering property' with rankings of 189th, 187th and 185th respectively.

There is no denying that rapid and sustained economic growth is very important for the Bangladesh 
economy on its way to becoming a middle income country. The importance of SEZs, aimed at 
propelling both domestic investment and FDI for rapid and sustained economic growth in 
Bangladesh, can't be undermined. However, to make the SEZ initiatives successful, several issues 
need to be addressed carefully.

Habib Adnan 
First, SEZs have to deliver what they promise. The standards of infrastructure and business 
environment within SEZs have to be up to the global standard.

Second, while SEZs are aimed at creating 'efficient' enclaves, improvements in the business 
environment and infrastructure of the overall economy can't be overlooked. If there are vast 
differences in the quality of infrastructure and business environment between SEZs and rest of the 
economy, then excessive and continued external support would be needed for the survival of SEZs, 
which can have large financial implications.

Third, the SEZs would need to be connected to 'efficient' sea and land ports. Otherwise, many of the 
benefits of the SEZs would be lost. Therefore, port infrastructure and its efficiency would need to be 
improved substantially. 

Fourth, SEZs in Bangladesh should aim for facilitating economic and export diversification leading 
to progressive structural transformation of the economy.  

Fifth, the whole issue of the management of SEZs is very important. The gravity of institutional 
aspects for the well­functioning of SEZs can't be underestimated. 

Sixth, the government has invited Japan, China and India to set up SEZs, and these countries have 
also shown their interests in doing so. If properly materialised, these SEZs will have the potentials of 
receiving substantial FDIs from these countries. 

Finally, there is a need for strong commitment from the political elite in Bangladesh for necessary 
economic and institutional reforms towards realising the bright prospects of SEZs. In this context, 
political stability and avoidance of economic policy reversal can ensure the success of the SEZs.

Habib Adnan 
22.  Challenges and Limitation of Budget 2018­19
There are no significant changes in the fiscal measures. So, it will be difficult for the government  to 
implement such a huge budget

 GDP  growth  target  of  7.8  percent  is  also  an  unrealistic  expectation.  In  order  to  achieve  the 
growth, the investment to GDP ratio will have to be risen by 4 percentage points to 35 percent. It 
is absolutely impossible to improve the investment by 4 percentage points in a year.

 The  budget  will  not  be  implemented  due  to  unrealistic  tax  goal  .tax  collection  will  have  to  be 
raised by 40 percent to implement the new budget. But there is no reform in the tax system .

  The main challenge for the budget will be to increase the private sector investment, which has 
remained stagnant for a few years, affecting job creation negatively.

 No  measure  has  been  taken  to  create  employment  opportunities  for  the  educated  segment 
Different measures are needed to be taken to implement this type of budget.

 The budget lacks special measures which could boost revenue collection, increase expenditure, 
bring reforms to narrow deficit and to keep the situation stable ahead of elections.

   The  budget  has  maintained  all  the  positive  and  negative  tendencies  of  the  past.  “There  is  no 
structural and policy change and there is no surprise.

 Pressure  is  building  up  in  the  external  trade.  This  deficit  is  widening  while  prices  of  oil,  food 
grains and fertiliser are rising globally.

 If the consistency in exports and remittance is not maintained, it will affect the exchange rate, the 
rate of interest and inflation. But there was no plan in the budget to maintain the consistency, 

  The biggest issue in the financial sector is the promise to introduce a uniform value­added tax 
after a year.  But there is no plan related to its preparation.

 The banking sector is facing a huge crisis, but there is nothing about it in the budget.

  The higher revenue generation target as well as the expenditure target will not be achieved as 
they are still confined to the same old structures and thoughts and the status quo.

 The  income tax ceiling of Tk 2.5 lakh for individuals should be raised to protect the real income 
of  the  people  because  their  income  has  eroded  because  of  inflation.  But  it  was  not  changed. 
Rather, the government has increased the perquisite benefit for the rich from Tk 4.75 lakh to Tk 
5.50 lakh.

   The  private  sector  investment  remained  stagnant  for  a  few  years,  some  measures  have  been 
taken in the new budget to accelerate the investment

 the budget has not increased the tax rate or brought more people under the tax net. As a result, it 
will be challenging to finance the budget. Inflation will be another challenge and there was no 
measure in the budget to manage it.

Habib Adnan 
23. Single Digit Interest Rate
BAB decided to cut the interest rate on lending to 9% and that on deposits to 6% from the existing 
levels. The move came weeks after the government showered private banks with a raft of privileges, 
including one percentage point cut in cash reserve ratio (CRR) and 2.5 percentage points reduction in 
corporate tax, which drew criticism from different quarters.

The decision to cut down interest rates will likely discourage clients from depositing money in the 
banks and intensify the liquidity crisis.

But businessmen say the move will boost investment.

The Association of Banks (BAB) decided to bring down the interest rate on lending to 9% and that on 
deposits to 6% from the existing levels. The new interest rates will go into effect from July 1. 

Currently,  private  banks  are  lending  at  between  14%  and  15%,  while  the  average  interest  rate  for 
deposits is between 9 and 10%.

Advantage:: 

In a statement, the BAB said it took the decision under the direction of Prime Minister Sheikh Hasina 
to  create  an  industry­friendly  environment,  new  entrepreneurs,  generate  employment,  and  to 
accelerate trade.

Bringing  the  lending  rate  down  to  a  single  digit  is  a  good  and  timely  decision  for  the  country’s 
private sector investors. This will help increase investment,

This  will  help  Bangladesh  gain  the  investment  needed  for  the  expansion  of  existing  businesses  as 
well as for new enterprises

Employment generation will be boosted

The expected outcome of the decision is that private sector investors will get loans at low rates and 
this will increase private sector investment

Disadvantage::

It will worsen the liquidity crisis

Many insurance and leasing companies offer deposit rates of more than 12 percent. So bank may lose 
deposit with a only 6% Interest rate.

“It will make people reluctant to deposit money. Many may withdraw their money and invest in other 
sectors 

It was just a voluntary announcement ... there is no monitoring and enforcement mechanism

Banks  will  not  be  able  to  implement  the  decisions  because  they  did  not  devise  any  mechanism  on 
how the rate will be brought down to 9 percent. 

The banks will not manage to remain profitable if the spread is down to 3 percent without addressing 
the problem of non­performing loans.

Habib Adnan 
It will be tough to implement the initiative unless the government and non­government entities agree 
on the new deposit rate,

The  banks’  deposit  growth  has  declined  to  some  extent,  adding  that  slashing  interest  rates  could 
trigger more liquidity crisis, which in turn could jeopardize the plan to reduce the lending rate

Declining deposit

The  rate  of  deposit  in  the  banking  sector  has  been  declining.  The  central  bank  data  show  that 
depositors  have  withdrawn  nearly  a  thousand  crore  taka  between  December  last  year  and  March, 
2018.

The  total  deposit  in  December  last  year  was  Tk9,26,179  crore.  At  the  end  of  March  this  year,  the 
amount stood at Tk9,25,279 crore.

Bank  officials  say  the  continued  disbursement  of  loans  and  a  decline  deposit  has  led  to  liquidity 
crises in the banking sector.

Bangladesh Bank data show that more than 100 million account holders deposit money in 57 banks. 
The bank directors are mainly conducting their business with the money of these depositors.

According to the central bank, the bank directors had invested only Tk46,124 crore in the sector until 
September last year, while they withdrew Tk1,43,707 crore as loan from the banks during the same 
period.

Habib Adnan 
24. ICT Sector of Bangladesh
In  the  last  3  years  Bangladesh  has  seen  a  tremendous  growth  in  the  information  technology  (ICT) 
sector. It has a market of 160 million+ people, where consumer spending is around USD 130 billion+ 
growing  at  6%  annually.  After  Telco’s  launched  3G  services  in  2013,  internet  penetration  in 
Bangladesh grew by 22% by the end of 2014. Of the 66.8 million active Internet subscribers (BTRC 
Sept  2016),  nearly  96%  are  on  mobile  and  10  million  use  smartphones.  With  growing  Internet 
connectivity, availability of cheaper smartphones, and rapid rise in social networking (23 million + 
Facebook users), we have seen increased emergence of digital savvy consumers. 

Here are 3 main reasons for growth in ICT sector

1. Gov’t policy and awareness

In last 3 years the Government of Bangladesh has played a major role in promoting the ICT sector as 
the next growth engine for Bangladesh.Some of the key milestones of a2i have been the following:

• 8.5 mil students learning from multimedia content developed by 100,000 teachers

• 105 Digital Talking text books for all visually disabled students

• 103 innovations incubated through Service Innovation Fund

• $28.15 mil earnings for Digital Center Entrepreneurs

The ICT ministry played a phenomenal role in creating awareness and programs to transform ideas 
into reality through programs like Digital World, ICT Expo, National Hackathon, Connecting Startup 
Bangladesh etc.

Recent policy by the govt. has been very helpful in creating attractiveness of the ICT sector. Here are 
several key incentives:

a. 100% foreign ownership of companies allowed

b. Small­cap exchange to be implemented to allow easier raising/ listing on capital markets

c.  Software  park  which  facilitated  high  speed  Internet  connection  trade  facility  similar  to  Export 
Processing Zones (EPZ)

2. BASIS policy and advocacy

The  software  association  of  Bangladesh,  popularly  known  as  BASIS  brought  focus  on  startup 
activities  in  Bangladesh.  Shameem  Ashan  ex­president  of  BASIS  demonstrated  tremendous 
leadership. They initiated well known program like BASIS Soft Expo, BASIS Student Forum, BASIS 
e­commerce  alliance  etc.  to  create  awareness  about  startups  and  facility  the  growth  of  this  sector. 
BASIS also helped shaped policy frame work for the ICT sector and few of the policies are outlined 
below:

Habib Adnan 
a. 7 year tax holiday for registered IT companies

b. Private equity and venture capital policy frame work implemented as of July 2015

c. Vat for e­commerce reduced to NIL

3. Private sector movement at the heart

a.  Startups  – There  has  been  significant  increase  of  new  startup  and  founders  joining  the  space 
which  was  not  seen  in  the  past.  It  is  not  limited  to  first  time  entrepreneur  only,  but  people  with 
professional  work  experience  taking  risk  to  join  the  startup  life.  A  recent  study  by  Light  Castle 
Partners (LCP) identified top 3 sectors where startups are currently working now: e­commerce, tech 
and impact businesses.

b. Telcos­ Have played one of the major stakeholder as they built the Infrastructure investment in 3G 
that  practically  jump  started  the  internet  enabled  businesses  in  Bangladesh.  Local  private  device 
suppliers  played  the  second  biggest  role  in  bringing  the  smart  phone  prices  down  locally 
manufacturing them. Last year 3 major telcos either started an accelerator program or sponsored one 
to promote digital business in Bangladesh such as Grameenphone Accelerator which provided access 
to deal flow.

c.  Investment  – We  have  few  local  angel  investors  who  provides  seed  funding,  however  their 
numbers  are  very  limited  with  a  deal  size  below  US$50,000.  However  there  are  larger  financial 
institutions  that  have  invested  across  various  range.  Few  of  the  venture  capital  and  private  equity 
companies who are currently working in Bangladesh are : Fenox Ventures, IPE capital, BD Venture 
Limited,  Aviskar,  DEFTA  Partners,  Innotech  Corporation,  Bangladesh  Venture  Capital,  Razor 
Capital,  500  startups,  Segnel  Ventures,  IMJ  Ventures,  Mind  Initiative,  Brummer  &  Partners, 
Princestreet,  Osiris  Group  VIPB,  IFC  etc.  A  recent  study  by  Light  Castle  Partners  (LCP)  identified 
preferred sectors by investors are MFS (83%), Health Tech (67%) and C2C Commerce (50%). Few of 
the  local  startup  that  recently  got  fund  are  listed  below  to  our  best  knowledge­  ,  GObd,  PayWell, 
Priyo.com,  Solaric,  SureCash,  Styleline,  Direct  Fresh,  AjkerDeal,  Eshosikhi,  Pathao,  Bagdoom, 
Sheba,  BPCL,  Brian  Station,  Studio  71,  Smart  Compare,  Light  Castle  Partners,  Magnito  Digital, 
Doctorola .

d. Ecosystem Builders – The startup ecosystem originally started in 2013 with main advocates being 
Startup Dhaka also know as SD Asia, Team Engine, Hub Dhaka, EMK Center, Better Stories, Preneur 
Lab etc. Most these companies are involved in mentoring, coaching and accelerator program which 
help startup develop their business to next stage.

