CEA: SIMULADO (05)

01 [101189] A CVM (Comissão de Valores Mobiliários)

a) fiscaliza as sociedades por cotas de responsabilidade limitada negociadas em

bolsa de valores.
b) limita as taxas de juros pagas pelas debêntures de empresas listadas no Novo
Mercado da Bovespa.
c) edita as normas que regulam as operações do mercado de câmbio, inclusive
swaps.
d) protege os titulares de valores mobiliários e os investidores do mercado contra
emissões irregulares de valores mobiliários.

02 [201221] Uma recente distribuição pública de ações diferenciou-se das demais por ter
sido destinada exclusivamente a "Investidores Qualificados". Nessa categoria, encontram-
se:
I – Os investidores vinculados à instituição-líder, as demais instituições participantes da
oferta e à empresa emissora.
II – Fundos de Pensão e Seguradoras.
III – Pessoas físicas e jurídicas com investimentos financeiros superiores a R$ 1.000.000,00
e que atestem, por escrito, a sua condição.
Está correto o que se afirma APENAS em:

a) II e III.
b) I e III.
c) III.
d) I e II.

03 [102514] Uma instituição aderente ao Código ANBIMA de Regulação e Melhores

Práticas para Distribuição de Produtos de Investimentos pode fazer publicidade de
material técnico de Certificados Depósito Bancário (CDB), de sua emissão, para seus
investidores de varejo alta renda. Quanto às regras de publicidade do Código, a área de
compliance da instituição comunicou que:
I – um aviso com o seguinte teor “a rentabilidade divulgada não é líquida de imposto”
deve ser acrescentada caso a rentabilidade seja divulgada;
II – As exigências do Código independem do meio de divulgação utilizado;
III – O material deve conter o público-alvo e a tributação aplicável.
Está correto o que se afirma em:

a) I, II e III.
b) I e II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) II e III, apenas.

Apostila
Simulados para o CEA 2021
04 [102142] São considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro:
I – Um cliente vende um carro por R$ 60 mil, recebendo todo o valor em espécie de uma
concessionária de veículos.
II – Rafael, dono de uma pequena mercearia, após um dia onde sua cidade sofreu uma
forte enchente, vai ao banco e deposita R$ 2.500 em notas com mal cheiro e molhadas.
III – Um cliente novo realiza seis saques de R$ 9 mil.
Está correto o que se afirma em:

a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.

05 [102146] Certo dia, o Conselho de Segurança das Nações Unidas solicita a

indisponibilidade de ativos de um cliente da instituição financeira da qual você trabalha.
Diante desta situação, a instituição financeira deveria:

a) Bloquear a conta imediatamente e, posteriormente, comunicar ao BACEN, CVM

Ministério da Justiça e ao COAF.
b) Comunicar imediatamente ao BACEN, CVM, Ministério da Justiça e ao COAF, e,
posteriormente, fazer a o bloqueio da conta.
c) Comunicar imediatamente ao COAF e, caso o mesmo solicite, bloquear a conta.
d) Comunicar ao cliente e solicitar a documentação para que seja enviada ao CSNU
e ao COAF.

06 [102166] Uma sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários (DTVM) deverá

conduzir procedimentos obrigatórios que permitam a identificação do beneficiário final
para clientes que sejam
I – fundos exclusivos de investimento, constituído no Brasil e registrado na Comissão de
Valores Mobiliários.
II – sociedades seguradoras, com sede na Holanda.
III – sociedades empresárias de responsabilidade limitada que atuam no setor têxtil,
constituídas no Brasil.
IV – instituições de pagamento emissoras de moeda eletrônica, autorizadas a funcionar
pelo Banco Central do Brasil.

Está correto o que se afirma APENAS em

a) I e IV.
b) II e III.
c) II e IV.
d) I e III.

07 [103141] A valorização do real frente ao dólar impacta mais em qual índice?

a) INCC
b) INPC
c) IGP-M
d) IPCA

Apostila
Simulados para o CEA 2021
08 [203129] Considerando as afirmativas a seguir:
I – A TR (Taxa Referencial) é utilizada nas operações de financiamento de longo prazo do
BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social).
II – O IGP-M é um índice de inflação que apresenta maior impacto quando ocorrem
mudanças nos preços do atacado.
III – A taxa DI de um dia é calculada a partir das operações compromissadas de um dia
lastreadas em títulos públicos federais.
Está correto o que se afirma apenas em:

a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II, III.

