Shougang Hierro Perú S.A.A.

Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020
(Con el Dictamen de los Auditores Independientes)

Firmado Digitalmente por:

RAUL ERNESTO VERA LA TORRE
Fecha: 02/03/2022 12:10:48 p.m.
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los Accionistas
Shougang Hierro Perú S.A.A.

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Shougang Hierro Perú S.A.A., los cuales
comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2021, y los estados de
resultados y otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el
año terminado en esa fecha, así como las políticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros

de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International
Accounting Standards Board, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para
permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea debido a
fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en
nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con Normas Internacionales de
Auditoría aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores
Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y
planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una seguridad razonable de que los estados
financieros están libres de errores materiales.

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre
los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores
materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de
riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la
preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de
auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre
la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de
si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas
por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados
financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión.
Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados, presentan razonablemente, en todos
sus aspectos significativos, la situación financiera de Shougang Hierro Perú S.A.A. al 31 de
diciembre de 2021, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa
fecha, de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el
International Accounting Standards Board.

Otro Asunto

Los estados financieros de Shougang Hierro Perú S.A.A. por el año terminado el 31 de diciembre de
2020, fueron auditados por otros auditores independientes, quienes expresaron una opinión sin
salvedades el 27 de febrero de 2021.

Lima, Perú

23 de febrero de 2022

Refrendado por:

__________________________
Juan Carlos Mejía C. (Socio)
C.P.C. Matrícula N° 25635
Shougang Hierro Perú S.A.A.

Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

Contenido Página
Estado de Situación Financiera 1
Estado de Resultados y Otros Resultados Integrales 2
Estado de Cambios en el Patrimonio 3
Estado de Flujos de Efectivo 4
Notas a los Estados Financieros 5 - 61
Anexo 62

S/= Sol
US$ = Dólar estadounidense
CN¥ = Yuan
Shougang Hierro Perú S.A.A.
Estado de Situación Financiera
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020

En miles de soles Nota 2021 2020 En miles de soles Nota 2021 2020
Activos Pasivos
Activos corrientes Pasivos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 7 4,263,600 1,472,525 Préstamos 14 250,316 227,117
Cuentas por cobrar comerciales 8 401,127 689,976 Cuentas por pagar comerciales 15 397,328 295,364
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 9 6,779 18,293 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 9 109,061 98,858
Otras cuentas por cobrar 10 156,082 142,343 Pasivos por impuesto a la renta 16 621,637 385,403
Inventarios 11 576,540 350,295 Beneficios a los empleados 17 514,611 186,662
Gastos contratados por anticipados 7,529 14,274 Otras cuentas por pagar 50,298 47,750
Total activos corrientes 5,411,657 2,687,706 Provisiones 18 10,764 15,504
Total pasivos corrientes 1,954,015 1,256,658
Activos no corrientes
Inversión en asociada 24,584 18,563 Pasivo no corriente
Propiedades, planta y equipo 12 3,567,746 3,779,692 Préstamos 14 126,971 885,521
Costos de exploración, desarrollo de mina y Cuentas por pagar a entidades relacionadas 9 3,633,783 3,420,736
costos de desbroce 13 2,484,551 2,204,284 Otras cuentas por pagar 945 945
Total activos no corrientes 6,076,881 6,002,539 Provisiones no corrientes 18 703,395 683,378
Pasivo por impuesto diferido 19 y 21e 730,277 637,781
Total pasivos no corrientes 5,195,371 5,628,361
Total pasivos 7,149,386 6,885,019

Patrimonio 20
Capital emitido 446,050 446,050
Reserva legal 89,210 89,210
Resultados acumulados 3,803,892 1,269,966
Total patrimonio 4,339,152 1,805,226
Total activos 11,488,538 8,690,245 Total pasivo y patrimonio 11,488,538 8,690,245

Las notas adjuntas de la página 5 a la 61 son parte integral de estos estados financieros.

1
Shougang Hierro Perú S.A.A.
Estado de Resultados y Otros Resultados Integrales
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2021 y de 2020

En miles de soles Nota 2021 2020

Ingresos de actividades ordinarias (relacionadas) 9 7,882,981 3,858,905
Ingresos de actividades ordinarias (terceros) 468,537 177,759
8,351,518 4,036,664
Costo de venta 22 (2,514,735) (1,751,396)
Ganancia bruta 5,836,783 2,285,268
Ingresos (gastos) de operación
Gastos de venta 22 (94,831) (60,552)
Gastos de administración 22 (111,557) (73,278)
Otros ingresos 23 64,046 50,372
Otros gastos 23 (127,829) (63,136)
Resultados de actividades de operación 5,566,612 2,138,674
Ingresos (gastos) financieros
Ingresos financieros 24 216,142 33,745
Gastos financieros 24 (23,092) (61,772)
Diferencia en cambio, neta 3.a.i 100,180 (128,338)
Utilidad antes de impuesto 5,859,842 1,982,309
Gasto por impuesto a la ganancia 21 (2,055,950) (712,343)
Resultado del período 3,803,892 1,269,966
Otro resultado integral - -
Total resultados integrales 3,803,892 1,269,966
Ganancia básica por acción común (en soles) 26 8.53 2.85

Las notas adjuntas de la página 5 a la 61 son parte integral de estos estados financieros.

2
Shougang Hierro Perú S.A.A.
Estado de Cambios en el Patrimonio
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2021 y de 2020

Número de Capital Resultados

En miles de soles acciones emitido Reservas acumulados Total
Saldos al 1 de enero de 2020 446,050 446,050 89,210 1,477,324 2,012,584
Resultado del periodo - - - 1,269,966 1,269,966
Distribución de dividendos - - - (1,477,324) (1,477,324)
Saldos al 31 de diciembre de 2020 446,050 446,050 89,210 1,269,966 1,805,226
Resultado del periodo - - - 3,803,892 3,803,892
Distribución de dividendos - - - (1,269,966) (1,269,966)
Saldos al 31 de diciembre de 2021 446,050 446,050 89,210 3,803,892 4,339,152

Las notas adjuntos de la página 5 a la 61 son parte integral de estos estados financieros.

3
 Shougang Hierro Perú S.A.A.
Estado de Flujo de Efectivo
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2021 y de 2020

En miles de soles Nota 2021 2020

Flujos de efectivo de las actividades de operación
Efectivo generado por las operaciones 27 7,514,781 2,458,522
Pago de intereses (21,570) (57,415)
Pago de impuesto a la renta (1,727,220) (422,611)
Efectivo neto generado por las actividades de
5,765,991 1,978,496
operación
Flujos de efectivo de las actividades de inversión
Compra de propiedades, planta y equipo 12 (144,807) (86,012)
Adquisición costos de exploración, desarrollo de mina y
costos de desbroce 13 (945,311) (475,887)
Inversión en asociada (6,021) (3,911)
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (1,096,139) (565,810)
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento
Préstamos pagados a instituciones financieras 14 (808,397) (622,427)
Préstamos pagados a entidades relacionadas 9 (438,350) -
Pago de arrendamiento financiero 14 (395) (353)
Dividendos pagados 28 (631,635) (16,716)
Efectivo neto utilizado en las actividades de
(1,878,777) (639,496)
financiamiento
Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo 2,791,075 773,190
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 1,472,525 699,335
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 4,263,600 1,472,525

Las notas adjuntas de la página 5 a la 61 son parte integral de estos estados financieros.

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Shougang Hierro Perú S.A.A.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

1. Antecedentes y Actividad Económica

A. Antecedentes
El 30 de diciembre de 1992 Shougang Group, empresa domiciliada en la República Popular China
adquiere la empresa estatal Hierro Perú y constituye la empresa Shougang Hierro Perú S.A.A. (en
adelante la Compañía) en la que posee el 98.52% del capital social.

La Compañía es una sociedad anónima abierta que cotiza sus acciones en la Bolsa de Valores de
Lima. El domicilio legal de la Compañía se encuentra ubicado en Av. República de Chile 262, Jesús
María, Lima, Perú.

B. Actividad económica
Las actividades de la Compañía están reguladas por la Ley General de Minería y comprenden la
exploración, extracción, concentración y comercialización de hierro. El desarrollo de sus actividades
mineras se realiza en la concesión ubicada en San Juan de Marcona, departamento de Ica, Perú. Al
31 de diciembre de 2021 y 2020, se encuentran en etapa de producción 8 minas y en etapa de
exploración el sector llamado Mina Justa y Cerrito.

C. Inversiones
En el año 2019, la Compañía aprobó la ejecución del “Proyecto de Construcción del Nuevo Muelle”
con capacidad de 300,000 toneladas en la Bahía de San Nicolás. La Compañía estima una inversión
de US$ 350 millones. El proyecto incrementará el transporte de concentrados de mineral, garantizará
la estable operatividad a largo plazo y el desarrollo sostenido de la Compañía. La inversión realizada
por la Compañía al 31 de diciembre 2021 es por miles de S/ 1,090,118 (por miles de S/ 561,899 al
31 de diciembre de 2020) (notas 12 y 13).

D. Aprobación de los estados financieros

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2021 fueron aprobados por la Gerencia de la
Compañía el 8 de febrero de 2022 y en su opinión, serán aprobados sin modificaciones en la Sesión
de Directorio y la Junta General de Accionistas a celebrarse dentro de los plazos establecidos por la
ley.

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2020 fueron aprobados el 26 de marzo de 2021 por la
Junta General de Accionistas.

2. Bases de Preparación de los Estados Financieros

A. Declaración de cumplimiento
Los estados financieros de la Compañía han sido preparados de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”), emitidas por el International
Accounting Standards Board (en adelante “IASB”) vigentes al 31 de diciembre de 2021.

La nota 3 incluye detalles de las políticas contables de la Compañía.

B. Responsabilidad de la información
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la
Compañía, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios
incluidos en las NIIF emitidos por el IASB y el Directorio es responsable de la aprobación de los
estados financieros de la Compañía para su presentación a la Junta General de Accionistas.

C. Bases de medición
Los presentes estados financieros han sido preparados con base en el costo histórico, a partir de los
registros de contabilidad mantenidos por la Compañía.

5
Shougang Hierro Perú S.A.A.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

D. Moneda funcional y moneda de presentación

Estos estados financieros son presentados en soles (S/), que es la moneda funcional de la
Compañía. Toda la información es presentada en miles de soles y ha sido redondeada a la unidad
más cercana, excepto cuando se indica de otra manera.

E. Uso de juicios y estimaciones

La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NIIF requiere que la Gerencia de la
Compañía realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas
contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales
pueden diferir de estas estimaciones.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las
estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en
cualquier período futuro afectado.

Juicios
La información sobre juicios realizados en la aplicación de políticas contables que tiene el efecto más
importante sobre los importes reconocidos en los estados financieros se describe a continuación:

Reconocimiento de Ingresos – identificación de obligaciones de desempeño y determinación

del reconocimiento de ingresos a lo largo del tiempo o en un momento determinado
(nota 3.R).
Arrendamientos – determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento y su
clasificación (nota 3.G).
Posición fiscal incierta - estimación del impuesto corriente por pagar y el gasto por impuestos
corrientes en relación con una posición fiscal incierta (nota 3.I).

Supuestos e incertidumbres en las estimaciones

La información sobre supuestos e incertidumbres de estimación al 31 de diciembre de 2021 que
tienen un riesgo significativo de resultar en un ajuste material a los importes en libros de activos y
pasivos en el próximo año financiero, se describe a continuación:

i. Vida útil y valor recuperable de la propiedades, planta y equipo (nota 3.E)

La depreciación se calcula siguiendo el método de línea recta en función a la vida útil económica
estimada del activo, la cual se compara con la vida útil remanente de la unidad minera, la que sea
menor.

Las reservas probadas y probables se utilizan al momento de determinar la depreciación y

amortización de activos específicos de la mina. Esto resulta en cargos por depreciación y/o
amortización proporcional al desgaste de la vida remanente anticipada de la producción de la mina.

La vida útil económica de los activos se evalúa sobre la base de: i) las limitaciones físicas del activo,
y estimados y supuestos sobre el total de reservas estimadas y sobre los desembolsos de capital
que se requerirá en el futuro.

El valor recuperable es asignado de acuerdo con el importe estimado que la Compañía podría
obtener por la venta del elemento al término de su vida útil económica, este valor recuperable es
estimado al cierre del período de reporte.

ii. Determinación de las reservas y recursos de mineral (nota 3.F.)

Las reservas representan el estimado de los recursos minerales probados y probables que en
condiciones actuales se pueden procesar económicamente con parámetros establecidos.

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Shougang Hierro Perú S.A.A.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

El proceso de estimación de las reservas de mineral es complejo y requiere evaluar información

disponible sobre geología, geofísica, ingeniería y económica que son altamente subjetivas. En
consecuencia, es posible que se revisen y ajusten los estimados de reservas por distintas razones,
como son, cambios en los datos o supuestos geológicos, cambios en los precios estimados,
cambios en los costos de producción y en los resultados de las actividades de exploración. La
estimación de reservas se efectúa una vez al año con el apoyo de especialistas internos.

Cambios en el estimado de reservas afecta directa y principalmente el cálculo de la depreciación de

propiedades, planta y equipo vinculados con la actividad minera, el cálculo de la provisión para cierre
de mina, y el cálculo de la amortización de los costos de exploración y desarrollo.

iii. Provisión para remediación y cierre de mina (nota 3.K)

La Compañía calcula una provisión para cierre de su unidad minera con frecuencia anual. A efectos
de determinar dicha provisión es necesario realizar estimados y supuestos significativos, pues
existen numerosos factores que afectarán el pasivo final por esta obligación. Estos factores incluyen
los estimados del alcance y los costos de las actividades de cierre, cambios tecnológicos, cambios
en las regulaciones, incrementos en los costos en comparación con las tasas de inflación, y cambios
en las tasas de descuento.

Tales estimados y/o supuestos pueden resultar en gastos reales en el futuro que difieren de los
montos provisionados al momento de establecer la provisión. La provisión a la fecha de reporte
representa el mejor estimado de la Gerencia del valor presente de los costos futuros para el cierre
de su unidad minera.

iv. Estimación por deterioro de las cuentas por cobrar

El importe de la estimación por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales se establece cuando
existe evidencia objetiva que la Compañía no podrá cobrar todos los montos vencidos de acuerdo
con los términos originales de la operación de venta. La estimación de pérdidas crediticias esperadas
por cuentas por cobrar comerciales y activos del contrato se realiza aplicando supuestos claves para
determinar la tasa promedio ponderada (notas 3.L y 5.D Riesgo de Crédito).

v. Impuestos
Se requiere ejercer juicio para determinar la provisión para el impuesto a las ganancias. Existen
muchas transacciones y cálculos por lo que el resultado final del impuesto es incierto. La Compañía
reconoce un pasivo por temas observados en revisiones fiscales sobre la base de estimados de si se
requerirá de pagos adicionales de impuestos. Cuando el resultado final de tales revisiones se
conozca y si difiere de las estimaciones preliminares, los ajustes impactan al saldo del impuesto a
las ganancias corrientes y al del diferido en el período en que se conoce el resultado de la
revisión final.

El cálculo del impuesto a las ganancias corriente que determina la Compañía resulta de la aplicación
de las normas tributarias vigentes y no incluyen provisiones estimadas que generen en un futuro
diferencias con respecto a las revisiones fiscales.

vi. Estimación por deterioro del valor de inventarios

La estimación por deterioro del valor de inventarios se determina con base en el valor neto de
realización establecido a las existencias que muestren evidencia de deterioro de forma anual. Dicha
estimación se debita a los resultados del ejercicio en el que ocurren tales reducciones (nota 3.C).

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Shougang Hierro Perú S.A.A.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

vii. Provisión para procesos administrativos y laborales

Por su naturaleza, las contingencias sólo se resolverán cuando uno o más eventos futuros ocurran o
no, sobre los cuales la Gerencia no tiene control. La determinación de las contingencias involucra
inherentemente el ejercicio del juicio y el uso de supuestos sobre los resultados de eventos futuros
(nota 3.X).

viii. Medición de los valores razonables

Algunas de las políticas y revelaciones contables de la Compañía requieren la medición de los
valores razonables tanto de los activos y pasivos financieros como de los no financieros.

La Compañía cuenta con un marco de control establecido en relación con la medición de los valores
razonables. Esto incluye un equipo de valorización que tiene la responsabilidad general por la
supervisión de todas las mediciones significativas del valor razonable, incluyendo los valores
razonables de Nivel 3, y que reporta directamente al Gerente de Finanzas.

El equipo de valorización revisa regularmente los datos de entrada no observables significativos y los
ajustes de valorización. Si se usa información de terceros, como cotizaciones de corredores o
servicios de fijación de precios, para medir los valores razonables, el equipo de valoración evalúa la
evidencia obtenida de los terceros para respaldar la conclusión de que esas valorizaciones satisfacen
los requerimientos de las NIIF, incluyendo en nivel dentro de la jerarquía del valor razonable dentro
del que deberían clasificarse esas valorizaciones. Los asuntos de valoración significativos son
informados al Directorio (notas 6 y 3.M).

Cuando se mide el valor razonable de un activo o pasivo la Compañía utiliza datos de mercado
observables siempre que sea posible. Los valores razonables se clasifican en niveles distintos dentro
de una jerarquía del valor razonable que se basa en los datos de entrada usados en las técnicas de
valoración, los diferentes niveles se definen de la siguiente manera:

Nivel 1: Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos
accesibles a la fecha de medición.

Nivel 2: Variables distintas a los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que sean observables
para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente.

Nivel 3: Los datos no son observables para el activo o pasivo.

3. Principales Políticas Contables

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan
a continuación. Estas políticas se han aplicado uniformemente en todos los años presentados, a
menos que se indique lo contrario.

A. Efectivo y equivalentes al efectivo

El efectivo y equivalentes al efectivo comprenden el efectivo disponible y depósitos a la vista en
bancos altamente líquidas con vencimientos originales de tres meses o menos y con riesgo no
significativo de cambio en su valor razonable (nota 7).

B. Instrumentos financieros

i. Reconocimiento y medición inicial

Las cuentas por cobrar inicialmente se reconocen cuando estos se originan. Todos los otros activos
financieros y pasivos financieros se reconocen inicialmente cuando la Compañía se hace parte de las
disposiciones contractuales del instrumento.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

Un activo financiero (a menos que sea una cuenta por cobrar sin un componente de financiación
significativo) o pasivo financiero se mide inicialmente al valor razonable más, en el caso de una
partida no medida al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción
directamente atribuibles a su adquisición o emisión. Una cuenta por cobrar sin un componente de
financiación significativo se mide inicialmente al precio de la transacción.

ii. Clasificación y medición posterior

Activos financieros
En el reconocimiento inicial, un activo financiero se clasifica como medido a: costo amortizado, a
valor razonable con cambios en otro resultado integral - inversión en deuda, a valor razonable con
cambios en otro resultado integral - inversión en patrimonio, o a valor razonable con cambios en
resultados.

Los activos financieros no se reclasifican después de su reconocimiento inicial, excepto si la

Compañía cambia su modelo de negocio por uno para gestionar los activos financieros, en cuyo caso
todos los activos financieros afectados son reclasificados el primer día del primer período sobre el
que se informa posterior al cambio en el modelo de negocio.

Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones
siguientes y no está medido a valor razonable con cambios en resultados:

- El activo financiero se conserva dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener

los activos financieros para obtener flujos de efectivo contractuales; y
- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos
de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal
pendiente.