Challenges

Every  ecosystem  will  have  challenges  and  it  is  important  to  be  aware  of  them  that  could  hamper 
growth.

Trust

The  Trust  with  the  consumers  are  the  most  important  factor  for  growth  in  the  ecosystem.  If 
consumers do not feel comfortable conducting commerce online, it will slow the growth. This is why 
it is important to establish Consumer protection program and policies that cover refund, fraudulent 
activity  and  consumer  data.  There  needs  to  be  reporting  mechanisms  and  actions  taken  so  that 
consumer feels protected. There will be huge amounts of data being generated and there is needs to 

Habib Adnan 
stricter data protection laws in place where penalties in place so that one cannot easily give consumer 
data to anyone.

Bureaucracy Procedures

We need to create companies in 1 day and also make it easy to close down companies. Startups now 
face  tough  task  of  incorporation,  getting  trade  license,  VAT  registration,  bank  account  due  to  the 
number of steps. It is also very tough for a startup to rent a commercial property in order to get Trade 
license and other necessary paperwork’s to open the company.

Competition

We do believe that everyone needs to operate with the same rules. In the startup world, it is best to let 
the  customers  choose  the  winner.  This  will  enable  to  strive  and  carry  the  industry  to  drive  better 
results  and  improve  standards  of  the  businesses  to  keep  up.  Consumers  will  also  adopt  technology 
startups  at  a  faster  rate  through  experience  better  quality.  Though  the  word  of  caution  is  for 
international  companies  who  spend  outside  of  the  country  due  to  mother  brand  having  global 
spending  contracts.  A  local  company  face  restrictions  especially  when  sending money  abroad  for 
advertisements where as foreign companies can spend from their foreign company accounts which is 
faster and easier to deploy.

@Recommendations

We are proposing few suggestions that we earlier shared with stake holders as we believe it may help 
accelerate the growth of the eco­system.

Tax Incentives

Raising capital is not easy, from the seed round to different fund raising rounds until exit or IPO. The 
market hasn’t matured to attract mainstream international investors, as deal flow is still limited and 
growing. Although alternative vehicle policies are being created to attract mainstream investors, we 
need to grow our local angel investor scene with policy incentives by giving tax credits. We propose 
Tax incentives to encourage investors to risk their money in startups. Since access to startup funding 
is  an  issue,  tax  incentive  to  encourage  people  with  considerable  risk  appetite  can  be  a  good 
alternative for the local market. This will help to fund more early/seed stages startups to increase deal 
flow for the entire ecosystem.

Matching Govt Grant For Fund Raised by Startups

Singapore government has launched initiative like Business Angels Scheme (BAS), which matches 
any  investment  up  to  SG$2  million  (US$1.32  million)  that  a  startup  raises  from  a  business  angel 
investor  through  its  investment  arm  SPRING  SEEDS  Capital  Pte  Ltd.  Bangladesh  government  has 
similar grant for technology companies called Innovation Fund, which is really not promoted among 
the  community.  This  fund  could  be  easily  be  used  to  match  with  fund  raised  by  local  startups  to 
provide financial backing that the startups require so desperately.

Habib Adnan 
Regional Connectivity

India,  Singapore,  Vietnam,  Malaysia,  Thailand,  Indonesia  and  Philippines  have  a  growing  startup 
community. Privately a lot of local startups are connecting regionally, but from government level we 
need to connect as well. These markets have policy frameworks that we can use and best practices 
that we can implement. We need to bridge the stakeholders from the regional startup community for 
idea  sharing  to  better  support  the  eco­system.  The  government  can  also  provide  subsidies  to 
participate in the regional tech events to the startups.

Contribution From Most Important Stakeholders

The Telcos, Payment providers, logistics, Service companies and Government (ICT Ministry) should 
support local startups in next 5 years to get decent valuation. The 5 parties are integral parts in the 
making the machine move in the right direction. The telcos need to make the data service cheaper, 
payment providers need to make online payment secured and seamless, logistics services need to be 
reliable and designed to support cash on delivery system, which is a dominant payment solution in 
South East Asia, service companies need to start solving real problems that is affecting the bottom of 
the pyramid, and ICT ministry needs to work with all the parties so that real change can happen.

Habib Adnan 
25. Bangabandhu Satellite­1
On  May  12,  Bangladesh’s  space  age  has  dawned  with  the  successful  launch  of  Bangabandhu­1 
satellite by SpaceX into orbit.

Getting  these  satellites  into  space  is  no  cakework  as  it  requires  a  complex  procedure  including  a 
number of test runs and favorable weather conditions.

The communications satellite rode into space on top of Block 5 Falcon 9 rocket that took off for its 
debut flight from NASA’s launchpad 39A at Kennedy Space Center at Cape Canaveral at 2:14am on 
Saturday Bangladesh time.

The Bangabandhu Satellite­1 mission is the first to use Falcon 9 Block 5, the final substantial upgrade 
to SpaceX’s Falcon 9 launch vehicle, which delivered the satellite to a geostationary transfer orbit. 
The  launch  complex  39­A  at  the  space  centre  is  the  historic  one  used  to  launch  Apollo  11  to  its 
mission to the Moon.

»The  satellite  travelled  22,000  miles  above  Earth  into  the  space,  where  it  will  provide 
telecommunications coverage for Bangladesh and surrounding areas. It will take nearly a month to 
bring the satellite under complete control of three ground stations in the US, Italy and South Korea.

»Once it is completely operational, the control will be transferred to the ground station in Bangladesh 
–  which  will  take  another  month.  The  Bangabandhu  satellite’s  ground  station  has  been  built  in 
Gazipur’s Joydebpur. A backup station has also been built in Rangamati’s Betbunia.

Habib Adnan 
»Bangabandhu­1 carries 26 Ku­band transponders and 14 C­band transponders, and is designed to 
operate for at least 15 years in geostationary orbit. In addition to Bangladesh, the satellite’s coverage 
includes  India,  Nepal,  Bhutan,  Sri  Lanka,  the  Philippines,  Indonesia  and  several  central  Asian 
countries.

A NEW ERA FOR BANGLADESH

Bangladesh, the world’s 44th largest economy in nominal term has entered the elite space club of 57 
nations with the launch of Bangabandhu­1. It is the latest in a growing number of nations to “put their 
flag  in  space”  by  launching  a  national  satellite.  Other  recent  entrants  include  Belarus,  Laos  and 
Algeria. It comes only two months after Bangladesh met the eligibility requirements for “Developing 
Country” status by the United Nations on March 17, 2018.

»The  satellite  will  be  a  great  addition  to  our  Information  Technology  heralding  our  entry  into  the 
Satellite Club of the world

»The  Bangabandhu  Satellite­1  will  certainly  bring  revolutionary  changes  in  our  broadcast  and 
telecommunications sector.

Patriotism  and  international  prestige  were  especially  prominent  motivations  for  Bangladesh.  The 
satellite  Bangabandhu­1  is  named  after  Bangabandhu  Sheikh  Mujibur  Rahman,  the  assassinated 
founder of Bangladesh.

But Bangladesh’s satellite exists for more than just the sake of having a satellite. The country plans to 
use Bangabandhu­1 to further the digitization of the nation with e­learning television programs and 
other services to reduce its domestic digital divide.

»BTRC estimates Bangabandhu­1 will save the country around $14 million currently spent leasing 
capacity from foreign operators.

»The  government  is  also  expecting  to  earn  Tk  2.5  to  3  billion  annually  from  the  satellite  and  start 
making profit in six to seven years’ time. The profit, however, seems not be the main purpose to be 
served by the satellite.

»Other than providing internet to rural communities, it will offer the potential to improve agriculture 
and  disaster  planning,  and  ensure  national  security,  which  the  government  thinks  should  not  be 
measured in financial terms.

»It has given birth to interest in space science and satellite technology. Cashing on it, one day we will 
be able to launch satellite with our own technology.

Habib Adnan 
26.  Climate  Change:  Effect  and  Preventive 
measures
 Bangladesh  is  located  at  the  tail  end  of  the  fragile  delta  formed  by  the  Ganges,  Brahmaputra,  and 
Meghna  Rivers  and  more  exposed  to  tropical  cyclones  than  any  other  country.  It  also  experiences 
about two­fifths of the world’s storm surges every year.

  With  a  per  capita  gross  domestic  product,  or  GDP,  of  about  $1752,  the  economic  losses  in 
Bangladesh over the past 40 years were at an estimated $12 billion, depressing GDP annually by 0.5 
to 1 percent. Especially devastating storms that come along every few years have an outsized impact 
– such as the 2007 cyclone Sidr, which wrought an estimated $1.7 billion in damages, or about 2.6 
percent of the GDP on top of $1.1 billion losses due to monsoon flooding in the previous 12 months. 
In  May  2009,  3.9  million  Bangladeshis  directly  suffered  from  the  impact  of  Cyclone  Aila,  which 
caused  an  estimated  $270  million  in  asset  damage.  The  Multipurpose  Disaster  Shelter  Project 
(MDSP) will benefit nearly 14 million coastal people who are more vulnerable to natural disasters.

Two­thirds of the country is less than five meters above sea level, and floods increasingly inundate 
homes, destroy farm production, close businesses, and shut down public infrastructure. Erosion leads 
to an annual loss of about 10,000 hectares of land and weakens natural coastal defenses and aquatic 
ecosystems.

Fresh water has become scarcer in in Bangladesh’s drought­prone northwest and in southwest coastal 
areas where about 2.5 million profoundly poor residents regularly suffer from shortages of drinking 
water  and  water  for  irrigation.  Further,  their  coastal  aquatic  ecosystems  have  been  severely 
compromised.

Salt water intrusion from sea level rise in low­lying plains has intensified the risk of food insecurity, 
the  disappearance  of  employment  opportunities  for  agricultural  workers,  and  the  spread  of 
water­related diseases.

The  Emergency  Cyclone  Recovery  and  Restoration  Project  (ECRRP)  supports  the  Government  of 
Bangladesh  (GoB)  efforts  to  facilitate  recovery  from  the  damage  to  livelihoods  and  infrastructure 
caused  by  Cyclone  Sidr  and  to  build  long­term  preparedness  through  strengthened  disaster  risk 
reduction and management.

Addressing  climate  change  is  a  national  priority.  Bangladesh  is  recognized  internationally  for  its 
cutting­edge  achievements  in  addressing  climate  change.  Bangladesh  has  invested  more  than  $10 
billion in climate change actions – enhancing the capacity of communities to increase their resilience, 
increasing  the  capacity  of  government  agencies  to  respond  to  emergencies,  strengthening  river 
embankments  and  coastal  polders  (low­lying  tracts  of  lands  vulnerable  to  flooding),  building 
emergency  cyclone  shelters  and  resilient  homes,  adapting  rural  households’  farming  systems, 
reducing  saline  water  intrusion,  especially  in  areas  dependent  upon  agriculture,  and  implementing 
early warning and emergency management systems.

