Brian Jack and Terry are in partnership, trading as Pullman LLP.

The partners provided the following balances for the year ended 31 July 2016.

Cash at bank 12 150 .......

Cash in hand 2 650 .......

Capital accounts at 31 July 2016: .......

• Brian 80 000
.......

• Jack 60 000
.......

• Terry 70 000
.......

Current accounts at 31 July 2016:

.......
• Brian 8 000
.......
• Jack 7 200

• Terry 8 000 Dr .......

Equipment .......

• Cost 30 000 .......

• Accumulated depreciation 10 800 .......

Fixtures and fittings .......

• Cost 157 800

.......

• Accumulated depreciation 41 560

.......

Inventory at 31 July 2016 43 090

.......

Other payables 2 226

.......
Trade Payables ledger control account 35 900
.......
Provision for irrecoverable debts 1 300

Trade Receivables ledger control account 63 96 .......

.......

.......

.......

.......

4
*S55186A0411*
38 Pearson Edexcel International GCSE in Accounting
Sample Assessment Materials – Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
 (b) Prepare the statement of financial position at 31 July 2016.
(10)
Pullman LLP
Statement of financial position at 31 July 2016

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5
*S55186A0511*
Pearson Edexcel International GCSE in Accounting 39
Sample Assessment Materials – Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
Turn over
 On 1 August 2016 one of the partnership’s credit customers notified them that they
were unable to pay their debts of €2 000. It was agreed to write this off.
(c) Prepare the irrecoverable debts account for this transaction, showing any
transfers at the year end.
(2)
Irrecoverable Debts Account

Date Details € Date Details €

(d) Explain why Brian Jack and Terry and have chosen to form this type of business
structure.
(6)

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(Total for Question 1 = 25 marks)

6
*S55186A0611*
40 Pearson Edexcel International GCSE in Accounting
Sample Assessment Materials – Issue 1 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016
17 (a) State two causes of depreciation.
(2)

1 ... . .. . .. . .. . .. . .. . .. . .. . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... .. ... .. ... .. ... .... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ...... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..

2 ... . .. . .. . .. . .. . .. . .. . .. . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... .. ... .. ... .. ... .... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ...... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..
(b) State one difference between capital expenditure and revenue expenditure.
(2)

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(c) Identify, indicating with a tick (ü), how each would be classified when a new
motor vehicle is purchased.
(2)

Capital Revenue
expenditure expenditure

Delivery cost

Motor insurance

Tanet prepares his financial statements to 31 March and he provided the following
information at 1 April 2021.

$
Motor vehicles – cost 68 000
Motor vehicles – provision for depreciation 18 240

On 30 June 2021, a motor vehicle purchased on 1 February 2019 costing $30 000 was
sold for $16 400. The sale proceeds were received by credit transfer.
Tanet depreciates motor vehicles at 20% per annum using the reducing balance
method. A full year’s depreciation is charged in the year of purchase but none in the
year of disposal.

16
*P71572A01620* 
 (d) Calculate the carrying value at 30 June 2021 of the motor vehicle that was sold.
(1)

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(e) Prepare the provision for depreciation motor vehicles account for the year ended
31 March 2022. Balance the account on that date and bring the balance down on
1 April 2022.
(4)

Provision for Depreciation - Motor Vehicles Account

Date Details $ Date Details $

(f ) Prepare the disposal account.

(4)

Disposal Account

Date Details $ Date Details $

(Total for Question 17= 15 marks)

17
 *P71572A01720* Turn over
17 (a) State one difference between capital expenditure and revenue expenditure.
(2)

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(b) Identify, indicating with a tick (ü), how each item would be treated when a new
motor van is purchased for use in the business.
.(3)

Capital Revenue
expenditure expenditure

Installed shelving in van

Motor insurance

Signwriting on van

Guy prepares his financial statements to 31 January.

On 1 February 2021, the balances on the motor vans accounts were:
Cost $146 000
Provision for depreciation $68 000
On 1 August 2021, Guy sold a motor van that he had purchased for $36 000 on
1 August 2019. He received a cheque for $25 000 in full settlement.
On 1 September 2021, Guy purchased a new motor van for $49 000 paid for by
bank transfer.
Motor vans are depreciated at 20% per annum using the reducing balance method.
A full year’s depreciation is charged in the year of purchase but none in the year
of disposal.

18
*P71573A01824* 
 (c) Prepare the following accounts for the year ended 31 January 2022.
(10)

Motor Vans ‑ Cost Account

Date Details $ Date Details $

Disposal Account

Date Details $ Date Details $

(Total for Question 17 = 15 marks)

19
 *P71573A01924* Turn over
 .. . .. . .. . .. . .. . .. . .. . .. . .. . .. . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. ... .. ... .. ... .. ... .... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ...... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ...... ..... ..... .....

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5
 *P75942A0512* Turn over
 2 Haitai has been in business for a number of years manufacturing
handmade chocolate.
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On 1 July 2023, he formed a partnership with another chocolatier, Ming.

They agreed to share profits and losses equally.
(a) State two reasons, other than an injection of capital, why a sole trader would
wish to form a partnership with another trader.
(2)

1 ... . .. . .. . .. . .. . .. . .. . .. . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... .. ... .. ... .. ... .... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ...... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..

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2 ... . .. . .. . .. . .. . .. . .. . .. . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... .. ... .. ... .. ... .... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ...... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..

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7
 *P75942A0712* Turn over
 The partnership provided the following information for the year ended 30 June 2024.

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$

Carriage inwards 42 500

Direct expenses 26 950

Direct factory wages 127 500

Factory overheads 138 000

Factory supervisor’s salary 45 000

Insurance paid 34 000

Inventory at 1 July 2023

Raw materials 68 000
Work in progress 85 278
Finished goods 125 000
Inventory at 30 June 2024
Raw materials 72 000
Work in progress 96 750
Finished goods 145 000
Non-current assets
– Cost 200 000
– Provision for depreciation 120 000

Office expenses 232 000

Office salaries 97 000

Purchase of raw materials 550 000

Rent and rates paid 190 000

Revenue 1 787 500

Additional information
• Non-current assets are depreciated at 10% per annum using the reducing balance
method of depreciation.
• At 30 June 2024, the amount of rent and rates paid in advance was $2 500 and
insurance owing was $1 325
• The partners decided to allocate all costs other than office expenses and
office salaries to the factory.

8
*P75942A0812* 
 (b) (i) Prepare the manufacturing account for the year ended 30 June 2024.
(13)
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Haitai and Ming

Manufacturing account for the year ended 30 June 2024

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 *P75942A0912* Turn over
 Following completion of the manufacturing account the partnership was made
aware that some of the costs allocated in full to the manufacturing division
should have been apportioned in part to the administration department.

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• Insurance and rent and rates should have been apportioned 80% to the
factory and 20% to administration.
• The factory machinery accounted for 60% of all non-current assets.
• Carriage outwards accounted for 25% of the carriage inwards charge.
(ii) Calculate the corrected production cost after these adjustments have
been made.
(5)

$ $

Draft production cost

Corrected production cost

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*P75942A01012* 