决定长债的最主要两个因素，政策利率和供求关系，其他还有避险因素等 下图是跨度5年的利率/tlt对比图，粉色线为fedrate，第一个蓝框为联储加息周期，长债大跌，与政策利率成负相关走势，正常；第二个蓝框，联储开启减息周期，而tlt却没有因为减息而上涨，反而呈下跌趋势。这说明了什么？ 说明了supply大于demand。为什么会supply大于demand？因为美债不再是最优质和最安[阅读全文]
博文
(2025-05-23 13:48:41)
决定长债的最主要两个因素，政策利率和供求关系，其他还有避险因素等 下图是跨度5年的利率/tlt对比图，粉色线为fedrate，第一个蓝框为联储加息周期，长债大跌，与政策利率成负相关走势，正常；第二个蓝框，联储开启减息周期，而tlt却没有因为减息而上涨，反而呈下跌趋势。这说明了什么？ 说明了supply大于demand。为什么会supply大于demand？因为美债不再是最优质和最安[阅读全文]
(2025-05-23 13:48:32)
川总关税大棒收放自如，想加就加，加不下去了就收回，看似市场稳定了，美股要ATH了，可是，有些事情永远回不去了。 乌克兰，加沙，格陵兰，加拿大51州，这些事情不是能收就收想放就放的。西方盟友的关系，不是说撕破脸皮再发个贴就能和好如初的。。。这些都会消耗美国的信用，美国信用的具体体现在哪？就在美元。 梦醒了，一切无痕？美元却在半年掉了10% [阅读全文]
(2025-05-19 07:08:50)
美债曾是世界上最安全的资产，如今在三大评级机构的评定下黯然落下华丽的帷幕，令人唏嘘...... 评级机构的评定就像医生的诊断，第一次诊出病来，shock是最大的，之后的医生再出同样的诊断，也就麻木了。市场对评级的反应不会像当年标普第一次降级那么剧烈，可是，对诊断结果反应不剧烈并不等于病就好了，目前更值得的关注的是病有没有希望治好，有没有可能继续[阅读全文]
(2025-04-26 21:32:23)
贝森特是财政部长，当4月9号美股大跌引发美债收益率飙升时，是他劝说川普将对等关税除中国外延期90天，这里大有深意。
今年上半年美债有6.5万亿到期，大部分集中在6月份，这个世界上最为此事着急的，恐怕就是身为财政部长的贝森特了。他要考虑如何才能还得起这些债务。一般是发新债还旧债，可是财政部每个季度平均新债发行量为2万亿，如果突然增大发行量，是很[阅读全文]
(2025-04-06 07:02:58)
1.去国际警察化及贸易战 美股会一次性去掉一定比例，现在已经掉了18%，还没完。所以底部可能是30%，40%或50%，看川总的手法和各国的反应。 2.美国成为发达国家普通一员 下表是各国股市100年的平均年化对比，不当国际警察美股回报率没有10%了，应该按8%来算。 国家 名义年化回报率 实际年化回报率 关键特点 美国 9%~10% 6%~7% [阅读全文]
(2025-04-05 14:49:21)
美国变穷主要体现在不断增加的nationaldebt上。 下面“附表一”是从investopedia上copy过来的。2008金融危机FED开始实行QE，但如果你仔细看，其实2008以来债务的增速其实并不是特别大，每年增加约1万亿。主要的债务问题其实是从2020年covid开始的，当年就增加了4.2万亿，接下来的2021年增加了1.5万亿，所以疫情带来的债务总共为5.7万亿，很惊人！这5.7万亿从哪儿来的？结合下[阅读全文]
(2025-03-26 07:11:57)
先说几个FACT，再说我的OPINION
FACT#1，美国正在极力促使俄乌停战；
FACT#2，美国正在极力消减国内开支；
FACT#3，美国正在积极与盟国脱钩；
FACT#4，美国正在积极提高关税。
针对以上几个FACT，说说我的OPINION：美国正走在去老大化的路上
为什么美国要去老大化？因为美国国力支撑不了做世界老大了
美国想俄乌停战，原因可能有很多，但我认为最主要的原因是不想[阅读全文]
(2025-03-21 12:38:46)
美股之所以成为世界上最强的股市，因为美国是世界上最强国，所以秉着赌美国国运来做美股，是会赚得盆满钵满的。我过去一直有这个理念和信心，所以在大流行美股多次熔断的2020年，在通胀高企美联储连续加息的2022年，我是在底部加了大量杠杆的。
2025年伊始，我依然满怀信心，期待美股大跌我好有机会在底部加杠杆，可现在，一切都不同了。
支持美国成为世界最强[阅读全文]
(2025-02-23 15:34:00)
“历史事件的发生，从来不是某个人意志的结果，而是由参与事件的所有人共同作用的方向决定的……历史学家若想描述人类群体的运动，就必须研究那些无限小的、推动群体的力的总和。只有通过这种研究，才能发现历史的法则。”阅读全文]
(2025-02-19 08:30:53)
我手上只有一支个股，那就是TSLA tsla第一大主升浪是因为电车，第二大主升浪是因为自动驾驶和人形机器人 ? 第一浪我没有抓到，第二浪是正在进行时。由于掌舵人一龙，tsla的股价极其不稳定，因为人们对一龙的喜爱和憎恨都同样强烈。抛开一龙的影响，我想说说我投资tsla的逻辑。 先来两个问题： 1.自动驾驶最终会实现吗？注意，我没有问tsla的自动驾驶，我问[阅读全文]