09 [203148] Em um regime de câmbio flexível ou flutuante, como o adotado pelo Brasil,

uma valorização do Real pode ser gerada por
I – um aumento na taxa básica de juros brasileira.
II – um aumento da aversão ao risco dos ativos brasileiros.
III – um aumento nos juros norte-americanos.
IV – uma redução nos gastos de brasileiros no exterior.
Está correto o que se afirma apenas em

a) II e III.
b) I, III e IV.
c) I, II e IV.
d) I e IV.

10 [203156] O aumento das reservas internacionais de um país, ao final de um

determinado período, pode ocorrer:

a) pelo saldo superavitário das contas capital e financeira, apenas.

b) pelo saldo superavitário dos Ativos de reserva da conta financeira e do balanço
de pagamentos.
c) pela manutenção da moeda nacional desvalorizada ao longo do período e pelo
saldo superavitário em transações corrente.
d) pela manutenção da moeda nacional valorizada ao longo do período e pelo
saldo superavitário das contas capital e financeira.

11 [302207] Um investidor deseja obter uma renda mensal vitalícia a valores de hoje, de
R$ 2.000,00. Considerando as aplicações financeiras rendem 1,20% a.m e que a taxa de
inflação esperada será de 0,50% a.m, para que este investidor possa atingir este objetivo
ele deverá acumular o valor aproximado de:

a) R$ 100.000,00
b) R$ 117.647,00
c) R$ 166.667,00
d) R$ 285.715,00

Apostila
Simulados para o CEA 2021
12 [302263] Rafael deseja fazer um financiamento imobiliário e analisou duas propostas:
uma pela tabela SAC e a outra pela tabela Price. Essas propostas possuem taxa de juros
na modalidade prefixada iguais, além de prazos e valores também iguais. Desta forma, um
profissional poderia informar ao Rafael que:
I – Optando pela tabela SAC, a prestação inicial será maior e os valores pagos de juros
serão decrescentes ao longo do tempo.
II – Optando pela tabela Price, a prestação será constante e a amortização do principal
será crescente ao longo do tempo.
III – O Total de juros pagos será o mesmo, independente do sistema escolhido.
Está correto o que se afirma em:

a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.

13 [302367] Um investidor aplicou R$ 200.000,00 em um título de renda fixa pós-fixado e

efetuou os seguintes resgates líquidos, de acordo com a tabela abaixo:

a) 14,30% a.a
b) 31,37% a.a
c) 19,93% a.a
d) 22,71% a.a

14 [204124] Os índices da ANBIMA são carteiras compostas de títulos públicos que servem
como referência para o segmento de renda fixa e podemos afirmar que:
I – IMA-B é indexado ao IPCA.
II – IMA-S é indexado a Selic.
III – IRF-M é indexado aos prefixados.
IV – IDKa é indexado ao IGP-M.
Está correto o que se afirma em:

a) I e II, apenas.
b) III e IV, apenas.
c) I, II e III, apenas.
d) I, II, III e IV.

Apostila
Simulados para o CEA 2021
15 [303501] Seu cliente o procura dizendo que pretende realizar aplicações no exterior.
Você indica os títulos do Tesouro Norte Americano. Seu cliente então decide por investir
em dois tipos de títulos. O primeiro será do tipo que não paga cupom e o segundo será em
um tipo que protege da inflação. Em quais títulos, respectivamente, seu cliente investirá?

a) T-BILLS e TIPS
b) T-BILLS e T-BONDS
c) T-NOTES e T-BONDS
d) T-NOTES e TIPS

16 [207211] O aumento da duration de Macaulay de uma carteira de investimentos tem

como consequência direta:

a) Uma diminuição do risco de crédito dos títulos que compõe a carteira.

b) Um aumento do risco de crédito dos títulos que compõe a carteira.
c) Uma diminuição da sua sensibilidade a mudanças nas taxas de juros.
d) Um aumento da sua sensibilidade a mudanças nas taxas de juros.

Apostila
Simulados para o CEA 2021
17 [302339] Com base nas informações disponíveis no Demonstrativo do Resultado do
Exercício (DRE) e da Nota Explicativa (NE) abaixo (apresentada em mil), podemos afirmar
que o EBITDA de 2019 da empresa RTORO Education S/A foi de:

a) R$ 204.000,00
b) R$ 206.000,00
c) R$ 204.000.000,00
d) R$ 206.000.000,00

18 [104216-A] Nas empresas de capital aberto, as ações

a) podem ser negociadas sob a forma de units.

b) negociadas em bolsa não têm risco de liquidez.
c) possuem uma única forma de remuneração, os dividendos.
d) ordinárias têm prioridade na distribuição dos dividendos.