Bank  financing  has  also  enabled  research  on  the  impact  of  climate­sensitive  diseases  and  the 

Habib Adnan 
dynamics of urban flooding in the Dhaka area. The World Bank, International Finance Corporation 
and  the  2030  Water  Resources  Group  have  also  collaborated  on  an  investment  strategy  for  the 
Bangladesh Delta Plan 2100, a long­term investment program to spur adaptive management of the 
Bangladesh Delta.

27. Green Economy
The identification of 'green economy' as a significant opportunity to define a new global economic 
paradigm has taken place. 

The United Nations Environment Programme, launched green economy initiative in late 2008. The 
green economy initiative is one of the nine United Nations based Joint Crisis Initiatives launched by 
its Chief Executive Board in early 2009.

A  green  economy  can  be  described  as  one  that  is  low  carbon,  resource  efficient  and  socially 
inclusive. It can take advantage of new growth trajectories designed to be more socially inclusive, as 
well as responsive.

As  defined  by  the  United  Nations  Environment  Programme:  'Green  economy  is  one  that  results  in 
improved human well­being and social equity while significantly reducing environmental risks and 
ecological scarcities. In a green economy, growth in income and employment is driven by public and 
private  investments  that  reduce  carbon  emissions  and  pollution,  enhance  energy  and  resource 
efficiency, and prevent the loss of biodiversity and ecosystem services.

There  are  fifteen  fundamental  principles  of  green  economy  which  have  been  compiled  by 
Stakeholder Forum in collaboration with Bioregional and the Earth Charter Initiative, such as, 

1.Equitable Distribution of Wealth;

2. Economic Equity and Fairness;

3. Intergenerational Equity; 

4. Precautionary Approach; 

4. Right to Development;

5.  Internationalization of Externalities;

6.  International Cooperation;

7.  International Liability; 

8.Information, Participation and Accountability;

9. Sustainable Consumption and Production;

10. Strategic, Co­ordinated and Integrated Planning to Deliver Sustainable Development;

Habib Adnan 
11.  Just Transition;

12. Redefining Well­being;

13. Gender Equality;

14.  Safeguarding Biodiversity and

15. Preventing Pollution of Any Part of the Environment.

Environmental Degradation and need for Green Economy in Bangladesh

Evidence  suggests  that  environmental  degradation  and  climate  change  related  risks  and 
vulnerabilities have intensified in Bangladesh. Loss of forest land,

  the degradation of land, 

 sea and river water pollution, 

 indiscriminate filling of water bodies for land acquisition,

  unsustainable use of ground water and fishery resources in ponds, lakes and rivers, 

 and unsustainable ways of shrimp farming have collectively taken a huge toll on the degradation 
of the eco­system and consequent loss of bio­diversity. 

A global ranking of per capita forest cover prepared by NationaMaster.com for 2005 puts Bangladesh 
at the near bottom of the list of countries compared (186 out of 192). Bangladesh is one of the lowest 
ranked  countries  in  the  global  Environmental  Performance  Index  prepared  by  the  Yale  Centre  for 
Environmental Law and Policy: in the 2016 report it ranks 173 out of 180 countries.

At the macro­level, indicative projections show that the combined effects of moderate climate change 
could  cause  an  average  GDP  growth  loss  of  about  1.3  percent  per  year  between  FY2017  and 
FY2041.  Environmental  degradation  lowers  growth  by  reducing  the  capital  stock  as  well  as  by 
lowering the productivity of capital. Any slowdown in growth will have negative consequences for 
the growth of employment and the progress with absolute poverty reduction in both forms: extreme 
and  moderate.  Accordingly,  Bangladesh  will  also  fail  to  achieve  its  target  to  eliminate  extreme 
poverty by FY2031.

»Benefits of Green Economy:

Green economy mainly focuses on the sustainable development and social equity. Adaption of green 
economy brings several benefits for a country.

1) New growth:

Going green means new possibilities for sustainable economic growth. This growth is different from 
traditional economic growth which in turn brings new technology and innovative minds to design the 
technology,  meaning  new  jobs,  and  new  businesses  to  create.  New  jobs  will  be  created  in  various 
sectors to support the new businesses. Green energy, organic agriculture, eco­friendly textiles, green 
building. 

Habib Adnan 
2) Efficiency makes financial sense:

Going green translates into efficient, streamlined practices. Much of the problem with conventional 
agricultural,  manufacturing,  and  even  office  space  practices  stems  from  inefficiency  and  waste. 
Energy  is  wasted,  paper  is  wasted,  materials  are  wasted,  and  Buildings  are  not  energy­efficiency. 
Again,  Expensive  chemicals  are  used,  even  when  natural  methods  are  more  practical.  Also, 
Conventional farming methods are unsustainable over the long­term. Green solutions save businesses 
so  much  money;  it  is  only  a  matter  of  being  aware  of  more  practical,  efficient  methods  and  the 
development of eco­friendly methods. Here are two examples of eco and cost­efficient changes.

* Hemp fibers are more sustainable and less expensive to grow than cotton.

*  Making  workspaces  green,  with  energy­efficient  light  bulbs,  solar  lighting  and  heating  options, 
using recycled office supplies and recycling office supplies, cut costs and waste.

3) The green society:

Green  economy  will  bring  a  green  society  as  well.  A  green  society  will  indirectly  improve  the 
economy  as  well.  Sustainability  and  efficiency  are  the  products  of  eco  living.  The  product  of 
conventional living is stagnancy. Awareness of how practical and cost­effective these changes are is 
the first step in the great transformation to a greener society.

4) Green economy and sustainable development:

Moving  towards  a  Green  Economy  is  an  important  driver  in  the  promotion  of  sustainable 
development.  Green  Economy  can  be  considered  as  the  path  for  the  transition  towards  sustainable 
development.

5) Green economy and poverty eradication:

By  increasing  attention  to  the  resources  that  are  used  by  poor  to  earn  their  livelihood,  the  shift 
towards a green economy is aimed at boosting employment in low­income areas. The green economy 
also promotes the development of basic services and infrastructure as a means of alleviating poverty 
and improving overall quality of life (i.e. access to energy through renewable energy technology).

» Requirements for transition to green economy:

The transition to a green economy requires a workforce with the right skills. This includes not only 
skills in the low carbon and environmental goods and services sector, but also those needed to help 
all businesses use natural resources efficiently and sustainably and to be resilient to climate change.

These five elements of change can be implemented in all economic sectors: the primary sector which 
transform natural resources into primary products and includes agriculture, forestry, fishing, and all 
mining and quarrying industries; the secondary sector which takes the output of the primary sector 
and manufactures finished goods; and the tertiary sector that provides information and services. For 
all sectors, the aim is to establish­­to the extent possible­­closed or semi­closed nutrient and energy 
cycles and at least, minimize waste and boost recycling. 

Habib Adnan 
For products and services, transition includes:

1. Environmentally friendly and enhancing products and services

2. Renewable energy products and services

3. Clean transportation and fuels

4. Green buildings

For products processes, transition includes

1. Energy efficient manufacturing, distribution, and construction

2. Reduction of energy, materials, and water consumption through high efficiency strategies

3. Switch from carbon to non­carbon components.

Transition of green economy in essence does some reforms of the economic policies of a country. 
The reforms include the followings:

National reforms:

a) Abolition of perverse subsidies, taxes and incentives;

b) Rationalization of land use and urban policies;

c) Introduction of integrated resources and water management;

d) Improvement and implementation of environmental legislation;

e) Appropriate implementation of the stimulus packages.

International political architecture:

a) Trade regimes promoting the flow of environmental goods and services;

b) International support to the countries that incorporate the

Green  economy  in  Bangladesh  would  be  the  most  potential  tool  for  economic  development  and 
employment generation for eliminating persistent poverty through environmentally benign activities.

Habib Adnan 
28.  17th Ammendments
The  Jatiya  Sangsad  on  July  08  passed  the  Constitution  (Seventeenth  Amendment)  Bill,  2018 
increasing  the  term  of  the  women  members  elected  from  reserved  seats  of  parliament  for  25  years 
from the existing 10 years from the first session of the 11th parliament.

If the amendment was not brought, the next parliament would have no women in reserved seats. The 
bill was placed in the parliament on April 10 and it was sent to the respective Parliamentary Standing 
Committee for further scrutiny.

of  Bangladesh  passed  the  bill  in  division  votes  by  298:0  after  running  some  two  hours  discussion 
ignoring opposition lawmakers’ amendment motions for taking further public opinions.

Seeking its immediate passage, law, justice and parliament affairs minister Anisul Huq placed the bill 
before  the  house  with  speaker  Shirin  Sharmin  Chaudhury  in  the  chair.  After  the  division  vote,  the 
speaker announced the result amid thumping of desks by the lawmakers.

Main opposition Jatiya Party MPs — Kazi Firoz Rashid, Fakhrul Imam, Abdul Munim Chowdhury, 
Rawshan  Ara  Mannan,  Selim  Uddin,  Nurul  Islam  Omar  and  independent  MP  Rustam  Ali  Farazi 
proposed the house for taking further public opinions.

Moving the bill, the law minister said people along with the lawmakers have a support on the bill. 
‘So, there is no need to take further public opinions on the bill,’ he said.

According to the Article 65 (3) of the constitution, 50 seats would be reserved exclusively for women 
in  parliament  for  10  years  from  the  first  meeting  of  parliament  after  the  one  that  passed  the  14th 
constitutional amendment in 2004.

According to the constitution, parliament shall consist of 300 members to be elected directly, and 50 
reserved  seats  for  women  to  be  allotted  to  parties  based  on  their  proportional  representation  in  the 
House. There are 50 reserved seats in the parliament at present. But the existing 10­year tenure of the 
reserved  seats  is  going  to  end  on  January  24,  2019.  On  January  29  this  year,  the  Cabinet  Division 
decided to extend the tenure of women MPs by another 25 years, to 2044. According to the draft bill, 
the 25­year period of the reserved seats will be counted from the first day of the 11th parliament. In 
2004, the eighth parliament extended the tenure of the reserved seats by another 10 years through a 
constitutional amendment and it became effective in the ninth parliament, which sat on January 25, 
2009.  The  eighth  parliament  increased  the  number  of  reserved  seats  from  30  to  45  while  the  ninth 
parliament enhanced it to 50. 

The fifteenth amendment to the constitution, which scrapped the much­talked caretaker government 
system, was passed on June 30 in 2011 by division vote.

The sixteenth amendment to the constitution restored parliament’s authority to impeach the judges of 
the Supreme Court in case of misconduct or incapacity.

But the SC on July 3, 2017 rejected the government’s appeal against the High Court verdict that had 
declared the 16th amendment to the constitution illegal.

Habib Adnan 
29.  Agent Banking in Bangladesh
Agent  banking  offers  limited  banking  and  financial  services  to  the  underserved  population  by 
engaging representatives under a valid agency agreement. It is the owner of an outlet who conducts 
banking transactions on behalf of a bank.

Bangladesh Bank is issuing this guidelines as per authority conferred to it by Article 7A(e) 

of Bangladesh Bank Order, 1972, Section 45 of Bank Company Act, 1991 and Section 4 of 

Bangladesh Payment and Settlement Systems Regulations, 2009. 