Una inversión en valores o deuda deberá medirse al valor razonable con cambios en otro resultado
integral si se cumplen las dos condiciones siguientes y no está medido a valor razonable con
cambios en resultados:

- El activo financiero se conserva dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra tanto
obteniendo los flujos de efectivo contractuales como vendiendo los activos financieros; y
- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos
de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal
pendiente.

En el reconocimiento inicial de una inversión de patrimonio que no es mantenida para negociación, la

Compañía puede realizar una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial de
presentar los cambios posteriores en el valor razonable en otro resultado integral. Esta elección se
hace individualmente para cada inversión.

Todos los activos financieros no clasificados como medidos al costo amortizado o al valor razonable
con cambios en otro resultado integral como se describe anteriormente, son medidos al valor
razonable con cambios en resultados. Esto incluye todos los activos financieros derivados. En el
reconocimiento inicial, la Compañía puede designar irrevocablemente un activo financiero que de
alguna otra manera cumple con el requerimiento de estar medido al costo amortizado o al valor
razonable con cambios en otro resultado integral como al valor razonable con cambios en resultados
si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento
que surgiría en otro caso.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

Evaluación del modelo de negocio

La Compañía realiza una evaluación del objetivo del modelo de negocio en el que se mantiene un
activo financiero a nivel de cartera ya que este es el que mejor refleja la manera en que se gestiona
el negocio y en que se entrega la información a la gerencia. La información considerada incluye:

- Las políticas y los objetivos señalados para la cartera y la operación de esas políticas en la
práctica. Estas incluyen si la estrategia de la gerencia se enfoca en cobrar ingresos por
intereses contractuales, mantener un perfil de rendimiento de interés concreto o coordinar la
duración de los activos financieros con la de los pasivos que dichos activos están financiando
o las salidas de efectivo esperadas o realizar flujos de efectivo mediante la venta de los
activos;
- Cómo se evalúa el rendimiento de la cartera y cómo este se informa al personal clave de la
gerencia de la Compañía;
- Los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio (y los activos financieros
mantenidos en el modelo de negocio) y, en concreto, la forma en que se gestionan dichos
riesgos;
- Cómo se retribuye a los gestores del negocio (por ejemplo, si la compensación se basa en el
valor razonable de los activos gestionados o sobre los flujos de efectivo contractuales
obtenidos); y
- La frecuencia, el valor y el calendario de las ventas en períodos anteriores, las razones de
esas ventas y las expectativas sobre la actividad de ventas futuras.

Las transferencias de activos financieros a terceros en transacciones que no califican para la baja en
cuentas no se consideran ventas para este propósito, de acuerdo con el reconocimiento continuo de
la Compañía de los activos.

Evaluación de si los flujos de efectivo contractuales son solo pagos del principal y los
intereses
Para propósitos de esta evaluación, el ‘principal’ se define como el valor razonable del activo
financiero en el momento del reconocimiento inicial. El ‘interés’ se define como la contraprestación
por el valor temporal del dinero por el riesgo crediticio asociado con el importe principal pendiente
durante un período de tiempo concreto y por otros riesgos y costos de préstamo básicos (por
ejemplo, el riesgo de liquidez y los costos administrativos), así como también un margen de utilidad.

Al evaluar si los flujos de efectivo contractuales son sólo pagos del principal y los intereses, la
Compañía considera los términos contractuales del instrumento. Esto incluye evaluar si un activo
financiero contiene una condición contractual que pudiera cambiar el calendario o importe de los
flujos de efectivo contractuales de manera que no cumpliría esta condición. Al hacer esta evaluación,
la Compañía considera:

- Hechos contingentes que cambiarían el importe o el calendario de los flujos de efectivo;

- Términos que podrían ajustar la razón del cupón contractual, incluyendo características de tasa
variable;
- Características de pago anticipado y prórroga; y
- Términos que limitan el derecho de la Compañía a los flujos de efectivo procedentes de
activos específicos (por ejemplo, características sin recurso).

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Shougang Hierro Perú S.A.A.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

Una característica de pago anticipado es consistente con el criterio de únicamente pago del principal
y los intereses si el importe del pago anticipado representa sustancialmente los importes no
pagados del principal e intereses sobre el importe principal, que puede incluir compensaciones
adicionales razonables para la cancelación anticipada del contrato. Adicionalmente, en el caso de un
activo financiero adquirido con un descuento o prima de su importe nominal contractual, una
característica que permite o requiere el pago anticipado de un importe que representa
sustancialmente el importe nominal contractual más los intereses contractuales devengados (pero
no pagados) (que también pueden incluir una compensación adicional razonable por término
anticipado) se trata como consistente con este criterio si el valor razonable de la característica de
pago anticipado es insignificante en el reconocimiento inicial.

Medición posterior y ganancias y pérdidas

Activos financieros al valor Estos activos se miden posteriormente al valor razonable. Las
razonable con cambios en ganancias y pérdidas netas, incluyendo cualquier ingreso por
resultados intereses o dividendos, se reconocen en resultados. No obstante,
en el caso de los derivados designados como instrumentos de
cobertura.
Activos financieros al costo Estos activos se miden posteriormente al costo amortizado usando
amortizado el método del interés efectivo. El costo amortizado se reduce por
las pérdidas por deterioro. El ingreso por intereses, las ganancias y
pérdidas por conversión de moneda extranjera y el deterioro se
reconocen en resultados. Cualquier ganancia o pérdida en la baja en
cuentas se reconoce en resultados.

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, los activos financieros de la Compañía son los expresados en
el estado de situación financiera en los rubros de efectivo y equivalentes al efectivo, cuentas por
cobrar comerciales, cuentas por cobrar a entidades relacionas y otras cuentas por cobrar pertenecen
íntegramente a la categoría “Costo amortizado”.

Medición posterior y ganancias y pérdidas:

Préstamos y partidas por pagar Medidos al costo amortizado usando el método de interés efectivo.

Pasivos financieros

Clasificación, medición posterior y ganancias y pérdidas

Los pasivos financieros se clasifican como medidos al costo amortizado o al valor razonable con
cambios en resultados. Un pasivo financiero se clasifica a valor razonable con cambios en resultados
si está clasificado como mantenido para negociación, es un derivado o es designado como tal en el
reconocimiento inicial. Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados se
miden al valor razonable y las ganancias y pérdidas netas, incluyendo cualquier gasto por intereses,
se reconocen en resultados. Los otros pasivos financieros se miden posteriormente al costo
amortizado usando el método de interés efectivo. El ingreso por intereses y las ganancias y pérdidas
por conversión de moneda extranjera se reconocen en resultados. Cualquier ganancia o pérdida en la
baja en cuentas también se reconoce en resultados.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

iii. Baja en cuentas

Activos financieros
La Compañía da de baja en cuentas un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales
sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos
de efectivo contractuales en una transacción en que la se transfieren sustancialmente todos los
riesgos y beneficios de la propiedad del activo financiero, o no transfiere ni retiene sustancialmente
todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad y no retiene control sobre los activos
transferidos.

La Compañía participa en transacciones en las que transfiere los activos reconocidos en su estado
de situación financiera, pero retiene todos o sustancialmente todos los riesgos y ventajas de los
activos transferidos. En esos casos, los activos transferidos no son dados de baja en cuentas.

Pasivos financieros
La Compañía da de baja en cuentas un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales son
pagadas o canceladas, o bien hayan expirado. La Compañía también da de baja en cuentas un pasivo
financiero cuando se modifican sus condiciones y los flujos de efectivo del pasivo modificado son
sustancialmente distintos. En este caso, se reconoce un nuevo pasivo financiero con base en las
condiciones nuevas al valor razonable.

En el momento de la baja en cuentas de un pasivo financiero, la diferencia entre el importe en libros

del pasivo financiero extinto y la contraprestación pagada (incluidos los activos que no son en
efectivo transferidos o los pasivos asumidos) se reconoce en resultados.

iv. Compensación
Un activo y un pasivo financiero serán objeto de compensación, de manera que se presente en el
estado y situación financiera su importe neto, cuando y sólo cuando la Compañía tenga, en el
momento actual, el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos y tenga la
intención de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

C. Inventarios
Los inventarios se valúan al costo de producción o al valor neto realizable, el que sea menor. El valor
neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos
estimados para terminar su producción y realizar su venta. Por las reducciones del valor en libros de
los inventarios a su valor neto realizable, se constituye una estimación para desvalorización de
inventarios con cargo a los resultados del ejercicio en el que ocurren tales reducciones.

Las principales partidas de la cuenta Inventarios son las siguientes:

Productos terminados y productos en proceso

EI saldo de la partida productos terminados corresponde sustancialmente al inventario de
concentrado de mineral de hierro. Los productos terminados que resultan de las actividades de
producción de la Compañía se valorizan al costo promedio que incorpora los costos incurridos en el
proceso productivo incluyendo a los costos metalúrgicos aplicables.

EI costo de los productos terminados y de los productos en proceso comprende el costo de los
servicios de contratistas, el consumo de materiales y suministros, el costo de la mano de obra
directa, otros costos directos y los gastos generales de fabricación que se asignan al costo de los
inventarios sobre la base de la capacidad de operación normal de la planta. La capacidad normal de la
planta se sustenta en el presupuesto anual de producción. El costo de los inventarios excluye los
gastos de financiamiento y las diferencias en cambio.

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31 de diciembre de 2021 y de 2020

El proceso de distribución de los costos indirectos fijos a los costos de producción se basará en la
capacidad normal de trabajo de los medios de producción. Capacidad normal es la producción que se
espera conseguir en circunstancias normales, considerando el promedio de varios periodos, y
teniendo en cuenta la pérdida de capacidad que resulta de las operaciones previstas de
mantenimiento. Puede usarse el nivel real de producción siempre que se aproxime a la capacidad
normal. El importe de costo indirecto fijo distribuido a cada unidad de producción no se incrementará
como consecuencia de un nivel bajo de producción, ni por la existencia de capacidad ociosa. Los
costos indirectos no distribuidos se reconocerán como gastos del periodo en que han sido
incurridos. En periodos de producción anormalmente alta, el importe de costo indirecto distribuido a
cada unidad de producción se disminuirá, de manera que no se valoren los inventarios por encima
del costo. Los costos indirectos variables se distribuirán a cada unidad de producción sobre la base
del nivel real de uso de los medios de producción. Los costos fijos no distribuidos se presentarán
como parte del costo de venta del periodo.

Repuestos, suministros e inventarios por recibir

Los repuestos y suministros se registran al costo por el método de promedio ponderado o a su valor
reposición, el menor. El costo de estas partidas incluye fletes e impuestos aplicables no
reembolsables. Los inventarios por recibir se registran al costo por el método de identificación
específica. La estimación por deterioro de estas partidas se estima sobre la base de análisis
específicos que realiza la Gerencia sobre su rotación. Si se identifica que el valor en libros de los
inventarios de materiales y suministros excede su valor de reposición, la diferencia se carga a
resultados en el ejercicio en el que se determina esta situación.

D. Inversión en asociada
Una inversión se clasifica como asociada cuando la Compañía ejerce influencia significativa sobre la
entidad en la que se mantiene la inversión, es decir, cuando la Compañía tiene la capacidad de influir
en las decisiones sobre políticas financieras y operativas de la inversión sin llegar a ejercer control.
Las inversiones en asociadas se muestran en los estados financieros por el método del costo.

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía no tiene vinculación con entidades

estructuradas que requieran consolidación o no ser consolidadas.

E. Propiedades, planta y equipo

La propiedad, planta y equipo se presenta al costo menos su depreciación acumulada y las pérdidas
acumuladas por deterioro, si las hubiere.

El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende:

Su precio de adquisición o su costo de construcción, incluyendo aranceles e impuestos de

compra no reembolsables y cualquier costo necesario para poner el activo en condiciones de
operación como lo anticipa la Gerencia. El precio de adquisición o el costo de construcción
corresponden al total del importe pagado y el valor razonable de cualquier otra
contraprestación que se haya entregado en la adquisición del activo.

Los costos directamente atribuibles a la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones
necesarias para que pueda operar como lo anticipa la Gerencia. Entre estos costos se
incluyen los costos de prueba de que el activo funciona, después de deducir los importes
netos de la venta de cualquier elemento producido durante el período de prueba del activo.
Asimismo, en el caso de activos calificables, el costo del financiamiento.

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31 de diciembre de 2021 y de 2020

Los costos posteriores se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen como un activo ,
según corresponda, sólo cuando es probable que beneficios económicos futuros asociados con el
activo se generen para la Compañía y el costo de estos activos puede ser medido razonablemente.
El valor en libros de la parte reemplazada es dado de baja. Otros desembolsos por mantenimiento y
reparación se cargan al estado de resultados integrales en el período en que se incurren.

Los gastos incurridos para reemplazar un componente de una partida o elemento de propiedad,
maquinaria y equipo se capitalizan por , castigándose el valor en libros del componente que se
reemplaza. En el caso de que el componente que se reemplaza no se haya considerado como un
componente del activo, el valor de reemplazo del componente nuevo se usa para estimar el valor en
libros del activo que se reemplaza.

Los activos en etapa de construcción se capitalizan como un componente en la cuenta de trabajos

en curso. A su culminación, el costo de estos activos se transfiere a su categoría definitiva.

Mantenimientos y reparaciones mayores

Los gastos de mantenimiento mayor comprenden el costo de reemplazo de partes de los activos y
los costos de reacondicionamiento que se realizan cada cierto número de años con el objeto de
mantener la capacidad operativa del activo de acuerdo con las especificaciones técnicas indicadas
por el proveedor del activo. El gasto de mantenimientos mayores se capitaliza al reconocimiento
inicial del activo como un componente del bien y se deprecia en el estimado del tiempo en que se
requerirá el siguiente mantenimiento mayor.

Depreciación
Los terrenos y los trabajos en curso no se deprecian. La depreciación de los activos se calcula desde
la fecha en que se encuentran disponibles para su uso sustancialmente por el método de línea recta
y además unidades de producción en el caso del cierre de unidad minera que contempla la vida útil
de la mina. El estimado de las vidas útiles económicas es como sigue:

Años
Edificios y otras construcciones 33
Instalaciones Entre 10 y 33
Maquinaria y equipo Entre 2 y 75
Unidades de transporte Entre 3 y 22
Muebles y enseres 10
Equipos diversos Entre 3 y 75
Equipos de cómputo Entre 4 y 5
Activo por remediación y cierre de mina 23
Activo por derecho de uso Entre 6 y 14

Los valores residuales, la vida útil económica de los activos y los métodos de depreciación aplicados
se revisan y ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada estado de situación financiera. Cualquier
cambio en estos estimados se ajusta prospectivamente.

Las partidas de propiedades, planta y equipo se dan de baja en el momento de su venta o cuando no
se esperan beneficios económicos de su uso o de su posterior venta. Las ganancias y pérdidas por
la venta de activos corresponden a la diferencia entre los ingresos de la transacción y el valor en
libros de los activos, y se incluyen en el estado de resultados integrales.

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F. Costos de exploración, costos desarrollo de mina y costos de desbroce

Costos de exploración
Los costos de exploración son reconocidos como activos de acuerdo a lo dispuesto por la NIIF 6,
“Exploración y Evaluación de Recursos Minerales”. Esta norma prescribe que las entidades mineras
deben establecer una política contable que especifique qué gastos de sus actividades de exploración
y de evaluación serán reconocidos como activo y posteriormente aplicar esta política de manera
uniforme. Estos costos incluyen principalmente materiales y combustibles utilizados, costos de
levantamientos topográficos, costos de perforación y pagos realizados a los contratistas.

Las actividades de exploración incluyen:

Búsqueda y análisis de información histórica de exploraciones.

Adquisición de derechos de exploración.
Estudios topográficos, geológicos, geoquímicos, geofísicos y ambientales.
Incremento de información exploratoria a través de estudios geológicos.
Perforaciones de diamantina y ensayes.
Determinación y evaluación de los volúmenes y leyes de los recursos.
Realización de estudios financieros y de mercado.
Actividades de evaluación de la factibilidad técnica y viabilidad económica de la extracción de
los recursos minerales.

Costos de desarrollo
Cuando la Gerencia de la Compañía aprueba la viabilidad del estudio conceptual de un proyecto, los
costos incurridos para desarrollar dicha propiedad, incluyendo los costos adicionales para delinear el
cuerpo del mineral y remover las impurezas que contiene, son capitalizados como costos de
desarrollo. Los costos de desarrollo y exploración se amortizan al momento de iniciar la producción,
siguiendo el método de línea recta en un plazo entre 4 y 10 años.

Las actividades de desarrollo incluyen:

Estudios de ingeniería y metalúrgicos.

Perforaciones y otros costos necesarios para delinear un cuerpo de mineral.

Los costos de desarrollo que son necesarios para mantener la producción son cargados a resultados
según se incurren.

Costos de desbroce
En operaciones a tajo abierto, es necesario retirar desmonte u otros deshechos para poder acceder
al cuerpo mineralizado de la mina; los costos asociados con esta actividad se conocen como costos
de desbroce.

La Compañía registra los costos de desbroce incurridos durante la etapa de producción como un
costo variable de producción, y son capitalizados en la cuenta costos de desbroce siempre y cuando
cumplan con los criterios establecidos en las políticas contables de la Compañía, caso contrario son
incluidos en los inventarios producidos durante el período en el que dichos costos se incurren.

Los costos de desbroce incurridos en la etapa de desarrollo de la mina (antes que inicie la
producción), son capitalizados hasta que la etapa de producción se inicie y son amortizados
subsecuentemente utilizando el método de unidades producidas.

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G. Arrendamientos
Al inicio de un contrato, la Compañía evalúa si un contrato es, o contiene, un arrendamiento. Un
contrato es, o contiene, un arrendamiento si el contrato transmite el derecho de controlar el uso de
un activo identificado por un período de tiempo a cambio de una contraprestación (nota 14).

i. Como arrendatario
La Compañía reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento en la fecha de
comienzo del arrendamiento (es decir, la fecha en que el activo subyacente está disponible para su
uso). La Compañía asigna la contraprestación del contrato a cada componente de arrendamiento y
no arrendamiento identificado sobre la base de sus precios independientes relativos. Sin embargo, la
Compañía no ha identificado componentes de no arrendamientos o más de un componente de
arrendamiento en un contrato, por lo cual, la contraprestación se asigna sólo a un componente de
arrendamiento identificado.

Activo por Derecho de uso

El activo por derecho de uso se mide inicialmente al costo, que comprende el monto inicial del
pasivo por arrendamiento ajustado por cualquier pago de arrendamiento realizado en o antes del
comienzo fecha, más los costos directos iniciales incurridos y una estimación de los costos para
desmantelar y retirar el activo subyacente o para restaurar lugar en el que se encuentra, menos los
incentivos de arrendamiento recibidos.

El activo por derecho de uso se deprecia posteriormente utilizando el método de línea recta desde la
fecha de comienzo hasta el final del plazo del arrendamiento. Además, el activo por derecho de uso
se reduce periódicamente por pérdidas por deterioro (nota 3.L), si corresponde, y se ajusta para
ciertas nuevas mediciones del pasivo por arrendamiento. La vida útil estimada de los activos es de la
siguiente manera:

Años
Inmuebles Entre 6 y 14

Si la Compañía está razonablemente segura de ejercer una opción de compra, el activo por derecho
de uso se deprecia a lo largo de la vida útil del activo subyacente.

Pasivo por arrendamiento

El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos de arrendamiento
pendientes en la fecha de inicio, descontados utilizando la tasa de interés implícita en el
arrendamiento o, si esa tasa no puede determinarse fácilmente, la tasa de endeudamiento
incremental de la Compañía. Generalmente, la Compañía usa su tasa de interés incremental como
tasa de descuento, que es la tasa que el arrendatario tendría que pagar para pedir prestados los
fondos necesarios para obtener un activo de valor similar al activo por derecho de uso en un entorno
económico similar con términos, seguridad y condiciones similares.