Apostila
Simulados para o CEA 2021
19 [204299] A quantidade de valores mobiliários a ser distribuída pode, a critério do
ofertante e sem a necessidade de novo requerimento de registro ou de modificação dos
termos da oferta, ser aumentada, até um montante:

a) ilimitado, nas ofertas destinadas exclusivamente a investidores profissionais.

b) cujo lote adicional não exceda em 15% a quantidade inicialmente requerida.
c) de 25%, por outorga do emissor aos coordenadores, para o serviço de
estabilização de preços dos valores mobiliários objeto da oferta.
d) ilimitado, caso divulgada a especificação da destinação dos recursos adicionais
captados.

20 [204203-A] A precificação de ações baseada na análise técnica utiliza

a) dados conjunturais e projeções de resultados da empresa.

b) a proporção das ações na carteira teórica do Índice Bovespa.
c) a interpretação de gráficos de volumes e preços negociados historicamente.
d) condições de oferta e demanda de bens e serviços da empresa.

21 [303451] Victório, investidor qualificado, comprou ações de diversas empresas na

bolsa de valores no Brasil. Certo dia, ele analisando o extrato mensal da corretora por
onde ele investe, percebeu que havia R$ 300,00 em conta corrente que surgiu de um
pagamento de JCP. Desta forma, podemos afirmar que o valor bruto da JCP foi de:

a) R$ 300,00
b) R$ 345,00
c) R$ 352,94
d) R$ 360,00

22 [204343] Sobre as margens de garantia, é correto afirmar que:

a) O SELIC, Clearing House da B3, as administra.

b) A B3 se apropria das margens de garantia após a liquidação do contrato.
c) A B3 devolve ao participante a margem de garantia inicial depositada por este
quando do encerramento da posição.
d) O SELIC, Clearing House dos títulos privados, as devolve ao cliente quando a
posição do cliente é encerrada

23 [204392] Uma empresa brasileira do setor de Metalurgia, que está ampliando suas
atividades no mercado nacional, adquiriu cinco máquinas de uma empresa norte-
americana. O total gasto na compra das cinco máquinas foi de U$$ 500.000,00 e o
pagamento está previsto para ser feito em oito meses. Com receio de pagar um valor alto
na data do pagamento por causa da oscilação cambial, a empresa brasileira procura um
consultor de investimentos para entender a melhor forma para proteção do capital
investido. Avaliando a situação, o consultor de investimentos recomendou a

a) compra de uma opção de venda de dólar.

b) compra de um Non Deliverable Forward (NDF) de dólar.
c) compra de Americans Depositary Receipts (ADRs).
d) venda de dólar futuro.

Apostila
Simulados para o CEA 2021
24 [303337] Um gestor adquiriu opções de compra europeias sobre 5.000 ações de uma
determinada empresa, com vencimento em dois meses, pagando o prêmio de R$ 1,10 por
opção. O preço da ação na data da aquisição das opções era de R$ 21,00 e as opções
adquiridas estavam at the Money. Na data de vencimento das opções, a ação era
negociada no mercado a R$ 25,00. Se o gestor exerceu as opções e, ao mesmo tempo,
vendeu as ações ao preço de mercado, seu ganho total na operação, desconsiderando o
valor do dinheiro no tempo, foi de

a) R$ 14.500,00
b) R$ 20.000,00
c) R$ 12.500,00
d) R$ 22.000,00

25 [303442] Pedro adquiriu ações no exterior através de uma remessa de R$ 100.000,00

com a cotação de R$ 4,00 por dólar. Tempos depois, ele decidiu vender por 40 mil dólares,
metade destas ações adquiridas. Desta forma, sabendo que a cotação vigente na venda
das ações, o dólar foi cotado a R$ 3,90 e que Pedro não repatriou este valor, o imposto de
renda devido por ele é de:

a) R$ 8.400,00
b) R$ 15.900,00
c) R$ 29.150,00.
d) Isento de imposto de renda, já que não houve a repatriação do dinheiro.

26 [303450] Um investidor pessoa natural, residente e domiciliado no Brasil, realiza uma

operação de compra de opção de compra de dólar. Após 90 dias, ele exerce seu direito,
obtendo um ganho líquido de R$ 100.000,00 na transação. Neste caso, o imposto de renda
devido é de:

a) R$ 15.000,00
b) R$ 20.000,00
c) R$ 27.500,00
d) Isento de imposto de renda, vide que ele é um investidor natural.

27 [101240] A B3 é uma das principais empresas de infraestrutura de mercado financeiro

no mundo, com atuação em ambiente de bolsa e de balcão. Ela é uma sociedade de capital
aberto – cujas ações (B3SA3) são negociadas no Novo Mercado, sendo uma das maiores
em valor de mercado, com posição global de destaque. Dentre as alternativas abaixo, está
correto que a B3:

a) Faz a custódia e liquidação de ativos físicos e valores mobiliários.

b) Mitiga o risco de volatilidade dos títulos privados.
c) Participa da estruturação do processo de emissão, subscrição para revenda e
distribuição de títulos e valores mobiliários.
d) Valida a veracidade dos títulos públicos e das condições de compra.