 The following services will be covered under Agent Banking:  

I. Collection of small value cash deposits and cash withdrawals (ceiling should be 

determined by BB from time to time ); 

II. Inward foreign remittance disbursement; 

III. Facilitating small value loan disbursement and recovery of loans, installments; 

IV. Facilitating utility bill payment ; 

V. Cash payment under social safety net programme of the Government ; 

VI. Facilitating fund transfer(ceiling should be determined by BB from time to time); 

VII. Balance inquiry; 

VIII. Collection and processing of forms/documents in relation to account opening, 

loan application, credit and debit card application from public;, 

IX. Post sanction monitoring of loans and advances and follow up of loan recovery. 

X. Receiving of clearing cheque. 

XI. Other functions like collection of insurance premium including micro‐ insurance 

etc 

 Although  the  central  bank  issued  an  agent  banking  guideline  in  2013,  the  first  banks  started 
full­fledged  agent  operations  in  2016.  The  business  took  off  almost  immediately,  with  544,536 
accounts opened with deposits of Tk380.68 crore opened between October and December that year.

By  the  end  of  March  this  year,  the  number  of  agent  banking  accounts  stood  at  1,468,797  with 
deposits of Tk1,634.36 crore, according to the latest estimate of Bangladesh Bank.

Comparable  quarterly  figure  for  remittance  sent  through  mobile  banking  was  not  available  but 
migrant workers sent home Tk 8.12 crore in December using mobile banking.

The total money transacted via agent banking stood at Tk 380.68 crore in December last year.

Habib Adnan 
It started off with 10 banks and now 16 commercial banks run agent operations ­ Dutch­Bangla Bank 
Limited (DBBL), Bank Asia, Al­Arafah Islami Bank, Social Islami Bank Limited, Modhumoti Bank 
Ltd,  Mutual  Trust  Bank  Limited,  NRB  Commercial  Bank,  Standard  Bank  Ltd,  Agrani  Bank  Ltd, 
Midland Bank, First Security Islami Bank, The City Bank, Islami Bank Bangladesh Ltd, The Premier 
Bank Ltd, United Commercial Bank Limited, and AB Bank Limited. Meanwhile, Trust Bank, South 
Bangla Agriculture and Commerce Bank, Brac Bank Ltd, and NRB Bank have secured licenses from 
the central bank to operate agent banking, but they are yet to launch the service.

Secret behind the growth

Agent  banking  has  been  able  to  get  such  popularity  mainly  for  its  simplicity  to  the  clients  and 
cost­effectiveness for the banks.

According to a research paper titled, “Alternative delivery channel: Opportunities and challenges of 
the new banking environment” by Bangladesh Institute of Bank Management (BIBM), agent banking 
has  become  popular  because  of  its  benefits  for  both  the  banks  and  clients,  while  the  country’s 
economy is also being benefited through financial inclusion.

the  banks  have  been  able  to  increase  customer  volume,  improve  financial  appearance,  lower 
operating  costs,  expansion  of  business,  increase  deposit  collection,  improve  banks’  branding  and 
widen their spreads.

Agent banking has facilitated customers by providing full­fledged banking services at their doorsteps 
in the remote area, and it has made convenient and easy for channeling remittance.

The agent banking outlets are now not only limited to services like cash deposits, cash withdrawal 
remittance payment only, the banks have started giving out small loans through the outlets.

As  of  March  31,  this  year,  six  banks  have  disbursed  Tk122.25  crore  in  credit  through  their  agent 
banking outlets.

Challenges

Though substantial progress has been made in the area of agent banking in terms of the number of 
agents, account­holders and deposits, there are a number of challenges confronting the growth of this 
new tool of banking.

The BIBM research paper identified seven challenges for banks.

Habib Adnan 
The challenges are: 

 selection and monitoring of agents,

  cheque book issue and clearing cheque, 

 limited transaction time,

  power failure, 

 cash carrying or management risk, 

 physical and cyber security, 

 and settlement of complaints.

Another research paper by BIBM titled “Agent Banking: Effectiveness in Financial Inclusion,” says 
product lending is still absent in the agent banking outlets.

Central  bank  data  says  agent  banking  is  concentrated  in  two  banks,  with  DBBL  and  Bank  Asia 
covering more than 86% of agent banking accounts.

By  the  end  of  March  2018,  a  total  of  884,680  accounts  were  opened  through  DBBL  and  380,936 
accounts through Bank Asia.

Habib Adnan 
30.  Global Trade War and Impact
A trade war is when a nation imposes tariffs or quotas on imports and foreign countries retaliate with 
similar forms of trade protectionism. As it escalates, a trade war reduces international trade.

A trade war starts when a nation attempts to protect a domestic industry and create jobs. In the short 
run, it may work. But in the long run, a trade war costs jobs and depresses economic growth for all 
countries involved. It also triggers inflation when tariffs increase the prices of imported goods.

A  global  trade  war  is  increasingly  turning  from  talk  to  reality  as  U.S.  President  Donald  Trump’s 
administration  prepares  to  impose  tariffs  on  $34  billion  of  Chinese  imports  and  Beijing  vows  to 
retaliate.

This may prove to be only the opening salvo as Trump is also considering slapping a 10 percent tariff 
on an additional $200 billion of Chinese imports, and even more if Beijing hits back. He’s already 
imposed  tariffs  on  the  steel  exports  of  some  countries  and  is  eyeing  a  20  percent  levy  on  car 
shipments from the European Union

It  would  be  especially  bad  for  the  global  economy  because  it  would  come  right  as  oil  prices  and 
interest rates are both rising globally.

Donald  Trump's  proposed  trade  war  could  cost  the  global  economy  $800  billion,  or  4%  of  global 
trade.

If US President Trump follows through on his threats to stage a trade war against his former allies in 
Europe, China, and other countries, it could reduce world trade by 4% and wipe away 0.4 percentage 
points of global GDP (about $800 billion), according to Oxford Economics.

HSBC said Trump's decision to reimpose trade sanctions on Iran led to a rise in the price of oil by 
$10  per  barrel.A  separate  Oxford  Economics  report  estimated  that  new tariff  threats  would  kill 
100,000 American jobs in 2019 and shave off 0.1 percentage points off US GDP.

Currently imposed tariffs only total about $60 billion (or 0.3%) of world trade. But all the upcoming 
proposed and threatened tariffs bring the total to $800 billion (4%).

How It Affects You

A  trade  war  would  raise  prices  for  imported  products right  away.  Costs  would  rise  by  the  same 
amount  as  the  imposed  tariff.  It  would  give  a competitive  advantage to  domestic  producers  of  that 
product.  Their  prices  would  be  lower  by  comparison.  As  a  result,  they  would  receive  more  orders 
from local customers. As their businesses grew, they would add jobs.

On  the  flip  side,  domestic  manufacturers  that  rely  on  imported  raw  materials  or  parts  would  see 
higher costs. It would cut into their profitability. They would either have to raise prices, slash jobs, or 
both. 

The Alliance of Automobile Manufacturers warned that even U.S.­produced steel will cost more once 
cheap foreign imports are eliminated. The move is "threatening the industry’s global competitiveness 
and raising vehicle costs for our customers."

Many  U.S.  industries  were  affected  soon  after  Trump  announced  the  tariffs. Mid­Continent  Nail in 

Habib Adnan 
Missouri  announced  layoffs  because  steel  prices  are  now  too  high  for  them  to  remain 
profitable.. Harley­Davidson  announced  it  wouldmove  some  production  abroad  to  avoid  retaliatory 
EU  tariffs.  The Maine  lobsterindustry  will  suffer  from  Chinese  retaliatory  tariffs  on  U.S. 
seafood. California  cheese  makers are  already  seeing  their  markets  in  China  and  Mexico  disappear 
due to retaliatory tariffs. Wisconsin auto parts manufacturers and the U.S. bourbon industry are other 
industries being punished.

Foreign tariffs on U.S. exports will make them more expensive. U.S. exporters may have to cut costs 
and lay off workers to remain competitively priced. If they fail, they may cuts costs further or even 
go out of business. 

In the long term, trade wars slow economic growth. They create more layoffs, not fewer, as foreign 
countries retaliate. The 12 million U.S. workers who owe their jobs to exports could get laid off.

Consultant Oxford Economics predictedthe trade war could cost the global economy $800 billion in 
reduced trade. That could slow growth by 0.4 percent. It's occurring at the same time that oil prices 
and interest rates are rising.

Over  time,  trade  wars  weaken the  protected  domestic  industry.  Without  foreign  competition, 
companies within the industry don't need to innovate. Eventually, the local product would decline in 
quality compared to foreign­made goods. 

Trump's Trade War
On March 8, 2018, President Trump announced a 25 percent tariff on steel imports and a 10 
percent tariff on aluminum. Trump said, "Trade wars are good, and easy to win." But the markets 
disagreed. Stock markets around the world tumbled in fear of a trade war between the world's three 
largest economies.

The U.S. Congress is the only body authorized to impose tariffs. But Trump used a special power 
granted by Congress in 1962. It allows a president to curb imports that threaten national security. The 
Commerce Department reported that dependence on imported metals threatens the U.S. ability to 
make weapons. The Aerospace Industry Council said Trump's tariffs would raise costs for the 
military and exporters. 

Eight countries have filed formal complaints with the World Trade Organization. Many of these 
countries, like Canada, India, and the EU, are allies. They say Trump cannot justify the tariffs on the 
basis of national security. The other five complainants are Mexico, Norway, Switzerland, China, and 
Russia.

America is the world's largest steel importer. Trump believes the tariffs would protect the 147,000 
workers in the U.S. steel and aluminum industries. But they could hurt the 6.5 million workers in U.S. 
industries that import steel. A trade war will raise costs for steel users, like automakers. They'll pass 
those costs onto consumers.

The tariff is in effect against China, Japan, and Russia. Japan's trade minister said, "I believe there is 
absolutely no impact on America's national security from imports of steel and aluminum from Japan, 
which is an allied nation."

On March 26, 2018, Trump exempted South Korea from the steel tariff. The U.S. ally is the third 

Habib Adnan 
largest foreign supplier of steel. In return, South Korea agreed to amend the 2012 bilateral trade 
agreement. The United States will keep its 25 percent tariff on pickup trucks for an additional 20 
years. Under the original agreement, the tariffs would have expired in 2021. South Korea agreed to 
double its import quota for U.S. cars. Argentina, Australia, and Brazil were also exempted. The 
United States has a trade surplus with Australia.

At first, Trump said Canada and Mexico would be exempt until the his administration renegotated the 
North American Free Trade Agreement. Canada is the largest source of U.S. steel imports. Mexico is 
the fourth largest.  

Trump initially delayed the tariff against the European Union until June 1, 2018. He wanted the U.S. 
ally to cut its 10 percent tariff on U.S. autos. He also asked the EU to set quotas on its steel exports. 

But on May 31, 2018, Trump announced the tariff would be imposed on Canada, Mexico, and the 
EU. The U.S. Aluminum Association said the move will disrupt "supply chains that more than 97 
percent of U.S. aluminum industry jobs rely upon.”

On June 21, Germany proposed an endto the EU's 10 percent tax on U.S. auto imports. In return, 
Trump must forget about imposing a 25 percent border tax on European auto imports.On June 22, 
the EU imposed tariffs on $3.2 billion of American products. It targeted imports like bourbon, 
motorcycles, and orange juice that will impact Trump’s political base. Both moves follow the April 
21, 2018, EU upgrade of its trade agreement with Mexico. Once signed, it will remove tariffs from 
almost all trade between the two areas.