Para determinar la tasa de interés incremental, la Compañía:

Siempre que sea posible, utiliza el financiamiento externo reciente recibido por el arrendatario
como punto de partida, ajustado para reflejar los cambios en las condiciones de
financiamiento desde que se recibió el financiamiento externo;
utiliza un enfoque de acumulación que comienza con una tasa de interés libre de riesgo
ajustada por riesgo de crédito para arrendamientos mantenidos, para aquellas subsidiarias que
no cuentan con financiamiento reciente de terceros; y
realiza ajustes específicos para el arrendamiento, por ejemplo, plazo, país, moneda y
seguridad.

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Los pagos de arrendamiento incluidos en la medición del pasivo de arrendamiento comprenden:

Pagos fijos
El pasivo por arrendamiento se mide al valor presente utilizando el método de interés efectivo.
Después de la fecha de comienzo, el monto de los pasivos por arrendamiento se incrementa para
reflejar la acumulación de intereses y se reduce por los pagos de arrendamiento realizados. El pasivo
por arrendamiento se vuelve a medir cuando hay un cambio en los pagos futuros de arrendamiento
que surgen de un cambio en un índice o tasa, si hay un cambio en la estimación de la Compañía del
monto que se espera pagar bajo una garantía de valor residual, o si la Compañía cambia su
evaluación de si ejercerá una opción de compra, ampliación o terminación.

Los pagos de arrendamiento se asignan entre el capital y el costo financiero. El costo financiero se
carga a resultados durante el período de arrendamiento para producir una tasa de interés periódica
constante sobre el saldo restante del pasivo para cada período.

Cuando el pasivo por arrendamiento se vuelve a medir de esta manera, se realiza un ajuste
correspondiente al importe en libros del activo por derecho de uso, o se registra en resultados si el
importe en libros del activo por derecho de uso se ha reducido a cero.

Arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor

La Compañía ha decidido no reconocer los activos por derecho de uso y los pasivos por
arrendamientos para arrendamientos de activos de bajo valor (activos con valor por debajo de
US$ 5,000) y arrendamientos a corto plazo. La Compañía reconoce los pagos de arrendamiento
asociados con estos arrendamientos como un gasto en línea recta durante el plazo del
arrendamiento.

ii. Como arrendador

La Compañía no cuenta con operaciones bajo el perfil de arrendador.

H. Préstamos
Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la
transacción. Estos préstamos se registran posteriormente a su costo amortizado, cualquier
diferencia entre los fondos recibidos y el valor de redención se reconocen en el estado de resultados
y otros resultados integrales durante el período del préstamo usando el método de interés efectivo.
Los costos de transacción no relevantes no son tomados en consideración y se incluye en el estado
de resultados y otros resultados integrales.

Los préstamos se clasifican en el pasivo corriente a menos que la Compañía tenga el derecho
incondicional de diferir el pago de la obligación por lo menos 12 meses contados desde la fecha del
estado de situación financiera (nota 14).

I. Impuesto a las ganancias corriente e impuesto a las ganancias diferidos

El gasto por impuesto a las ganancias del período comprende el impuesto a las ganancias corriente y
diferido. El impuesto se reconoce en el estado de resultados y otros resultados integrales.

Impuesto a las ganancias corriente

El cargo por impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias
promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del estado de situación financiera. La
gerencia evalúa periódicamente la posición asumida en las declaraciones juradas de impuestos
respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación.

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Impuesto a las ganancias diferido

El impuesto a las ganancias diferido se provisiona en su totalidad, por el método del pasivo, sobre
las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus
respectivos valores mostrados en los estados financieros y que se espera sean aplicables cuando el
impuesto a las ganancias diferido activo se realice o el impuesto a las ganancias diferido pasivo se
pague.

Los impuestos a las ganancias diferidos activos sólo se reconocen en la medida que sea probable
que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias
temporales.

Las diferencias temporales deducibles y las pérdidas tributarias acumuladas generan impuestos
diferidos activos en la medida que el beneficio tributario se pueda usar contra el impuesto a las
ganancias de futuros ejercicios gravables. EI valor en libros de impuestos a las ganancias diferidos
activos se revisa a la fecha de cada estado de situación financiera y se reduce en la medida en que
se determine que es improbable que se genere suficiente utilidad imponible contra la que se pueda
compensar el activo diferido. Impuestos a las ganancias diferidos activos que no se hayan
reconocido en los estados financieros se reevalúan a la fecha de cada estado de situación
financiera.

Las diferencias temporarias en relación con un activo por derecho de uso y un pasivo por
arrendamiento para un arrendamiento específico se consideran como un paquete neto (el
arrendamiento) a efectos del reconocimiento del impuesto diferido.

Los saldos de impuestos a las ganancias diferidos activos y pasivos se compensan si existe el
derecho legal de compensar el impuesto a las ganancias corriente y siempre que los impuestos a las
ganancias diferidos se relacionen con la misma entidad y con la misma autoridad tributaria.

Posiciones tributarias inciertas

La aceptabilidad de un tratamiento impositivo concreto según la legislación fiscal puede no ser
conocida hasta que la autoridad fiscal correspondiente o los tribunales de justicia tomen una decisión
en el futuro. Por consiguiente, una disputa o inspección de un tratamiento impositivo concreto por
parte de la autoridad fiscal puede afectar la contabilización de una entidad del activo o pasivo por
impuestos diferidos o corrientes.

Si una entidad concluye que es probable que la autoridad fiscal acepte un tratamiento impositivo
incierto, la entidad lo determinará de forma congruente con el tratamiento impositivo usado o que
esté previsto usar en su declaración de impuestos a las ganancias.

Si una entidad concluye que no es probable que la autoridad fiscal acepte un tratamiento impositivo
incierto, la entidad reflejará el efecto de la incertidumbre.

Si un tratamiento impositivo incierto afecta a los impuestos corrientes e impuestos diferidos, una
entidad realizará juicios y estimaciones congruentes sobre el impuesto corriente y el impuesto
diferido.

Una entidad evaluará nuevamente un juicio o estimación si cambian los hechos y circunstancias
sobre los que se basaron el juicio o la estimación o como resultado de nueva información que afecte
al juicio o estimación. Una entidad reflejará el efecto de un cambio en los hechos y circunstancias o
de nueva información como un cambio en una estimación contable (nota 21.J).

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J. Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente, legal o asumida,
que resulta de eventos pasados que es probable que requiera la entrega de un flujo de recursos que
involucren beneficios económicos para su liquidación y su monto se pueda estimar confiablemente.

Las provisiones se miden al valor presente de los desembolsos que se espera se requerirán para
cancelar la obligación usando una tasa de interés antes de impuestos, que refleje las actuales
condiciones del mercado sobre el valor del dinero y los riesgos específicos para dicha obligación. El
incremento en la provisión por el paso del tiempo se reconoce con cargo al estado de resultados
integrales como gasto financiero.

K. Provisión para remediación y cierre de mina

Las actividades de minería, procesamiento, exploración y desarrollo de la Compañía son sujetas a
varios controles y regulaciones gubernamentales relacionadas con la protección del medio ambiente
que incluyen requerimientos para el cierre y la remediación de propiedades mineras.

De acuerdo con la política contable para el registro de los costos de cierre y remediación, si un
pasivo cumple con la definición de un compromiso de retiro de activo, entonces se registra el pasivo
relacionado. Otros costos de remediación y cierre de mina que no son compromisos de retiro de
activo se registran como gasto cuando se incurren.

En la construcción y la operación normal de la propiedad, planta y equipo de la Compañía, surgen

compromisos de retiro de activos. La Compañía registra un pasivo para compromisos de retiro de
activos cuando: i) se tiene una obligación legal o asumida como resultado de acontecimientos
pasados, ii) es probable que flujos de salida serán requeridos para liquidar la obligación y iii) se puede
hacer un cálculo confiable del monto de la obligación.

Cuando el pasivo se registra por primera vez, la Compañía capitaliza el gasto incrementando el costo
del activo a largo plazo correspondiente. Con el tiempo, el pasivo se incrementa para reflejar un
elemento de interés (gasto de actualización de la provisión para remediación) considerado en la
medida inicial al valor razonable y se muestra en los gastos financieros del estado de resultados
integrales. El costo capitalizado se amortiza en base a la vida útil del activo relacionado. Al
vencimiento del pasivo, la Compañía registra una ganancia o pérdida si el costo real es diferente del
pasivo registrado.

L. Deterioro de activos

i. Activos financieros no derivados

Instrumentos financieros y activos del contrato

La Compañía reconoce correcciones de valor para pérdidas crediticias esperadas por:

Los activos financieros medidos al costo amortizado;

La Compañía mide las correcciones de valor por un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas
durante el tiempo de vida del activo, excepto por lo siguiente, que se mide al importe de las pérdidas
crediticias esperadas de doce meses:

Instrumentos de deuda que se determina que tienen un riesgo crediticio bajo a la fecha de
presentación; y
Otros instrumentos de deuda y saldos bancarios para los que el riesgo crediticio (es decir, el
riesgo de que ocurra incumplimiento durante la vida esperada del instrumento financiero) no
ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial.

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Las correcciones de valor por cuentas por cobrar comerciales y activos del contrato siempre se
miden por un importe igual al de las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida.

Al determinar si el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el

reconocimiento inicial al estimar las pérdidas crediticias esperadas, la Compañía considera la
información razonable y sustentable que sea relevante y esté disponible sin costos o esfuerzos
indebidos. Esta incluye información y análisis cuantitativos y cualitativos, basada en la experiencia
histórica de la Compañía y una evaluación crediticia informada incluida aquella referida al futuro.

La Compañía asume que el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado significativamente

si tiene una mora de más de 90 días.

La Compañía considera que un activo financiero está en incumplimiento cuando:

No es probable que el cliente pague sus obligaciones crediticias por completo a la Compañía,
sin recurso por parte de la Compañía a acciones como la ejecución de la garantía (si existe
alguna); o
El activo financiero tiene una mora de 90 días o más.

Las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida son las pérdidas crediticias que resultan
de todos los posibles sucesos de incumplimiento durante la vida esperada de un instrumento
financiero.

El período máximo considerado al estimar las pérdidas crediticias esperadas es el período

contractual máximo durante el que la Compañía está expuesto al riesgo de crédito.

Medición de las pérdidas crediticias esperadas

Las pérdidas crediticias esperadas son el promedio ponderado por probabilidad de las pérdidas
crediticias. Las pérdidas crediticias se miden como el valor presente de las insuficiencias de efectivo
(es decir, la diferencia entre el flujo de efectivo adeudado a la entidad de acuerdo con el contrato y
los flujos de efectivo que la Compañía espera recibir).

Activos financieros con deterioro crediticio

En cada fecha de presentación, la Compañía evalúa si los activos financieros registrados al costo
amortizado tienen deterioro crediticio. Un activo financiero tiene ‘deterioro crediticio’ cuando han
ocurrido uno o más sucesos que tienen un impacto perjudicial sobre los flujos de efectivo futuros
estimados del activo financiero.

Evidencia de que un activo financiero tiene deterioro crediticio incluye los siguientes datos
observables:

Dificultades financieras significativas del emisor o del prestatario;

Una infracción del contrato, tal como un incumplimiento o un suceso de mora de más de los
plazos estipulados días;
Reestructuración de un préstamo o adelanto por parte de la Compañía en términos que este
no consideraría de otra manera;
Se está convirtiendo en probable que el prestatario entre en quiebra o en otra forma de
reorganización financiera; o
La desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a
dificultades financieras.

Las correcciones de valor para los activos financieros medidos al costo amortizado se deducen del
importe en libros bruto de los activos.

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31 de diciembre de 2021 y de 2020

Castigo
El importe en libros bruto de un activo financiero se castiga cuando la Compañía no tiene
expectativas razonables de recuperar un activo financiero en su totalidad o una porción del mismo.

Deterioro de activos financieros

La Compañía evalúa al final de cada período si es que existe evidencia objetiva de deterioro de un
activo financiero o de un grupo de activos financieros valuados a costo amortizado. Un activo
financiero o un grupo de activos financieros valuados a costo amortizado se ha deteriorado y, en
consecuencia se ha incurrido en pérdidas por deterioro, si existe evidencia objetiva de deterioro
como resultado de uno o más eventos que ocurrieron después del reconocimiento inicial del activo
(“evento que origina la pérdida”) y si el evento (o eventos) que origina la pérdida tiene impacto en el
estimado de los flujos de efectivo del activo financiero (o de un grupo de activos financieros
valuados a costo amortizado) que se pueda estimar de manera confiable.

Evidencias de deterioro surgen cuando los deudores o un grupo de deudores está atravesando
dificultades financieras, incumplimientos o retrasos en el pago de los intereses o del principal, existe
posibilidad de caer en insolvencia o enfrentar algún tipo de reorganización financiera y cuando existe
información verificable que indique que su generación de flujos de efectivo futuros podría disminuir,
tales como cambios en las condiciones económicas que originen incumplimientos.

El monto de la pérdida por deterioro de préstamos y cuentas por cobrar se mide como la diferencia
entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados
(excluyendo pérdidas crediticias en las que no se ha incurrido) descontados a la tasa de interés
efectiva original del activo financiero. El valor en libros del activo se reduce y el monto de la pérdida
se reconoce en el estado de resultados y otros resultados integrales.

Si, en un período posterior, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y si dicha disminución se
relaciona objetivamente con un evento que haya ocurrido después de que se reconoció dicho
deterioro (como por ejemplo una mejora en el rating crediticio del deudor), la reversión de la pérdida
por deterioro previamente registrada se reconoce en el estado de resultados y otros resultados
integrales. Con relación con las cuentas por cobrar y para aquellas cuentas individualmente
significativas, la Compañía efectúa evaluaciones para determinar si existe evidencia objetiva de
pérdida por deterioro en su valor. Asimismo, para aquellas cuentas que no son individualmente
significativas, las cuentas por cobrar son evaluadas colectivamente para determinar si existe
evidencia objetiva de deterioro y se estima sobre la base de la experiencia histórica de las pérdidas
de aquellas cuentas por cobrar con riesgos de crédito similares. Este procedimiento le permite
estimar razonablemente la estimación por deterioro de cuentas por cobrar, considerando las
características de los clientes y los requerimientos contables de la NIC 39, con el fin de cubrir
adecuadamente el riesgo de pérdida de las cuentas por cobrar de acuerdo con las condiciones de
mercado en que opera la Compañía.

Deterioro de activos no financieros

Los activos que tienen vida útil indefinida y no están sujetos a amortización, se someten a pruebas
anuales de deterioro en su valor. Los activos sujetos a depreciación o amortización se someten a
pruebas de deterioro cuando se producen eventos o circunstancias que indican que el valor en libros
podría no ser recuperable. Las pérdidas por deterioro corresponden al monto en el que el valor en
libros del activo excede a su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al
monto neto que se obtendría de su venta o su valor en uso el mayor. Para efectos de evaluar el
deterioro, los activos se agrupan a los niveles más pequeños en los que generan flujos de efectivo
identificables (unidades generadoras de efectivo – UGE).

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

Si el valor en libros de un activo o unidad generadora de efectivo excede su valor recuperable, se

contabiliza una provisión para registrar el activo al monto menor. Las pérdidas por deterioro son
reconocidas en el estado de resultados y otros resultados integrales. Una pérdida por deterioro es
extornada si se ha producido algún cambio en los estimados usados para determinar el valor
recuperable. Una pérdida por deterioro es extornada solamente en la medida que el valor en libros
del activo no exceda su respectivo valor razonable que se habría determinado, neto de depreciación
y amortización, si no se hubiera reconocido pérdida por deterioro alguna.

M. Valor razonable de instrumentos financieros

El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos se basa en los
precios de cotización de mercado a la fecha del estado de situación financiera.

El precio de cotización de mercado para los activos financieros mantenidos por la Compañía es el
precio ofrecido, el precio de cotización de mercado para los pasivos financieros es el precio
demandado.

Para instrumentos financieros cuyo valor razonable no se deriva de un mercado activo, su valor
razonable se determina usando técnicas apropiadas de valuación. Estas técnicas pueden incluir el
uso de: i) transacciones recientes entre partes independientes, como referencia del valor razonable
vigente para otro instrumento que sustancialmente es igual al instrumento bajo análisis, ii) análisis
de flujos de efectivo descontados, u iii) otros modelos de valuación.

N. Beneficios a los empleados

i. Participación en las utilidades

La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por la participación legal de los trabajadores en las
utilidades de la Compañía, de acuerdo con la NIC 19, “Beneficios a los Empleados”, sobre la base
del 8% aplicado a la materia imponible determinada de acuerdo con la legislación tributaria vigente.

El importe calculado de la participación de trabajadores corriente se presenta distribuido entre el

costo de ventas, gastos de venta y gastos de administración en función al desempeño y labores que
efectúan los trabajadores.

ii. Beneficios por cese

Los beneficios por cese se reconocen en resultados cuando se pagan, esto es, cuando la relación
laboral se interrumpe antes de la fecha normal de retiro o cuando un empleado acepta
voluntariamente el cese a cambio de estos beneficios.

iii. Gratificaciones
La Compañía reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo conforme devengan
y se calcula sobre la base de las disposiciones legales vigentes en Perú. El gasto anual por
gratificaciones corresponde a dos remuneraciones que se pagan en julio y diciembre.

iv. Compensación por tiempo de servicios

La compensación por tiempo de servicios del personal de la Compañía se reconoce sobre la base del
devengado y corresponde a sus derechos indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislación
vigente, la que se tiene que depositar en las cuentas bancarias designadas por los trabajadores en
los meses de mayo y noviembre de cada año. La compensación por tiempo de servicios del personal
es equivalente a media remuneración vigente a la fecha de su depósito. La Compañía no tiene
obligaciones de pago adicionales una vez que efectúa los depósitos anuales de los fondos a los que
el trabajador tiene derecho.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

v. Vacaciones
Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del devengado. La provisión por la
obligación estimada por vacaciones anuales del personal resultante de servicios prestados por los
empleados se reconoce en la fecha del estado de situación financiera.

O. Costos de endeudamiento
Los costos de endeudamiento directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción
de activos calificados, es decir, activos que necesariamente toman un período de tiempo sustancial
para alcanzar su condición de uso o ventas esperados, son agregados al costo de dichos activos
hasta que éstos se encuentren sustancialmente listos para su uso o venta esperados.

El ingreso obtenido de inversiones temporales de préstamos específicos que aún no se han

invertido en activos calificados, se deduce de los costos de endeudamiento elegibles para
capitalización.

Todos los demás costos de endeudamiento son reconocidos en resultados en el período en el cual
han sido incurridos.

P. Capital emitido
Las acciones comunes se clasifican como patrimonio y se reconocen a su valor nominal. Los costos
incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones u opciones se muestran en
el patrimonio como una deducción del monto recibido, neto de impuestos (nota 20.A).

Q. Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas se reconoce como pasivo en los estados financieros
en el período en el que éstos se aprueban por los accionistas de la Compañía (nota 20.C).

