• Twitterでシェア
  • Facebookでシェア

インデックス投信を成立させる技術

テクノロジー カテゴリーの変更を依頼 記事元:anond.hatelabo.jp
適切な情報に変更
581users がブックマーク コメント 76

    記事へのコメント76件

    • 注目コメント
    • 新着コメント
    muu2000
    "ある指数の構成銘柄が3000あるとする。3000銘柄を指数の組み入れ比率通りに買ってそれを維持するのは、1つの投信には不可能に近い"　そうだったのか、、てっきり100億円とかあるファンドには可能なんだと思ってた

    その他
    a-design-for-life
    日経平均は代表的な9銘柄だけでもそれなりに連動させられるという記事を昔読んだ。資金がある人は数十銘柄を買えば個人でもほぼ連動出来るだろう。単元未満株を使えば資金が乏しい人でも。

    その他
    buhoho
    emaxis slim オルカンはデリバティブ取引は基本なし。個別銘柄はマザーファンド内で運用してて、目論見書にも運用銘柄、株式数、単価、金額乗ってる。本当にMSCIコクサイと実運用での差分銘柄あるの？(丸投げ)

    その他
    beerbeerkun
    S&P500の値動きにMagnificent Sevenがかなり寄与しているみたいな話だよね。日本だと日経平均をベンチマークしてる投信はユニクロをかなり買ってるんじゃないかな。

    その他
    goldhead
    今のところこれといった反論も見かけないので、だいたいこういうものだろうな、と理解しておく

    その他
    whkr
    インデックスファンドもちゃんと計算して運用されてる。確度とか。

    その他
    megumin1
    まるで全てのインデックス投信が層化抽出法を使用しているかのような書き方なのでこれはガセネタといっていいですよ。実際は運用額の大きいメジャーな投信・ETFはほぼ完全法（すべての銘柄を所有している）と同等。

    その他
    hirata_yasuyuki
    方針次第で、指数構成の銘柄全部を対象としないことも多い。(指数連動を「目指す」なので。高い割合をカバーするのが普通だけど) 内訳は運用報告書【全体版】を参照。(マザーファンド形式でも載ってる) ETFも同様。

    その他
    shoh8
    ちょうどいい固さのうんちをひり出すために色々食べた方がいいけど、偏食でもバランスが良ければちょうどいい固さになる

    その他
    tonocchokun
    クソコメだけど世論調査と投票結果に大した違いがないのは世論調査の対象と投票に行く人たちに大した差がないのではとか思った

    その他
    yamamototarou46542
    とりあえず、投資信託説明書（目論見書）や短信等はちゃんと目を通した方が良いと思うぞ。通したからと言って儲かるとは限らないが、運用資産が大体どの銘柄・商品等で構成されているかわかる（わからん場合もある）

    その他
    fieldragon
    インデックス構成銘柄を全部買っているわけではないんだ。統計的にも全部買う必要は無いかもね

    その他
    progrhyme
    へー、と思ったけど、ブコメを見たところこれはむしろ特異なケースの解説なのかな？

    その他
    ank0u
    完全法のファンドも多いようですhttps://www.nikkoam.com/products/etf/we-love-etf/kihon/kihon36

    その他
    shifting
    なぜ同じ銘柄をそろえるとインデックスとズレるかというと、投信会社が証券会社に支払う手数料とかだよね。あと流動性の低い銘柄は買いきれない

    その他
    azzr
    銘柄数が少なくて流動性が高いS&P500とかNASDAQ100とか日経225とか国債とかは全種類買っても問題なさそう。

    その他
    yossy_etf
    VTIといった大規模米国ETFでも、インデックスの銘柄をインデックスの比率で持っていない。サンプリング法を使っているとファンドの Fund Management セクションに記載がある。https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/vti

    その他
    daruism
    https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB00005_X20C23A9000000/　みんな大好きeMAXIS Slimの運用の話が日経新聞で誰でも見れるぞ

    その他
    kuniharumaki
    ノウハウがあり、と純資産総額が大きいファンドのほうが有利、となるとメジャーな指数に連動する投信は新規参入のハードルめちゃ高いな。

    その他
    Lhankor_Mhy
    とすると、そのサンプリングしている会社がいきなりボラティリティ上がった時にはインデックスよりも大きな動きになるってことか。

    その他
    megumin1
    megumin1 まるで全てのインデックス投信が層化抽出法を使用しているかのような書き方なのでこれはガセネタといっていいですよ。実際は運用額の大きいメジャーな投信・ETFはほぼ完全法（すべての銘柄を所有している）と同等。

    2024/02/02 リンク

    その他
    sora-papa
    なるほど、なら株買ってもほんとはできるはずなんだね。単位株の高いものもあるから現実的ではないだろうけど。

    その他
    sskjz
    大変わかりやすく参考になるが、そんな細かいことを気にしないのがほったらかし投資なのだ！/信託報酬激安の商品は、実際にはほとんど手を加えなくていいように自動化されてるんだろうなぁ。