Mexico will also impose tariffs on imports from the United States. It will target industries in areas that 
supported Trump. These include flat steel, lamps, and pork products.

After the June 11, 2018, G7 meeting, Canadian Prime Minister Justin Trudeau said Canada would 
retaliate with tariffs.

The head of the U.S. Chamber of Commerce said Trump's trade war could cost 2.6 million U.S. jobs. 
He included the effects of Trump dumping NAFTA.

Habib Adnan 
31. U.S. Trade War with China
On January 22, 2018, President Trump imposed tariffs and quotas on imported Chinese solar panels 
and washing machines. China is a world leader in solar equipment manufacturing. The World Trade 
Organization ruled that the United States didn't have a case in levying the tariff.

On March 8, 2018, Trump asked China to develop a plan to reduce the $375 billion U.S. trade 
deficit by $100 billion. China is amenable to the idea. Part of China's economic reform plan is to 
reduce its reliance on exports. But it cautions there isn't much it can do, since the deficit is fueled by 
high U.S. demand for low­cost Chinese goods.

On March 22, 2018, the Trump administration upped the ante. It announced it would levy tariffs on 
$60 billion of imports from China. The administration also said it would limit U.S. technology 
transfers to Chinese companies. China requires foreign companies who want to sell products in China 
to share their trade secrets with Chinese companies. China responded by announcing tariffs on $3 
billion in U.S. fruit, pork, recycled aluminum, and steel pipes.

On March 26, 2018, the Trump administration began quietly negotiating with Chinese trade officials. 
The administration focused on three requests. It would like China to reduce its tariffs on U.S. 
automobiles. It wants China to import more U.S. semiconductors. American companies also want 
greater access to China’s financial sector.

On April 3, 2018, the Trump administration announced 25 percent tariffs on $50 billion in Chinese 
imported electronics, aerospace, and machinery. China retaliated hours later. It announced 25 percent 
tariffs on $50 billion of U.S. exports to China. These also won't go into effect immediately. China's 
tariffs strategically targeted 106 products. China also penalized two other U.S. exports: sorghum and 
Boeing airplanes. It targeted industries located in states that supported Trump in the 2016 election.

Shortly afterward, China canceled all U.S. soybean import contracts. China imports $12 billion in 
U.S. soybeans. China needs soybeans to feed pigs, its primary meat staple. But China can replace 
U.S. beans with those from Brazil. U.S. farmers sell one­half of their crop to China. If that market 
disappears, it will hurt the United States more than China. In July 2018, soybean prices hit a 10­year 
low as analysts predicted oversupply.

On April 6, 2018, Trump said he might impose tariffs on $100 billion more of Chinese imports. It 
would cover just one­third of U.S. imports from China. If China retaliates, that would impose tariffs 
on all U.S. exports to China. 

On April 10, 2018, China announced that trade negotiations had broken down. The United States 
demanded that China stop subsidizing the 10 industries prioritized in its "Made in China 2025" 
plan. These include robotics, aerospace, and software. China also plans to be the world's primary 
artificial intelligence center by 2030. Later that day, Chinese President Xi Jinping announced he 
would reduce tariffs on imported vehicles. Although it allowed Trump to save face, it wouldn't affect 
trade very much.

Most automakers find it is cheaper to build in China, regardless of tariffs. Other promises, such as 
reducing restrictions on foreign direct investment, are not new. 

On May 4, 2018, the Trump administration presented China with five demands. It asked China to:

Habib Adnan 
 End subsidies to tech companies.

 Stop stealing U.S. intellectual property.

 Cut tariffs on U.S. goods by 2020.

 Open China to more U.S. investment.

 Reduce the trade deficit by $200 billion by 2020.

China is unlikely to comply with the first two demands. They are at odds with China's goal of 
becoming a tech leader. On the other hand, China does want to reduce its trade deficit. 
China's economic reform plan is to become less reliant on exports. On May 10, China agreed to 
import more U.S. products.

On May 15, China agreed to remove tariffs on U.S. pork imports. It will also allow Qualcomm to 
acquire NXP. In exchange, the United States will remove tariffs on Chinese telecom company ZTE.

This agreement supports a mercantilistphilosophy. It promotes specific industries that are important 
for the leaders' political purposes. Pork growers tend to vote Republican, which is why China 
targeted their exports. The telecom industry is part of China's growth strategy, which is one reason 
why Trump imposed tariffs. The other is that the company violated U.S. sanctions against Iran and 
North Korea. On June 12, the Senate blocked Trump's deal. 

Many countries see Trump's removal of tariffs on ZTE as a weakness they could exploit. They will 
redouble efforts to find exceptions to Trump's tariffs. Many European countries want to avoid U.S. 
sanctions on Iran. They may threaten tariffs on U.S. imports as a bargaining tool.

On May 29, the Trump administration said it would announce by June 15 a final list of products to 
receive tariffs. It will first target $50 billion in imports from China. By June 30, it would announce 
investment restrictions on Chinese acquisition of U.S. technology.

On July 6, Trump's tariffs went into effect for $34 billion of Chinese imports. China levied a 40 
percent tariff on U.S. autos. It could threaten the exports of American­made cars that employ 
thousands of works in the South. Tesla announced it will build a factory in Shanghai to avoid the 
tariff.

China will also levy tariffs on U.S. agricultural exports. Midwest farmers could be stuck with excess 
produce and livestock.

On July 10, 2018, the Trump administration announced it will impose 10 percent tariffs on another 
$200 billion of Chinese imports. They won't go into effect until after public hearings scheduled for 
August 20­23. The tariffs will raise prices on an variety of consumer goods, including fish, luggage, 
tires, handbags, furniture, apparel, and mattresses. If China retaliates, Trump will add tariffs until all 
$500 billion of Chinese imports are affected.

Habib Adnan 
Causes of U.S. Trade War with China
U.S. politicians have long threatened a trade war with America's largest trading partner in 
goods. A trade deficit occurs when exports are less than imports.

In 2017, the United States exported $130 billion to China. The three largest export categories are 
aircraft at $16 billion; soybeans, $12 billion; and automobiles, $11 billion. U.S. imports from China 
were $506 billion. Most of it is electronics, clothing, and machinery. But a lot of the imports are from 
U.S. manufacturers that send raw materials to China for low­cost assembly. Once shipped back to the 
United States, they are considered imports. As a result, tariffs hurt U.S. corporations as well as 
foreign ones.

China is the world's No.1 exporter. Its comparative advantage is that it can produce consumer goods 
for lower costs than other countries can. China has a lower standard of living, which allows its 
companies to pay lower wages. American companies can't compete with China's low costs, so it loses 
U.S. manufacturing jobs. Americans, of course, want these goods for the lowest prices. Most are not 
willing to pay more for "Made in America."

Habib Adnan 
32. Present Rohingya  Situation
The  humanitarian  crisis  caused  by  escalating  violence  in  Myanmar’s  Rakhine  State  is  causing 
suffering  on  a  catastrophic  scale. As  of  24  May,  there  are  an  estimated  905,000  refugees  in  Cox’s 
Bazar. Not only has the pace of arrivals since 25 August made this the fastest growing refugee crisis 
in the world, the concentration of refugees in Cox’s Bazar is now amongst the densest in the world

Seven  months  have  passed  since  the  signing  of  a  deal  between  Bangladesh  and  Myanmar,  but  the 
repatriation of Rohingyas still remains uncertain.   

Prime  Minister  Sheikh  Hasina  said  she  does  not  know  how  long  the  Rohingays  will  stay  in 
Bangladesh. "But we're trying our best...," she said.

Hasina mentioned that the government is preparing an island to relocate the Rohingyas from Cox's 
Bazar. "This is to ensure their better living."

She said the August­September is the flooding season in Bangladesh while October­November is a 
cyclone  time.  "Keeping  that  in  mind,  we've  prepared  the  shelter  in  the  island.  There'll  be  cyclone 
shelters in that island."

The UN Secretary General and the President of the World Bank visited Cox’s Bazar, joined by the 
UN  High  Commissioner  for  Refugees  and  the  Executive  Director  of  UNFPA  on  2  July.  They  met 
with  Government  officials,  refugees  and  members  of  the  humanitarian  community.  The  delegation 
was  visibly  struck  by  the  scale  of  and  challenges  facing  the  refugee  population.  This  visit  marked 
notable  progressfor  the  humanitarian  and  development  nexus  in  the  response.  The  World  Bank’s 
announcement of a USD 50 million grant to a health project—the first in a series that could total as 
much as USD 480 million—invited innovative financing and coordination.

UN  Secretary  General  Antonio Guterres and  World  Bank President  Jim  Yong  Kim  called on  the 
world to support Bangladesh’s Rohingya refugee camps, where IOM, the UN Migration Agency, and 
UN partner agencies urgently need new funding to sustain aid.

The  Government  of  Bangladesh  and  UNHCR  launched  a  joint  verification  exercise  at  the  end  of 
June,  to  consolidate  a  unified  database  for  identity  management,  documentation,  provision  of 
protection and assistance, population statistics and ultimately solutions. The exercise will enhance the 
accuracy  of  data  on  Rohingya  refugees  in  Bangladesh,  helping  the  Government  and  aid  agencies 
better understand needs, plan assistance and avoid service duplication.

As  of  1  July  2018,  34,032  refugees  have  been  relocated  into  newly  developed  sites,  including 
relocations for risk mitigation and infrastructure development as well as new arrivals; 26,280 of these 
were  due  to  landslide  and  flood  risks.  450  household  plots  are  available  for  relocation  by  14  July, 
which would accommodate around 2,050 individuals. 

As before, safe space for temporary evacuations is urgently needed. Another topline gap is the need 
for  more  land  for  sustainable  relocation  sites;  severely  congested  conditions  in  the  camps  have 
far­reaching negative consequences. Sizable funding gaps continue to limit humanitarian capacity.

Habib Adnan 
Extent of destruction
Human Rights Watch say most damage occurred in Maungdaw Township, between 25 August and 
25  September  2017  ­  with  many  villages  destroyed  after  5  September,  when  Myanmar's  de  facto 
leader, Aung San Suu Kyi, said security force operations had ended.

What is the scale of the crisis?
The UN says the Rohingya's situation is the "world's fastest growing refugee crisis".

Before  August,  there  were  already  around  307,500  Rohingya  refugees  living  in  camps,  makeshift 
settlements and with host communities, according to the UNHCR. A further 687,000 are estimated to 
have arrived since August 2017.

Most  Rohingya  refugees  reaching  Bangladesh  ­  men,  women  and  children  with  barely  any 
belongings  ­  have  sought  shelter  in  these  areas,  setting  up  camp  wherever  possible  in  the  difficult 
terrain and with little access to aid, safe drinking water, food, shelter or healthcare.

The  largest  refugee  camp  is  Kutupalong  but  limited  space  means  spontaneous  settlements  have 
sprung up in the surrounding countryside and nearby Balukhali as refugees keep arriving.

While numbers in the Kutupalong refugee camp have reduced from a high of 22,241 to 13,900, the 
number living in makeshift or spontaneous settlements outside the camp has climbed from 99,495 to 
more than 604,000.

Most other refugee sites have also continued to expanded ­ as of mid­April 2018, there were 781,000 
refugees living in nine camps and settlements.

There are also around 117, 000 people staying outside the camps in host communities.

What is being done by the international community?
The  need  for  aid  is  overwhelming.  With  the  monsoon  season  approaching,  work  has  begun  to 
re­locate some refugees from the camps most at risk of flooding or landslides and in other sites, work 
has been taking place to improve drainage channels and strengthen shelters.