R. Reconocimiento de ingresos ordinarios

Los ingresos se reconocen por el valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar y
corresponde a la venta de bienes y servicios, neto de descuentos, devoluciones e impuestos a las
ventas. La Compañía reconoce sus ingresos cuando se transfiere el control de los bienes y no
existen obligaciones de desempeño pendientes de ser satisfechas que pudieran afectar que el
cliente acepte el producto, situación que se presenta cuando se cumple lo siguiente:

Venta de hierro
Los ingresos se reconocen cuando la Compañía transfiere el control del mineral, situación que se da
cuando el mineral es entregado en el lugar acordado con el cliente y no existen obligaciones
significativas pendientes de ser satisfechas que pudieran afectar que el cliente acepte el producto.
Se considera entregado el producto cuando es enviado a la locación especificada por el cliente, los
riesgos de obsolescencia y de pérdida han sido transferidos al cliente y éste acepta los productos de
acuerdo con términos contractuales, o las condiciones de aceptación han expirado, o la Compañía
tiene evidencia objetiva que todos los criterios de aceptación han sido satisfechos.

La Compañía emite valorizaciones provisionales que posteriormente se ajustan con las

valorizaciones finales. Los ajustes definitivos que resultan de valorizaciones finales no corresponden
a ajustes de precios si no que se relacionan sustancialmente con diferencias de peso por humedad y
ensayes.

Estas penalizaciones a las valorizaciones iniciales se registran en el ejercicio en que se definen,

algunos meses después del embarque del mineral, generalmente cuando el vendedor y comprador
intercambian pesos y contenidos pagables, según condiciones previamente pactadas en los
correspondientes contratos de venta. Dichos ajustes posteriores no son significativos.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

Se reconoce una cuenta por cobrar cuando los productos son entregados al cliente, debido a que a
partir de ese momento la contraprestación es incondicional, ya que los ajustes de precio no son
significativos y solo se requiere el paso del tiempo para que se realice el pago.

Componente de financiamiento
La Compañía no inicia transacciones de ventas con clientes en los que el periodo en que se da la
transferencia de los bienes o servicios prometidos y el pago que reciba del cliente exceda a 12
meses. En consecuencia, la Compañía no ajusta los precios de las transacciones por el valor del
dinero en el tiempo.

S. Reconocimiento de costos y gastos

El costo de ventas, que corresponde sustancialmente al costo de producción del concentrado de
hierro que comercializa la Compañía, se reconoce en resultados en la fecha de su entrega al cliente,
simultáneamente con el reconocimiento de los ingresos por su venta.

Los otros costos y gastos se reconocen sobre la base del principio del devengo independientemente
del momento en que se paguen y, de ser el caso, en el mismo período en el que se reconocen los
ingresos con los que se relacionan.

Los gastos financieros se registran como gasto a medida que se devengan e incluyen los cargos por
intereses y otros costos incurridos relacionados con los préstamos.

T. Ingresos y gastos financieros

Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado del ejercicio en los períodos con los
cuales se relacionan y se reconocen cuando se devengan, independientemente del momento en
que se perciben o desembolsan (nota 24).

U. Regalías mineras
La regalía minera es una retribución administrativa que la Compañía debe pagar al Gobierno Peruano
por extraer recursos minerales metálicos y no metálicos de sus concesiones mineras. La regalía es
determinada de forma trimestral y la base del cálculo es la utilidad operativa, que es determinada de
acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera. Una tasa tributaria progresiva
que es aplicada a la utilidad operativa dependiendo del margen operativo. El importe para pagar debe
ser el monto mayor obtenido de comparar la aplicación de la tasa por la utilidad operativa con el 1%
de las ventas.

V. Ganancia por acción

La utilidad o pérdida por acción básica se calcula dividiendo la utilidad neta correspondiente a los
accionistas comunes entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación a la fecha
del estado de situación financiera. Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía no tiene
instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que no le corresponde calcular la utilidad o
pérdida por acción diluida (nota 26).

W. Transacciones y saldos en moneda extranjera

Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectúan en una moneda
diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda
funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones o de la fecha de
valuación cuando las partidas se remiden.

Las ganancias o pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y
de la traducción a los tipos de cambio al cierre del ejercicio de activos y pasivos monetarios
denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados y otros resultados
integrales excepto cuando se difieren como otros resultados integrales en transacciones que se
califican como coberturas de flujos de efectivo (nota 5.A.).

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

X. Pasivos y activos contingentes

Las obligaciones contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a
los estados financieros, a menos que la posibilidad de la utilización de recursos sea remota. Los
activos contingentes no se reconocen, y sólo se revelan cuando es probable que la Compañía
genere un ingreso de beneficios económicos en el futuro.

Y. Información por segmentos

La Gerencia ha organizado a la Compañía sobre la base de un sólo producto, el hierro. El mineral que
extrae, y los productos que produce y comercializa la Compañía resultan de un único proceso
productivo, comparten los mismos canales de comercialización, se destinan sustancialmente al
mismo mercado geográfico y están afectos a la misma legislación.

La información por segmentos se presenta de manera consistente con los informes internos
proporcionados a la autoridad que toma las decisiones operativas de la Compañía. La autoridad que
toma las decisiones operativas, responsable de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los
segmentos operativos, es la gerencia general.

Las actividades de la Compañía están relacionadas sustancialmente a operaciones mineras que

involucran la producción y venta de concentrado de hierro, están sujetas a las variaciones de los
precios negociados mensualmente y son vendidos principalmente a sus relacionadas Ningbo Free
Trade Zone Shoude Trade Co. Ltd., Ningbo Free Trade Zone Shoumei Trade Co. Ltd. y Shougang
International (Singapore) Pte Ltd. En consecuencia, la Compañía ha determinado que posee un único
segmento de operación, que es la venta de concentrado de hierro.

El reporte interno utilizado por la gerencia general para la toma de decisiones y supervisar las
operaciones se expresa en forma consistente con las bases contables utilizadas para preparar estos
estados financieros.

Z. Nuevos pronunciamientos contables

Pronunciamientos contables vigentes

Las siguientes modificaciones a NIIF son de aplicación obligatoria a partir de los períodos anuales
iniciados el 1 de enero de 2021:

Fecha efectiva Modificaciones a las NIIF

Modificaciones a la NIIF 16 - Concesiones en arrendamientos
relacionadas con COVID-19. Aborda reducción en pagos de
1 de junio de 2020 arrendamientos con vencimiento en o antes del 30 de junio
de 2021

Modificaciones a las NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16 -

1 de enero de 2021 Reforma de la Tasa de Interés de Referencia Fase 2

Estas modificaciones no tuvieron impacto en los estados financieros de la Compañía al

31 de diciembre de 2021.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

Pronunciamientos contables emitidos aún no vigentes

Los siguientes pronunciamientos contables emitidos son aplicables a los períodos anuales que
comienzan después del 1 de enero de 2022, con adoptación anticipada permitida, sin embargo, no
han sido aplicados anticipadamente en la preparación de estos estados financieros. La Compañía
tiene previsto adoptar estos pronunciamientos contables en sus respectivas fechas de aplicación y
no anticipadamente.

Fecha efectiva Nuevas normas o modificaciones

Modificaciones a la NIC 37 - Contratos Onerosos - Costos de
Cumplimiento de un Contrato
Mejoras anuales a las NIIF 2018-2020
1 de enero de 2022
Modificaciones a la NIC 16 - Propiedad, Planta y Equipos –
Ingresos antes del uso previsto
Modificaciones a la NIIF 3 - Referencia al Marco Conceptual
Modificaciones a la NIC 1 - Clasificación de Pasivos como
Corrientes o No Corrientes
NIIF 17 Contratos de Seguro y sus enmiendas
Modificaciones a la NIC 1 y a la Declaración Práctica 2
1 de enero de 2023 “Elaboración de Juicios Relacionados con la Materialidad” -
Revelaciones de políticas contables
Modificaciones a la NIC 8 - Definición de estimados contables
Modificaciones a la NIC 12 - Impuesto diferido relacionado con
activos y pasivos que surgen de una única transacción
Adopción opcional/Fecha efectiva Modificaciones a las NIIF 10 y NIC 28 - Venta o Aportaciones de
diferida indefinidamente Activos entre un Inversor y su Asociada o Negocio Conjunto

La Gerencia espera que estos pronunciamientos contables emitidos aún no vigentes no tengan un
impacto significativo sobre los estados financieros de la Compañía.

4. COVID-19
Mediante Decreto Supremo Nº 044-2020-PCM de fecha 15 de marzo de 2020, se declaró el Estado
de Emergencia Nacional en Perú debido al brote del coronavirus (COVID-19) en el país. Al haber sido
calificado el COVID-19 como una pandemia por la Organización Mundial de la Salud al haberse
extendido a más de cien países de manera simultánea, el Estado Peruano tomo como medida un
período de inmovilización social obligatoria hasta el 30 de junio de 2020.

Posteriormente se emitieron Decretos Supremos prorrogando el estado de emergencia de la siguiente

manera:

Decreto Supremo N° 184-2020-PCM, mediante el que se amplió el Estado de Emergencia

Nacional por un período de 31 días calendario que finalizó el 31 de diciembre de 2020.
Decreto Supremo N° 174-2021-PCM de fecha 28 de noviembre de 2021 mediante el, cual se
prorroga el estado de emergencia hasta el 31 de diciembre de 2021.
Decreto Supremo N° 025-2021-PCM de fecha 13 de agosto de 2021 mediante el cual se amplía
el estado de emergencia hasta el 1 de marzo de 2022.

Al 31 de diciembre de 2021 la compañía ha operado de manera normal, no se han presentado

problemas o interrupciones en la cadena de suministro, sobre stocks de inventarios o
incumplimiento de acuerdos, incluyendo los relacionados con las obligaciones financieras. La
compañía ha seguido con los controles sanitarios para cumplir con los protocolos de emergencia
sanitaria ante el COVID-19 y viene realizando actividades complementarias para mitigar la
propagación entre los colaboradores.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

Durante el 2020, la interrupción de las operaciones mineras implicó una disminución del volumen de
producción de mineral, el cual representa aproximadamente a 26% de toneladas métricas secas
menos de mineral si la Compañía hubiese operado en condiciones normales hasta el 31 de
diciembre de 2020, asimismo, el incremento del precio del mineral en el mercado internacional
influyó de manera significativa en el resultado financiero de la Compañía a esa fecha.

5. Administración de Riesgos Financieros

Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgo de mercado
(incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de precio y riesgo de tasa de interés), riesgo de crédito
y riesgo de liquidez. El problema general de administración de riesgos de la Compañía se concentra
principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales
efectos adversos para la Compañía.

El Directorio aprueba los principios para la administración general de riesgos, así como políticas que
cubren áreas específicas, tales como el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de tasas de interés, el
riesgo de crédito.

Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de. Los
aspectos más importantes en la administración de estos riesgos son los siguientes:

A. Riesgos de tipo de cambio

El endeudamiento con entidades relacionadas y con instituciones financieras en moneda extranjera
exponen a la Compañía al riesgo de cambio resultante de la fluctuación del tipo de cambio del Sol
con relación al dólar estadounidense, sustancialmente. Al respecto la Compañía ha decidido aceptar
este riesgo por lo que no ha suscrito contratos de instrumentos financieros derivados.

La Compañía mantiene los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera:

2021 2020
US$ 000 CN¥ 000 US$ 000 CN¥ 000
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo 1,069,179 5,813 402,029 4,516
Cuentas por cobrar comerciales 100,913 - 190,209 1,622
Cuentas por cobrar a entidades
relacionadas 1,974 - 4,437 -
Otras cuentas por cobrar 6,405 - 6,706 -
1,178,471 5,813 603,381 6,138
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales (73,858) - (54,084) -
Cuentas por pagar a entidades
relacionadas (129,023) - (239,023) -
Otras cuentas por pagar (5,236) - (5,167) -
Obligaciones financieras (94,225) - (306,815) -
(302,342) - (605,089) -
Posición activa (pasiva), neta 876,129 5,813 (1,708) 6,138

Al 31 de diciembre de 2021, el tipo de cambio utilizado por la Compañía para el registro de los saldos
en moneda extranjera es el publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras
de Fondos de Pensiones de S/ 3.975 por US$ 1 para los activos y S/ 3.998 por US$ 1 para los
pasivos (S/ 3.618 por US$ 1 para los activos y S/ 3.624 por US$ 1para los pasivos, al 31 de diciembre
de 2020), en caso de Yuanes se toma como referencia la publicación del Bank Of China y es de
S/ 0.624 por CN¥ 1 para los activos y S/ 0.628 por CN¥ 1 para los pasivos (S/ 0.553 por CN¥ 1 para
los activos y S/ 0.554 por CN¥ 1 para los pasivos, al 31 de diciembre de 2020), y han sido aplicados
por la Compañía para sus cuentas de activos y pasivos, respectivamente.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía registró una ganancia en cambio, neta en miles de

S/ 100,180 y pérdida de cambio, neta en miles de S/ 128,338 al 31 de diciembre de 2020.

La Gerencia de la Compañía sobre la base de su experiencia y conocimiento del mercado, considera

razonable un 5% de tasa sensibilidad asumiendo una devaluación o revaluación del Sol (S/) en
relación con el dólar estadounidense (US$) al 31 de diciembre de 2021 y de 2020 equivalente a la
tasa antes indicada y se mantengan todas las variables constantes, la pérdida neta antes de
impuestos equivalente a la tasa antes indicada, hubiese tenido las siguientes variaciones:

Incremento/disminución en Efectos en resultados antes de

En miles de soles US$ tipo de cambio impuesto
2021 5% 174,131
(5%) (174,131)
2020 5% (309)
(5%) 309

B. Riesgo de la tasa de interés

El riesgo de las tasas de interés esencialmente se origina en la exposición a la volatilidad de las tasas
de interés y de los márgenes (spreads) crediticios. El endeudamiento a tasas variables expone a la
Compañía al riesgo de tasa de interés sobre sus flujos de efectivo y el endeudamiento a tasas fijas la
expone al riesgo de tasa de interés sobre el valor de mercado.

Actualmente, la exposición al riesgo de las tasas de interés se relaciona principalmente con la tasa
variable de sus obligaciones financieras de largo plazo.

El siguiente cuadro muestra la sensibilidad en los resultados de la Compañía en los años 2021 y
2020 si las tasas de interés se hubieran incrementado/reducido 1% y las demás variables se
hubieran mantenido constantes.

Incremento/
(reducción en el precio del Efecto en la utilidad antes de
En miles de soles hierro impuesto a la renta
2021 +1% (210)
-1% 210
2020 +1% (567)
-1% 567

C. Riesgo de precio
La Compañía está expuesta al riesgo de la fluctuación desfavorable de los precios de los minerales
(commodities). No se han efectuado operaciones de cobertura de precios en los años 2021 y 2020.

El siguiente cuadro muestra la sensibilidad en los resultados de la Compañía en los años 2021 y
2020 si el precio del hierro se hubiera incrementado/reducido 5% y las demás variables se hubieran
mantenido constantes.

Incremento/
(reducción en el precio del Efecto en la utilidad antes de
En miles de soles hierro impuesto a la renta
2021 +5% 417,576
-5% (417,576)
2020 +5% 201,833
-5% (201,833)

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

D. Riesgo de crédito
El riesgo de crédito surge del efectivo y equivalente de efectivo, depósitos en bancos e instituciones
financieras, así como la exposición al crédito de clientes. Con relación a bancos e instituciones
financieras, sólo se acepta a instituciones cuyas calificaciones de riesgo independientes sean como
mínimo de 'A'.

En el caso de las cuentas por cobrar, el 94% de la producción se vende a dos empresas relacionadas
(nota 9) y el 6% a empresas terceras, a precios de mercado, determinado en base a precios de
compra negociados mensualmente, por lo que el riesgo crediticio se encuentra controlado en ese
aspecto.

La Gerencia no espera que la Compañía incurra en pérdidas significativas por desempeño de las
contrapartes y limita su exposición a los saldos mostrados en el estado de situación financiera.

E. Riesgo de liquidez
La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y equivalentes
de efectivo y la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido financiamiento a través de una
adecuada cantidad de fuentes de crédito. La Compañía mantiene adecuados niveles de efectivo y
equivalentes de efectivo y cuenta con la capacidad crediticia suficiente que le permite tener acceso
a líneas de crédito en entidades financieras de primer orden.

La Compañía controla permanentemente sus reservas de liquidez basada en proyecciones del flujo
de caja.

El siguiente cuadro muestra el análisis de los pasivos financieros de la Compañía sobre la base del
período remanente a la fecha del estado de situación financiera hasta la fecha de su vencimiento.
Los montos revelados en el cuadro son los flujos de efectivo no descontados:

Menos de Entre 1 y Más de

En miles de soles 1 año 2 años 2 años Total
Al 31 de diciembre de 2021
Préstamos 261,075 128,171 6,492 395,738
Cuentas por pagar comerciales 397,328 - - 397,328
Cuentas por pagar entidades relacionadas 109,061 3,633,783 - 3,742,844
Otras cuentas por pagar (i) 50,298 945 - 51,243
Total 817,762 3,762,899 6,492 4,587,153
Al 31 de diciembre de 2020
Préstamos 260,279 252,810 691,075 1,204,164
Cuentas por pagar comerciales 295,364 - - 295,364
Cuentas por pagar entidades relacionadas 98,858 3,420,736 - 3,519,594
Otras cuentas por pagar (i) 47,750 945 - 48,695
Total 702,251 3,674,491 691,075 5,067,817

(i) No incluye impuestos por pagar ni cargas sociales por pagar.

F. Administración de riesgo de la estructura de capital

Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar su capacidad de continuar
como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas y mantener una
estructura de capital óptima para reducir el costo del capital.

Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compañía puede ajustar el importe de los
dividendos a pagar a los accionistas, devolverles su capital o emitir nuevas acciones.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este ratio se calcula
dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total de la deuda
financiera (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalente de
efectivo. El capital total corresponde al patrimonio tal y como se muestra en el estado de situación
financiera más la deuda neta.

Los ratios de apalancamiento al 31 de diciembre, fueron como sigue:

En miles de soles Nota 2021 2020

Total Préstamos 14 377,287 1,112,638
Menos: Efectivo y equivalente de efectivo 7 (4,263,600) (1,472,525)
Deuda neta (A) (3,886,313) (359,887)
Total patrimonio 4,339,152 1,805,226
Total deuda neta más patrimonio (B) 452,839 1,445,339
Ratio de apalancamiento (A/B) (8.582) (0.249)

6. Clasificación Contable y Valor Razonable

La clasificación de los instrumentos financieros por categoría es como sigue:

Valor razonable
Valor en libros Nivel 2
En miles de soles 2021 2020 2021 2020
Activos según estado de situación financiera
Activos medidos a costo amortizado
- Efectivo y equivalente de efectivo 4,263,600 1,472,525 - -
- Cuentas por cobrar comerciales 401,127 689,976 - -
- Cuentas por cobrar relacionadas 6,779 18,293 - -
- Otras cuentas por cobrar (*) 64,095 36,562 - -
4,735,601 2,217,356 - -
Pasivos según estado de situación financiera
Otros pasivos financieros medidos al costo
amortizado
- Préstamos 250,316 227,117 261,075 260,279
- Cuentas por pagar comerciales 397,328 295,364 - -
- Cuentas por pagar a relacionadas 109,061 98,858 - -
- Otras cuentas por pagar 50,298 47,750 - -
807,003 669,089 261,075 260,279
No corrientes
- Préstamos 126,971 885,521 134,663 943,885
- Cuentas por pagar a relacionadas 3,633,783 3,420,736 - -
- Otras cuentas por pagar 945 945 - -
3,761,699 4,307,202 134,663 943,885
(*) No incluye impuestos por recuperar ni anticipos.

