A Importância da Gestão Financeira nas Empresas

Sensibilizar os participantes sobre a
importância da gestão
econômica e financeira;
Melhorar a visão econômica
e financeira.
Oquequeremos

1) Brasil: 6,78%
2) Rússia: 2,78%
3) China: 2,61%
4) Indonésia: 2,29%
5) Filipinas: 1,27%
6) Taiwan: 0,62%
7) Índia: 0,57%
8) Colômbia: 0,52%
9) Polônia: 0,50%
10) África do Sul: 0,26%
Fonte: O Globo

Mercado altamente
competitivo e dinâmico

Não se sabe mais
de onde vem a
concorrência

Fixação de
preços feita
pelos clientes

Necessidade de
tomadas de decisões
rápidas e seguras

O PAPEL DO GESTÃO
FINANCEIRA
- Controlar da forma mais
eficaz possível a concessão
de crédito;
- Planejamento e controle;
- Analise de investimentos;
- Obtenção de recursos
para financiar operações e
atividades da empresa.

INTEGRAÇÃO DAS ÁREAS
FINANÇAS E
CUSTOS
COMERCIAL
ADMINISTRAÇÃO
PRODUÇÃO
CONTABILIDADE

VENDAS DIÁRIAS R$ 20.000
PRAZO CONCEDIDO AO CLIENTE: 30 DIAS
DIAS VENDAS RECEBIMENTO CONTAS A RECEBER
1 20.000 - 20.000
2 20.000 - 40.000
3 20.000 - 60.000
... ... - ...
30 20.000 - 600.000
31 20.000 20.000 600.000
32 20.000 20.000 600.000

VENDAS DIÁRIAS R$ 24.000
PRAZO CONCEDIDO AO CLIENTE: 60 DIAS
DIAS VENDAS RECEBIMENTO CONTAS A RECEBER
1 24.000 - 24.000
2 24.000 - 48.000
3 24.000 - 72.000
... ... - ...
60 24.000 - 1.440.000
61 24.000 24.000 1.440.000
62 24.000 24.000 1.440.000

OBJETIVO DA
GESTÃO
FINANCEIRA MAXIMIZAR A RIQUEZA DO
INVESTIDOR
TOMAR ÓTIMAS DECISÕES
ADMINISTRATIVAS
MÉTODOS E INSTRUMENTOS
DE ANÁLISES
DADOS E INFORMAÇÕES
SOBRE O PROJETO / EMPRESA

OBJETIVOS SECUNDÁRIOS
• Equilíbrio operacional da empresa;
• Proporcionar, a longo prazo, maior lucro possível;
• Melhor aproveitamento da capacidade produtiva;
• Proporcionar maior retorno possível ao capital
investido;
• Medir o Resultado das Ações;
• Analisar a Viabilidade da Empresa;
• Planejar Cenários Futuros;

COMO MAXIMIZAR A
RIQUEZA DO INVESTIDOR

Não basta aumentar apenas o lucro, mas sim o
VALOR da empresa.

Valor em economia
Temos o valor de uso e o valor
de troca.

Valor em Contabilidade
Em contabilidade o valor é
definido como a expressão
monetária do patrimônio.

Valor em Finanças
Determinado pelo fluxo de caixa
descontado a uma taxa que
represente o custo do capital,
considerando também, um prêmio
pela perpetuidade da empresa.

Para gerar valor, é preciso gerar FLUXO DE
CAIXA LIVRE

FLUXO DE CAIXA LIVRE
DRE FLUXO DE CAIXA
(+) Receita Bruta (=) Lucro Antes do Imposto de Renda
(-) Deduções (+) Depreciação
(=) Receita Líquida (+) Despesas Financeiras (Juros)
(-) Custo do Produto Vendido (=) EBITDA
(=) Lucro Bruto (-) IR/CS
(-) Depesas Comerciais (=) FCO - Fluxo de Caixa Operacional
(-) Despesas Administrativas (-) Investimentos em Imobilizado
(-) Despesas Financeiras (Juros) (-) Investimentos em Cap. Giro
(=) Lucro Antes do Imposto de Renda (=) FCLE - Fluxo de Caixa para Empresa
(-) IR/CS (+) Captações de Empréstimos e Financiamento
(=) Lucro Líquido (-) Amortização de Empréstimos e Financiamentos
(-) Juros
(=) FLCS - Fluxo de Caixa dos Sócios

CUIDADOS COM
A GESTÃO
BASEADA
SOMENTE NO
LUCRO

Importante indicador de desempenho,
operacional, mas não pode ser analisado
isoladamente pela administração financeira:
Não mostrar as necessidades de
investimentos para a sua obtenção;
Pode “mascarar” a destruição de VALOR de
uma empresa;
Característico de curto prazo e com foco
em análises do passado e presente, pode
levar a decisões errôneas, por não
contemplar o futuro.