Apostila
Simulados para o CEA 2021
28 [105122] Com relação ao regulamento, podemos afirmar que:
I – Pode dispor sobre a política de investimentos.
II – Pode dispor sobre a responsabilidade, bem como parâ metros de sua aferição, perante
o fundo e entre si.
III – Deve dispor sobre o prazo de duração, que pode ser indeterminado.
IV – Deve dispor sobre a identificação e qualificação dos prestadores de serviços, com
informação sobre os seus registros na CVM.
Está correto o que se afirma em:

a) I e II, apenas.
b) II e III, apenas.
c) III e IV, apenas.
d) I, II, III e IV.

29 [105136] Em relação ao “Termo de Adesão” podemos afirmar que:

a) ao assinar, o cotista declara que irá ler o regulamento, o anexo da classe

investida e a apêndice da subclasse investida, se houver.
b) é obrigatório a todos os fundos, exceto aos tipificados como renda fixa curto
prazo.
c) ao assinar, o cotista declara que é um investidor qualificado com aplicações
financeiras superiores a R$ 1.000.000,00, podendo, desta forma, realizar
aportes em fundos de investimentos específicos.
d) ao assinar o devido termo, o cotista atesta que teve acesso ao inteiro teor do
regulamento e que tem ciência dos fatores de risco relativos à classe ou
subclasse de cotas, não havendo qualquer garantia contra eventuais perdas
patrimoniais que possam ser incorridas pela classe de cotas.

30 [105165] Quatro investidores pessoas físicas realizaram aplicações e resgates na

mesma classe de um Fundo de Investimentos em Ações, conforme tabela abaixo:

a) A foi maior do que B e C.

b) C foi menor do que B e D.
c) B foi igual a D.
d) C foi igual a B e D.

31 [105336] Em relação aos limites de concentração por emissor, a classe de um fundo de

investimento renda fixa poderá aplicar o percentual máximo do seu patrimônio líquido em
títulos de instituições financeiras e em títulos de companhias abertas, respectivamente:

a) 10% e 20%
b) 15% e 10%
c) 20% e 10%
d) 20% e 20%

Apostila
Simulados para o CEA 2021
32 [207222] Rafael investe em um fundo de Small Caps. Desta forma, quais os riscos que
ele está incorrendo?

a) Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Liquidez.

b) Risco de Crédito e Risco de Mercado.
c) Risco de Mercado e Risco de Liquidez.
d) Somente Risco de Mercado.

33 [205309-A] Um Fundo de Investimento que oferece diversificação, facilidade no

balanceamento da carteira, possui cotas negociadas na Bolsa de Valores e é constituído
sob a forma de regime aberto é o

a) Fundo de Investimento imobiliário (FII).

b) Exchange Traded Funds (ETFs).
c) Fundo de Investimento em Participações (FIP).
d) Fundo de investimento em Direito Creditório (FIDC).

34 [205722] Um investidor, preocupado com o cenário atual do mercado, adquiriu cotas de

uma classe de um Fundo de Investimento Multimercado de Capital Protegido que aplica
seus recursos em títulos privados de renda fixa e em instrumentos derivativos. O objetivo
desse fundo é o de acompanhar a performance de um índice acionário e proteger 100% do
total aplicado. Um especialista em investimento deverá esclarecer-lhe que

a) o risco de crédito dos títulos privados é garantido pelo administrador, de forma

a devolver, no mínimo, 100% do capital aplicado, no vencimento.
b) o risco da compra de opções de ações e/ou opções de índices poderá acarretar
a perda de parte do capital aplicado.
c) os riscos de mercado e de liquidez dos instrumentos derivativos poderão
acarretar a perda de 100% do capital aplicado.
d) o risco de crédito inerente à parcela investida em títulos privados poderá
acarretar a perda de parte do capital aplicado.

35 [205209] Um investidor deseja aplicar recursos em um Fundo de Índice que acompanha

o benchmark de ações Small Caps negociadas na B3. Ele avalia diferentes gestores e,
nessa análise, deveria levar em consideração os seguintes fatores:
I – Aderência dos retornos da classe do fundo ao benchmark.
II – Aderência dos retornos da classe do fundo ao Ibovespa.
III – Número de meses em que a classe de cada gestor registrou variações positivas e
negativas.
IV – Liquidez da classe de cada gestor.
Está correto o que se afirma em:

a) I e III, apenas.
b) II e IV, apenas.
c) I e IV, apenas.
d) I, III e IV.

