芯片王座易主！SK海力士首超三星登顶存储市场

"一场由AI浪潮驱动的内存革命，改写了延续四十年的行业格局。"

2025年第二季度，全球存储芯片市场迎来历史性转折点：SK海力士以21.8万亿韩元（约152亿美元）的存储营收，首次超越三星电子的21.2万亿韩元（148亿美元），终结了后者长达四十年的统治地位。这一逆转背后，是人工智能革命对半导体产业链的深度重塑。

市场研究机构Counterpoint和Omdia的确认数据揭示了残酷现实：SK海力士以36.2%的全球市场份额力压三星的33.5%，这是自1983年公司成立以来的首次超越。

利润对比更令人震惊——三星半导体业务营业利润同比暴跌94%，从去年同期的6.5万亿韩元骤降至4000亿韩元（约2.87亿美元）。而SK海力士同期营业利润达2.6万亿韩元（约18.8亿美元），创两年半新高。

存储芯片行业营收排名（2025年Q2）

• SK海力士：22.23万亿韩元（1148.5亿人民币）  

• 三星电子：21.2万亿韩元（1095.2亿人民币）  

• 美光科技：未达700亿人民币（其他厂商均低于200亿）

三星的财报电话会议上，高管不得不承认：“HBM3E供应增速已超过需求增长”，暗示价格战即将到来。

这场权力转移的核心引擎是高带宽内存（HBM）技术。随着英伟达AI GPU需求爆发，HBM3E成为训练大语言模型的刚需。SK海力士凭借62%的HBM市场份额碾压对手，三星仅占17%，美光以21%位居第二。

更关键的是，SK海力士掌握Nvidia AI GPU的HBM3/3E核心供应权，其12层堆叠HBM3E被用于B200等旗舰加速器。

“这一分化完全由Nvidia AI产品及其配套HBM需求推动”，Counterpoint研究总监MS Hwang指出。HBM在SK海力士收入占比从2019年3%飙升至2025年42%，彻底重构其盈利模型。

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