OBJETIVO DA
GESTÃO
FINANCEIRA
MAXIMIZAR A RIQUEZA DO
INVESTIDOR
TOMAR ÓTIMAS DECISÕES
ADMINISTRATIVAS
MÉTODOS E INSTRUMENTOS DE
ANÁLISES
DADOS E INFORMAÇÕES SOBRE
O PROJETO / EMPRESA

Verificar as necessidades de expansão alinhado com
rentabilidade sobre os investimentos.
 Dentre as alternativas, qual a melhor?
 Comprar o concorrente?
 Aplicar em renda fixa?
 Montar uma nova fábrica?
ONDE INVESTIR

QUANTO
INVESTIR
Avaliar o VALOR financeiro do investimento em relação ao
custo, assim como fazer um planejamento financeiro para
evitar desencaixes futuros.
 Qual o valor das empresas e projetos?
 Quanto poderemos ou deveremos pagar?
 Vale mais do que custa?
 Custa mais do que vale?

COMO
FINANCIAR
Verificar a melhor forma de financiar os investimentos
operacionais e estruturais, levando em consideração custo
do capital e capacidade de pagamento.
 Capital Próprio ou de Terceiros
 Qual a proporção de cada um?
 Qual o custo de cada um?

Faturamento
- Custos e despesas variáveis
- Custos e despesas fixas
= LAJIR
- Juros
= LAIR
- IR
= Lucro Líquido
- Reinvestimentos
= Dividendos
COMO DISTRIBUIR RESULTADOS

Identificação da real situação financeira da empresa.
Mensuração do resultado operacional e financeiro.
Reduções de custos e maximização dos resultados.
Verificação da viabilidade do negócio.
Avaliação de empresas.

SITUAÇÃO ATUAL CAUSA
PROPOSTA
DE
MELHORIA
Diagnóstico empresarial é o levantamento de
informações de uma empresa com finalidade de
se medir o seu desempenho e a sua situação.
A partir do diagnóstico, podemos ter o plano de
melhorias e resoluções de problemas.

Fatos ou
eventos
econômico-
financeiros
Demonstrações
Financeiras =
Dados
Informações
financeiras
para a tomada
de decisões
Processo
Contábil
Técnicas de
Análise de
Balanços
ETAPAS

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Objetivo: Fornecer Dados
ANÁLISE DOS DEMONSTRATIVOS
Objetivo: Transformar Dados em Informações
gerenciais.
Dados = Números, eventos isolados.
Informações = Produz alguma mensagem para quem
recebe e pode causar reação ou decisão.

Escolha de
Indicadores
METODOLOGIA DE ANÁLISE
Comparação
com padrões
Diagnóstico
ou
conclusões
Decisões
ANÁLISE

INFORMAÇÕES DIAGNÓSTICO
DEFINIR E
REDEFINIR
ESTRATÉGIAS
QUALIDADE DA INFORMAÇÃO
CUIDADOS NA
ELABORAÇÃO DO
DIAGNÓSTICO

CUIDADOS NA
ELABORAÇÃO DO
DIAGNÓSTICO

RESULTADO CAIXA
SITUAÇÃO
FINANCEIRA

BALANÇO PATRIMONIAL
SITUAÇÃO FINANCEIRA
CIRCULANTE
NÃO
CIRCULANTE
CIRCULANTE
NÃO
CIRCULANTE
PATRIMÔNIO
LÍQUIDO
DireitoseBens
Obrigações
Capital de
Terceiros
Capital
Próprio
(Capital
dos
Sócios)
ATIVO PASSIVO

ROTEIRO PARA
ELABORAÇÃO DO
DIAGNÓSTICO

ANÁLISE DO DESEMPENHO OPERACIONAL E
RESULTADOS (DRE).
- Representatividade dos custos e despesas;
- Apurar o custo fixo e variável;
- Análise das margens;
- Análise da evolução.

APURAÇÃO E ANÁLISE DO PONTO DE
EQUILÍBRIO (DRE E BALANÇO)
- Contábil;
- Econômico;
- Financeiro;

ANÁLISE DOS INDICADORES ECONÔMICOS E
FINANCEIROS
- Endividamento e estrutura
- Liquidez
- Rentabilidade

ANÁLISE DO CAPITAL DE GIRO
- Ciclo operacional e financeiro;
- Necessidade de Capital de Giro;

APURAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA LIVRE
- EBITDA;
- Fluxo de Caixa Operacional;
- Fluxo de Caixa Livre da Empresa;
- Fluxo de Caixa Livre dos sócios.

PROJETO DE MELHORIAS
- Destacar pontos que merecem atenção;
- Definir as metas e indicadores;
- Definir as ações necessárias;
- Acompanhamento da execução das ações;
-Novo diagnóstico para mensurar os resultados.