Apostila
Simulados para o CEA 2021
36 [304304] Um Fundo de Investimento em Ações (FIA), registrado no Brasil, aplica
100,00% de seu patrimônio líquido no exterior em uma carteira de ações que replica o
Índice S&P500 e não faz hedge de moeda (Real x Dólar Norte Americano). Caso ocorra
uma valorização das ações do Índice S&P500 e do Real em relação ao Dólar, em
determinado período, a variação da cota do fundo deverá ter um retorno

a) Positivo, se o percentual de valorização da moeda for superior ao da variação do

preço das ações do índice.
b) Nulo, se o percentual de valorização da moeda for igual ao percentual da
variação do preço das ações do índice.
c) Positivo, refletindo o percentual de variação do preço das ações do índice,
apenas.
d) Negativo, se o percentual de valorização da moeda for inferior ao da variação do
preço das ações do índice.

37 [304305] Um investidor está aplicando R$ 2.200.000,00 em fundo de investimentos

capital protegido com as seguintes características de remuneração:
− 120% da Taxa DI do período, se ocorrer alta superior a 30% do Ibovespa
− 110% da Taxa DI do período, se a variação do Ibovespa ficar entre 10% e 20%
− 100% da Taxa DI do periodo, se a variação do Ibovespa ficar entre 0% e 10%
− 0%, se a variação do Ibovespa for negativa ao final desse período

Considere os seguintes dados realizados:

− Ibovespa, em pontos, no dia da aplicação: 102.345
− Ibovespa, em pontos, no dia do resgate: 115.265
− Taxa DI acumulada no período do investimento: 6,80%
− despreze os custos de transação e taxas de administração

Pode-se afirmar que o rendimento bruto será:

a) R$ 149.600,00
b) R$ 164.560,00
c) R$ 179.520,00
d) R$ 277.728,00

38 [304502] Um investidor aplicou R$ 63.000,00 em um fundo de investimento de Renda

Fixa de Curto Prazo. Na data da aplicação deste fundo aberto, o valor da cota para
convenção era de R$ 18,00. Após cinco meses, no último dia útil de novembro, houve uma
antecipação de Imposto de Renda. Sabendo que nesta data o valor da cota era de R$
20,00 cada, podemos afirmar que este investidor agora possui:

a) 3.500 cotas
b) 3.450 cotas
c) 3.430 cotas
d) 3.420 cotas

39 [105632] Segundo o código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para a

Administração de Recursos de Terceiros, a relação fiduciária de uma instituição
administradora de fundos de investimentos e os investidores é fundamentada em:

a) confiança e lealdade
b) risco e retorno.
c) normais legais e infralegais.
d) confidencialidade e integridade.

Apostila
Simulados para o CEA 2021
40 [105633] Segundo o Código ANBIMA de Administração e Gestão de Recursos de
Terceiros, no cálculo de cotas em fundos de investimentos o apreçamento dos ativos é a
precificação dos ativos líquidos pelo preço:

a) de fechamento.
b) de mercado.
c) de aquisição.
d) médio.

41 [106315] Quando não é possível cobrar a taxa de carregamento de um VGBL?

a) No momento da contribuição.
b) Quando houver resgate.
c) Quando for solicitada portabilidade.
d) No recebimento dos benefícios.

42 [106367] Paulo estava aposentado por um plano de previdência complementar há cinco

anos, quando ficou doente e, infelizmente, vindo a falecer. Após o falecimento, sua esposa
Luciana, continuou recebendo a aposentadoria integral, por mais 15 anos. Com relação ao
tipo de renda, podemos afirmar que a renda atuarial habilitada no plano de Paulo, mais
precisamente, seria a

a) Renda temporária.
b) Renda vitalícia.
c) Renda vitalícia com prazo mínimo garantido.
d) Renda vitalícia com reversão ao beneficiário indicado.

43 [106414] Para o investidor pessoa física que faz a sua declaração de imposto de renda
pelo modelo simplificado, o percentual máximo de contribuição em um PGBL sobre a renda
bruta a ser lançado para dedução da base de cálculo de IR será de:

a) 0%
b) 10%
c) 12%
d) 20%

44 [106523] Um cliente possui dois planos de previdência, onde ele contribuiu os mesmos
valores no ano de 2020, totalizando um saldo de R$ 50.000,00 em cada. O primeiro plano
era um PGBL regressivo e o segundo, um VGBL progressivo. No momento da entrega da
declaração anual 2020/2021 (DIR-PF), o cliente pergunta ao seu consultor de
investimentos como ele deverá declarar esses valores. Este gerente responde,
corretamente, que os valores devem ser declarados, respectivamente, em:

a) Ficha Bens e Direitos (Código 97 – VGBL); Ficha Pagamentos Efetuados (Código

36 – Previdência Complementar – PGBL).
b) Ficha Bens e Direitos (Código 97 – PGBL); Ficha Pagamentos Efetuados (Código
36 – Previdência Complementar – VGBL).
c) Ficha Pagamentos Efetuados (Código 36 – Previdência Complementar – PGBL);
Ficha Bens e Direitos (Código 97 – VGBL).
d) Ficha Pagamentos Efetuados (Código 36 – Previdência Complementar – VGBL);
Ficha Bens e Direitos (Código 97 – PGBL).