About 70%  of  the  one  million  refugees are  now  receiving  food  aid,  according  to  the  Inter  Sector 
Coordination  Group  report  from  mid­April  2018.Almost  100,000 people  have  been  treated  for 
malnutritionLarge­scale vaccination programmes have been launched to try to minimise the risk of 
disease.  By  mid­January  2018 ,  315,000 children  under  15  years  of  age  had  received  a  five­in­one 
vaccination, including cover for diptheria, tetanus and whooping cough.47,639 temporary emergency 
latrines have been built Bangladesh military

There has been widespread condemnation of the Myanmar government's actions but talk of sanctions 
has been more muted:

The  UN  Security  Council appealed  to  Myanmar  to  stop  the  violence  but  no  sanctions  have  been 
imposedThe  UN's  human  rights  chief  Zeid  Ra'ad  al­Hussein  has  said  an  act  of  genocide  against 
Rohingya Muslims by state forces in Myanmar cannot be ruled outThe US urged Myanmar's troops 

Habib Adnan 
to"respect  the  rule  of  law ,  stop  the  violence  and  end  the  displacement  of  civilians  from  all 
communities"

China says the international community "should support the efforts of Myanmar in safeguarding the 
stability of its national development"Bangladesh plans to build more shelters in the Cox's Bazaar area 
but also wants to limit their travel to allocated areasMyanmar urged displaced people to find refuge in 
temporary camps set up in Rakhine state. 

In November Bangladesh signed a deal with Myanmar to return hundreds of thousands of Rohingya 
refugees, but few details have been released

The UK has pledged £59m in aid to support those fleeing to Bangladesh. UK Prime Minister Theresa 
May also said the military action in Rakhine had to stop. The UK has suspended training courses for 
the Myanmar military

Habib Adnan 
33. Trump ­ Kim Meeting
Donald  Trump  and  Kim  Jong­un  have  become  the  first  sitting  leaders  of  their  countries  to  meet, 
shaking hands before a summit at the Capella hotel in Singapore .This historic moment happened in 
12 June, 2018.

"I  feel  really  great,  we're  about  to  have  a  great  discussion,"  Trump  said.  "I  think  it  will  be 
tremendously successful, and it's my honor and we will have a terrific relationship. I have no doubt."

Kim then gave a few words.

"It has not been easy to come to this point. For us the past has been holding us back, and old practices 
and prejudices have been covering our eyes and ears, but we have been able to overcome everything 
to arrive here today," Kim said

Trump  and  Kim's  started  their  summit  with  a  personal  meeting,  joined  only  by  two  translators.  It 
lasted 38 minutes.

Both  Mr.  Trump  and  Kim  are  expected  to  largely  focus  their  discussion  on  Tuesday  around  the 
denuclearization of the Korean Peninsula. Pompeo told reporters on Monday that the U.S. is prepared 
to offer "different, unique" security assurances to North Korea.

The two leaders then strolled through the Capella Hotel. "Excellent relationship," Trump said from 
the balcony.

The summit, which lasted one day, touched on a number of themes. In a joint statement, President 
Trump and Chairman Kim specified the key points.

— The two countries' commitment to establishing new relations in order to maintain peace. The US 
pledged "security guarantees" to the North and Mr Kim recommitted to "complete denuclearisation".

— Joint efforts to build a lasting and stable peace regime on the Korean Peninsula.

—  Reaffirming  the  April  27,  2018  Panmunjom  Declaration,  North  Korea  commits  to  work  toward 
complete denuclearisation.

—  Their  commitment  to  recovering  POW/MIA  remains,  including  the  immediate  repatriation  of 
those already identified.

In exchange for Mr Kim handing over his nukes, Mr Trump has committed to providing security for 
America's old enemy.

Trump suggests U.S. will cease military exercises with South Korea for now

Mr. Trump said sanctions will remain in place until the nukes are gone. The sanctions will go away 
"once we can be sure the nukes are no longer a factor," he said.

Trump says human rights were "discussed" but only "briefly"

Trump says Kim told him North Korea is destroying a testing site

Habib Adnan 
The office of the US press secretary referred to the meeting as an epochal event of "great significance 
in overcoming decades of tensions and hostilities between the two countries and for the opening up 
of a new future".

The countries are set to hold follow­up negotiations, led by Secretary of State Mike Pompeo, and a 
relevant  high­level  North  Korean  official,  at  the  earliest  possible  date  in  order  to  implement  the 
outcomes of the summit.

34. Mega Project of Bangladesh
Recently,  two  facts  drew  our  attention  in  the  context  of  our  overall  national  economic 
development—the  first  one  is  that  our  growth  rate  is  now  well  over  7  percent  and  is  one  of  the 
highest in the world at present. The second one is that Bangladesh has fulfilled all the conditions to 
come out of LDC status. And these developments are happening even without the contribution of the 
so called mega projects. Mega project has been a much hyped phrase for the last few years. This is so 
because  the  people  of  Bangladesh  are  seeing  the  present  government  undertaking  different 
development projects that cost large amounts of money. 

A  few  examples  of  such  projects  are  The  Padma  Multipurpose  Bridge  (Tk  30,000  cr.),  Rooppur 
Nuclear Power Plant (Tk 101,000 cr.), Karnaphuli Tunnel (Tk 5600 cr.), Matarbari Power Plant (Tk 
50,000 cr.), Rampal Power Station (Tk 16,000 cr.), Payra Power Plant (Tk 16,000 cr.), Dhaka Metro 
Rail Project (Tk 22,000 cr.), Payra Deep Sea Port (Tk 160,000 cr.) etc. Another notable project is the 
Bangabandhu Satellite­1 (Tk 2000 cr.). It may be observed that most of the projects mentioned above 
fall into either the development of the energy sector or the transportation sector. Of these, only the 
Padma  Bridge  is  being  fully  funded  by  the  Bangladesh  Government.  For  all  of  the  remaining 
projects, the government is relying mostly on foreign aid or loan. Japan, Russia, China and India are 
the primary sources of funds for the projects. 

These  mega  projects  will  definitely  contribute  in  becoming  a  developing  country  by  2021  and 
developed  country  by  2041.  Despite  several  challenges  like;  financial  constraint  and  lack  of 
technological know­how, works of few of these mega projects are already ongoing. The others are on 
the table for implementation. If these projects are completed within the set timeframe, the economy 
as well as life in Bangladesh will be elevated to the next level immediately.

Padma  Bridge  project  might  be  the  most  courageous  project  of  PM  Hasina  as  in  the  face  of  a 
corruption allegation by the World Bank, she proceeded with the project with nation's own funding 
and the project is progressing fast as is expected to be completed by 2018. It will connect the large 
population of the southern districts to the capital and will rejuvenate the economy of those districts 
having huge impact on national economy as well. The Padma Bridge Rail Link Project will connect 
the  Padma  Bridge  with  Faridpur  through  Zajira  point  by  December  2018  and  will  connect  with 
Dhaka by 2022.

The  Metro  Rail  project  is  a  great  initiative  of  the  government  to  solicit  the  traffic  congestion  in 
Dhaka  City.  On  March  27,  2016,  the  government  signed  a  contract  with  Japanese  Tokyo 
Construction Company to develop the Metro Rail depot. The project is hugely funded by Japan. Once 
completed, the Metro rail project would allow 60,000 passengers to travel per hour and will definitely 

Habib Adnan 
reduce the traffic jam in Dhaka city.

The  2400  megawatt  Rooppur  Nuclear  Power  Plant  is  ongoing  with  USD  12.65  billion  Russian 
funding as a deal was signed in December, 2015.The government expects the operation to start from 
2022.  This  power  plant  will  be  first  of  its  kind  in  Bangladesh  to  enormously  solicit  the  power 
deficiency.

Another  drastic  project  of  the  Bangladeshi  government  is  the  Liquefied  Natural  Gas  (LNG) 
terminal.  Petrobangla  signed  a  contract  with  a  US  based  company  for  this  project  requiring  an 
investment  of  USD  500  million.  Additional  investment  will  be  made  to  import  LNG  from  Qatar. 
Though  opposed  by  many  for  high  cost,  it  will  diversify  the  country's  primary  energy  sources  and 
will ensure that the gas­based industries and installations do not face a sudden lack of resources in the 
near future.

Despite huge protests, the government proceeded with Rampal coal­based power plant, a 1320MW 
power  project  sponsored  by  the  Bangladesh­India  Friendship  Power  Company  (BIFPCL).  Bharat 
Heavy Electricals Ltd (BHEL) was given the construction contract at an estimated cost of USD 1.68 
billion. It is expected to come into operation in December, 2018.

Matarbari coal­fire power project is another such project with 1200MW production capacity to be 
built near Maheshkhali with expected completion in 2022. The project is a costly one with USD 4.6 
billion investment as it will come with its own deep sea port to facilitate coal import.

Alongside the Bay of Bengal, we do not have any deep sea port and that is a huge hassle for the large 
vessel to load or unload the cargo. This is inducing huge inefficiency in port operations and Paira 
Deep sea port is about to solve that. The port is expected to be fully in operation in 2023.

The  Dhaka­Chittagong  Elevated  Express  Highway  will  enable  the  citizens  of  both  the  cities  to 
travel from Dhaka to Chittagong and vice versa within two hours. The vehicles will run 120km per 
hour  without  any  blockade.  This  will  highly  increase  the  business  relation  between  the  two  cities 
which will contribute to the national economy.

Moreover, Bangladesh government has taken an initiative to establish around 100 Special Economic 
Zones  (SEZs)  and  Economic  Zones  (EZs)  all  over  the  country.  The  Bangladesh  Economic  Zone 
Authority has already leased a total of 76 land units of economic zones out of 100 and started work to 
establish around 100 economic zones over the next 14 years. This initiative of the government will 
generate about 10 million jobs and USD 40 billion worth of exports. 

Bangladesh  government  is  investing  highly  in  Hi­Tech  Parks  to  turn  the  country  into 
hardware­software  exporter.  Bangabandhu  Hi­Tech  City  (BHTC)  is  the  first  full­fledged  special 
economic  zone  for  IT  and  hi­tech  industry  in  Bangladesh.  Government  is  working  with  a  target  to 
earn USD 5 billion annually and create 1 million jobs by 2021 in IT sector. A total of 12 IT Parks will 
be established in 12 different districts to achieve the target.

Along with the above mentioned projects, Dhaka­Chittagong Express Railway, Dhaka­Cox's Bazar 
Railway  Link,  Dhaka  Elevated  Expressway  and  some  other  projects  are  going  to  be  extremely 
important. We can also expect some projects on utilization of sea resources to be taken soon.

The current government has taken a strong challenge to change the landscape of the country as they 
are really pushing the country forward. But few challenges are on the way for proper implementation.

Habib Adnan 
With so many mega projects on hand, the lives of people are expected to change in Bangladesh very 
soon. The whole country will be connected to the capital, Dhaka will be a better place to live with 
control of traffic congestion; the economy will advance, people will have better internet connectivity 
throughout the country and the dream of Digital Bangladesh will come true. All these can happen in 
the next few years only if corruption can be eradicated.

The  government  of  Sheikh  Hasina  has  courageously  taken  so  many  mega  projects  which  no  other 
government could have dared. We hope all of these projects come to reality. If that happens, we need 
not  worry  about  becoming  a  developing  country  anymore;  rather  we  can  chase  the  dream  of 
becoming South Asian superpower. We hope Bangladeshi people enjoy the benefit of this brave run.