2013 2014
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 200.000 100% 240.000 100%
(-) CUSTO DO PRODUTO VENDIDO 130.000 65% 144.000 60%
(=) LUCRO BRUTO 70.000 35% 96.000 40%
(-) DESPESAS OPERACIONAIS 40.000 20% 46.000 19,2%
Despesas Comerciais 12.000 6% 12.000 5%
Despesas Administrativas 27.000 13,5% 30.000 12,5%
Resultado Financeiro 1.000 0,5% 4.000 1,7%
(=) LUCRO ANTES DO IR/CS 30.000 15% 50.000 20,9%
(-) IR/CS 7.200 3,6% 12.000 5%
(=) LUCRO OPERACIONAL LÍQUIDO 22.800 11,4% 38.000 15,8%
Um caso real

2013 2014
ATIVO 300.000,00 100,0% 348.625,00 100,0%
Circulante 170.000,00 56,7% 205.000,00 58,8%
Disponibilidades 20.000,00 6,7% 10.000,00 2,9%
Valores a Receber 100.000,00 33,3% 130.000,00 37,3%
Estoque 50.000,00 16,7% 65.000,00 18,6%
Não Circulante 130.000,00 43,3% 143.625,00 41,2%
Imobilizado 150.000,00 50,0% 165.000,00 47,3%
Depreciação Acumulada - 20.000,00 -6,7% - 21.375,00 -6,1%
PASSIVO 300.000,00 100,0% 348.625,00 100,0%
Circulante 110.000,00 36,7% 141.520,00 40,6%
Fornecedores 60.000,00 20,0% 72.000,00 20,7%
Salários e Encargos 28.000,00 9,3% 33.600,00 9,6%
Impostos 12.000,00 4,0% 14.400,00 4,1%
Bancos 10.000,00 3,3% 21.520,00 6,2%
Não Circulante 90.000,00 30,0% 69.105,00 19,8%
Bancos 90.000,00 30,0% 69.105,00 19,8%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 100.000,00 33,3% 138.000,00 39,6%

Indicadores
Endividamento Geral
Passivo Circulante + Exigível LP
Ativo Circulante
Rentabilidade do PL
Lucro Líquido
Patrimônio Líquido
Liquidez Corrente
Ativo Circulante
Passivo Circulante

2013 2014
ENDIVIDAMENTO (Exigível Total/Ativo) 66,7% 60,4%
RENTABILIDADE DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (LL/PL) 22,8% 27,5%
MARGEM LÍQUIDA (LL/ROL) 11,4% 15,8%
LIQUIDEZ SECA (AC-ESTOQUE/PC) 1,09 1,00
Como está essa empresa?

SERÁ QUE ESSA
EMPRESA
ESTÁ CRIANDO VALOR

Fluxo de Caixa
EBITDA
(-) IR/CS
(=) FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL
(-) Variação do Capital de Giro
(-) Investimentos em Imobilizado
(=) FLUXO DE CAIXA LIVRE DA EMPRESA
(-) Amortização Empréstimo
(=) FLUXO DE CAIXA DOS SÓCIOS

Necessidade de Capital de Giro
Ativo Circulante
Ativo Financeiro
Ativo Operacional
Passivo Financeiro
Passivo Operacional
Passivo Circulante

Ativo Circulante
Ativo Financeiro
Ativo Operacional
Passivo Financeiro
Passivo Operacional
Passivo CirculanteAtivo Operacional Passivo Operacional

Passivo CirculanteAtivo Operacional Passivo Operacional
Valores a Receber
Estoques
Outros Operacionais
Fornecedores
Salários
Impostos

Aquele mesmo caso …
2013 2014 VARIAÇÃO
Ativo Circulante Operacional 150.000 195.000 45.000
Passivo Circulante Operacional 100.000 120.000 20.000
NCG 50.000 75.000 25.000

Aquele mesmo caso
EBITDA 32.250 55.375 23.125
(-) IR/CS 7.200 12.000 4.800
FLUXO CAIXA OPERACIONAL 25.050 43.375 18.325
(-) VARIAÇÃO NCG 5.000 25.000 20.000
(-) INVESTIMENTOS IMOBILIZADO 0 15.000 15.000
FLUXO CAIXA LIVRE 20.050 3.375 -16.675
2013 2014 VARIAÇÃO
Como está mesmo essa empresa?

OBRIGADO!
BAURU
Rua 13 de Maio 12-06 – Centro
(14) 3234.6878
SÃO PAULO
Av. Paulista, 726 - 17º Andar - Conj. 1704
Bela Vista - (11) 3254.7468
www.adrianofabri.com.br
liandro@adrianofabri.com.br
Cel: (14) 99831-8414

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