Apostila
Simulados para o CEA 2021
45 [305210] Durante uma reunião com seu cliente, ele lhe informa que deseja ter uma
renda perpétua na aposentadoria no valor de R$ 3.200,00, a valores atuais. Considerando
um retorno nominal constante de 0,90% ao mês e uma inflação, também constante, de
0,38% ao mês, você informa ao cliente que será necessário acumular aproximadamente:

a) R$ 355.555,00
b) R$ 492.307,00
c) R$ 615.384,00
d) R$ 842.105,00

46 [305519] Durante 20 anos, Rafael contribuiu para um plano de previdência privada do

tipo VGBL Regressivo. Após esse período, o saldo acumulado do seu plano está em R$
190.000,00, sendo que R$ 138.700,00 de contribuições. Com isso, ele decide solicitar a
conversão do seu plano em uma renda vitalícia no valor de R$ 5.000,00 por mês. Diante
destas informações, o valor líquido mensal que Rafael irá receber será de:

a) R$ 4.500,00
b) R$ 4.797,50
c) R$ 4.865,00
d) R$ 5.000,00

47 [305534] Pensando em um planejamento sucessório, Victório contratou um plano de

previdência VGBL Regressivo e realizou um aporte único de R$ 1.000.000,00. Após três
anos da contribuição, ele vem a falecer. Sabendo que no momento da sua morte, o saldo
total estava em R$ 1.300.000,00, podemos afirmar que o valor líquido que o seu
beneficiário irá receber será:

a) R$ 910.000,00
b) R$ 975.000,00
c) R$ 1.210.000,00
d) R$ 1.225.000,00

48 [305535] Durante a reunião de coleta de informações, o funcionário da ART Company

lhe informa que ele possui um salário de R$ 50.000,00 mensais e que a empresa possui
um programa de aposentadoria em uma EFPC chamado de “quatro cinco”, onde ele
contribui 4% da sua renda mensal e a empresa contribui com outros 5%. Com estas
informações, você informa ao cliente que ele poderá se beneficiar fiscalmente com um
PGBL no valor máximo de:

a) R$ 4.950,00
b) R$ 13.200,00
c) R$ 18.000,00
d) R$ 48.000,00

Apostila
Simulados para o CEA 2021
49 [306112] A correlação entre os ativos A e B é de -0,65 e, considerando a tabela abaixo,
pode-se afirmar que a covariância entre esses dois ativos é de aproximadamente:

a) 0,0026
b) – 0,0026
c) 0,0062
d) – 0,062

50 [306358] O mercado de capitais é considerado eficiente, quando:

a) Os retornos esperados forem exatamente os mesmos dos retornos ocorridos.

b) Os preços históricos estarem completamente refletidos nos preços atuais.
c) Os preços atuais dos ativos no mercado refletirem todas as informações
passadas.
d) Os preços atuais dos ativos no mercado refletirem todas as informações
existentes.

51 [306318] Um investidor pretende realizar uma aplicação de uma carteira composta

pelas ações A e B, cujos dados encontram-se na tabela abaixo:

a) Retorno: 35% ao ano; Desvio Padrão: 22%

b) Retorno: 19% ao ano; Desvio Padrão: 11,58%
c) Retorno: 19% ao ano; Desvio Padrão: 8,32%
d) Retorno: 17,50% ao ano; Desvio Padrão: 1,35%

Apostila
Simulados para o CEA 2021
52 [207230] Com respeito ao coeficiente de correlação entre os ativos X, Y e W, considere
a seguinte tabela abaixo:

a) X e Z não devem ser escolhidos, pois não é possível ter correlação neutra
(0,50).
b) X e Z devem ser escolhidos, pois quanto menor a correlação, mais diversificada
é a carteira de investimentos.
c) Y e Z devem ser escolhidos, pois coeficiente igual a 1 significa boa
diversificação.
d) Indiferente é a escolha do par de ativos, pois somente há diversificação quando
o coeficiente de correlação é negativo.