Calidad crediticia de los activos financieros

La calidad crediticia de los activos financieros que no están ni vencidos ni deteriorados puede ser
evaluada con referencia a calificaciones de riesgo externas (si existen) o sobre la base de
información histórica sobre los índices de incumplimiento de sus contrapartes:

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

La calidad crediticia del efectivo y equivalente de efectivo (excluyendo caja y fondos fijos) se
presenta a continuación:

En miles de soles 2021 2020

Efectivo y equivalente de efectivo
ICBC Perú Bank (A) 4,142,373 1,408,285
Banco Scotiabank (A+) 937 2,522
Banco Internacional del Perú - Interbank (A) 26,882 27,378
Banco de Crédito del Perú (A+) 45,913 8,780
Banco Santander (A+) 25,215 23,261
BBVA Banco Continental (A+) 400 180
Banco GNB Perú (A) 201 187
Banco de la Nación (A) 1,641 1,312
Bank of China Perú (A) 19,968 -
4,263,530 1,471,905
(*) La diferencia con el saldo del efectivo y equivalente de efectivo corresponde al saldo de caja y fondo fijo, así como el
fondo sujeto a restricción.

La clasificación de riesgo de los bancos antes señalada es en base a la clasificación dada por la
clasificadora de riesgo Equilibrium.

La calidad crediticia de los clientes se evalúa en dos categorías (calificación interna):

A: clientes/partes relacionadas nuevos (menores a 6 meses);

B: clientes existentes/partes relacionadas (con más de 6 meses de vínculo comercial) sin
incumplimientos en el pasado;
C: clientes existentes/partes relacionadas (con más de 6 meses de vínculo comercial) con
incumplimientos en el pasado.

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la totalidad de la cartera de la Compañía se ubica en la

categoría “B”.

7. Efectivo y Equivalentes de Efectivo

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

En miles de soles 2021 2020

Caja y fondo fijo 70 620
Cuentas corrientes (a) 120,049 125,606
Depósitos a plazos (b) 4,143,481 1,346,299
4,263,600 1,472,525

Ver política contable en notas 3.A. y 3.B.

(a) Los saldos en cuentas corrientes se mantienen en bancos locales y extranjeros, están
denominados en soles (S/ 9,930,000 y S/ 14,882,000 al 31 de diciembre de 2021 y 2020,
respectivamente), dólares estadounidenses (US$ 27,575,000 equivalente a S/ 109,612,000 y
US$ 30,525,000 equivalente a S/ 110,439,000 al 31 de diciembre de 2021 y 2020,
respectivamente) y yuanes (CN¥ 813,000 equivalente a S/ 507,000 y CN¥ 516,000
equivalente a S/ 285,000 al 31 de diciembre 2021 y 2020, respectivamente), son de libre
disponibilidad y no generan intereses.

31
 Shougang Hierro Perú S.A.A.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

(b) Son depósitos a plazo con vencimientos de corto plazo menores a tres meses, se mantienen
en bancos locales y del exterior, están denominados en dólares estadounidenses por
US$ 1,041,600,000 equivalente a S/ 4,140,360,000 y en yuanes por CN¥ 5,000,000
equivalente a S/ 3,121,000 al 31 de diciembre de 2021 (US$ 371,500,000 equivalente a
S/ 1,344,087,000 y en yuanes por CN¥ 4,000,000 equivalente a S/ 2,212,000 al 31 de
diciembre de 2020) y devengan intereses a una tasa anual promedio de 0.23% en dólares
estadounidenses en el año 2021 (0.43% en dólares estadounidenses en el año 2020) y de
0.45% en yuanes en el año 2021 (1.25% en yuanes en el año 2020).

8. Cuentas por Cobrar Comerciales

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

En miles de soles Nota 2021 2020

Terceros 11,100 2,693
Relacionadas 9 390,027 687,283
401,127 689,976

Ver política contable en nota 3.B.

Las cuentas por cobrar comerciales corresponden a ventas efectuadas a clientes locales y empresas
relacionadas del exterior, están denominadas en dólares estadounidenses, tienen vencimiento
corriente y no generan intereses.

De acuerdo con el análisis efectuado por la Gerencia, se considera que una cuenta por cobrar se
encuentra deteriorada cuando ha sido clasificada como cuenta incobrable y, por tanto, ha sido
presentada en el rubro estimación por deterioro de cuentas por cobrar.

La calidad crediticia de las cuentas por cobrar se ha evaluado por deudores sobre la base de
información histórica que refleja los índices de incumplimiento, como sigue:

En miles de soles 2021 2020

Antigüedad de las cuentas por cobrar
Vigentes 311,024 631,869
Clasificación por deudor
Grupo 2 90,103 58,107
401,127 689,976

Grupo 2: clientes existentes (más de 6 meses) sin incumplimientos en el pasado.

En opinión de la Gerencia de la Compañía, no es necesario efectuar una estimación por deterioro de

cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, adicionalmente considera que se cubre
adecuadamente el riesgo de crédito de estas partidas a esas fechas (ver información sobre el riesgo
de crédito en la nota 5.D).

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Shougang Hierro Perú S.A.A.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

9. Entidades Relacionadas

A. Al 31 de diciembre los saldos de cuentas por cobrar con entidades relacionadas comprenden:

En miles de soles Nota 2021 2020

Comerciales 8
Ningbo Free Trade Zone Shoumei Trade Co. Ltd. 389,990 601,745
Ningbo Free Trade Zone Shoude Trade Co. Ltd. - 81,003
Shougang International (Singapore) Pte. Ltd. - 4,502
China Shougang Int Trade & Engineering Corp. 37 33
390,027 687,283
No comerciales
Consorcio Empresarial AGNAV S.A. 3,699 15,001
Shougang Generación Eléctrica S.A.A. 1,370 748
Minera Shouxin Perú S.A. 1,104 1,347
Agentes de Aduana San Nicolás S.A. 373 1,008
PMG Shoukan S.R.L. 233 189
6,779 18,293

Comerciales
Las cuentas por cobrar a Ningbo Free Trade Zone Shoumei Trade Co. Ltd., Ningbo Free Trade Zone
Shoude Trade Co. Ltd. y Shougang International (Singapore) Pte. Ltd., corresponden a la venta de
mineral. Las ventas a estas relacionadas representan el 94.4% y 95.6% del total de ventas de los
años 2021 y 2020, respectivamente.

Debido a que no existe un historial de pérdidas crediticias y las cuentas por cobrar sustancialmente
no tienen una antigüedad mayor a tres meses, se ha determinado que la tasa de pérdida esperada
es 0% y por lo tanto, en opinión de la Gerencia de la Compañía, no es necesario determinar una
estimación de pérdida crediticia esperada ya que no existe riesgo de crédito de estas partidas.

No comerciales
Las cuentas por cobrar corresponden a servicios portuarios, venta de equipos, materiales,
suministros diversos, alquiler de local administrativo, alquiler de casas para hospedaje, refacturación
de servicios de limpieza, servicios públicos, entre otros.

Los saldos por cobrar a entidades relacionadas no generan intereses, son de vencimiento corriente y
no tienen garantías específicas.

B. Al 31 de diciembre los saldos de cuentas por pagar con entidades relacionadas comprenden:

En miles de soles Nota 2021 2020

Comerciales 15
Ningbo Free Trade Zone Shoumei Trade Co. Ltd. 40,720 23,548
Shougang Generación Eléctrica S.A.A. 23,433 33,852
Consorcio Empresarial AGNAV S.A. 5,844 4,044
Minera Shouxin Perú S.A. 4,977 18,853
Prospección Minera y Geológica Shoukan S.C.R.L. 3,431 -
Ningbo Free Trade Zone Shoude Trade Co. Ltd. 2,707 11,691
Shougang International (Singapore) Pte Ltd. 2,240 2,031
China Shougang Int Trade & Engineering Corp. 1,905 3,148
Mine Branch of China Shougang 1,614 1,610
Jindi Prospección Geológica S.C.R.L. 1,157 1,048
Beijing Shougang Mine Construction Eng. Co. Ltd.
Sucursal Perú 811 -
Agentes de Aduana San Nicolás S.A. 410 729
Shougang Miami Inc. - 13
89,249 100,567

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

En miles de soles Nota 2021 2020

No comerciales
Shougang Corporation 3,633,783 2,659,696
China Shougang Int Trade & Engineering Corp. 109,061 859,898
3,742,844 3,519,594
Clasificación de los saldos - Corto plazo 109,061 98,858
Largo plazo 3,633,783 3,420,736
3,742,844 3,519,594

Comerciales
Las cuentas por pagar comerciales corresponden principalmente a penalidades por demora en el
despacho del mineral (Ningbo Free Trade Zone Shoumei Trade Co. Ltd., Ningbo Free Trade Zone
Shoude Trade Co. Ltd. y Shougang International (Singapore) Pte Ltd.), compra de energía eléctrica
(Shougang Generación Eléctrica S.A.A.), servicios de agenciamiento portuario y practicaje (Consorcio
Empresarial AGNAV S.A.), compra de mineral (Minera Shouxin Perú S.A.), servicios exploratorios
mineros (Prospección Minera y Geológica Shoukan S.C.R.L.) y compra de suministros (China
Shougang Int Trade & Engineering Corp.).

No Comerciales
Las cuentas por pagar a Shougang Corporation corresponden a dividendos por pagar de años
anteriores y son de obligación no corriente. Incluye préstamos recibidos en los años 2017 y 2016 por
US$ 210,000,000, durante el 2021 se amortizó US$ 110,000,000 quedando un saldo de
US$ 100,000,000. Estos préstamos son de vencimiento no corriente y no devengan intereses.

El saldo de China Shougang Int Trade & Engineering Corp. corresponden a cuentas por pagar por el
servicio de agenciamiento y compra de equipos para la nueva planta de producción.

Los saldos por pagar no comerciales a entidades relacionadas del exterior no generan intereses, son
de vencimiento corriente y no corriente y no tienen garantías específicas.

C. Transacciones con entidades relacionadas

Las principales transacciones efectuadas con entidades relacionadas que devienen en saldos por
cobrar y por pagar, que se encuentran a valores de mercado, comprenden:

En miles de soles Nota 2021 2020

Ingresos relacionados al giro del negocio
Venta de mineral 7,882,981 3,858,905
Préstamos, intereses y dividendos
Dividendos declarados 1,269,966 1,477,324
Dividendos recibidos 24 211,292 30,371
Préstamos pagados 438,350 -
Otros Ingresos
Venta de relave 23 6,290 4,248
Cesión uso de vivienda 658 572
Servicios y otros 2,962 1,747
Gastos
Consumo de energía 188,537 79,775
Compra de concentrado de hierro 67,609 77,708
Servicios de reparaciones y otros 8,392 5,620
Demora en despacho de mineral 27,501 14,110
Consumo de suministros 21,668 12,990
Servicio de transporte 4,342 1,054
Almacenamiento y custodia - 438

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

D. Compensación de la Gerencia clave (*)

En miles de soles 2021 2020

Remuneraciones y otros servicios a corto plazo 22,716 14,799
Subsidio por retiro 433 9
(*) La Compañía incluye en este concepto a los miembros del Directorio y las Gerencias funcionales.

La Compañía no tiene vínculos comerciales con empresas relacionadas de los miembros del
Directorio y de la Gerencia.

10. Otras Cuentas por Cobrar

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

En miles de soles 2021 2020

Crédito fiscal (a) 48,733 62,978
Impuesto por recuperar 27,088 31,874
Cuentas por cobrar al personal (b) 51,675 29,076
Adelanto a contratistas 15,368 10,218
Fondo sujeto a restricción 3,450 3,741
Obras por impuesto 798 711
Intereses por cobrar 127 62
Diversas 12,566 7,113
159,805 145,773
Estimación de perdida crediticia esperada (c) (3,723) (3,430)
156,082 142,343

Ver política contable en nota 3.B.

(a) El crédito fiscal corresponde al impuesto general a las ventas - IGV pagado por la Compañía
en la adquisición de bienes y servicios (importaciones, renta de no domiciliados) y que será
recuperado con el impuesto que resulte de las ventas futuras. En el caso de exportaciones, el
crédito fiscal puede ser recuperado además automáticamente con las obligaciones tributarias
corrientes (pagos a cuenta del impuesto a la renta) o solicitando la devolución. En el año 2021,
la Compañía no realizó solicitud de devolución (S/ 125,000,000 en el año 2020).

(b) Las cuentas por cobrar al personal corresponden principalmente a pagos de remuneraciones
que se encuentran pendiente de compensar por parte del trabajador, ello ocasionado por la
Pandemia de la COVID-19.

(c) El movimiento anual de la estimación de perdida crediticia esperada ha sido como sigue:

En miles de soles 2021 2020

Saldo inicial 3,430 3,232
Adiciones 296 199
Recupero (3) (1)
Saldo final 3,723 3,430

La estimación de pérdida crediticia esperada se incluye en el rubro otros gastos operativos en

el estado de resultados integrales. Los montos cargados a resultados generalmente se
castigan cuando no hay expectativas de recuperación del efectivo.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

11. Inventarios
Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

En miles de soles 2021 2020

Repuestos y suministros diversos (a) 261,750 196,407
Productos terminados (b) 97,363 111,180
Productos en proceso 152,736 34,791
Compra concentrado de hierro (c) 20,660 -
Inventarios por recibir 52,643 16,529
585,152 358,907
Estimación de desvalorización de inventarios (d) (8,612) (8,612)
576,540 350,295

Ver política contable en nota 3.C.

(a) Corresponde principalmente a adquisiciones de petróleo diésel, materiales y otros bienes que
la Compañía almacena para su uso en el proceso productivo o para mantenimiento y/o
reparaciones de maquinarias de mina, planta u oficinas. El consumo de suministros y
materiales en el año 2021, incluido en el costo de ventas, asciende a miles de S/ 471,853
(miles de S/ 271,845 en 2020), nota 22.

(b) Al 31 de diciembre de 2021 el saldo de los productos terminados comprende 1,038,197 TMS
(toneladas métricas secas) de concentrado de mineral de hierro y 90 TMS de concentrado de
cobre (1,184,237 TMS (toneladas métricas secas) de concentrado de mineral de hierro y
90 TMS de concentrado de cobre al 31 de diciembre de 2020).

(c) Corresponde a la compra realizada a la relacionada Minera Shouxin Perú S.A., al 31 de

diciembre de 2021 el saldo comprende 78,690 TMS (toneladas métricas secas) de
concentrado de hierro.

(d) El movimiento anual de la estimación de desvalorización de inventarios ha sido como sigue:

En miles de soles 2021 2020

Saldo inicial 8,612 8,630
Recupero de desvalorización de productos terminados - (18)
Saldo final 8,612 8,612

En opinión de la Gerencia de la Compañía, el saldo de la estimación para pérdida de valor de

inventarios es suficiente para cubrir, de manera adecuada, los riesgos de desvalorización al
31 de diciembre de 2021 y de 2020.

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Shougang Hierro Perú S.A.A.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

12. Propiedades, Planta y Equipo

Ver política contable en nota 3.E.

A. Composición de saldo
El movimiento del rubro Propiedades, planta y equipo y el de su correspondiente depreciación
acumulada, por los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y de 2020, ha sido como sigue:

Saldo Saldo
En miles de soles inicial Adiciones Retiros Transferencias final
2021
Costo
Edificios, construcción e instalaciones 712,416 - (1,498) 49,036 759,954
Maquinaria y equipo 3,432,135 - (913) 43,046 3,474,268
Cierre de unidad minera 740,057 6,537 - - 746,594
Equipos diversos 56,215 - (2) 2,176 58,389
Unidades de transporte 50,257 - (759) 6,108 55,606
Terrenos 7,060 - - - 7,060
Equipos de cómputo 6,500 - (521) 1,128 7,107
Muebles y enseres 2,140 - - 23 2,163
Repuestos, maquinaria y equipo 2,885 - (4) - 2,881
Activo por derecho de uso 2,843 - - - 2,843
Trabajos en curso (c) 166,425 144,807 (7,853) (101,517) 201,862
Saldos 31 de diciembre de 2021 5,178,933 151,344 (11,550) - 5,318,727
Depreciación acumulada
Edificios, construcción e instalaciones 183,231 30,651 (726) - 213,156
Maquinaria y equipo 1,035,881 286,542 (659) - 1,321,764
Cierre de unidad minera 92,083 30,856 - - 122,939
Equipos diversos 41,315 1,690 (2) - 43,003
Unidades de transporte 36,101 3,464 (705) - 38,860
Equipos de cómputo 5,049 775 (480) - 5,344
Muebles y enseres 2,092 17 - - 2,109
Activo por derecho de uso 604 321 - - 925
Repuestos, maquinaria y equipo 2,885 - (4) - 2,881
Saldos 31 de diciembre de 2021 1,399,241 354,316 (2,576) - 1,750,981
Saldos 31 de diciembre de 2021 3,779,692 - - - 3,567,746

Saldo Saldo
En miles de soles inicial Adiciones Retiros Transferencias Final
2020
Costo
Edificios, construcción e instalaciones 712,416 - - - 712,416
Maquinaria y equipo 3,432,190 - (55) - 3,432,135
Cierre de unidad minera 361,906 378,151 - - 740,057
Equipos diversos 56,220 - (5) - 56,215
Unidades de transporte 50,276 - (19) - 50,257
Terrenos 7,060 - - - 7,060
Equipos de cómputo 6,500 - - - 6,500
Muebles y enseres 2,141 - (1) - 2,140
Repuestos, maquinaria y equipo 2,888 - (3) - 2,885
Activo por derecho de uso 2,843 - - - 2,843
Trabajos en curso (c) 82,072 86,012 (1,659) - 166,425
Saldos 31 de diciembre de 2020 4,716,512 464,163 (1,742) - 5,178,933

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

Saldo Saldo
En miles de soles inicial Adiciones Retiros Transferencias Final
Depreciación acumulada
Edificios, construcción e instalaciones 154,769 28,462 - - 183,231
Maquinaria y equipo 759,630 276,291 (40) - 1,035,881
Cierre de unidad minera 79,234 12,849 - - 92,083
Equipos diversos 39,339 1,980 (4) - 41,315
Unidades de transporte 32,695 3,418 (12) - 36,101
Equipos de cómputo 4,410 639 - - 5,049
Muebles y enseres 2,069 24 (1) - 2,092
Activo por derecho de uso 297 307 - - 604
Repuestos, maquinaria y equipo 2,888 - (3) - 2,885
Saldos 31 de diciembre de 2020 1,075,331 323,970 (60) - 1,399,241
Saldos 31 de diciembre de 2020 3,641,181 - - - 3,779,692

B. El gasto por depreciación por los años terminados el 31 de diciembre se ha distribuido en el

estado de resultados integrales como sigue:

En miles de soles Nota 2021 2020

Costo de ventas 22 311,390 231,774
Gastos de venta 22 11,189 10,230
Gastos de administración 22 881 825
Otros gastos operativos 23 30,856 12,849
Costos indirectos fijos no distribuidos 22 - 68,292
354,316 323,970

C. Los proyectos que conforman el rubro de obras en curso se detallan a continuación:

En miles de soles 2021 2020

Componentes mayores 58,694 43,724
Ampliaciones y reparaciones mayores 74,613 42,127
Nuevo muelle 13,854 11,363
Equipos auxiliares 19,925 8,363
Malla corta viento para el stock de concentrados - 17,098
Otros 34,776 43,750
201,862 166,425

D. La Compañía tiene contratos de arrendamiento por edificios, construcciones e instalaciones

que tienen plazos de arrendamiento entre 5 y 14 años.