35. Metro Rail
Dhaka, the capital of Bangladesh is one of the most highly populated and traffic congested cities in 
the world with an ever increasing population of over 14 million. With continued economic growth 
and development, unbearable traffic congestion all around the city has become a grim reality for its 
inhabitants. The congestion and pollution problems are rapidly growing due to rapid urbanization. In 
the absence of a dependable and adequate public transport system, most of the roads remain occupied 
by vehicles with very little capacity. 

The  urgency  to  mitigate  the  mass  transportation  problems  in  Dhaka  prompted  the  Bangladesh 
Government  to  seek  expansion  and  modernization  of  the  city’s  Mass  transit  mode.  In  1998, 
Bangladesh Government created the Dhaka Transport Coordination Authority. 

Under the Road Transport and Highways Division of the Ministry of Road Transport and Bridges, the 
Dhaka  Mass  Rapid  Transit  Development  Project  (DMRTDP)  was  taken  up  by  the  Government.  In 
June 2013, Dhaka Mass Transit Company Limited (DMTC) was established by the Government to 
implement the Metro Rail Lines across the city.

MRT LINE­6 is being implemented to make life easier, for everyone in Dhaka. It will run all the way 
from Uttara to Motijheel, covering the distance of 18.9 kilometers, with 16 stations along the way. 
The stations are Uttara North, Uttara Center, Uttara South, Pallabi, Mirpur­11, Mirpur­10, Kazipara, 
Shewrapara,  Agargaon,  Bijoy  Sarani,  Farmgate,  Karwan  Bazar,  Shahbagh,  Dhaka  University, 
Bangladesh Secretariat and Motijheel. The approximate travel time will be a little over half an hour. 
To maintain and use MRT line­6 properly, an international standard Rolling Stock will be deployed. 
There will be 24 sets of Trains each set consisting of   6 cars initially, with a plan for expanding to 8 
cars per set in the future. In order to ensure safety for the passengers, Platform Screen Doors (PSD) 
will be installed on all stations. The Metro Rail coaches will be equipped with modern features like 
information  display,  well  organized  seating  arrangement,  Air­conditioning  with  Wheelchair 
accessibility  on  both  ends  of  the  Train.  During  Peak  hours  the  trains  will  run  every  4  minutes  30 
seconds in 2021, and every 3 minutes 45 seconds in 2026. In 2021 an estimated 5 lakh people will 
commute by MRT Line­6 every day. The Viaduct of the MRT line­6 will be generally 10.4m high. In 
order to reduce vibration and noise, Floating Slab Track (FLS), Continuous Welded Rails (CWR) and 
Noise Barrier wall will be installed wherever necessary. 

Habib Adnan 
Metro rail fact sheet

 Dhaka Metro Rail Project total cost of Tk 22,000 crore

 Officially known as the Mass Rapid Transit (MRT) Line­6, metro rail service is expected to open 
half of its 20.10 kilometres by the end of 2019

 Once completed, the service would carry 60,000 passengers/hour

 20km Metro Rail route will be constructed from Uttara to Bangladesh Bank having 16 stops

 The  project  will  save  of  Tk  200  billion/  year,  equivalent  to  1.5%    gross  domestic  production 
(GDP) and 17% of the total tax revenue

 It will significantly reduce travel time from one end to the other to 36 minutes from at least two 
hours

 The Japan government through Jica will provide Tk 16,600 crores of the total project cost of Tk 
22,000 crore ($2.5 billion) as loan at 0.01% interest rate. The rest will have to be managed by the 
government

 Nippon  Koei  Ltd  of  Japan  is  leading  the  consortium  of  consultants  with  partners  Nippon  Koei 
India Ltd, Delhi Metro Rail Corporation Ltd, Mott MacDonald Ltd India, Mott MacDonald Ltd 
UK and Development Design Consultants Ltd Bangladesh

 The consortium has prepared metro's detailed design, supervised construction work and helped 
manage Dhaka Mass Rapid Transit Development Project, the official name of the metro scheme, 
with Dhaka Transport Coordination Authority (DTCA) as its implementing agency

 The  metro  rail  will  have  16  stations  at  Uttara,  Mirpur,  Rokeya  Sarani,  Khamarbari,  Farmgate, 
Sonargaon Hotel, Shahbagh, Doel Chattar and on Topkhana Road.

 The 12km track of the first part stretches from north Uttara to Agargaon.

 According to Japan International Cooperation Agency (Jica), 14 trains would operate every three 
minutes and carry 60,000 passengers every hour in both directions.

 The  estimated  time  to  travel  the  20km  distance,  from  north  end  of  Uttara  to  Motijheel,  is  35 
minutes. The trains would have six cars each, all air conditioned.

 The  government  has  allocated  Tk  3,425.83  crore  for  the  project  in  2018  fiscal  year,  which  is 
about 64 percent of the amount it was supposed to foot.

 The  second  phase,  which  will  be  from  Agargaon  to  Motijheel,  will  be  complete  by  December 
2020. The service will start with six trains and once the second phase is completed 24 trains will 
be sent out. The trains will be from Mitsubishi.

 The  metro  rail  will  have  noise  barriers  and  vibration­free  tracks  and  thus  be 
environment­friendly. the cars would be made of stainless steel and aluminium alloy,

 The  project  is  being  implemented  by  government­owned  Dhaka  Mass  Transit  Company  Ltd 
while Dhaka Transport Coordination Authority is supervising.

Habib Adnan 
Project timeline

 In December 2012,  the Executive Committee on National Economic Council approves the Metro 
Rail scheme.

 In February 2013, Jica signs the loan agreement with Bangladesh.

 On  November  19,  2013,  Md  Aftabuddin  Talukder,  executive  director  of  DTCA  and  Yoshiko 
Tsunoda, chairman of Nippon Koei Ltd, sign the consultancy deal in Dhaka.

 The $2.7b metro rail project got a shot in the arm upon receiving Japanese funding in February 
2014.

 Road  Transport  and  Bridge  Minister  Obaidul  Quader  placed  the  Metro  Rail  Bill  2014  on 
November 30, 2014 at the parliament in a bid to provide fast and improved public transportation 
in Dhaka and ease traffic congestion in the capital.

 The first tender for pre­qualification to procure 24 locomotives, 144 coaches and equipment for 
the depot was floated early January 2015.

 On  March  27,  2015,  the  government  signed  a  contract  with  Japanese  Tokyu  Construction 
Company to develop the Metro Rail depot.

 Prime  Minister  Sheikh  Hasina  on  June  26,  2016  inaugurated  the  construction  work  on  the 
much­hyped  first­ever  metro  rail  service  in  the  capital.  Through  the  inauguration  of  the 
construction work, a formal commencement of ground development for a depot began today. The 
depot  is  the  foremost  component  to  be  in  place  for  building  the  metro  rail  service  system,  as 
metro trains will be launched on the elevated lines from the depot.

 The  prime  minister  inaugurated  the  construction  work  from  Bangabandhu  International 
Conference Centre in the capital.

 The project has been delayed by at least six months because of the terrorist attack in Gulshan in 
July 2016 that claimed the lives of seven Japanese nationals involved with the project.

 Authorities of Dhaka's maiden metro rail project on May 3, 2017, signed three contracts with two 
companies for the civil construction work at the Uttara depot and building elevated rail viaducts 
from  north  Uttara  to  Agargaon.  According  to  one  of  the  contracts  signed,  a  joint  venture  of 
Italian­Thai  Development  Public  Company  and  Sinohydro  Corporation  is  going  to  do  the  Tk 
1,595 crore civil constructions at the metro rail depot,

 The  metro  authorities  signed  the  other  two  contracts  (package­3  and  ­4)  with  Ital­Thai.  The 
contracts  worth  Tk  4,230  crore  were  for  the  construction  of  10km­long  elevated  viaducts  and 
nine stations between north Uttara to Agargaon.

 The authorities gave the work order to the contractors on August 1, 2017.  

 Road  Transport  and  Bridges  Minister  Obaidul  Quader  on  August  2,  2017  inaugurated 
construction of the first part of the elevated railway (viaduct) and nine stations of the country's 
much  talked­about  maiden  metro  rail  in  the  capital.  This  is  the  visible  beginning  of  physical 

Habib Adnan 
 construction of the elevated rail tracks and stations

 On  September  13,  2017,  three  more  agreements  with  Chinese  and  Thai  firms  on  the  country's 
first­ever  metro  rail  project  were  signed.  Dhaka  Mass  Transit  Company  Limited  (DMTCL),  a 
state­owned enterprise founded to implement the metro rail lines across the Dhaka city, signed 
the separate contract packages (CPs) including CP­2, CP­3 and CP­4 worth over Tk 58.26 billion 
($719  million)  with  the  firms,  Italian­Thai  Development  Public  Company  Limited,  a 
Thailand­based construction firm, and Chinese state­owned Sinohydro Corporation Limited.

 On  April  30,  2018,  Dhaka  Mass  Transit  Company  Ltd  today  signed  contracts  with  two 
joint­venture  companies  for  package­5  and  package­6  of  MRT  Line­6  known  as  Metro  Rail. 
Dhaka  Mass  Transit  Company  signed  contract  for  Package­5  with  Takken  Corporation,  Abdul 
Monem Ltd and Abenikko JV for Tk 1,855 crore. And for Tk 2,332 crore, it inked a deal with 
Sumitomo Mitsui Construction Co Ltd JV Package­6

Habib Adnan 
36. Moheshkhali Floating LNG Terminal
PROJECT TYPE

Floating LNG terminal

LOCATION

Moheshkhali Island, Bay of Bengal, Bangladesh

CAPACITY

500MMscf/d

Moheshkhali  floating  LNG  terminal  will  be  the  first  facility  of  its  kind  in  Bangladesh.  The  project 
secured financing for start of construction in July 2017.

The  Moheshkhali  terminal  will  be  located  in  the  southern  part  of  the  Bangladesh,  offshore  the 
Moheshkhali Island. Moheshkhali floating liquefied natural gas (LNG) terminal is being developed 
offshore the Moheshkhali Island in the Bay of Bengal, Bangladesh.

It will be the country’s first LNG import terminal and is expected to help secure the future provision 
of  energy  in  the  country.  The  terminal  will  cost  an  estimated  $179.5m  and  feature  a  base­load 
capacity of 500 million standard cubic feet of gas a day (MMscf/d).

The  project  will  be  jointly  developed  by  Excelerate  Energy  and  Petrobangla  on  a  build,  own  and 
operate basis.

Construction on the project is scheduled to commence in the final quarter of 2017 and be completed 
by mid­2018.

Moheshkhali floating LNG terminal purpose

Bangladesh is heavily dependent on natural gas to its energy requirements due to limited hydro and 
wind resources, as well as a lack of available land for the development of solar projects.

The country has been experiencing severe shortage of energy resources for many years, with demand 
exceeding  five  billion  cubic  metres  a  year.  These  shortages  are  having  a  noticeable  effect  on  its 
energy, water and transport sectors.

Additionally,  the  existing  natural  gas  reserves  are  forecast  to  exhaust  by  2031,  despite  being 
estimated to comprise more than 15 trillion cubic feet.

Bangladesh is expected to face an energy crisis should no new fields be discovered by that period.

Habib Adnan 
Petrobangla  proposed  the  construction  of  the  new  terminal  to  address  this  shortage  and  enable  the 
importation of natural gas into the country.

The proposal was initially made in 2010, though finding a company willing to implement the project 
took approximately six years.

Details of Bangladesh’s first LNG import terminal

Moheshkhali floating LNG terminal will include a floating storage and regasification unit (FSRU), a 
subsea  buoy  system  and  a  subsea  pipeline,  which  will  connect  the  terminal  to  an  onshore  pipeline 
system.