53 [306505] Guilherme, um investidor com perfil arrojado, em uma reunião com seu
consultor de investimentos Rafael, informa que a sua carteira de investimentos em renda
fixa está distribuída da seguinte forma:

a) Vender R$ 700.000,00 de LTN e comprar 50% em LFT e 50% em CDB Pós-

Fixado.
b) Vender R$ 700.000,00 de LTN e comprar R$ 700.000,0 em LFT.
c) Vender R$ 700.000,00 de LTN e R$ 100.000,00 de CDB Pós e comprar 100% em
LFT.
d) Vender R$ 200.000,00 de LFT e R$ 100.000,00 de CDB Pós e comprar 100% em
LTN.

54 [306359] Uma característica comum entre os modelos APT e CAPM é que:

a) O retorno dos ativos são normalizados.

b) Utilizam o beta como um fator de risco.
c) Necessitam da existência da carteira ótima de mercado.
d) Assumem múltiplos fatores nos ativos de risco.

Apostila
Simulados para o CEA 2021
55 [306364] Rafael está analisando os dados de duas companhias. Desta forma, ele
constata que a empresa X tem um custo de capital próprio de 15% e a empresa Y possui
custo de capital próprio de 12%. Considerando que a taxa livre de risco Brasil está em 5%
e o prêmio pelo risco também 5%, Rafael constata que o risco sistêmico de cada uma
dessas empresas, é de:

a) Empresa X: 1,00; Empresa Y: 1,00

b) Empresa X: 1,00; Empresa Y: 1,20
c) Empresa X: 1,50; Empresa Y: 2,00
d) Empresa X: 2,00; Empresa Y: 1,40

56 [306515] Parte do processo de elaboração de um bom planejamento financeiro, está na

construção da alocação de ativos. Para oferecer as melhores oportunidades ao seu cliente,
você como planejador financeiro deve considerar:
I – Alocação de Estratégica
II – Alocação Tática
III – Seleção de instrumentos.
Está correto o que se afirma em:

a) I e II, apenas.
b) II e III, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.

57 [207341] O indicador utilizado para medir a aderência do desempenho de um fundo de

ações indexado em relação ao seu índice de referência (benchmark) é o:

a) indice de Sharpe.
b) indice de Treynor.
c) indice de Modighani.
d) tracking error.

58 [306405] Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos abaixo, utilizando o
Índice de Sharpe, qual ele selecionará?

a) I
b) II
c) III
d) IV

Apostila
Simulados para o CEA 2021
59 [202635] Antônio possui R$ 1.000.000,00 em investimentos alocados 100% em renda
fixa, com rendimentos em até 1% ao mês. Um assessor de investimentos simplesmente lhe
apresentou uma tabela no qual mostrava um fundo de investimentos passivo em
IBOVESPA que rendeu 5%, conforme tabela abaixo:

a) Ancoragem.
b) Representatividade.
c) Disponibilidade
d) Excesso de confiança.

60 [202638] Em relação as finanças comportamentais podemos afirmar que:

I – O investidor é racional e escolhe as melhores opções analisando risco e retorno.
II – O investidor sempre analisa o preço e os fundamentos da empresa na qual ele estará
investindo.
Estas afirmativas estão:

a) Correta e Correta
b) Correta e Incorreta
c) Incorreta e Correta
d) Incorreta e Incorreta

61 [202650] Juliana investiu em uma empresa do setor de mineração com um índice Preço
sobre Lucro (P/L) de 1,5. Passados dois anos, essa empresa chegou a ser negociada a três
vezes o lucro e, atualmente, a negociação está a apenas P/L de 2,0. Questionada pelo seu
gestor, afirmou: "não vou vender a ação por menos de três vezes o lucro". Nesse contexto,
Juliana está sob o viés da heurística:

a) da ancoragem.
b) do excesso de confiança.
c) da disponibilidade.
d) da aversão à perda.

62 [202660] Quando os investidores são influenciados pelo viés de aversão à perda,

espera-se que eles

a) comprem tanto as ações que estejam subindo e apresentando ganhos, quanto

as ações que estejam caindo e apresentando perdas.
b) comprem as ações que estejam subindo e apresentando ganhos, além de
venderem as ações que estejam caindo e apresentando perdas.
c) vendam tanto as ações que estejam subindo e apresentando ganhos, quanto as
ações que estejam caindo e apresentando perdas.
d) vendam as ações que estejam subindo e que estejam apresentando ganhos,
além de manterem as ações que estejam caindo e apresentando perdas.

Apostila
Simulados para o CEA 2021
63 [202661] Douglas tem em carteira um fundo de investimento com histórico de
aproximadamente 20 anos e durante crise econômica, a mídia financeira exaltou a
alocação realizada por esse fundo, contudo, alguns comentaristas recomendaram o
resgate prevendo uma queda substancial da cota. Caso Douglas realize o resgate, estará
sujeito ao viés da heurística

a) da confirmação.
b) da disponibilidade.
c) do excesso de confiança.
d) da representatividade.