Los activos por derechos de uso por los años terminados al 31 de diciembre de 2021 y de
2020 mantenidos por la Compañía corresponden a:

En miles de soles 2021 2020

Edificios, construcciones e instalaciones 2,843 2,843
Menos: depreciación (925) (604)
Saldo neto 1,918 2,239

38
Shougang Hierro Perú S.A.A.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

E. De acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia, al 31 de diciembre de 2021 y de

2020 la Compañía ha contratado pólizas de seguros que le permiten asegurar sus principales
activos fijos hasta por un monto de US$ 1,132 millones y US$ 1,184 millones,
respectivamente. En opinión de la Gerencia, las pólizas de seguros contratadas están de
acuerdo con el estándar utilizado por empresas equivalentes del sector minero y cubren
adecuadamente el riesgo de eventuales pérdidas por cualquier siniestro que pudiera ocurrir,
considerando el tipo de activos que posee la Compañía.

F. Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía ha efectuado el análisis de deterioro

concluyendo que no se han identificado indicios de deterioro sobre sus propiedades, planta y
equipo.

13. Costo de Exploración, Desarrollo de Mina y Costos de Desbroce

Ver política contable en nota 3.F.

A. Composición de saldo
El movimiento del rubro costo de exploración y desarrollo y el de su correspondiente amortización
acumulada, por los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y de 2020, ha sido como sigue:

Costos de Desarrollo de Costo de

En miles de soles exploración mina desbroce Total
Costo
Al 1 de enero 2020 80,668 2,826,038 373,179 3,279,885
Adiciones 8,763 133,152 333,972 475,887
Al 31 de diciembre de 2020 89,431 2,959,190 707,151 3,755,772
Adiciones 28,995 525,679 390,637 945,311
Al 31 de diciembre de 2021 118,426 3,484,869 1,097,788 4,701,083
Amortización acumulada
Al 1 de enero 2020 (16,899) (1,046,947) (86,665) (1,150,511)
Adiciones (17,963) (279,739) (103,275) (400,977)
Al 31 de diciembre de 2020 (34,862) (1,326,686) (189,940) (1,551,488)
Adiciones (24,099) (353,554) (287,391) (665,044)
Al 31 de diciembre de 2021 (58,961) (1,680,240) (477,331) (2,216,532)
Costo neto
Costo 89,431 2,959,190 707,151 3,755,772
Amortización acumulada (34,862) (1,326,686) (189,940) (1,551,488)
Al 31 de diciembre de 2020 54,569 1,632,504 517,211 2,204,284
Costo 118,426 3,484,869 1,097,788 4,701,083
Amortización acumulada (58,961) (1,680,240) (477,331) (2,216,532)
Al 31 de diciembre de 2021 59,465 1,804,629 620,457 2,484,551

B. La variación de los costos de desarrollo de mina por los años terminados el 31 de diciembre
comprende:

En miles de soles 2021 2020

Minas
Mina 4 lado norte V etapa 338,654 84,064
Mina 16 187,025 -
Mina 5 nor-oeste III etapa - 49,088
525,679 133,152

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

C. El incremento de la amortización de los costos de desarrollo en el año 2021 corresponde

principalmente a la actualización de las vidas útiles de las minas y a la entrada de producción
de la Mina 5 nor-oeste III etapa (En el 2020 se debió a la entrada de producción de minas que
se encontraban en desarrollo en el 2019 como la Mina 5 Lado Nor Oeste y Mina 11).

D. La Compañía aplica la CINIIF 20 "Costos de desbroce en la fase de producción de una mina a

tajo abierto" en sus estados financieros, esta interpretación se aplica a los costos de
extracción del escombro (stripping) que se incurren durante la actividad de minería a tajo
abierto, durante la fase de producción de la mina (“costos de desbroce de producción”).

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Compañía cuenta con 8 componentes en producción,

los cuales iniciaron operación entre los años 2009 y 2021. Para poder aplicar el párrafo 13(b)
de esta interpretación, para cada componente, un ratio promedio esperado de desbroce se
calcula antes de que se dé inició la fase de producción y periódicamente durante esta fase en
la medida que las condiciones cambien. La aplicación de esta interpretación brinda una
medición de cómo las unidades de escombro se esperan retirar de cada unidad de mineral de
la fase correspondiente. El ratio actual promedio por mes es comparado con el ratio de
desbroce promedio esperado por dicho componente que se preparó en base a la vida
esperada de la mina determinada a través del área Planeamiento y Geología Mina.

Cuando el ratio mensual de desbroce excede el ratio promedio esperado de desbroce para el
componente, esto indica que alguna actividad adicional de desbroce se ha realizado, lo que a
su vez ha creado un beneficio futuro y, por lo tanto, los costos relacionados con las
actividades adicionales se capitalizan. La valorización de este activo se mide inicialmente a los
costos directos incurridos, que incluye perforación, carguío, acarreo, entre otros. La
amortización se realiza bajo el método de unidades de producción y en base a las toneladas
contenidas minadas de cada componente.

E. El gasto por amortización se ha asignado íntegramente al costo de venta como sigue, miles
de S/ 665,044 en el 2021 (miles de S/ 336,575 al costo de producción y miles de S/ 64,402
como costo indirecto fijo no distribuido en el 2020), nota 22.

14. Préstamos

Ver política contable en notas 3.H. y 3.G

Este rubro comprende:

En miles de soles 2021 2020

Préstamo del ICBC Perú Bank S.A. (a) 374,913 1,110,152
Pasivos por arrendamiento (b) 2,374 2,486
377,287 1,112,638
Porción corriente 250,316 227,117
Porción no corriente 126,971 885,521

(a) Préstamo ICBC Perú Bank S.A.

En junio de 2017 la Compañía firmó un préstamo con el ICBC Perú Bank S.A., a fin de
continuar con el desarrollo de la segunda etapa del “Proyecto de ampliación de operaciones”
que tiene por objeto aumentar la capacidad de producción de la Compañía. El monto del
préstamo ascendió a US$ 500 millones con vencimiento en setiembre de 2027. Este
préstamo tiene un periodo de gracia de 2 años y devenga intereses a una tasa LIBOR más
3.00%, los que se amortizan trimestralmente. En el año 2021 se efectuó un prepago por
US$ 150,000,000 que redujo el plazo de vencimiento al año 2023 (en el año 2020 se efectuó
un prepago por US$ 100,000,000 que redujo el plazo de vencimiento al año 2025) y se
devengaron intereses por miles de S/ 21,024 (por miles de S/ 56,726 en el año 2020), nota 24.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

(b) Pasivos por arrendamiento

Estos pasivos han sido medidos con base en el valor presente de los pagos futuros
remanentes, descontados usando una tasa de interés incremental al 1 de enero de 2019
(3.90% en dólares y 4.65% en soles).

Los pasivos por arrendamiento y sus movimientos en el periodo son como siguen:

En miles de soles Nota 2021 2020

Saldo inicial 2,486 2,577
Intereses devengados 24 107 112
Pagos (395) (353)
Diferencia en cambio 176 150
2,374 2,486

La Compañía no mantiene garantías específicas relacionadas con estos financiamientos.

15. Cuentas Por Pagar Comerciales

Ver política contable en nota 3.B.

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

En miles de soles Nota 2021 2020

Terceros 308,079 194,797
Relacionadas 9 89,249 100,567
397,328 295,364

Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la adquisición de activo fijo,
materiales, suministros y la prestación de servicios a los equipos de producción.

Estas cuentas por pagar están denominadas en moneda nacional y moneda extranjera, tienen
vencimientos corrientes, no generan intereses y no se han otorgado garantías por estas
obligaciones. El valor en libros de las cuentas por pagar comerciales debido a su vencimiento
corriente es similar a su valor razonable.

16. Pasivos Por Impuesto a la Renta

Ver política contable en nota 3.I.

Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:

En miles de soles Nota 2021 2020

Impuesto a la renta
Impuesto a la renta corriente 21(e) 1,441,371 474,359
Pagos a cuenta de Impuesto a la renta (860,815) (180,535)
Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN) (9,664) (9,664)
570,892 284,160
Impuesto del régimen minero - Regalía minera 21(e) 25,968 55,058
Impuesto especial a la Minería 21(e) 24,777 46,185
50,745 101,243
621,637 385,403

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

El movimiento del impuesto a la renta corriente y del impuesto del régimen minero por los años
terminados el 31 de diciembre de 2021 y de 2020, fue como sigue:

Impuesto la Impuesto
En miles de soles Nota renta corriente minero Total
Pasivo al 1 de enero de 2020 118,703 30,143 148,846
Pagos a cuenta (298,218) 113,709) (411,927)
ITAN (10,684) - (10,684)
Impuesto del año 21(e) 474,359 184,809 659,168
Pasivo al 31 de diciembre de 2020 284,160 101,243 385,403
Pagos a cuenta (1,141,844) (572,581) (1,714,425)
ITAN (12,795) - (12,795)
Impuesto del año 21(e) 1,441,371 522,083 1,963,454
Pasivo al 31 de diciembre de 2021 570,892 50,745 621,637

17. Beneficios a los Empleados

Ver política contable en nota 3.N.

Al 31 de diciembre este rubro comprende:

En miles de soles Nota 2021 2020

Sueldos y salarios 17,075 6,412
Vacaciones por pagar 28,843 20,069
Participación de los trabajadores (a) 427,124 140,777
Seguro social - ESSALUD, ONP y AFP 5,785 4,465
Impuesto a la renta retenido 7,946 4,511
Compensación por tiempo de servicios 3,285 2,348
Fondo complementario de jubilación minera 21.D y 23 24,553 8,080
Total 514,611 186,662

(a) Participación de los trabajadores

De acuerdo con la legislación peruana, los trabajadores de la Compañía tienen derecho a
percibir anualmente una participación de 8% de la renta imponible. El 50% del total de la
participación es distribuido a cada trabajador de acuerdo con el número de días trabajados
durante el año y el 50% restante es distribuido en proporción a su nivel de remuneración
anual.

El movimiento en la participación de los trabajadores fue como sigue:

En miles de soles 2021 2020

Saldos iniciales 140,777 86,607
Pago de la participación de los trabajadores del año
anterior (140,777) (86,607)
Cheques emitidos por participación de años anteriores no
cobrados por el trabajador 119 248
Participación de los trabajadores del ejercicio 427,005 140,529
Saldos al cierre del ejercicio 427,124 140,777

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

La participación de los trabajadores por los años terminados el 31 de diciembre se ha distribuido en

el Estado de resultados integrales como sigue:

En miles de soles Nota 2021 2020

Costo de ventas 22 389,736 127,972
Gasto de venta 22 11,462 3,459
Gastos de administración 22 25,807 9,098
427,005 140,529

18. Provisiones

Ver política contable en notas 3.J. y 3.K

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

Provisión por Subsidio por Demandas

En miles de soles Nota remediación (a) retiro (b) laborales (c) Total
Saldo al 1 de enero de 2021 643,799 48,329 6,754 698,882
Adiciones - 11,961 9,281 21,242
Actualización del plan de cierre de mina 12 6,537 - - 6,537
(Ingreso) costo financiero 24 (2,382) - - (2,382)
Desembolsos 22 (389) - - (389)
Importes usados - (9,711) (20) (9,731)
Saldo al 31 de diciembre de 2021 647,565 50,579 16,015 714,159

Menos porción corriente 720 10,044 - 10,764

Porción no corriente 646,845 40,535 16,015 703,395
Saldo al 1 de enero de 2020 265,057 49,435 3,260 317,752
Adiciones - 2,023 3,494 5,517
Actualización del plan de cierre de mina 12 378,152 - - 378,152
Costo financiero 24 1,537 - - 1,537
Desembolsos 22 (947) - - (947)
Importes usados - (3,129) - (3,129)
Saldo al 31 de diciembre de 2020 643,799 48,329 6,754 698,882

Menos porción corriente 722 14,782 - 15,504

Porción no corriente 643,077 33,547 6,754 683,378

A. Provisión por remediación ambiental

Con fecha 14 de octubre de 2004 entró en vigencia la Ley N° 28090 que tiene por objeto regular las
obligaciones y procedimientos que deben cumplir los titulares de la actividad minera para la
elaboración, presentación e implementación del Plan de Cierre de Minas y la constitución de las
garantías ambientales correspondientes. Esta Ley estableció que el titular de unidades mineras en
operación presentará ante las autoridades competentes el Plan de Cierre de Mina, dentro del plazo
máximo de seis meses a partir de la vigencia de esta Ley. Sin embargo, el 8 de mayo de 2005 se
aprobó una modificación por la cual el titular de unidades mineras en operación deberá presentar
ante las autoridades competentes el Plan de Cierre de Minas dentro de un plazo máximo de un año
a partir de la vigencia del reglamento de la presente Ley. El Reglamento para el Cierre de Minas fue
aprobado el 15 de agosto de 2005 mediante Decreto Supremo Nº 033-2005-EM.

En cumplimiento a esta obligación, el 15 de agosto de 2006 la Compañía presentó al Ministerio de

Energía y Minas su Plan de Cierre de Mina, el mismo que fue aprobado el 3 de diciembre de 2008
después de subsanar las observaciones iniciales sugeridas por el Ministerio de Energía y Minas de
acuerdo con los procedimientos establecidos para estos casos por el Reglamento de la Ley antes
mencionada.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

El 22 de noviembre de 2010, fue aprobado mediante R.D. N°388-2010-MEM/AAM, el Estudio de

Impacto Ambiental del proyecto de ampliación de operaciones de mina y planta de beneficio. El
11 de marzo de 2013, la Compañía presentó a la Dirección General de Asuntos Ambientales Mineros
para su aprobación, la actualización del Plan de la Ampliación del Cierre de Minas de la Unidad
Minera CPS Nº 1, siendo aprobado por R. D. Nº212-2013-MEM/AAM en junio de 2013 por un
importe en miles de US$ 143,300.

En noviembre de 2014, la Compañía presentó a la Dirección General de Asuntos Ambientales

Mineros para su aprobación, la tercera modificación del Plan de Cierre de Operaciones Mineras de la
Unidad Minera CPS Nº1, que incluye los costos relacionados con el Proyecto de Ampliación de
Operaciones, la misma que fue aprobada el 2 de marzo de 2015 por el Ministerio de Energía y Minas
por un monto de miles de US$ 180,190 y un total de garantías de cierre por aproximadamente en
miles de US$ 36,233 más IGV.

En diciembre de 2016, la Compañía presentó la segunda actualización del Plan de Cierre

de Operaciones Mineras de la Unidad Minera CPS N°1, siendo aprobado por R. D.
Nº 116-2017- MEM/DGAAM en abril de 2017 por un importe en miles de US$ 208,269 y un total de
garantías de cierre por aproximadamente en miles de US$ 48,584.

En diciembre de 2019, la Compañía presentó la tercera actualización del Plan de Cierre de

Operaciones Mineras de la Unidad Minera CPS N°1 por un importe en miles de US$ 220,292 y un
total de garantías de cierre por aproximadamente en miles de US$ 51,122. Al 31 de diciembre de
2021 y de 2020 la presente actualización está pendiente de aprobación por parte del Ministerio de
Energía y Minas.

Al 31 de diciembre de 2021 no se realizó actualización en el pasivo por remediación ambiental. En

ese sentido, al 31 de diciembre de 2020, se incrementó el pasivo por remediación ambiental por
miles de S/ 378,152 por los desembolsos futuros relacionados con las zonas de la ampliación que ya
están en ejecución, las que sustancialmente están relacionados con los costos de desarrollo de las
minas 5 Lado Nor Oeste y 11.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía entregó al Ministerio de Energía y

Minas, dos cartas fianzas emitidas por una entidad financiera local por aproximadamente por miles
de US$ 21,634 y miles de US$ 19,758 respectivamente, que garantiza el cumplimiento del Plan de
Cierre de Operaciones Mineras. La Compañía ejecutará el Plan de Cierre en forma progresiva
durante la vida útil de la mina.

B. Subsidio por retiro

Esta provisión corresponde a los acuerdos suscritos con los trabajadores, mediante los cuales los
obreros, empleados y funcionarios con una antigüedad mayor a 5 años, 20 años y 28 años,
respectivamente, que se retiren de la Compañía; obtienen el derecho de percibir por única vez un
pago al momento de su retiro equivalente a 300 jornales diarios para obreros y 10 sueldos para
empleados y funcionarios.

La Compañía reconoce una provisión por el subsidio por retiro establecido en los acuerdos suscritos
con los trabajadores mediante los cuales los obreros, empleados y funcionarios que se retiren de la
Compañía habiendo prestado servicios por periodos preestablecidos se hacen acreedores a un único
pago por el equivalente a un determinado número de salarios o sueldos básicos. El efecto de futuros
incrementos de salarios o sueldos se refleja en las obligaciones por beneficios actuales o
proyectados.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

El pasivo reconocido en el estado de situación financiera corresponde al valor presente de la

obligación de beneficio definido a la fecha del estado de situación financiera. La obligación por este
beneficio definido se calcula anualmente por actuarios independientes usando el método de la
unidad de crédito proyectada, el valor presente de la obligación se determina descontando los flujos
de salida de efectivo estimados usando la tasa de descuento de 5% la cual incluye como
componentes la tasa esperada de inflación y es ajustada por la mejor estimación de la tasa libre de
riesgo de largo plazo.

Para valorar las posibles salidas que da derecho al subsidio por retiro se aplican tablas actuariales de
decrementos múltiples.

Las ganancias y pérdidas actuariales que surgen de los ajustes basados en la experiencia y cambios
en los supuestos actuariales se cargan al estado de resultados integrales en el periodo en el que
surgen.

C. Demandas laborales
Al 31 de diciembre de 2021 la Compañía mantiene provisiones de aproximadamente por miles de
S/ 16,015 (miles de S/ 6,754 al 31 de diciembre de 2020) para cubrir probables pérdidas originadas
por la resolución de demandas legales en curso. En opinión de la Gerencia y de sus asesores
legales, el monto provisionado cubre adecuadamente el riesgo de pérdida de dichas demandas.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

19. Impuesto a las Ganancias Diferido

La composición y movimiento de este rubro por los años 2021 y 2020 es como sigue:

Al 1 de Abono (cargo) al Al 31 de Abono (cargo) al Al 31 de

enero estado de diciembre estado de diciembre
En miles de soles de 2020 resultados de 2020 resultados de 2021
Activo diferido
Provisión por subsidio por retiro 14,583 (326) 14,257 663 14,920
Provisión para demandas judiciales 962 1,031 1,993 2,731 4,724
Provisión de vacaciones 7,006 (1,086) 5,920 2,589 8,509
Provisión desvalorización de existencias 2,546 (5) 2,541 - 2,541
Depreciación costo de financiamiento 3,303 4,677 7,980 4,677 12,657
Provisión regalías mineras 4,562 11,680 16,242 (8,581) 7,661
Impuesto especial a la minería 4,330 9,294 13,624 (6,315) 7,309
Provisión de remediación ambiental - - - 7,053 7,053
Resultado neto de venta en periodo de prueba 119,059 (7,525) 111,534 (7,525) 104,009
Activo por derecho de uso 18 19 37 10 47
Otros 852 (1) 851 (1) 850
Total activo diferido 157,221 17,758 174,979 (4,699) 170,280
Pasivo diferido
Depreciación de propiedades, planta y equipo (76,095) 5,002 (71,093) 8,197 (62,896)
Gastos de desarrollo (570,463) (80,596) (651,059) (94,269) (745,328)
Gastos de exploración (11,900) 697 (11,203) (2,957) (14,160)
Provisión de remediación ambiental (5,196) 3,964 (1,232) 1,232 -
Costos de financiamiento (78,173) - (78,173) - (78,173)
Total pasivo diferido (741,827) (70,933) (812,760) (87,797) (900,557)
Pasivo diferido, neto (584,606) (53,175) (637,781) (92,496) (730,277)

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

20. Patrimonio

Ver política contable en notas 3.P y 3.Q.

