Capitalizao Simples (juros simples) Quando os juros, nos vrios perodos, so calculados sobre o valor do capital inicial, dizemos
que a capitalizao feita no regime de juros simples. Temos ento que: J = C. i. t J = juros C = capital ou i = taxa M = C(1+it ) t = tempo
Clculo do montante: M = C + J
Cuidado: no se esquea de transformar a taxa, quando usar essa frmula. JUROS COMPOSTOS M = C (1 + i)t J = C [ ( 1+ i)t 1] ESTUDOS DAS TAXAS. *Taxa equivalente. A taxa equivalente a taxa que aplicada a um mesmo capital em um determinado intervalo de tempo produz o mesmo montante. Obs.: em juros simples taxas proporcionais igual a taxa equivalente. Do menor para o maior : Ieq = (1 + i) T-1 Do menor para o maior : Ieq = (1 + i) 1/T-1
Taxa efetiva Quando o perodo da taxa coincide com o perodo da capitalizao, a mesma denominada efetiva. Caso o perodo da taxa seja diferente da taxa real, utilizamos a frmula de taxa equivalente. Ier = (1 + i)k -1 *Taxa Nominal.
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Quando o perodo da taxa no coincide com o perodo da capitalizao, a taxa dita nominal. Ex.: 120% a.a , com capitalizao mensal. 24% a.b , com capitalizao mensal. Em Taxa Nominal deve-se usar taxas proporcionais. Relao entre taxas Ia: taxa aparente a taxa cobrada nas operaes financeiras. ii : taxa inflacionria a taxa da inflao do perodo da operao financeira. ir : taxa real ganho real na operao , retirando as perdas com a inflao. (1+ ia) = ( 1+ ii)( 1+ ir)
DESCONTO SIMPLES DESCONTO COMERCIAL OU POR FORA SIMPLES o desconto cobrado sobre o valor nominal da dvida. D = N. i.t N =valor nominal = valor futuro = valor de um titulo = valor de letra t = Tempo de antecipao do pagamento Clculo do valor atual: A = N D ou A = N ( 1 i . t)
A = valor atual = valor liquido = valor descontado DESCONTO RACIONAL OU POR DENTRO o desconto calculado sobre o valor atual da dvida. Frmulas:
D = A .i. t ou D =
N .i.t 1 i.t
N 1 i.t Valor Atual racional : A =
RELAO ENTRE O DESCONTO COMERCIAL E DESCONTO RACIONAL Dc = D r (1+i.t)
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TAXA EFETIVA DE DESCONTO Taxa efetiva de desconto a taxa de juros que, aplicada sobre o valor descontado do titulo , produz montante igual ao seu valor nominal. Se o desconto for racional simples a taxa de desconto j efetiva. Se o desconto for desconto comercial simples a taxa deve ser calculada a partir da seguinte frmula:
ic 1 ic.t Ief=
Ic= taxa de desconto comercial
DESCONTO COMPOSTO DESCONTO RACIONAL COMPOSTO OU POR DENTRO Frmulas:
VA =
1it
d = N VA
DESCONTO COMERCIAL COMPOSTO OU POR FORA
VA = N (1- i)t
d = N VA. RENDAS OU ANUIDADES
1.1 RENDAS POSTECIPADA- O pagamento ser efetuado no final do primeiro perodo e , portanto, o vencimento da ltima prestao, tendo a renda n prestaes , ocorrer ao fim de n perodos. Com a tabela : A = P .a n] i Onde: A = valor da atual e P = prestao ou anuidade
Sem a tabela: a n] i
1in 1 n .i 1 i =
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RENDA ANTECIPADA: O primeiro pagamento ser feito no inicio do primeiro perodo (data zero), e o vencimento da ltima prestao, dar-se- de n-1 prestaes. Com tabela: VA = P . a n] i onde a n ] i = a n-1 ] +1
Sem a tabela: a n] i
1in 1 n .i 1 i =
CAPITALIZAO ( VALOR FUTURO)
Capitalizao representada por depsitos sucessivos com o objetivo de construir um fundo de reserva. Com a tabela : M = C . S n]i onde S n]i encontrado na tabela de capitalizao.
1in 1
Sem a tabela : S n]i =
A TAXA INTERNA DE RETORNO (TIR) DE UM FLUXO DE CAIXA A taxa interna de retorno a taxa que torna o VPL do fluxo de caixa igual a zero ou seja a taxa que faz com que o valor atual dos pagamentos se iguale ao valor atual dos recebimentos.
AMORTIZAO DE EMPRESTIMO E FINANCIAMENTO De modo geral, os financiamentos podem ser feito por curto, mdio ou longo prazo. Na prtica, os emprstimos de curto prazo vo at 1 ano; os de mdio , at 3 anos e a partir da de longo prazo. Observaes: Amortizao ( A ) : a reduo do saldo devedor. Prestao (P): a soma da amortizao com os juros. P = A +J
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Saldo Devedor ( Sd ) : o estado da dvida, ou seja, em um determinado instante. Sdt = Sd ( t -1) - at
Juros: ( j ): so sempre cobrados sobre o saldo devedor. J T = Sd ( t -1) . i
SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE (SAC)
As parcelas de amortizao so constantes, as prestaes diminuem com o tempo. Frmulas bsicas:
Sdo Amortizao a = n
O Saldo Devedor : Sdt = Sd (nt -t) .A Os Juros: J t= Sd ( t -1) . i Prestao: a + jt
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