上市企业绿色金融信用评级模型

作者toby，来源公众号：python风控模型，上市企业绿色金融数据集和评级模型

绿色金融

绿色金融像给企业加了一把“绿色引擎”：它把资金和政策精准输送到工业和商业企业，直接激活了绿色技术创新的动力。通过对沪深A股公司的数据分析发现，绿色金融一旦落地，企业的绿色专利、绿色工艺等创新成果就明显增多，证明这套金融改革确实有效。更关键的是，绿色金融不仅补上了绿色转型的“钱袋子”，还在整个产业升级过程中充当了催化剂，让结构优化和可持续转型跑得更快、更稳。

研究证实，绿色金融像一股“定向活水”，先帮企业松绑融资难题，再推动绿色技术革新，从而把 ESG 分数整体抬高。这种提升在“高排放”行业和“高科技”企业里尤为明显。文章据此开出四剂药方：用好绿色金融工具箱、升级监管和 ESG 评价标准、加大绿色创新补贴、把 ESG 理念真正融进企业 DNA，最终让中国制造业既低碳又高质。

绿色金融数据集

我方公司有五万多条上市企业绿色投资者数据。

数据说明

将重污染行业上市公司年报在建工程科目的明细项中，与环境保护直接相关的支出，如脱硫项目、脱销项目、污水处理、废气、除尘、节能等项目数据进行加总，取得企业当年环保投资增加额数据。为了控制公司规模差异的影响，用企业年末总资产对企业环保投资进行了标准化处理。同时，为了增强后文回归系数的可读性，对标准化后的环保投资均乘以100 处理。

在后文的稳健性检验中，我们将重污染企业利润表“管理费用”项目中的绿化费和排污费与上述资本化环保支出加总作为企业环保投资的另一代理变量进行稳健性检验。

为了降低遗漏数据的可能性，在企业环保投资数据的收集过程中，由两组研究人员背对背同时对数据进行手工统计，然后比对整理获得的数据，消除判断误差后得到最终的企业环保投资数据。

企业绿色投资数据选取主要依据绿色投资的定义，以及借鉴张琦等（2019）的做法，手工搜集重污染行业约6500份上市企业年度报告，将在建工程明细表中与污染预防、生态环境治理、绿色生产等相关的投资支出项，如脱硫脱硝、污水处理、节能、除尘、废气废渣处理、环境治理、生态恢复、清洁化生产等项目数据加总处理，取得企业当年的绿色投资支出数据，并除以期末总资产进行标准化处理。为减少数据处理偏误，将相关变量遗漏数据全部剔除，并剔除样本期间ST的数据，并对主要连续变量在1%水平上缩尾处理。

环保投资营收比

环保投资营收比（或称“环保投入营收比”）是一个衡量企业在环保方面投入强度的重要指标，通常定义为：

环保投资营收比 = 环保相关投资总额 / 企业营业收入 × 100%

一、指标含义

分子：企业在一定时期内用于环保设备、污染治理、绿色技术研发、节能减排项目等资本性支出或费用化投入的总和。

分母：同一时期的营业收入（或主营业务收入），用于衡量企业规模。

结果：比值越高，说明企业对环保的重视程度和投入力度越大。

二、应用场景

企业ESG评估：用于衡量企业环境责任履行情况。

政策监管：如中国对重污染行业（钢铁、化工等）要求披露环保投入占比。

投资分析：绿色基金或ESG投资者筛选环保表现突出的企业。

三、行业差异

重污染行业（如电力、水泥、化工）：环保投资营收比通常较高（1%-5%甚至更高）。

高科技或轻资产行业：可能低于0.5%，但若涉及绿色技术（如新能源车企），可能显著升高。

五、案例参考

某钢铁企业：年营收500亿元，环保投资15亿元 → 环保投资营收比 3%。

某新能源车企：年营收1000亿元，环保研发及设备投入10亿元 → 比值 1%。

数据关联

绿色金融数据可以关联上市公司财务数据，时间跨度1998年-2024年共26年数据，共9000多家上市企业，变量130多个，维度丰富，包括上市公司信用风险评估，偿债能力评估，营运能力评估，盈利能力评估，发展能力评估，相对价值指标等变量。点击下面视频可以了解。

基于绿色金融的上市企业商业情报分析WEB可视化面板

我方公司可以生成基于web页面的上市企业绿色金融商业情报分析可视化面板，介绍视频如下。

基于绿色金融的信用评级模型

数据案例可建立华丽模型，用于上市企业商业情报分析，发布论文专利，企业立项。重庆未来之智信息技术咨询服务有限公司对数据集构建ESG的信用评级模型。基于ESG的信用评级模型通过综合评估企业在环境、社会和治理方面的表现，为投资者和金融机构提供了更全面的风险评估工具。

（模型自动化EDA统计图）

（热力图可视化）

（KS和AUC，模型区分能力指标）

（评分分箱图）

（变量系数稳定性）

（信用额度分箱）

（PSI模型稳定性测评）

（变量重要性可视化）

版权声明：文章来自公众号(python风控模型),未经许可，不得抄袭。遵循CC 4.0 BY-SA版权协议，转载请附上原文出处链接及本声明。