A. Capital emitido
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el capital autorizado, suscrito y pagado de acuerdo con los
estatutos de la Compañía y sus modificaciones está representado por 446,050,471 acciones
comunes de valor nominal de S/ 1 cada una.

Las acciones comunes de la empresa listan en la bolsa de valores de Lima a S/ 24 por acción al
31 de diciembre de 2021 (S/ 2.15 al 31 de diciembre de 2020).

Al 31 de diciembre del 2021 la estructura societaria del capital emitido de la Compañía es la

siguiente:

Porcentaje de participación Número de Porcentaje individual de

del capital accionistas participación
De 1.01 al 1 1,209 1.48
De 90.01 al 100 1 98.52
1,210 100.00

B. Reserva legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo como
mínimo 10% de la utilidad neta de cada ejercicio, después de deducir pérdidas acumuladas, hasta
que alcance un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades no
distribuidas o de reservas de libre disposición, la reserva legal debe ser aplicada a compensar
pérdidas, pero debe ser repuesta con las utilidades de ejercicios subsiguientes. La reserva legal
puede ser capitalizada, siendo igualmente obligatoria su reposición.

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la reserva legal de la Compañía es por miles de S/ 89,210, la

cual representa el 20% del capital emitido.

C. Distribución de utilidades
Los dividendos que se distribuyen a accionistas distintos de personas jurídicas domiciliadas están
afectos a la tasa del 5% por concepto del gasto por impuesto a las ganancias de cargo de estos
accionistas; dicho impuesto es retenido y liquidado por la Compañía. No existen restricciones para la
remesa de dividendos ni para la repatriación del capital a los inversionistas extranjeros.

En Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 26 de marzo de 2021 se acordó distribuir dividendos
por S/ 1,269,966,000 (S/ 2.85 por acción común) que corresponde a la utilidad del año 2020.

En Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 14 de julio de 2020 se acordó distribuir dividendos por
S/ 1,477,324,000, de acuerdo con el siguiente detalle:

Valor por acción

En miles de soles común Importe
Concepto
100% de las utilidades del año 2019 2.38 1,061,209
50% de las utilidades del año 2018 0.26 114,731
50% de las utilidades del año 2017 0.47 208,720
50% de las utilidades del año 2016 0.21 92,664
1,477,324

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

21. Situación Tributaria

Ver política contable en nota 3.I.

Tasas impositivas

A. La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020,

la tasa del Impuesto a la Renta Corporativo es de 29.5% sobre la renta neta imponible
determinada por la Compañía.

Mediante Decreto Legislativo N° 1261, publicado el 10 de diciembre de 2016 y vigente a

partir del 1 de enero de 2017, se modificó a 29.5% la tasa aplicable a las rentas corporativas.

El referido Decreto estableció además la modificación de la tasa del Impuesto a la Renta

aplicable a la distribución de dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades a
5%, esto para las utilidades que se generen y distribuyan a partir del 1 de enero de 2017.

Cabe señalar que, se presumirá, sin admitir prueba en contrario, que la distribución de
dividendos o de cualquier otra forma de distribución de utilidades que se efectúe corresponde
a los resultados acumulados u otros conceptos susceptibles de generar dividendos gravados
más antiguos.

B. De acuerdo con la legislación tributaria vigente en Perú, los sujetos no domiciliados tributan
sólo por sus rentas de fuente peruana. Así, en términos generales, las rentas obtenidas por
sujetos no domiciliados por servicios prestados en nuestro país se encontrarán gravadas con
el Impuesto a la Renta con una tasa de 30% sobre base bruta, esto en tanto no corresponda
la aplicación de un Convenio para Evitar la Doble Imposición (CDI) que haya suscrito el país y
que se encuentre vigente. Al respecto, actualmente Perú ha suscrito CDIs con la Comunidad
Andina, Chile, Canadá, Brasil, Portugal, Suiza, México y Corea del Sur.

Para efectos de los servicios de asistencia técnica o servicios digitales prestados por sujetos
no domiciliados en favor de sujetos domiciliados resultará indistinto el lugar de prestación de
los mismos y en todos los casos se encontrará gravado con el Impuesto a Renta con una tasa
de 15% y 30% sobre base bruta, respectivamente. La tasa aplicable a los servicios de
asistencia técnica será de 15%, siempre que se cumpla con los requisitos señalados en la
Ley del Impuesto a la Renta. Como se indicó en el párrafo anterior, la tasa de retención en
estos casos puede variar o incluso puede resultar inaplicable la retención en caso se recurra a
las disposiciones de un CDI vigente.

C. Regalías Mineras e Impuesto Especial a la Minería

El 28 de setiembre de 2011 el Gobierno Peruano efectuó modificaciones al régimen de
regalías mineras que son vigentes a partir del 1 de octubre de 2011. De acuerdo con estas
modificaciones la regalía minera por las actividades mineras metálicas y no metálicas de los
titulares o cesionarios de concesiones mineras, se debe liquidar trimestralmente y para su
determinación se usará el importe mayor entre: (i) el importe obtenido aplicando una tabla
escalonada de tasas marginales a aplicarse sobre la utilidad operativa trimestral ajustada por
ciertos conceptos; y (ii) el 1% de las ventas netas del trimestre. Los pagos por esta regalía
minera son deducibles para efectos de la determinación del impuesto a las ganancias del año
en que se efectúan los pagos.

La Compañía ha registrado como gasto al 31 de diciembre de 2021 por concepto de regalía

minera y de impuesto especial a la minería importes por miles de S/ 286,685 y miles de
S/ 235,398 respectivamente (miles de S/ 99,939 y miles de S/ 84,870 al 31 de diciembre
de 2020).

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31 de diciembre de 2021 y de 2020

D. Fondo Complementario de Jubilación Minera

Mediante la Ley N° 29741 publicada el 9 de julio de 2011 y reglamentada según el Decreto
Supremo 006-2012-TR, se creó el Fondo Complementario de Jubilación Minera, Metalúrgica y
Siderúrgica (FCJMMS) para otorgar un pago complementario, adicional a las pensiones de
jubilación, invalidez y sobrevivencia de los trabajadores mineros, metalúrgicos y siderúrgicos.

Los trabajadores comprendidos dentro de los alcances de dicha norma, así como las
empresas se encuentran obligados a realizar el siguiente aporte del 0.5% de la renta anual de
la Compañía antes de Impuesto a las Ganancias. La Compañía ha calculado al 31 de diciembre
de 2021 por concepto de Fondo Complementario de Jubilación Minera el importe por miles
de S/ 24,553 (miles de S/ 8,080 al 31 de diciembre de 2020) (notas 17 y 23).

Determinación del Impuesto a las Ganancias

E. La Compañía al calcular su materia imponible por los años terminados el 31 de diciembre de

2021 y de 2020 ha determinado un impuesto a las ganancias corriente de miles de
S/ 1,441,371 y por miles de S/ 474,359, respectivamente.

El gasto por impuesto a las ganancias comprende:

En miles de soles Nota 2021 2020

Corriente 1,441,371 474,359
Diferido 19 92,496 53,175
Regalías mineras 286,685 99,939
Impuesto especial a la minería 235,398 84,870
2,055,950 712,343

La conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con la tasa tributaria es como
sigue:

En miles de soles 2021 2020

Ganancias antes de impuestos 100.00% 5,859,842 100.00% 1,982,309
Impuesto a las ganancias (teórico) 29.50% 1,728,653 29.50% 584,781
Impuesto especial a la minería y regalía minera 8.91% 522,083 9.32% 184,809
Efecto tributario sobre adiciones y
deducciones 38.41% 2,250,736 38.82% 769,590
Diferencias permanentes (3.32%) (194,786) (2.89%) (57,247)
Impuesto a las ganancias corriente y
35.09% 2,055,950 35.94% 712,343
diferido registrado según tasa efectiva

Impuesto Temporal a los Activos Netos

F. La Compañía está afecta al Impuesto Temporal a los Activos Netos, cuya base imponible está
constituida por el valor de los activos netos ajustados al cierre del ejercicio anterior al que
corresponda el pago, deducidas las depreciaciones, amortizaciones, el encaje exigible y las
provisiones específicas por riesgo crediticio. La tasa del Impuesto es del 0.4% para el 2021 y
2020 aplicable al monto de los activos netos que excedan de S/ 1 millón. El citado impuesto
podrá ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto pagado
puede ser utilizado contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a las Rentas
de los períodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pagó el
impuesto hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta y contra el pago
de regularización del impuesto a las ganancias del ejercicio gravable al que corresponda. En
caso de quedar un saldo remanente sin aplicar podrá ser solicitado en devolución. La
Compañía ha calculado el Impuesto temporal a los activos netos para el año 2021 de miles de
S/ 5,325 (miles de S/ 4,778 en el año 2020).

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31 de diciembre de 2021 y de 2020

Impuesto a las Transacciones Financiera

G. Por los ejercicios 2021 y 2020, la tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras ha sido
fijada en 0.005% y resulta aplicable sobre los cargos y créditos en las cuentas bancarias o
movimientos de fondos a través del sistema financiero, salvo que la misma se encuentre
exonerada.

Precios de Transferencia

H. Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de

las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja
o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los
métodos de valorización utilizados y los criterios considerados para su determinación. Hasta el
ejercicio gravable 2016 las obligaciones formales de Precios de Transferencia estaban dadas
por la obligación de presentar la declaración jurada informativa y contar con el estudio técnico.

A partir del 1 de enero de 2017, mediante el Decreto Legislativo N° 1312, publicado el 31 de

diciembre de 2016, se establecieron las siguientes obligaciones formales en sustitución de
las anteriores: (i) presentar la declaración jurada Reporte Local (sujeto a límites de
materialidad), (ii) presentar la declaración jurada Reporte Maestro (sujeto a límites de
materialidad) y (iii) presentar la declaración jurada Reporte País por País. Estas dos últimas
declaraciones son exigibles a partir del ejercicio gravable 2018.

Al respecto, en virtud de la Resolución de Superintendencia N° 014-2018-SUNAT, publicada el

18 de enero de 2018, se aprobó el Formulario Virtual N° 3560 a efectos de la declaración
jurada Reporte Local así como las fechas límites para su presentación y el contenido y
formato que deben incluir.

Así, la fecha límite para la presentación de la declaración jurada Reporte Local

correspondiente al ejercicio gravable 2020 fue durante junio de 2021, de acuerdo con el
cronograma de vencimientos publicado por la Autoridad Tributaria. En el caso de la
declaración jurada Reporte Local del ejercicio gravable 2019, estas se presentaron en junio de
2020 conforme el cronograma de obligaciones tributarias mensuales previsto para el período
tributario de mayo publicado por la Autoridad Tributaria.

Por su parte, el contenido y formato de la declaración jurada Reporte Local se encuentra

establecido conforme los Anexos I, II, III y IV de la Resolución de Superintendencia
N° 014-2018-SUNAT.

Asimismo, mediante el referido Decreto Legislativo N° 1312 se estableció además que los
servicios intragrupo de bajo valor agregado no podrán tener un margen mayor al 5% de sus
costos, y que respecto a los servicios prestados entre empresas vinculadas los
contribuyentes deberán cumplir con el test de beneficio y con proporcionar la documentación
e información solicitada en las condiciones necesarias para la deducción del costo o gasto.

Al respecto, en virtud de la Resolución de Superintendencia N° 163-2018-SUNAT, publicado el

29 de junio de 2018, se aprobó el Formulario Virtual N° 3561 a efectos de la declaración jurada
Reporte Maestro y el Formulario Virtual N° 3562 a efectos de la declaración jurada Reporte
País por País, así como las fechas límites para su presentación y el contenido y formato que
deben incluir.

Mediante el Decreto Legislativo N° 1116 se estableció que las normas de Precios de

Transferencia no son de aplicación para fines del Impuesto General a las Ventas.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

Con base en el análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores

consideran que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán
contingencias significativas al 31 de diciembre de 2021 y de 2020.

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, no corresponde a la Compañía realizar ninguna de las

declaraciones descritas líneas arriba.

Revisión Fiscal de la Autoridad Tributaria

I. La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la

renta calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la
declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los años 2016
al 2021 de la Compañía están pendientes de fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria;
los años 2010, 2012 y 2015 han sido revisados. Las declaraciones juradas del impuesto
general a las ventas de los años 2012 (julio) al 2019 de la Compañía están pendientes de
fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria.

Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas
legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen
resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que
pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio
en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus
asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa
para los estados financieros al 31 de diciembre de 2021 y de 2020.

Incertidumbre sobre tratamiento de Impuesto a las Ganancias

J. Esta norma aclara los requerimientos de reconocimiento y medición de la NIC 12 “Impuesto a

la Renta”, en los casos que exista incertidumbre sobre alguna posición tributaria asumida por
el Banco en la determinación del impuesto a la renta, de forma previa el comité de
interpretaciones había aclarado que la contabilización de posiciones tributarias inciertas
asociadas con el impuesto a la renta se debe de tratar bajo la NIC 12 y no bajo la NIC 37
“Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes”. Asimismo, la CINIIF 23 establece
la forma de reconocimiento y medición de los activos y pasivos por impuesto diferidos y
corrientes en los casos en que el Banco tenga posiciones tributarias inciertas asociadas con el
impuesto a la renta. Una posición tributaria incierta es cualquier tratamiento impositivo
aplicado por el Banco respecto al cual existe incertidumbre sobre si éste será aceptado por la
autoridad tributaria. La CINIIF 23 cubre todos los aspectos que pueden ser afectados por la
existencia de posiciones tributarias inciertas, esto es, pudiera afectar la determinación de la
utilidad o pérdida tributaria, la base tributaria de activos y pasivos, créditos tributarios o las
tasas de impuestos usadas.

Régimen Tributario del Impuesto General a las Ventas

K. Asimismo, mediante Decreto Legislativo N° 1347, publicado el 7 de enero de 2017, se

estableció la reducción de un punto porcentual de la tasa del Impuesto General a las Ventas a
partir del 1 de julio de 2017, siempre que se cumpla con la meta de recaudación anualizada al
31 de mayo de 2017 del Impuesto General a la Venta neto de devoluciones internas de 7.2%
del PBI. Es decir, en tanto se cumpla con dicha condición la tasa del Impuesto General a las
Ventas (incluido el IPM) se reducirá de 18% a 17%.

No obstante, en vista que al término del plazo previsto no se cumplió con la meta de
recaudación propuesta, la tasa del Impuesto General a las Ventas se mantiene en 18%.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

Modificaciones tributarias de mayor relevancia vigentes a partir del 1 de enero de 2019

K. Nuevo concepto normativo de devengo

El Decreto Legislativo N° 1425 introdujo la definición de devengo jurídico para efectos del
Impuesto a la Renta estableciendo que los ingresos en el caso de: a) transferencia de bienes
se produce cuando: i) opera el cambio de control (de acuerdo a la NIIF 15); o ii) se produce la
transferencia del riesgo hacia el adquirente (Teoría del Riesgo establecida en el Código Civil),
lo que ocurra primero; y b) para el caso de prestación de servicios se ha establecido el grado
de realización de la prestación.

El nuevo concepto jurídico de devengo resulta aplicable a los arrendatarios para efectos de
establecer el tratamiento tributario del gasto asociado a los contratos de arrendamiento
regulados por la NIIF 16 (arrendamiento operativo para propósitos fiscales).

El concepto materia de comentario no resultará aplicable para aquellas entidades que

devenguen sus ingresos o gastos para el Impuesto a la Renta según disposiciones de
naturaleza tributaria que fijen un régimen especial (sectorial) de devengo.

L. Deducción de gastos o costos incurridos en operaciones con sujetos no domiciliados

El Decreto Legislativo N° 1369 exige que los costos y/o gastos (incluidos los intereses
outbound) incurridos con contrapartes no domiciliadas deben haber sido pagados de manera
efectiva para poder ser deducidos en el ejercicio en el que se incurrieron. En caso, contrario,
su impacto en la determinación de la renta neta se diferirá al ejercicio en el que efectivamente
sea pagado oportunidad en la que se aplicará la retención correspondiente.

Dicha norma eliminó la obligación de pagar el monto equivalente a la retención sobre el

monto contabilizado como costo y/o gasto.

M. Crédito Indirecto
Bajo ciertos requisitos, a partir del 1 de enero de 2019 las entidades domiciliadas que
obtengan dividendos (inbound) de fuente extranjera podrán deducir como crédito directo el
Impuesto a la Renta que hubiera gravado los dividendos en el exterior y el Impuesto a la
Renta Corporativo (crédito indirecto) pagado por la sociedad no domiciliada de primer y
segundo nivel (siempre que estén en la misma jurisdicción) que hubiesen distribuido los
dividendos desde el exterior.

N. Medidas para la aplicación de la Cláusula Anti-elusión General contenida en

la Norma XVI del Código Tributario
A través del Decreto Legislativo N° 1422 se ha establecido el procedimiento para la aplicación
de la referida Cláusula Anti-elusión General (CAG), señalándose fundamentalmente que:
(i) es aplicable sólo en procedimientos de fiscalización definitiva en que se revisen actos,
hechos o situaciones producidos desde el 19 de julio de 2012; (ii) para su aplicación debe
haber previa opinión favorable de un comité revisor integrado por funcionarios de la propia
SUNAT, no siendo recurrible dicha opinión; (iv) los procedimiento de fiscalización definitiva en
los que se aplique la CAG no están sujetos al plazo de un (01) año para requerir información a
los fiscalizados.

Con fecha 6 de mayo de 2019 se publicó en el Diario Oficial El Peruano el Decreto Supremo
N° 145-2019-EF, mediante el cual se aprueban los parámetros de fondo y forma para la
aplicación de la norma anti-elusiva general contenida en la Norma XVI del Código Tributario
(“CT”); con lo cual se entiende cumplido el requisito para levantar la suspensión establecida
por la Ley 30230 para la aplicación de dicha norma. Asimismo, se ha adecuado el Reglamento
Procedimiento de Fiscalización de la SUNAT para tal fin.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

Mediante Resolución de Superintendencia Nº 000184-2021/SUNAT publicada el 13 de

diciembre de 2021 se designó a los miembros del Comité Revisor de la Superintendencia
Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria - SUNAT a que se refiere el artículo 62-C
del Texto Único Ordenado del Código Tributario, el cual señala que al aplicar la Norma
Antielusiva en un procedimiento de fiscalización, se debe remitir un informe conjuntamente
con el expediente de fiscalización al Comité Revisor.

O. Responsabilidad solidaria de los representantes legales y Directores de las Sociedades

A partir del 14 de setiembre de 2018, ha quedado establecido, mediante el Decreto
Legislativo N° 1422 que, cuando un sujeto fiscalizado sea sujeto de la Cláusula Anti-elusiva
General (CAG), se considera automáticamente que existe dolo, negligencia grave o abuso de
facultades respecto de sus representantes legales, salvo prueba en contrario. La referida
responsabilidad solidaria se atribuirá a dichos representantes siempre que hayan colaborado
con el diseño o aprobación o ejecución de actos, situaciones o relaciones económicas con
propósito elusivo.

La norma precitada involucra también a los miembros del Directorio de sociedades, al

señalarse que a dichos sujetos les corresponde definir la estrategia tributaria de las
sociedades en las cuales son directores, debiendo éstos decidir la aprobación o no de actos,
situaciones o relaciones económicas a realizarse en el marco de la planificación fiscal, siendo
indelegable – según la norma en comentario – esta atribución de los directores.