The  FSRU  will  have  a  storage  capacity  of  138,000m³  of  LNG  and  a  regasification  capacity  of 
500Mscf/d.

The terminal’s offshore subsea buoy system will be used for mooring and will also serve as a conduit 
to transfer natural gas onshore.

All  the  necessary  geotechnical  and  geophysical  studies  for  the  terminal’s  construction  have  been 
completed and confirmed the site’s viability.

Financing for the Moheshkhali terminal

International  Finance  Corporation  (IFC)  is  acting  as  the  lead  arranger  for  the  project’s  financing, 
which was closed in July 2017.

The organisation arranged a debt financing package of $125.7m, including a $32.8m loan from its 
own account.

The remaining loan is being provided by a group of banks including CDC Group, Development Bank 
of  Germany  (DEG),  Japan  International  Cooperation  Agency  (JICA)  and  the  Dutch­led 
Entrepreneurial Development Bank (FMO).

Excelerate Energy and IFC had previously signed an equity agreement for the project.

IFC  has  contributed  approximately  $10.8m  in  equity  under  the  agreement,  while  Excelerate 
contributed a total of $43.1m.

Contractors involved

Excelerate Energy has been awarded the engineering, procurement and construction (EPC) contract 
on a build, own and operate basis.

The  company  will  manage  the  terminal  for  15  years,  with  Petrobangla  taking  ownership  after  this 
period.

The  EPC  contract  includes  the  provision  of  FSRU  technology,  port  service  vessels  and  facility 
management services.

Habib Adnan 
"Moheshkhali floating LNG terminal will include a floating storage and regasification unit (FSRU), a 
subsea buoy system and a subsea pipeline."

Excelerate  Energy  contracted  MacGregor  to  supply  the mooringand  gas  transfer  system  for  the 
FSRU. Svitzer has been subcontracted by Excelerate Energy for a 15­year period to provide marine 
support services.

The company will use five vessels for the project, including three under­construction Robert Allen 
RAstar 3200 Ocean Going Terminal tugs, one 36m Crew Boat and the MSV Svitzer Foxtrot.

Benefits of Moheshkhali LNG terminal

The new terminal will enable Petrobangla to import LNG from international gas markets and increase 
natural gas supply in Bangladesh by approximately 20%.

It will also diversify Bangladesh’s sources of natural gas and provide the country with access to clean 
energy.

Additionally,  the  development  is  expected  to  provide  sufficient  natural  gas  to  support  power 
generation of up to 3,000MW, which is essential to promote power reliability, industrial development 
and the creation of jobs in the country.

37. Use of Technology in Banking Sector of Bangladesh
Today,  information  and  communication  technology  has  become  the  heart  of  banking  sector  and 
banking industry is at the heart of every robust economy. Electronic banking system has become the 
main  technology  driven  revolution  in  conducting  financial  transactions.  Technology  has  already 
enabled most of the banks in Bangladesh to introduce innovative products to their customers in the 
form  of  ATM/POST  facility,  Mobile/Tele  banking,  Web  banking,  ‘Anytime’  and  ‘Anywhere’ 
banking,  etc.  Customers  of  banks  have  felt  the  positive  impact  of  technological  solutions 
implemented by banks. Banks play a vital role in developing the economic and social conditions of a 
country. The major share of the profit of banks generally comes from spread. But the profitability of 
banks is under tremendous pressure because of continuous shrinking of spread. It becomes important 
for  banks  to  reduce  the  cost  per  transaction  for  increasing  spread  that  in  turns  will  increase  the 
profitability  of  banks.  Use  of  technology  in  banks  reduces  the  cost.  The  basic  difference  between 
online  banking  and  traditional  banking  is  that,  in  traditional  banking  the  customer  has  to  visit  the 
branch for the basic banking needs viz. withdrawal or deposit of cash, transfer of funds, statement of 
accounts etc.

ICT Infrastructure of Banks

According to the Bangladesh Bank (BB) guideline, commercial banks are categorized as Category­1 
and  Category­2.  Category­1  means  Centralized  ICT  Operation  for  managing  core  business 
application solution through Data Center (DC) with backup assets for continuation of critical services 
including Disaster Recovery Site (DRS)/Secondary Data Center to which all other offices, branches 
and  booths  are  connected  through  WAN  with  24/7  attended  operation.  Category­2  means 

Habib Adnan 
Decentralized ICT operation for managing distributed business application solution hosted at DC or 
operational  offices/branches  with  backup  assets  for  continuation  of  critical  services  connected 
through WAN or having standalone operations.

Branch Automation

Despite the fact that the SOCBs are large in terms of shares in assets and number of branches, they 
could cover only around 72.3 per cent of their branches under computerization while the PCBs and 
FCBs brought 99.5 and 100 per cent of their branches, respectively, under computerization. 

IT Investment and Sector­wise IT Budget

In  tune  with  the  global  trends,  Bangladeshi  banks  have  been  investing  heavily  in  technology 
infrastructure, solutions and manpower. Possibly, the key purpose of such high investments in IT is to 
achieve increased productivity, efficiency, profitability and competitive advantage through improved 
internal and external transaction flow, better access to clients and markets and enhanced reach and 
quality of products and services. Total investment for IT operations in the banking sector up to 2015 
was  estimated  at  Tk.  25,007  crore  since  1968  (considering  the  installation  of  computer  at  Agrani 
Bank in 1968 which was the first installation of computer in the banking sector of Bangladesh). And 
in  2015,  approximately  Tk.  1138  crore  was  invested  on  IT  processes  in  the  banking  segment, 
excluding central bank In 2015, it is seen that a major portion of the IT budget was used to procure 
hardware and it was 41.9% of total budget. Second highest budget went to software sector. However, 
budget for security, training and audit was very poor in last five years. The rest of the budget went to 
power management, vehicles purchase, stationary procurement and decoration purpose.

Penetration of Computer (PC) and E­mail ID

Number  of  computers  and  official  E­mail  account  per  hundred  employees  are  two  important 
parameters to understand the automation status of a bank. At the end of 2015, it is seen that about 
86%  of  the  bank  employees  have  working  terminal  (PCs)  whereas  approximately  77%  of  the 
employees (perhaps most of the non­officers have no e­mail id which is not unusual) have official 
e­mail addresses. Currently we have about 1.73 lac employees in the banking sector and total number 
of 1,46,253 PCs and 6700 Servers are being used in this sector.

Corporate Intranet System and Internal Communication

Some  of  the  banks  have  their  in­house  developed  system  having  a  revolutionary  impact  in 
implementing  the  paper­free  communication  inside  the  bank.  An  internal  web  portal  that  holds 
features like circulars, messaging, news, instant notices, employee profiles, on­line leave processing, 
on­line requisition, on­line cheque requisition, MIS reports from CBS data and many more. 

Human Resource in IT Department

Today  ‘IT  Department’  is  the  most  important  department  in  any  bank  which  was  hardly  found  a 
decade  ago.  This  departments  works  like  a  power­hose  of  a  bank.  Most  of  the  IT  departments  are 
headed by DMD equivalent executives. Approximately, 3500 IT professionals has been working in 
those departments.

Core Banking Software (CBS)

Using the CBS Systems, banks are providing real­time online banking services to its customers. It has 

Habib Adnan 
also  the  capability  to  provide  centralized  MIS  and  ad  hoc  reports.  Moreover,  it  is  also  helping  to 
ensure seamless flow of information in a secured manner at all levels of the management. In today’s 
highly  volatile  and  competitive  business  environment,  a  centralized  robust  CBS  that  can 
accommodate all the electronic delivery channels is a must for survival in the race of competition. 

Data Communication Infrastructure

Reliability of data communication link is a matter of the utmost importance for smooth operation of 
online  banking.  Optical  fiber  transmission  system  is  more  reliable  compared  to  other  transmission 
links.  A  decade  ago  it  was  a  dream  to  get  an  optical  fiber  connectivity  in  Bangladesh.  But,  recent 
development of the optical­fiber network of the country have brought huge opportunities for banks to 
run online banking activities easily. Following table shows that banks are now trying to give more 
priority  to  use  optical  fiber  link  compared  to  other  links  to  ensure  stable  online  data  services. 
Moreover, around 94% banks use dual links for online branch, ATMs or ADCs.

Internet Banking

Bangladeshi customers are now able to do banking from any place of the globe at any time by using 
Internet technology. 

ATM  Banking

Point of Sale Terminal (POST)

Besides expanding the ATM networks, the banks are also giving emphasis on increasing their POST 
network covering the major outlets for ease of purchase for the customers. Many banks have installed 
POS terminals in major shops, hotels, sale centre, etc., all over the country. POST allows all types of 
debit card and credit cards for making transactions.

Mobile Financial Services (Mobile Banking)

Mobile banking is a term used for performing banking activities via a mobile device such as a mobile 
phone.  The  developments  in  mobile  phone  density  in  Bangladesh,  with  132  million  subscribers, 
present a unique opportunity to leverage the mobile platform to meet the objectives and challenges of 
financial inclusion. 

Banks  are  already  carrying  out  activities  such  as  disbursement  of  inward  remittances,  financial 
transactions  through  agent/  bank  branch/  ATM/  mobile  operator  outlet,  payments  of  business 
organizations (such as utility bills) by individuals, payment of individuals by business organization 
(such  as  salary  distribution)  payment  of  individuals  by  Government  (such  as  old­age  allowance, 
freedom  fighter  allowance,  etc.),  payments  of  Government  by  individuals  (such  as  tax  payments), 
individual to individual transactions (from one registered mobile account to another registered mobile 
account) and other transactions such as microfinance, overdraft facilities, insurance premiums, etc.

Agent  Banking

Bangladesh Automated Clearing House (BACH)

The  Bangladesh  Automated  Clearing  House  (BACH)  started  automated  cheque  clearing  from  07 
October  2010  by  replacing  the  ancient  manual  clearing  system  with  automation,  which  allows 

Habib Adnan 
inter­bank cheques and similar type instruments to be settled instantly. 

Bangladesh Electronic Funds Transfer Network (BEFTN)

The  commencement  of  the  Bangladesh  Electronic  Funds  Transfer  Network  (BEFTN)  added  a  new 
milestone  in  the  country’s  payment  and  settlement  system.  BEFTN  is  the  paperless  electronic 
exchange that ensures transfer of funds from one account to another, either within a single institution 
or across multiple institutions through computer­based systems.

RTGS

Bangladesh  Bank  is  committed  to  provide  a  safe,  efficient,  inclusive  and  authorized  payment  and 
settlement  system  for  the  country.  The  introduction  of  the  Real  Time  Gross  Settlement  (RTGS) 
system  is  another  milestone  of  the  country’s  financial  sector  development.  RTGS  is  a  central 
processing and settlement facility system which was launched on 29th October 2015. 

Online MIS in Banks

A  separate  MIS  department  can  ensure  precise,  timely  and  accurate  generation  of  MIS  report. 
Generation of MIS report from various departments and sending it to the management at right time is 
a  challenging  job.  For  this  reason,  a  separate  MIS  department  gives  benefit  to  an  organization 
especially if the organization is very large. 

Call Center

Giving  importance  to  customer  satisfaction  and  easy  access  to  banking  services,  48%  banks  have 
established  its  high  tech  contact  Centre.  IVR,  integrated  with  CBS  and  Card  system  that  enables 
customers to do banking by any phone system as well as consultation with Call Centre agents (Phone 
banker). 

Habib Adnan