国内金融交易系统接入与收费情况

国内金融交易系统接入与收费情况调研报告

一、引言

调研背景与目的

近年来，随着金融科技的迅猛发展，金融交易领域正经历深刻的数字化与智能化转型，量化交易作为融合金融理论与信息技术的重要方向，其市场参与主体逐渐从机构向个人开发者扩展。在此趋势下，个人开发者通过接入专业金融交易系统实现策略自动化执行、提升交易效率的需求日益凸显。然而，国内金融交易系统在接入流程、技术规范及收费模式等方面存在差异，个人开发者尤其是量化交易入门者常面临选择困难，亟需系统性的信息参考以辅助决策。

基于上述背景，本调研旨在通过梳理国内主流金融交易系统的接入方式与收费结构，分析不同系统的适配场景与成本效益，核心价值在于为量化交易入门者提供清晰、客观的决策依据，帮助其降低接入门槛，优化资源配置，更高效地参与量化交易实践。

调研范围与方法

二、交易系统分类概述

期货与期权类系统

国内期货与期权类交易系统呈现多样化发展态势，各系统基于技术架构与市场定位形成差异化竞争格局，主要体现在延迟性能优化与市场覆盖范围两个核心维度。

在延迟性能方面，系统通过架构设计与技术优化实现差异化定位。以上海期货信息技术有限公司开发的CTP（Comprehensive Transaction Platform）系统为代表，其采用全内存架构、双机热备及内存计算技术，支持7×24小时连续交易，并具备“一键运维”和多活交易中心切换能力，异步通信特性使其适用于高频交易与量化策略执行场景，已成为国内期货行业API接口的事实标准[1][2]。针对资源节约需求，CTP Mini作为轻量级版本，兼容CTP API接口，在保持核心功能的同时降低资源占用，进一步优化了中小机构及个人投资者的接入成本与运行效率[2][3]。此外，交易所定制化系统通过定向优化提升特定市场速度，如大连飞创信息技术有限公司的XSpeed接口针对大商所产品交易速度优化，中金所下属的飞马（FEMAS）系统则在中金所期货与期权交易中具备延迟优势[4][5]。

市场覆盖维度的差异化主要体现在支持的交易品种与交易所范围。CTP系统作为核心交易平台，覆盖上期所、中金所、大商所、郑商所及上海国际能源交易中心的期货与期权合约，兼容商品期货与股指期货结算[1][2]。恒生UFT系统则以ETF期权为特色，在覆盖国内期货品种的同时，支持ETF期权交易，拓展了权益类衍生品的接入能力[3][6]。第三方服务商如金仕达期权系统通过跨市场整合实现差异化，可同时交易期货期权与股票期权，为套利策略提供便利[4]。此外，飞鼠、易盛等系统分别覆盖国内主要期货品种，形成多维度市场覆盖体系[7][8]。

整体而言，期货与期权类系统通过技术架构的轻量化与定向优化实现延迟性能差异，通过品种与交易所的定向覆盖满足多样化交易需求，共同构成国内期货市场多层次的交易基础设施。

证券与ETF期权类系统

证券与ETF期权类系统根据服务对象和技术特性可分为机构级与零售级两类，二者在服务定位、技术要求及功能支持上存在显著差异。

机构级系统以华宝证券LTS为典型代表，其定位为“国内技术水平最高的柜台之一”，主要面向机构用户，支持证券（股票、债券）及股票期权交易，模块为vn.lts，申请需通过联系华宝证券客服完成[4][5]。此类系统通常具备高性能交易处理能力，技术架构先进，可能涉及专业硬件支持（如部分机构级系统需FPGA硬件加速，尽管LTS未明确提及，但“技术水平最高”的描述暗示其在低延迟、高并发等核心指标上的优势），适用于量化投资、高频交易等机构级场景。

零售级系统则以中泰证券XTP（Xpeed Trading Platform）为核心，面向个人及中小投资者，支持A股、两融及ETF期权交易，提供类似SimNow的模拟交易平台，且客户端策略免费[9][10]。其接入门槛较低，功能设计侧重普适性交易需求，通过vnpy_xtp模块实现与量化交易框架的集成，支持现货、两融及期权账户统一管理[8][