64 [307114] Um investidor que age conforme o viés comportamental do excesso de

confiança tende:
I – Administrar a sua própria carteira.
II – A delegar a gestão dos seus investimentos.
III – Se desfazer das posições ganhadoras e manter as posições perdedoras.
Está correto o que se afirma em:

a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.

65 [307214] Um investidor, 30 anos, solteiro, herdou R$ 2.000.000,00 recentemente. Ele

não trabalha e suas despesas pessoais são R$ 30.000,00 por mês. Ele não pretende
trabalhar e deseja viver com o rendimento real e ganho de capital gerados pela herança,
sem tocar no principal. A inflação é de 3,50% a.a., a taxa do ativo livre de risco real de
4,00% a.a. Qual a carteira de investimentos mais recomendada?

a) I
b) II
c) III
d) IV

66 [307238] Um gestor está elaborando a política de investimentos (IPS) para um de seus

clientes. Na fase de coleta de informações, espera-se que o gestor levante informações
sobre:
I – Objetivos de risco e retorno do cliente.
II – Restrições de investimento do cliente.
III – Expectativa do mercado de capitais, na visão do cliente.
Está correto o que se afirma em:

a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) III, apenas.
d) I, II e III.

Apostila
Simulados para o CEA 2021
67 [307245] Uma carteira é composta por várias estratégias. Dentre elas, está uma
compra de 10% em câmbio (dólar) e uma venda a descoberto de 20% em renda variável
(Ibovespa). Dentre as situações abaixo, provavelmente, aquela que geraria o impacto
mais negativo para esta carteira seria:

a) Queda de 7% no Dólar.
b) Elevação de 5% no Ibovespa.
c) Elevação de 1 ponto percentual na SELIC.
d) Queda de 10% do Ibovespa.

68 [307251] Guilherme e Cecília têm 35 anos de idade e dois filhos, de 5 e 7 anos. Juntos,
eles têm um rendimento conjunto de R$ 150.000,00 por ano e despesas anuais do mesmo
valor. Eles possuem um patrimônio de R$ 600 mil que acumularam durantes os anos. O
gestor pergunta como se sentem em relação ao risco em geral. Cecília diz que "a recente
turbulência nos mercados financeiros nos deixam sem dormir!" Eles possuem baixa
liquidez e um fundo de emergência pequeno. Eles não querem deixar nada para os filhos.
A capacidade e disposição do casal para aceitar riscos, respectivamente, são:

a) Abaixo e acima da média.

b) Ambas abaixo da média.
c) Acima e abaixo da média.
d) Ambas acima da média.

69 [307261] Ao conversar com um cliente pela primeira vez, seria apropriado coletar as
seguintes informações para o planejamento financeiro:
I – Objetivos que o cliente tem para a sua aposentadoria.
II – Referentes a problemas de saúde do cliente.
III – Sobre algum inconveniente em relação a idade dos seus sucessores.
Está correto o que se afirma em:

a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II, apenas.
d) I, II e III.

70 [307265] Uma fundação possui uma carteira de investimentos de R$ 5.000.000,00, que

lhe proporciona recursos para manter sua operação. Ela ainda tem receitas anuais de R$
500.000,00 e despesas anuais de R$ 800.000,00. A direção da fundação precisa fazer uma
obra emergencial, no valor de R$ 700.000,00. Considerando inflação de 3% ao ano, a
carteira de investimentos da fundação deve render no mínimo aproximadamente:

a) 6,98% ao ano.
b) 10,19% ao ano.
c) 12,15% ao ano.
d) 13,24% ao ano.

Apostila
Simulados para o CEA 2021
Gabarito

CEA: SIMULADO (05)

01. D

02. A

03. A

04. C

05. A

06. D

07. C

08. B

09. D

10. B

11. D

12. B

13. C

14. C

15. A

16. D

17. D

18. A

19. A

20. C

21. C

22. C

23. B

24. A

25. B

26. A

27. A

28. C

29. D

Apostila
Simulados para o CEA 2021
30. C

31. C

32. C

33. B

34. D

35. C

36. B

37. B

38. C

39. A

40. B

41. D

42. C

43. A

44. C

45. C

46. C

47. D

48. B

49. B

50. D

51. C

52. B

53. D

54. B

55. D

56. A

57. D

58. B

59. B

60. D

61. A

Apostila
Simulados para o CEA 2021
62. D

63. B

64. A

65. B

66. A

67. B

68. C

69. D

70. B

Apostila
Simulados para o CEA 2021