    その他
    takanq
    全対象を買い付ける資金力があっても、出来高が少ないなど流動性の低い銘柄は扱いにくい(自身の売買で株価が上下してしまう)ので統計モデルを使用しましょうとなるのよ。

    その他
    repunit
    確かemaxis slimシリーズを運用している会社のインタビューがあったはず。

    その他
    swiped
    詳しいなぁ

    その他
    sun330
    なるほど。emaxis slim（綴り自信ない）と楽天とかで微妙に成績違うのは知ってたけど。

    その他
    pptppc2
    最低でもインデックスファンドが「これの値動きに連動してます」と言っている指数から大きくズレてるなら上がってても下がってても質が低いよという点だけでも覚えて帰ればよさそうかな。

    その他
    ocs
    この辺の話はほったらかし投資術（第2版）のETFファンドマネージャーとの特別対談で知った（完全法とサンプル法）

    その他
    sakidatsumono
    数理最適化使っているか気になる。クラスタリングするのも面白そう。/トラバによると数学的な秘伝は日経225ごときではないらしい

    その他
    spark7
    そこそこに連動させるのはそう難しくないだろうけど、元増田はそこを難しく考えて怪しい商品を組み込んでるはずだという疑念を大きく持ったのよね。値算出の調整係数みたいなものは保有数で調整できそうに思うが。

    その他
    Ayrtonism
    なるほど、組み合わせを考える→シミュレーションして精度を確認→組み合わせを再考する、をぐるぐる回して最適な組み合わせを見出すという感じかな。AIが得意そうな分野。

    その他
    altar
    金融工学とか一切知らないのに層化抽出法は聞いたことあるなと思ったけど、そもそも金融じゃなくて世論調査のために開発された手法だったし、増田も金融由来とは言ってなかったわ。

    その他
    whkr
    whkr インデックスファンドもちゃんと計算して運用されてる。確度とか。

    2024/02/02 リンク

    その他
    ryusso
    なるほど。ためになるなぁ、ハテナブックマーク。

    その他
    gratt
    勉強になる。まあ今なら機械的にやれば3000銘柄まわせそうだけど。そこまでやる必要もないってことかな。

    その他
    preciar
    ヴァンガードとかは、あの規模だと全部買ってるんじゃないの？抽出する手間かけるくらいなら、全部買っちまうのが楽なわけだし

    その他
    boshi
    テクニカルな話

    その他
    natu3kan
    指数に連動してくれないと指数を参考にしようがないもんな。

    その他
    tanahata
    なるほど

    その他

    注目コメント算出アルゴリズムの一部にLINEヤフー株式会社の「建設的コメント順位付けモデルAPI」を使用しています

    アプリのスクリーンショット
    いまの話題をアプリでチェック！
    • バナー広告なし
    • ミュート機能あり
    • ダークモード搭載
    アプリをダウンロード

    関連記事

    インデックス投信を成立させる技術

    「株式インデックス（指数）の構成銘柄を全部その通りに買うことなんてできないのに、なぜインデックス...

    ブックマークしたユーザー

    • F-Ryu2024/07/29 F-Ryu
    • techtech05212024/06/24 techtech0521
    • mekurayanagi2024/03/13 mekurayanagi
    • shirokurostone2024/02/25 shirokurostone
    • garlandw2024/02/19 garlandw
    • jazwol2024/02/19 jazwol
    • chopwave2024/02/07 chopwave
    • syque2024/02/05 syque
    • hatesatefff2024/02/05 hatesatefff
    • snneko2024/02/05 snneko
    • k_wizard2024/02/05 k_wizard
    • heavenward2024/02/05 heavenward
    • chopimarusuisan2024/02/04 chopimarusuisan
    • sawarabi01302024/02/04 sawarabi0130
    • yamamototarou465422024/02/03 yamamototarou46542
    • Mozhaiskij2024/02/03 Mozhaiskij
    • yuu-yuiken2024/02/03 yuu-yuiken
    • fieldragon2024/02/03 fieldragon
    すべてのユーザーの
    詳細を表示します

    同じサイトの新着

    同じサイトの新着をもっと読む

    いま人気の記事

    いま人気の記事をもっと読む

    いま人気の記事 - テクノロジー

    いま人気の記事 - テクノロジーをもっと読む

    新着記事 - テクノロジー

    新着記事 - テクノロジーをもっと読む

    同時期にブックマークされた記事

    いま人気の記事 - 企業メディア

    企業メディアをもっと読む

    はてなブックマーク

    公式Twitter

    はてなのサービス

    • App Storeからダウンロード
    • Google Playで手に入れよう
    Copyright © 2005-2025 Hatena. All Rights Reserved.