Se otorgó a los miembros del Directorio de sociedades domiciliadas, un plazo que vende el
29 de marzo de 2019 para ratificar o modificar los actos, situaciones o relaciones económicas
realizados en el marco de la planificación fiscal, e implementados al 14 de setiembre de 2018
que sigan teniendo efecto tributario hasta la actualidad.

No obstante el referido plazo máximo señalado para el cumplimiento de dicha obligación

formal, y considerando la referida responsabilidad solidaria atribuible tanto a representantes
legales como a directores, así como la falta de definición del término planificación fiscal será
crítico revisar todo acto, situación o relación económica que haya (i) incrementado atributos
fiscales; y/o, (ii) generado un menor pago de tributos por los ejercicios antes mencionados, a
fin de evitar la atribución de responsabilidad solidaria tributaria, tanto a nivel administrativo
como incluso penal, dependiendo del criterio del agente fiscalizador, en caso de aplicarse la
CAG a la sociedad que sea materia de una intervención fiscal por parte de la SUNAT.

P. Información relacionada con beneficiarios finales

En el marco de las normas para fortalecer la lucha contra la evasión y elusión fiscal así como
contra el lavado de activos y financiamiento del terrorismo, a partir del 03 de agosto de 2018
se encuentran vigentes las disposiciones introducidas a través del Decreto Legislativo
N° 1372 que obligan a brindar a las autoridades competentes, a través de una declaración
jurada de beneficiarios finales, información relacionada con dichos sujetos, esto es, a revelar
mediante dicha declaración quiénes son las personas naturales que efectivamente tienen la
propiedad o control en personas jurídicas o entes jurídicos. Así, será obligatorio informar
aspectos como (i) identificación del beneficiario final; (ii) la cadena de titularidad con la
respectiva documentación de sustento; (iii) identificación de los terceros que cuentan con
dicha información, de ser el caso. Se señala además que la información relacionada a la
identificación de los beneficiarios finales de las personas y entes jurídicos que se proporcione
a las autoridades competentes en el marco de estas normas no constituye violación al
secreto profesional ni tampoco está sujeta a las restricciones sobre revelación de información
derivadas de la confidencialidad impuesta por vía contractual o por cualquier disposición legal
o reglamentaria.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2021 y de 2020

Finalmente debe tenerse en consideración que, de no presentarse la declaración jurada

informativa que contiene la información relacionada beneficiario final, incurrirán en
responsabilidad solidaria los representantes legales de la entidad que omitió cumplir con la
presentación de dicha declaración.

La Compañía cumplió con la presentación de la declaración informativa en la fecha establecida

en el cronograma de vencimientos mensuales.

Q. Enajenación indirecta de acciones

A partir del 1 de enero de 2019 se incorpora una técnica anti-elusiva para evitar el
fraccionamiento de operaciones, a través de las cuales, indirectamente se enajenen acciones
de empresas domiciliadas en Perú.

Se indica que para establecer si en un período de 12 meses se ha cumplido con la

transferencia del 10% o más del capital de la sociedad peruana, se consideran las
transferencias realizadas por el sujeto analizado, así como las realizadas a sus partes
vinculadas, sea que se ejecuten mediante una o varias operaciones, simultáneas o sucesivas.
Dicha vinculación se establecerá conforme a lo establecido en el inciso b) del artículo 32-A de
la Ley del Impuesto a la Renta.

Asimismo, queda establecido además que, independientemente del cumplimiento de las

condiciones reguladas en la Ley del Impuesto a la Renta, siempre se configurará una
enajenación indirecta gravada cuando, en un período cualquiera de 12 meses, el importe total
de las acciones de la persona jurídica peruana que se enajenan sea igual o mayor a
cuarenta mil (40,000) UIT.

Se agrega además desde la fecha de vigencia inicialmente señalada que, cuando el

enajenante sea una persona jurídica no domiciliada que cuenta con una sucursal o cualquier
establecimiento permanente en Perú con patrimonio asignado, se considera a éste último
corresponsable solidario, debiendo este último sujeto proporcionar, entre otra información, a
la correspondiente a las acciones o participaciones de la persona jurídica no domiciliada que
se enajenan.

Modificaciones tributarias de mayor relevancia vigentes a partir del 2021

R. Depreciación de Activos
Mediante el Decreto Legislativo N° 1488 Régimen Especial de Depreciación y Modificación,
se incrementa los porcentajes de depreciación de los activos adquiridos durante los años
2020 y 2021, con el fin de promover la inversión privada y otorgar mayor liquidez dada la
actual coyuntura económica por efectos del COVID-19.

S. Subcapitalización
A partir del 1 de enero de 2021 los gastos financieros serán deducibles hasta el límite del
30% del EBITDA tributario (Renta Neta – Compensación de Pérdidas + Intereses Netos +
Depreciación + Amortización) del ejercicio anterior. Existen algunas excepciones a la
aplicación de esta limitación para el caso de bancos, contribuyentes con ingresos no
superiores a 2,500 UITs, infraestructura, servicios públicos, entre otros.

Mediante Decreto Supremo N° 402-2021publicado el 30 de diciembre, vigente a partir del

31 de diciembre de 2021, se modificó el Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta que
regula el cálculo del EBITDA tributario a efectos del límite de interés de deudas.

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31 de diciembre de 2021 y de 2020

Para los ejercicios 2019 y 2020 el gasto financiero generado por endeudamientos tanto entre
partes independientes como relacionadas está sujeto al límite de subcapitalización de
(3:1 Debt-Equity Ratio) calculado al cierre del ejercicio anterior.

T. Otros cambios relevantes

En el marco de la delegación de facultades para legislar en materia tributaria, fiscal, financiera
y de reactivación económica, dada al Poder Ejecutivo (Ley N° 31380), el 30 de diciembre de
2021 se publicaron las primeras normas tributarias, entre las que destacan los beneficios
tributarios aprobados para el sector Acuicultura y Forestal, la uniformización del costo por el
acceso a la estabilidad tributaria y la prórroga de las exoneraciones del IGV, entre las
principales tenemos:

Extienden la vigencia de algunas exoneraciones y beneficios tributarios, específicamente los

siguientes:

Hasta el 31 de diciembre de 2022, se extienden las exoneraciones contenidas en los

Apéndices I y II de la Ley del IGV. En consecuencia, no estarán gravadas con IGV, entre
otros, la venta de alimentos de primera necesidad y servicios básicos como el
transporte público.
Hasta el 31 de diciembre de 2024, la emisión de dinero electrónico no estará gravada
con IGV.
Hasta el 31 de diciembre de 2024, se permite la devolución de impuestos que gravan
las adquisiciones con donaciones del exterior e importaciones de misiones
diplomáticas Enlace a la norma en comentario: Decreto Legislativo N° 1519.

Asimismo, mediante el Decreto Supremo N° 1516 publicado el 30 de diciembre de 2021 y

vigente a partir del 31 de diciembre de 2021 se ha dispuesto uniformizar el costo por el
acceso a la estabilidad prevista en los Convenios de Estabilidad Jurídica al amparo de los
Decretos Legislativos N° 662 y N° 757, por consiguiente dicho decreto ha modificado el
artículo 1° de la Ley N° 27342 que regula dichos convenios, por tanto las empresas
receptoras de inversión suscriban con el Estado, estabilizan el Impuesto a la Renta que
corresponde aplicar de acuerdo con las normas vigentes al momento de la suscripción del
convenio correspondiente, siendo aplicable la tasa vigente a que se refiere el primer párrafo
del artículo 55° de la Ley del Impuesto a la Renta en ese momento más 2 (dos) puntos
porcentuales.

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31 de diciembre de 2021 y de 2020

22. Gastos por Naturaleza

Los gastos por naturaleza por los años terminados el 31 de diciembre están conformados como sigue:

Costo de ventas Gastos de venta Gastos de administración Total

En miles de soles Nota 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020
Inventario inicial de productos terminados 111,180 165,960 - - - - 111,180 165,960
Inventario inicial de productos en proceso 34,791 25,292 - - - - 34,791 25,292
Consumo de suministros y materiales 11 471,853 271,845 - - - - 471,853 271,845
Inventario final de productos terminados (97,363) (111,180) - - - - (97,363) (111,180)
Inventario final de productos en proceso (152,736) (34,791) - - - - (152,736) (34,791)
Compra de mineral a asociada 67,609 77,708 - - - - 67,609 77,708
Gastos de personal 663,911 337,966 19,425 9,627 69,475 48,380 752,811 395,973
Servicios prestados por terceros 439,445 318,499 61,154 38,449 20,706 11,442 521,305 368,390
Tributos - - - - 8,667 3,373 8,667 3,373
Depreciación 12 311,390 231,774 11,189 10,230 881 825 323,460 242,829
Amortización 13 665,044 336,575 - - - - 665,044 336,575
Costos indirectos no distribuidos 12 y 13 - 132,695 - - - - - 132,695
Cargas diversas de gestión - - 3,063 2,246 11,828 9,258 14,891 11,504
Transferencia a cierre de minas 18 (389) (947) - - - - (389) (947)
2,514,735 1,751,396 94,831 60,552 111,557 73,278 2,721,123 1,885,226

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31 de diciembre de 2021 y de 2020

A continuación, se presenta la composición de los gastos de personal:

Costo de ventas Gastos de venta Gastos de administración Total

En miles de soles Nota 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020
Sueldos y salarios 151,508 116,042 4,401 3,409 17,855 15,424 173,764 134,875
Gratificaciones 32,078 24,569 931 721 3,781 3,266 36,790 28,556
Seguridad y previsión social 18,693 14,317 543 421 2,204 1,903 21,440 16,641
Compensación por tiempo de servicios 19,813 15,175 576 446 2,335 2,017 22,724 17,638
Vacaciones 38,480 29,472 1,117 865 4,534 3,917 44,131 34,254
Dietas al directorio - - - - 11,356 11,370 11,356 11,370
Participación a los trabajadores 17 389,736 127,972 11,462 3,459 25,807 9,098 427,005 140,529
Otros gastos de personal 2,680 2,053 77 60 316 273 3,073 2,386
Otras remuneraciones 10,923 8,366 318 246 1,287 1,112 12,528 9,724
663,911 337,966 19,425 9,627 69,475 48,380 752,811 395,973

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23. Otros Ingresos (Gastos)

Los otros ingresos (gastos) por los años terminados el 31 de diciembre están conformados como
sigue:

En miles de soles Nota 2021 2020

Otros ingresos
Servicio de remolque 20,976 14,923
Uso de área de operaciones 13,121 9,947
Recupero por indemnización 6,857 -
Venta de relave 9 6,290 4,248
Recupero de provisiones 5,744 942
Servicios generales a terceros 3,871 14,421
Servicios generales a relacionadas 1,640 957
Venta de chatarra 1,050 1,312
Otros ingresos 4,497 3,622
Total otros ingresos 64,046 50,372
Otros gastos
Depreciación de la provisión por remediación
ambiental 12 (30,856) (12,849)
Fondo de jubilación minera 21.D y 17 (24,553) (8,080)
Aporte por regulación del sector minero (a) (20,044) (9,688)
Gastos de ejercicios de años anteriores (15,339) (6,443)
Costo de enajenación de servicios, materiales y
suministros (10,695) (8,531)
Provisión para litigios 18 (9,281) (3,494)
Aporte por regulación del sector eléctrico (7,842) (5,167)
Crédito fiscal no recuperado (2,043) (1,922)
Derechos de vigencia (1,905) (1,788)
Gastos COVID-19 (b) (1,247) (1,982)
Costo neto de enajenación de propiedades, planta y
equipo (1,121) (22)
Otros gastos (2,903) (3,170)
(127,829) (63,136)

(a) Corresponde a contribuciones realizadas al Organismo de Evaluación y Fiscalización

Ambiental (OEFA) y Organismo Superior de la Inversión en Energía y Minería (OSINERGMIN),
vigente a partir del año 2014.

(b) Corresponde a desembolsos efectuados para la implementación del Plan COVID-19 que
incluye principalmente equipos y materiales de bioseguridad.

24. Ingresos (Gastos) Financieros

Los ingresos y gastos financieros por los años terminados el 31 de diciembre están conformados
como sigue:

En miles de soles Nota 2021 2020

Ingresos Financieros
Dividendos recibidos (a) 9 211,292 30,371
Intereses sobre depósitos a plazo fijo 2,468 3,374
Ingreso financiero por la provisión de remediación
ambiental 18 2,382 -
216,142 33,745

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En miles de soles Nota 2021 2020

Gastos financieros
Intereses préstamos bancarios 14(a) (21,024) (56,726)
Impuestos asumidos de intereses de préstamos
bancarios (1,151) (3,044)
Impuesto a las transacciones financieras (810) (353)
Gasto financiero por actualización de pasivo por
arrendamiento 14 (107) (112)
Costo financiero de la provisión por cierre de mina 18 - (1,537)
(23,092) (61,772)

(a) Corresponde a dividendos recibidos de la asociada Minera Shouxin Perú S.A. correspondiente
al 50 por ciento del resultado del periodo 2019, resultado del periodo 2020 y pago a cuenta
del resultado del periodo 2021, por US$ 53,612,000 (en el 2020 por US$ 8,450,000
correspondiente al 50% del resultado del periodo 2019), equivalente al 49% de acuerdo
participación de la Compañía (nota 9).

25. Contingencias y Garantías Otorgadas

A. Contingencias
Al 31 de diciembre de 2021, se encuentran en proceso reclamaciones presentadas por la Compañía
ante la Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria por acotaciones
relacionadas con el Impuesto a la renta más intereses y multas de los años 2010 y 2012 por un
importe de S/ 26,403,000.

Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía mantiene procesos laborales por un monto de

S/ 187,794,000 (S/ 11,719,000 al 31 de diciembre de 2020), en opinión de los abogados internos y
externos a cargo de los procesos, los conceptos demandados deberían ser desestimados.

En opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, los resultados de los procesos
pendientes y reclamaciones en trámite serán finalmente favorables para la Compañía, por lo que no
se ha reconocido provisión alguna en los estados financieros por estos conceptos.

B. Garantías otorgadas
Al 31 de diciembre de 2021 la Compañía mantiene fianzas a favor de terceros por S/ 1,594,000 y
US$ 21,654,000 (principalmente Ministerio de Energía y Minas, Juzgado de Trabajo de Lima y
Municipalidad de Ica) (S/ 1,954,000 y US$ 20,026,000, respectivamente, al 31 de diciembre de
2020).

26. Utilidad Básica Por Acción

La utilidad básica por acción común y de inversión ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del
ejercicio atribuible a los accionistas comunes y de inversión, entre el promedio ponderado del
número de acciones comunes en circulación durante el ejercicio. Debido a que no existen acciones
comunes potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que den
derecho a obtener acciones comunes, la utilidad diluida por acción común es igual a la utilidad básica
por acción común.

La utilidad por acción común y de inversión básica resulta como sigue:

En miles de soles 2021 2020

Utilidad atribuible del año 3,803,892 1,269,966
Acciones en circulación 446,050,471 446,050,471
Utilidad por acción común (en soles) 8.53 2.85

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27. Efectivo Generado por las Actividades de Operación

En miles de soles Nota 2021 2020

Resultado antes de impuesto a las ganancias Ajustes: 5,859,842 1,982,309
- Estimación de desvalorización de inventarios neto
de recuperos 11 - (18)
- Depreciación de propiedad, planta y equipo 12 354,316 323,970
- Amortización de costos de exploración y desarrollo
de mina 13 665,044 400,977
- Provisiones 18 9,261 3,494
- Beneficios a los empleados 18 2,250 (1,106)
- Baja de propiedad, planta y equipo 12 8,974 1,682
- (Ingreso) Costo financiero cierre de mina 24 (2,382) 1,537
- Provisión de intereses 21,131 56,838
- Diferencia en cambio 73,880 127,982
Variaciones netas en el capital de trabajo
- Cuentas por cobrar comerciales 288,849 (491,802)
- Otras cuentas por cobrar, incluye entidades
relacionadas 4,520 63,999
- Inventarios (226,245) 11,537
- Cuentas por pagar comerciales 101,964 21,756
- Otras cuentas por pagar incluyen entidades
Relacionadas 25,817 (99,790)
- Beneficios a los empleados 327,949 56,103
- Provisiones (389) (946)
7,514,781 2,458,522
Transacciones que no afectan los flujos de efectivo
Actualización cierre de minas 6,537 378,152

28. Reconciliación de los Cambios en los Pasivos Provenientes de las

Actividades de Financiamiento
La reconciliación entre los saldos iniciales y finales de los pasivos derivados de las actividades de
financiamiento es la siguiente:

Cambios que no generan flujos

Al 1 de Flujos Diferencia Al 31 de
enero de de diciembre
En miles de soles de 2021 caja Incrementos Decrementos cambio de 2021
Obligaciones financieras 1,110,152 (829,967) 21,024 - 73,704 374,913
Préstamos de partes relacionadas 767,361 (438,350) - - 77,762 406,773
Pasivo por arrendamiento 2,486 (395) 107 - 176 2,374
Dividendos por pagar 2,657,938 (631,635) 1,269,966 (63,498) - 3,232,771
Total 4,537,937 (1,900,347) 1,291,097 (63,498) 151,642 4,016,831

Cambios que no generan flujos

Al 1 de Flujos Diferencia Al 31 de
enero de de diciembre
En miles de soles de 2020 caja Incrementos Decrementos cambio de 2020
Obligaciones financieras 1,605,436 (679,842) 56,726 - 127,832 1,110,152
Préstamos de partes relacionadas 702,355 - - - 65,006 767,361
Pasivo por arrendamiento 2,577 (353) 112 - 150 2,486
Dividendos por pagar 1,272,862 (16,716) 1,477,326 (75,534) - 2,657,938
Total 3,583,230 (696,911) 1,534,164 (75,534) 192,988 4,537,937

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29. Hechos Posteriores

Entre el 1 de enero de 2022 y hasta la emisión del presente informe (23 de febrero de 2022), no han
ocurrido eventos o hechos adicionales de importancia que requieran ajustes o revelaciones a los
estados financieros al 31 de diciembre de 2021, excepto por lo indicado en los párrafos siguientes:

Mediante Decreto Supremo N°186-2021-PCM del 23 de diciembre de 2021, se prorrogó

nuevamente el Estado de Emergencia Nacional por un período de 31 días calendario a partir del 1 de
enero de 2022. Además, el mencionado decreto supremo establece restricciones focalizadas en los
departamentos y provincias que se encuentran en los niveles de alerta moderado, alto, muy alto y
extremo, en los cuales se indican la cantidad de aforos en actividades de espacios abiertos y
cerrados. A la fecha, la Compañía aún está evaluando el impacto que tendrá esta extensión del
estado de emergencia en la situación y el desempeño financiero de la Compañía en 2022.

Con excepción de lo indicado en el párrafo anterior, entre el 31 de diciembre de 2021 y la fecha de

aprobación de los estados financieros no se han identificado eventos posteriores significativos que
deban ser contabilizados y/o revelados en los estados financieros.

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Anexo
31 de diciembre de 2021 y de 2020

Información Suplementaria - Recursos Minerales y Reservas Probadas y

Probables (No Auditadas)

Recursos y reservas
A continuación, se presenta un resumen de los recursos de la Compañía al 31 de diciembre de 2021
y de 2020:

A. Las reservas de mineral determinadas por la Compañía al 31 de diciembre de 2021 y 2020

han sido las siguientes:

Miles de Toneladas
Métricas Secas
Año 2021 2,244,104
Año 2020 2,285,590

B. Los volúmenes de mineral al 31 de diciembre han sido las siguientes:

Toneladas métricas secas (TMS) 2021 2020

Producción 17,164,939 12,541,894
Venta 17,542,238 13,802,574

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